集团公司财务管理.ppt

集团公司财务管理.ppt

《集团公司财务管理.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《集团公司财务管理.ppt（100页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

1第第三三章章企企业集集团财务管理管理内容提要：

内容提要：

一、企业集团财务管理概述一、企业集团财务管理概述二、企业集团财务管理体制与内容二、企业集团财务管理体制与内容三、三、企业集团财务公司企业集团财务公司四、企业集团业绩计量与评价四、企业集团业绩计量与评价2（一一）企企业集集团的基本的基本类型型（二二）企企业集集团的基本的基本结构构（三三）企企业集集团的基本特征的基本特征（四四）企企业集集团的的财务特征特征一、企业集团财务管理概述一、企业集团财务管理概述一、企业集团的含义企业集团是指以一个或多个大型骨干企业为核心，以资本、技术、产品等为纽带，由各成员企业按照平等自愿、互惠互利原则组合而成的大型经济联合体。

如:

德国的“康采恩”、美国的“利益集团”或“金融集团”、西欧的“公司集团”等，都是对企业集团这种企业组织形式的不同表述。

一、企业集团概述

（1）核心层企业，亦称集团企业或集团公司，它是由母公司（控股公司）及其附属结构组合而成的。

母公司是自主经营、自负盈亏的具有法人资格的企业。

它既可以采取股份公司形式，也可以采取有限责任公司形式。

母公司是企业集团的核心企业，其实力强大，具有投资中心功能。

从其内部组织结构来看，企业集团一般由如下四个层次构成：

v

（2）紧密层企业，即由集团企业全资或控股50以上，具有法人资格的各子公司组合而成的企业。

可见，集团企业与紧密层企业的关系是母子关系。

v在我国，紧密层企业应符合下列条件之一：

v核心企业投资入股并达到控股的；v核心企业长期承包或长期租赁的；v经批准将全民所有制企业划归核心企业管理的；v经国有资产管理部门授权，将全民所有制企业的国有资产交由核心企业经营的。

v（3）半紧密层企业，亦称关联企业，它是指由核心企业参股（未达到控股）或由紧密层企业全资或控股，具有法人资格的企业。

这些企业也可以进行相互投资，并在集团统一经营下，按出资比例或协议规定分享利益并承担责任。

v（4）松散层企业，亦称固定协作企业，它是指与核心企业没有产权关系，但有稳定经营业务关系的企业，或者由紧密层企业、半紧密层企业参股的企业。

这类企业应在集团经营方针的指导下，按照集团章程及合同规定享有权利，承担义务，独立经营，承担民事责任。

v二、企业集团的分类v1按其内部各成员企业的法律关系划分，可分为隶属型企业集团和平等型企业集团。

v2接其控制关系与形成途径划分，可分为控股型企业集团和契约型企业集团。

v3按其所有权性质划分，可分为单一所有制型企业集团和混合所有制型企业集团。

v单一所有制型企业集团是指其各成员企业都具有相同所有权性质的企业集团。

v混合所有制型企业集团是指其成员企业具有多种经济成分的企业集团。

v三、企业集团的联合方式v1行政纽带以行政纽带为主的企业集团，就是其成员企业之间是基于上下级行政隶属关系而联合起来的，级别较高的企业指挥和管理级别较低的企业。

如我国目前一些分行业的全国性大公司，都基本上属于这种情况。

v2资本纽带以资本为纽带的企业集团，就是其各成员企业之间通过控股、参股等形式建立产权关系，以此确定经济利益关系，从而在各成员企业之间形成利益共享、风险共担的机制。

这种方式是国际上通行的方式。

3技术纽带v目前，我国有许多企业集团正在按照这一改革思路加以规范。

在实践中，以资本为纽带的具体形式有如下几种：

v

（1）企业承包、租赁。

企业集团中的核心企业与其他成员企业的主管部门协商，签订承包合同，对其他成员企业进行承包。

v采用这种承包形式，一方面具有承包经营的特征，有利于两权分离，扩大经营自主权；另一方面又具有横向经济联合的特征，有利于核心企业这一承包方对被承包的其他成员企业实施经营权控制，v

（2）企业集团股份制。

其主要形式有：

v一是企业集团的核心企业向其他企业投资人股，如果投入的资本达到了控股程度，则该成员企业便成为核心企业的子公司；v二是各成员企业之间交叉持股，以优化治理结构，建立长期而稳定的联系；v三是企业集团直接创办有限责任公司，壮大紧密层。

企业集团采取股份制形式，有利于在其内部建立起各负其责、协调运作、风险共担、利益共享、有效制衡的法人治理结构。

v（3）企业并购。

这实质上是产权的集中化和资本经营的一体化。

v实践中的企业并购主要有两种形式：

v一是购买式兼并，即企业集团的核心企业直接出资购买被兼并企业；v二是承担债务方式兼并，即企业集团的核心企业以承担债务为条件，将被并购企业收归自己所有。

（4）国有资产授权经营。

通过政府对国有资产的授权，核心企业成为国有资产的投资主体，负责集团范围内的国有资产统一经营，从而使集团的紧密层企业、半紧密层企业分别成为全资子公司、控股子公司或参股公司。

3技术纽带企业集团各成员企业以生产技术、强势产品等为纽带联结起来，实施战略上的联盟，以充分发挥企业集团在生产技术和强势产品上的优势。

13控股型企控股型企业集集团:

垂直、垂直、环状状混合型企混合型企业集集团：

垂直与垂直与环状状管理型企管理型企业集集团

（一）企业集团的基本类型

（一）企业集团的基本类型1411.母公司母公司22.子公司子公司法人法人资格独立，以格独立，以资本本结合合为基基础

（二）企业集团的基本结构

（二）企业集团的基本结构15总公司、控股公司、集团公司总公司、控股公司、集团公司向向子子公公司司、参参股股公公司司出出资资并并行行使使出出资资人人职职能能且且具具有有资资本本营营运等功能的公司制企业运等功能的公司制企业注册资本应在注册资本应在50005000万以上，并至少拥有万以上，并至少拥有55家子公司家子公司1.母公司（母公司

（1）16经经国国务务院院或或其其授授权权部部门门批批准准，母母公公司司向向其其他他公公司司投投资资额额可超过母公司净资产可超过母公司净资产5050母公司附属机构不是法人，是母公司的组成部分母公司附属机构不是法人，是母公司的组成部分权利：

收益权、重大决策权、选择管理者权利：

收益权、重大决策权、选择管理者1.母公司（母公司

（2）17参股公司参股公司协作单位协作单位2.子公司（紧密层企业）子公司（紧密层企业）v（三）（三）企业集团的特征v1.多纽带联结v2.多法人组成v3.多层次并存v4.经营多元化，也具连锁性v5.集团规模巨大19产权关系复关系复杂财务主体多元化与主体多元化与财务决策多决策多层化化投投资领域多元化域多元化关关联交易交易经常化常化（四）企业集团的财务特征（四）企业集团的财务特征20（一一）企企业集集团财务管理体制基本模式管理体制基本模式（二二）企企业集集团财务组织、决策制度、决策制度（三三）企企业集集团财务管理的内容管理的内容二、企业集团财务管理体制与内容二、企业集团财务管理体制与内容2111.集集权制制母公司高度集权2.2.分分权制制母公司、子公司、孙公司相对分权33.事事业部制部制

（一）企业集团财务管理体制基本模式

（一）企业集团财务管理体制基本模式22母公司母公司对子公司的子公司的财务管理管理权限限母公司母公司拥有所有重大有所有重大财务决策事决策事项的直接决策的直接决策权母公司母公司拥有有对子公司子公司财务机构的机构的设置与置与财务经理理人人员的任免的任免权1.集权制（集权制

（1）23优点：

点：

发挥整体整体资源的整合源的整合优势；实现集集团财务管理目管理目标；降低降低资金成本金成本缺点：

缺点：

市市场反反应慢慢；挫挫伤子公司子公司积极性极性；缺乏合理分工和横向缺乏合理分工和横向协作关系作关系1.集权制（集权制

（2）24母公司只保留母公司只保留对子公司重大子公司重大财务决策事决策事项的决的决策策权或或审批批权，而将日常，而将日常财务决策决策权与管理与管理权下放到子公司下放到子公司2.分权制（分权制

（1）25优点：

子公司点：

子公司拥有充分的决策有充分的决策权；易于抓住市易于抓住市场机会机会缺点：

不利于缺点：

不利于及及时发现子公司的子公司的经营问题；子公子公司可能司可能为了追求自身利益而忽了追求自身利益而忽视集集团利益利益2.分权制（分权制

（2）26集集团公司公司对事事业部部实行高度集行高度集权事事业部具有部具有较大的自主大的自主权，但无，但无权改改变总部的部的预算算集集团总部的部的财务管理管理职能能事事业部制下各事部制下各事业部部财务机构的机构的职能能3.事业部制事业部制27财务资源本身具有自由的聚合与分割性源本身具有自由的聚合与分割性财务集集团管理不特管理不特别强调成成员企企业财务上的上的应变能力能力财务权限涉及各方的根本利益，限涉及各方的根本利益，集集团资源的整合源的整合需要需要财务集集权管理管理4.财务管理体制趋于集权化财务管理体制趋于集权化的原因的原因28母子公司母子公司间关系的关系的处理必理必须以以产权制度安排制度安排为基基本依据本依据充分体充分体现财务管理的管理的战略思想略思想适适应集集团不同的不同的组织结构构5.集团财务管理体制设计集团财务管理体制设计原则原则291.1.企企业集集团财务管理机构管理机构2.2.母公司董事会母公司董事会财务权限限3.3.集集团财务总部部财务权限限4.4.财务结算中心算中心

（二）企业集团财务组织、决策制度

（二）企业集团财务组织、决策制度母公司董事会母公司董事会财务派出机构财务派出机构事业部财务部事业部财务部集团财务总部集团财务总部内部结算中心内部结算中心或财务公司或财务公司子公司财务部子公司财务部1.企业集团财务管理机构企业集团财务管理机构31（11）财务战略略与与政策制定政策制定权、变更更权、解、解释权、实施施权（22）财务管理体制管理体制与与组织机构机构选择、设置与置与变更更权，以及，以及总部与子公司高部与子公司高层财务人人员的聘任、委派、解的聘任、委派、解职权（33）对母公司母公司财务活活动的决策的决策权及例外及例外财务事事项处置置权2.母公司董事会财务权限母公司董事会财务权限32（11）为母公司董事会母公司董事会财务政策政策与与财务决策提供信决策提供信息息支持支持（22）负责集集团整体整体财务政策的政策的组织与与实施施（33）负责战略略预算的算的编制、制、实施与施与监控控（44）规划集划集团的最佳的最佳资本本结构构（55）协调集集团内外各利益相关者内外各利益相关者之之间的的财务关系关系3.集团财务总部财务权限集团财务总部财务权限33负责母母公司、子公司及其他成公司、子公司及其他成员企企业现金收付及往金收付及往来来业务款款项的的结算算职责权限限：

资金信金信贷中心中心；资金金监控中心控中心；资金金结算中心算中心；资金信息中心金信息中心4.财务结算中心财务结算中心3411.母子公司之母子公司之间的的财务管理管理2.2.企企业集集团内部的内部的财务关系关系3.3.外部融外部融资管理管理4.4.内部内部资本融通本融通（三三）企业集团财务管理的内容企业集团财务管理的内容

（1）5.企业集团对外投资管理企业集团对外投资管理6.企业集团内部的财务关系企业集团内部的财务关系7.企业集团内部转移价格企业集团内部转移价格8.企业集团收益分配管理企业集团收益分配管理9.企业集团财务监控企业集团财务监控35主要是两者之主要是两者之间的的产权关系，包括关系，包括产权关系管理和关系管理和产权结构构管理。

管理。

产权结构的构的设定要充分考定要充分考虑母公司的母公司的战略利益和略利益和战略略需要：

需要：

业务拓展的需要、拓展的需要、业务协作的需要和作的需要和资本增本增值的需要的需要1.母子公司之间的财务管理母子公司之间的财务管理36集集团公司与其直属公司与其直属单位的位的财务关系关系集集团公司与关公司与关联公司的公司的财务关系关系2.企业集团内部企业集团内部财务关系财务关系37（11）与股）与股权融融资相关的集相关的集团内部内部问题（22）与）与债权筹筹资相关的集相关的集团内部内部问题（33）筹）筹资主体主体问题3.外部融资管理外部融资管理外部融资。

其方式有许多种，如银行贷款、发行股票、发行债券、商业信用、融资租赁、国内联营等等。

这些不同的融资方式，其经济性质、经济权益、融资风险和融资成本均是不同的。

因此，企业集团