大参林度财务分析报告.docx

大参林度财务分析报告.docx

《大参林度财务分析报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大参林度财务分析报告.docx（42页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

大参林度财务分析报告

大参林[603233]2019年度财务分析报告

一．公司简介

公司名称

　大参林医药集团股份有限公司

公司英文名称

DaShenLinPharmaceuticalGroupCo.,Ltd.

公司简称

　大参林

股票代码

603233

成立时间

　None

上市时间

2017-07-31

交易所

上海证券交易所

注册地址

广东省广州市荔湾区龙溪大道410号、410-1号

电话

　-

传真

公司网址

邮箱

　DSL1999@

公司简介

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

大参林2019年资产总额为8,671,927,623.31元，其中流动资产为5,468,043,141.3元，占总资产比例为63.05%；非流动资产为3,203,884,482.01元，占总资产比例为36.95%；

2019年大参林总资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

867,192

100.00%

653,702

100.00%

582,276

100.00%

流动资产合计

546,804

63.05%

402,515

61.57%

405,488

69.64%

非流动资产合计

320,388

36.95%

251,186

38.43%

176,788

30.36%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，大参林2019年的流动资产主要包括存货、货币资金以及其他流动资产，各项分别占比为37.58%，31.38%和19.05%。

2019年大参林流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

546,804

100.00%

402,515

100.00%

405,488

100.00%

货币资金

171,608

31.38%

132,900

33.02%

108,150

26.67%

应收票据及应收账款

35,569

6.50%

28,232

7.01%

24,656

6.08%

应收票据

10

0.00%

537

0.13%

0

0.00%

应收账款

35,559

6.50%

27,695

6.88%

24,656

6.08%

预付款项

9,692

1.77%

13,051

3.24%

7,997

1.97%

其他应收款

20,239

3.70%

18,713

4.65%

16,730

4.13%

其中:

应收利息

0

0.00%

0

0.00%

654

0.16%

存货

205,506

37.58%

188,601

46.86%

171,658

42.33%

其他流动资产

104,188

19.05%

21,015

5.22%

76,295

18.82%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，大参林2019年的非流动资产主要包括商誉、固定资产以及长期待摊费用，各项分别占比为30.70%，29.26%和14.32%。

2019年大参林非流动资产构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

320,388

100.00%

251,186

100.00%

176,788

100.00%

长期股权投资

707

0.22%

516

0.21%

441

0.25%

其他权益工具投资

0

0.00%

13,872

5.52%

8,989

5.09%

其他非流动金融资产

10,987

3.43%

0

0.00%

0

0.00%

固定资产

93,751

29.26%

84,141

33.50%

71,033

40.18%

在建工程

18,161

5.67%

14,177

5.64%

9,121

5.16%

无形资产

35,192

10.98%

26,883

10.70%

11,412

6.46%

开发支出

3,290

1.03%

1,879

0.75%

0

0.00%

商誉

98,372

30.70%

53,404

21.26%

16,179

9.15%

长期待摊费用

45,883

14.32%

44,332

17.65%

35,049

19.83%

递延所得税资产

3,837

1.20%

2,300

0.92%

1,661

0.94%

其他非流动资产

10,203

3.18%

9,679

3.85%

22,899

12.95%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

大参林2019年年总负债金额为4,340,224,505.19元，所有者权益总额为4,331,703,118.12元，其中资本金为539,541,773.0元，资产负债率为50.05%，在负债中，流动负债为4,002,840,962.42元；占负债和所有者权益总额的46.16%，非流动负债为337,383,542.77元，占负债和所有者权益总额的3.89%。

2019年大参林负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

867,192

100.00%

653,702

100.00%

582,276

100.00%

流动负债合计

400,284

46.16%

341,411

52.23%

299,733

51.48%

非流动负债合计

33,738

3.89%

3,620

0.55%

2,275

0.39%

所有者权益（或股东权益）合计

433,170

49.95%

308,670

47.22%

280,267

48.13%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，大参林2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为48.74%，32.77%和32.77%。

2019年大参林流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

400,284

100.00%

341,411

100.00%

299,733

100.00%

短期借款

195,117

48.74%

32,601

9.55%

170,209

56.79%

应付票据及应付账款

131,191

32.77%

0

0.00%

90,120

30.07%

应付账款

131,191

32.77%

0

0.00%

90,120

30.07%

预收款项

4,490

1.12%

1,767

0.52%

1,039

0.35%

应付职工薪酬

26,756

6.68%

21,159

6.20%

17,391

5.80%

应交税费

12,598

3.15%

12,154

3.56%

9,027

3.01%

其他应付款

29,592

7.39%

273,191

80.02%

9,064

3.02%

其中:

应付利息

0

0.00%

0

0.00%

55

0.02%

一年内到期的非流动负债

536

0.13%

536

0.16%

2,880

0.96%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，大参林2019年的非流动负债主要包括应付债券、递延收益以及长期借款，各项分别占比为72.42%，22.80%和4.77%。

2019年大参林非流动负债构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

33,738

100.00%

3,620

100.00%

2,275

100.00%

长期借款

1,610

4.77%

2,144

59.24%

0

0.00%

应付债券

24,433

72.42%

0

0.00%

0

0.00%

递延收益

7,693

22.80%

0

0.00%

0

0.00%

其他非流动负债

0

0.00%

1,475

40.76%

2,275

100.00%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年大参林的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为45.44%，34.97%和12.46%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

433,170

100.00%

308,670

100.00%

280,267

100.00%

实收资本（或股本）

53,954

12.46%

40,001

12.96%

40,001

14.27%

其他权益工具

4,571

1.06%

0

0.00%

0

0.00%

资本公积

151,493

34.97%

96,103

31.13%

96,732

34.51%

盈余公积

17,126

3.95%

12,787

4.14%

8,314

2.97%

未分配利润

196,845

45.44%

154,918

50.19%

130,229

46.47%

少数股东权益

9,179

2.12%

4,859

1.57%

4,989

1.78%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年大参林的净利润为696,542,845.62元，与2018年的525,687,934.77元相比上升了32.50%。

2017-2019年大参林净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

47,461

2017

47,461

0.00%

2018

52,568

10.76%

2019

69,654

32.50%

2.3.2营业利润分析

2019年大参林的营业利润为918,256,148.23元，与2018年的718,298,280.43元相比上升了27.84%。

2017-2019年大参林营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

63,331

2017

63,331

0.00%

2018

71,829

13.42%

2019

91,825

27.84%

2.3.3利润总额分析

2019年大参林的利润总额为919,497,557.41元，与2018年的719,556,158.2元相比上升了27.79%。

2017-2019年大参林利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2017

63,457

2017

63,457

0.00%

2018

71,955

13.39%

2019

91,949

27.79%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年大参林的成本费用总额为10,253,200,943.23元，其中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为65.76%，28.27%和5.07%。

2019年大参林成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-1,025,320

100.00%

-816,590

100.00%

-673,048

100.00%

营业成本

-674,255

65.76%

-516,979

63.31%

-443,354

65.87%

税金及附加

-6,110

0.60%

-6,169

0.76%

-5,367

0.80%

销售费用

-289,882

28.27%

-248,682

30.45%

-192,305

28.57%

管理费用

-51,980

5.07%

-41,508

5.08%

-34,640

5.15%

研发费用

-43

0.00%

-49

0.01%

0

-0.00%

财务费用

-3,047

0.30%

-3,201

0.39%

2,619

-0.39%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年大参林的经营现金流量净额为1,707,770,707.96元，与2018年的873,639,844.96元相比上升了95.48%；投资活动现金流净额为-1,658,649,090.65元；筹资活动现金流净额为420,184,335.61元。

2017-2019年大参林经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2017

64,038

-142,963

106,143

2018

87,363

-31,739

-43,665

2019

170,777

-165,864

42,018

2.4.2现金流入结构分析

2019年大参林现金流入总金额为15,915,106,027.24元，其中经营活动现金流入为13,140,144,025.8元，占现金流入总额的82.56%；投资活动现金流入为1,672,262,001.44元，占现金流入总额的10.51%；筹资活动现金流入为1,102,700,000.0元，占现金流入总额的6.93%。

2019年大参林现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,591,510

100.00%

1,395,241

100.00%

1,085,850

100.00%

经营活动现金流入小计

1,314,014

82.56%

1,073,496

76.94%

895,682

82.49%

投资活动现金流入小计

167,226

10.51%

251,399

18.02%

24,302

2.24%

筹资活动现金流入小计

110,270

6.93%

70,345

5.04%

165,865

15.28%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为12,422,534,149.94元,占经营活动现金流入小计的94.54%;收到其他与经营活动有关的现金为717,609,875.86元,占经营活动现金流入小计的5.46%。

2019年大参林经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

1,314,014

100.00%

1,073,496

100.00%

895,682

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

1,242,253

94.54%

1,018,214

94.85%

859,051

95.91%

收到其他与经营活动有关的现金

71,760

5.46%

55,281

5.15%

36,631

4.09%

投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为1,650,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的98.67%;取得投资收益收到的现金为13,540,802.07元,占投资活动现金流入小计的0.81%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为7,549,916.75元,占投资活动现金流入小计的0.45%;收到其他与投资活动有关的现金为1,171,282.62元,占投资活动现金流入小计的0.07%。

2019年大参林投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

167,226

100.00%

251,399

100.00%

24,302

100.00%

收回投资收到的现金

165,000

98.67%

248,500

98.85%

23,000

94.64%

取得投资收益收到的现金

1,354

0.81%

1,968

0.78%

107

0.44%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

754

0.45%

552

0.22%

454

1.87%

收到其他与投资活动有关的现金

117

0.07%

378

0.15%

740

3.05%

筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为17,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.61%;其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金为17,700,000.0元,占筹资活动现金流入小计的1.61%;取得借款收到的现金为1,085,000,000.0元,占筹资活动现金流入小计的98.39%。

2019年大参林筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

110,270

100.00%

70,345

100.00%

165,865

100.00%

吸收投资收到的现金

1,770

1.61%

1,225

1.74%

99,150

59.78%

其中：

子公司吸收少数股东投资收到的现金

1,770

1.61%

1,225

1.74%

0

0.00%

取得借款收到的现金

108,500

98.39%

69,119

98.26%

66,714

40.22%

2.4.3现金流出结构分析

2019年大参林现金流出总额为15,445,800,074.32元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为11,432,373,317.84元,占现金流出总额的74.02%;投资活动现金流出小计为3,330,911,092.09元,占现金流出总额的21.57%;筹资活动现金流出小计为682,515,664.39元,占现金流出总额的4.42%。

2019年大参林现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,544,580

100.00%

-1,383,282

100.00%

-1,058,631

100.00%

经营活动现金流出小计

-1,143,237

74.02%

-986,132

71.29%

-831,644

78.56%

投资活动现金流出小计

-333,091

21.57%

-283,138

20.47%

-167,265

15.80%

筹资活动现金流出小计

-68,251

4.42%

-114,011

8.24%

-59,722

5.64%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为6,914,376,357.83元,占经营活动现金流出小计的60.48%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,953,029,447.18元,占经营活动现金流出小计的17.08%;支付的各项税费为776,337,121.41元,占经营活动现金流出小计的6.79%;支付其他与经营活动有关的现金为1,788,630,391.42元,占经营活动现金流出小计的15.65%。

2019年大参林经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-1,143,237

100.00%

-986,132

100.00%

-831,644

100.00%

购买商品/接受劳务支付的现金

-691,437

60.48%

-579,060

58.72%

-503,670

60.56%

支付给职工以及为职工支付的现金

-195,302

17.08%

-164,603

16.69%

-128,226

15.42%

支付的各项税费

-77,633

6.79%

-67,932

6.89%

-62,199

7.48%

支付其他与经营活动有关的现金

-178,863

15.65%

-174,536

17.70%

-137,546

16.54%

投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资产支付的现金为501,407,344.31元,占投资活动现