华夏优势增长股票型证券投资基金第一季度报告.docx

华夏优势增长股票型证券投资基金第一季度报告.docx

《华夏优势增长股票型证券投资基金第一季度报告.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华夏优势增长股票型证券投资基金第一季度报告.docx（36页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

华夏优势增长股票型证券投资基金第一季度报告

华夏优势增长股票型证券投资基金2007年第一季度报告

一、重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性述

或重大遗漏，并对其容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份根据本基金合同规定，于2007年4月13日复

核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等容，保证复核容不存在虚

假记载、误导性述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保

证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。

投资有风险，投资者在作出投资决策

前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2007年1月1日起至3月31日止。

二、基金产品概况

基金简称：

基金运作方式：

基金合同生效日：

华夏优势增长

契约型开放式

2006年11月24日

报告期末基金份额总额：

9,277,559,805.72

份

投资目标：

投资策略：

业绩比较基准：

风险收益特征：

追求在有效控制风险的前提下实现基金资产的稳健、

持续增值。

本基金主要采取“自下而上”的个股精选策略，以GARP

模型为基础，结合严谨、深入的基本面分析和全面、

细致的估值分析和市场面分析，精选出具有清晰、可

持续的业绩增长潜力且被市场相对低估、价格处于合

理区间的股票进行投资。

同时，考虑到我国股票市场

的波动性，基金将主动进行资产配置，即根据对宏观

经济、政策形势和证券市场走势的综合分析，调整基

金在股票、债券等资产类别上的投资比例，以降低投

资风险，提高累积收益。

本基金债券投资将以优化流

动性管理、分散投资风险为主要目标，同时根据需要

进行积极操作，以提高基金收益。

新华富时600指数收益率×80%＋新华雷曼中国全债指

数收益率×20%

本基金是股票基金，风险高于货币市场基金、债券基

金和混合基金，属于较高风险、较高收益的品种。

基金管理人：

华夏基金管理

基金托管人：

中国建设银行股份

三、主要财务指标和基金净值表现

下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实

际收益水平要低于所列数字。

（一）主要财务指标

基金本期净收益

1,844,487,037.23

元

基金份额本期净收益

0.1462

元

期末基金资产净值

11,160,737,020.44

元

期末基金份额净值

1.203

元

（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

份额净

份额净

业绩比较

业绩比较基

值增长

阶段

值增长

基准收益

准收益率标

①－③

②－④

率标准

率①

率③

准差④

差②

过去三个月

18.78%

2.33%31.34%

1.96%-12.56%

0.37%

（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，

并与同期业绩比较基

准的变动的比较

华夏优势增长股票型证券投资基金

累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2006年11月24日至2007年3月31日）注：

１、本基金合同于2006年11月24日生效，

2006年12月18日开始办理申购、赎回

业务。

２、本基金持有一家上市公司的股票，

其市值不超过基金资产净值的

10%；本基金持有

的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的

3%；本基金管理人管理的全部基金持有一家

公司发行的证券，不超过该证券的

10%；本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不

得超过该权证的

10%；本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基

金资产净值的

40%；本基金股票投资占基金资产净值的比例围为

60%～95%，权证投资占基金

资产净值的比例围为

0～3%；债券投资占基金资产净值的比例围为

0～40%，资产支持证券投

资占基金资产净值的比例围为

0～20%；本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券

的比例，不得超过基金资产净值的

10%；本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过

基金资产净值的

20%；本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过

该资产支持证券规模的

10%；本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资

产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的

10%；基金财产参与股票发行申购时，

本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，

本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公

司本次发行股票的总量；本基金在任何交易日买入权证的总金额，

不得超过上一交易日基金

资产净值的0.5%；保持不低于基金资产净值

5%的现金或者到期日在一年以的政府债券；法

律法规或监管部门对上述比例限制另有规定的，

从其规定。

基金管理人应当自基金合同生效

之日起6个月使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。

四、管理人报告

1、基金经理简介

益驰先生，理学硕士。

曾任平安证券研究所研究员。

2002年加入华夏基金

管理，历任研究员、兴科证券投资基金基金经理（2004年9月至2006年2月期

间）、兴安证券投资基金基金经理（2005年8月至2006年2月期间）、兴华证券投资基金基金经理（2006年2月至2007年2月期间）。

现任华夏平稳增长混合型证券投资基金基金经理（2006年8月起任职）、华夏优势增长股票型证券投资基金基金经理（2006年11月起任职）。

2、本报告期，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金

销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、

监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基

金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害

基金持有人利益的行为。

3、报告期的业绩表现和投资策略

（1）本基金业绩表现

截至2007年3月31日，本基金份额净值为1.203元，本报告期份额净值

增长率为18.78%，同期业绩比较基准增长率为31.34%。

（2）行情回顾及运作分析

2007年1季度证券市场的外部条件没有太大改变，经济快速增长，人民币

继续升值，资金保持充裕。

但是市场的运行从一个极端走向另一个极端，从去年

4季度的蓝筹股行情迅速演化成低价股、绩差股行情。

这既因为整体上市、资产注入开启了一扇新的大门，也因为共同基金的扩容

稍有放缓，热钱却继续以各种方式进入市场，据交易所统计，目前机构持有市值

虽然占40%，但是个人账户交易占比却达到80%。

结果是“老百姓象买菜一样买

股票”，传闻和概念取代了基本面的定价权。

本基金在年初做出了继续对市场充分看好的总体判断，在基金从2月上旬开

始遭遇持续的大规模赎回后，仓位始终在90%以上。

在行业配置上，对盈利增长

强劲的钢铁、机械、商业、化工等行业进行了超配，对交通运输、电力等行业低

配。

从最终结果看，钢铁、化工的超配获得了超额收益，而电力行业的明显低配

也使本基金失去了许多很好的盈利机会。

（3）市场展望和投资策略

面对市场出现的低价股在重组等消息的刺激下不断上涨的情况，我们认为作

为华夏优势增长基金这个百亿以上的大规模基金的管理人必须要保持清醒的头

脑。

我们可以用更多的时间去多读些书，多学习全球各个主要资本市场在牛市里

表现出的特征，聆听投资大师们在网络股泡沫化的那些年发出的同样郁闷的声

音。

始终坚持在控制风险的情况下，选择核心竞争力突出、同时中短期增长较快

的公司作为核心资产的配置。

另外在全球化、工业化再度提速的大背景下，第三

世界也越来越认识到本国资源控制的重要性，资源品的价格仍有上涨的趋势，因

此我们非常看好中国资源股的表现。

华夏优势增长基金将继续奉行华夏基金管理“为信任奉献回报”的经营理念，

规运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金持有人谋求长期、稳定的回报。

五、投资组合报告

（一）报告期末基金资产组合情况

项目

金额（元）

占总资产比例

股票

90.92%

10,447,000,305.82

债券

264,048,286.05

2.30%

权证

-

-

资产支持证券

-

-

银行存款和清算备付金合计

730,686,642.85

6.36%

其他资产

49,165,991.83

0.43%

合计

100.00%

11,490,901,226.55

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

序号

行业分类

市值（元）

占净值比例

A

农、林、牧、渔业

-

-

B

采掘业

459,446,136.03

4.12%

C

制造业

5,538,938,726.88

49.63%

C0

食品、饮料

560,377,075.50

5.02%

C1

纺织、服装、皮毛

260,433,194.08

2.33%

C2

木材、家具

-

-

C3

造纸、印刷

106,076,148.75

0.95%

C4

石油、化学、塑胶、塑料

655,916,807.45

5.88%

C5

电子

23,763,411.41

0.21%

C6

金属、非金属

2,443,178,428.65

21.89%

C7

机械、设备、仪表

1,186,986,438.09

10.64%

C8

医药、生物制品

300,444,244.75

2.69%

C99

其他制造业

1,762,978.20

0.02%

D

电力、煤气及水的生产和供应业

174,495,961.12

1.56%

E

建筑业

51,887,752.28

0.46%

F

交通运输、仓储业

472,734,953.17

4.24%

G

信息技术业

230,890,379.34

2.07%

H

批发和零售贸易

1,038,129,122.53

9.30%

I

金融、保险业

1,508,830,948.07

13.52%

J

房地产业

622,267,725.26

5.58%

K

社会服务业

103,813,368.92

0.93%

L

传播与文化产业

100,426,725.09

0.90%

M

综合类

145,138,507.13

1.30%

合计

10,447,000,305.82

93.60%

（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

期末市值（元）

占净值比例

1

600005

武钢股份

92,000,000

7.48%

835,360,000.00

2

600019

宝钢股份

68,000,000

6.03%

673,200,000.00

3

600016

民生银行

50,000,000

5.57%

622,000,000.00

4

600036

招商银行

22,262,308

3.47%

386,918,913.04

5

002024

宁电器

5,712,439

3.28%

365,596,096.00

6

000568

老窖

13,294,125

3.24%

361,600,200.00

7

600028

30,354,489

2.70%

301,420,075.77

8601628中国人寿8,442,8052.67%

297,440,020.15

9601006大铁路22,169,1372.55%

284,873,410.45

10000039中集集团11,036,265

2.42%

270,498,855.15

（四）报告期末按券种分类的债券投资组合

序号

债券品种

市值（元）

占净值比例

1

国

债

-

-

2

金融债

118,385,850.83

1.06%

3

央行票据

-

-

4

企业债

142,367,000.00

1.28%

5

可转债

3,295,435.22

0.03%

合

计

264,048,286.05

2.37%

（五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细

序号

债券名称

债券市值（元）

占期末净值比例

1

07武钢债

142,367,000.00

1.28%

2

06农发15

118,385,850.83

1.06%

3

巨轮转债

3,295,435.22

0.03%

4

-

-

-

5

-

-

-

（六）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券

明细

截至本报告期末，本基金未持有资产支持证券。

（七）投资组合报告附注

1、报告期基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，

也没有在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的。

2、基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之

外的。

3、报告期末基金的其他资产构成

单位：

元

应收证券清算款

40,202,478.51

应收申购款

7,619,879.31

应收利息

1,343,634.01

合计

49,165,991.83

4、报告期末本基金持有的处于转股期的可转换债券明细

截至本报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。

5、报告期获得的权证

权证名称

数量（份）

成本总额（元）

因认购新债获配权证

云化CWB1

948,132

5,614,079.88

六、开放式基金份额变动

单位：

份

期初基金份额总额15,403,904,217.85

报告期间基金总申购份额

2,289,354,206.60

报告期间基金总赎回份额

8,415,698,618.73

报告期末基金份额总额

9,277,559,805.72

七、基金管理人简介

华夏基金管理成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全

国性基金管理公司之一。

公司总部设在，在、和设有分公司。

华夏基金是全国首

批社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人及中国地首只ETF基金管

理人。

华夏基金还是国唯一获得亚洲债券基金管理资格的投资管理机构。

目前华夏基金管理资产规模超过900亿元，累计分红近150亿元，是国基金

业管理资产规模最大的基金公司之一，也是为投资人分红最多的基金公司之一。

华夏基金旗下共有11只开放式基金，4只封闭式基金，1只亚洲债券独立组

合以及多只全国社保基金投资组合。

从低风险的货币市场基金到高收益的股票型

基金，华夏基金已经初步建立了完善的产品线，可以满足各类风险偏好投资者的

需求，是国管理基金数目最多的基金管理公司之一。

华夏基金全力打造高质量的华夏基金客户服务品牌，今年1季度：

●公司进一步完善了、的自助服务功能，并通过客户问答、电子、短信服

务、论坛等方式加强主动服务工作，继续提高应答能力；

●华夏基金的网上交易目前可支持建行卡、农行卡、兴业卡、广发卡、

ChinaPayCD卡等多种银行卡支付，方便投资人进行网上交易；

1季度以来，华夏基金获多家中介机构评选的多种奖项：

●2007年1月，在《中国证券报》主办的“第四届中国基金金牛奖”评选

中，华夏基金获“2006年度十大金牛基金公司奖”。

●2007年1月26日，华夏基金获得由《21世纪经济报道》评选的“中国

基金管理公司综合实力奖”。

●2007年1月27日，公司获得由和讯网评选出的“2006年度中国十大品

牌基金公司奖”和“2006年度中国基金业杰出创新奖”。

●2007年2月，在《亚洲资产管理》杂志2006年评选活动中，华夏基金获得了“亚洲地区最佳客户服务奖”及“中国最佳社会服务奖”。

●2007年4月，在《证券报》主办的“第四届中国最佳基金公司评选”活动中，成为唯一一家荣获“中国最佳基金公司TOP大奖”的基金管理公司。

八、备查文件目录

（一）备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《华夏优势增长股票型证券投资基金基金合同》；

3、《华夏优势增长股票型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照。

（二）存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

（三）查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及免费查阅

备查文件。

在支付工本费后，投资者可在合理时间取得备查文件的复制件或复印

件。

华夏基金管理

二○○七年四月十八日