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财务分析

TCL集团股份有限公司 

财务报表分析

11级工商管理

田丰许杨洁

张耀方白寿耀

摘要：

本报告选取了日用电子器具制造业上市公司——TCL集团财务报表作为研究对象，对该公司公布的2011年度—2013年度连续三年的财务报表进行了简单分析，以期对公司财务状况及经营状况得出简要结论。

一．企业概况

TCL集团股份有限公司创立于1981年，是中国最大的、全球性规模经营的消费类电子企业集团之一，旗下拥有三家上市公司：

TCL集团（SZ.000100）、TCL多媒体科技（HK.1070）、TCL通讯科技（HK.2618）。

目前，TCL已形成多媒体、通讯、华星光电和TCL家电四大产业集团，以及系统科技事业本部、泰科立集团、新兴业务群、投资业务群、翰林汇公司、房地产六大业务板块。

经过三十年的发展，TCL借中国改革开放的东风，秉承敬业奉献、锐意创新的企业精神，从无到有，从小到大，迅速发展成为中国电子信息产业中的佼佼者。

1999年，公司开始了国际化经营的探索，在新兴市场开拓推广自主品牌，在欧美市场并购成熟品牌，成为中国企业国际化进程中的领头羊。

在发展壮大中，TCL确立了在自主创新方面的优势和能力：

在TCL诞生了中国第一台免提式按键电话、第一台28寸大彩电、第一台钻石手机、第一台国产双核笔记本电脑等，很多具有划时代意义的创新产品。

2013年TCL全球营业收入853.24亿元人民币，6万多名员工遍布亚洲、美洲、欧洲、大洋洲等多个国家和地区。

在全球40多个国家和地区设有销售机构，销售旗下TCL、Thomson等品牌彩电及TCL、Alcatel品牌手机。

2012年TCL品牌价值达583.26亿元人民币，继续蝉联中国彩电业第一品牌。

2．财务报表分析

（一）资产负债表分析

TCL2011--2013年度资产负债表简表

单位：

元

资产

2013-12-31

2012-12-31

2011-12-31

流动资产：

货币资金

12,317,734,918.00

17,798,178,195.00

21,368,378,247.00

交易性金融资产

185,417,093.00

531,040,524.00

156,743,551.00

应收票据

5,498,166,744.00

6,822,714,615.00

6,755,486,751.00

应收账款

10,648,375,394.00

8,204,592,460.00

6,914,699,830.00

预付款项

553,940,201.00

601,924,852.00

922,102,877.00

其他应收款

3,162,298,511.00

3,522,080,771.00

2,203,162,226.00

应收关联公司款

--

--

--

应收利息

130,012,515.00

222,586,047.00

218,241,956.00

应收股利

--

--

13,081,961.00

存货

12,183,003,577.00

11,956,117,584.00

8,471,567,976.00

其他流动资产

3,249,668,786.00

1,520,000,000.00

1,200,000,000.00

流动资产合计

47,928,617,739.00

51,179,235,048.00

48,223,465,375.00

非流动资产：

可供出售金融资产

709,583,831.00

187,789,454.00

174,135,554.00

持有至到期投资

--

--

2,027,500.00

长期应收款

--

--

--

长期股权投资

3,185,302,777.00

1,953,243,176.00

1,415,530,654.00

投资性房地产

579,291,387.00

680,411,028.00

557,803,900.00

固定资产

20,361,132,026.00

21,335,520,335.00

10,559,244,266.00

在建工程

922,695,615.00

960,965,450.00

10,497,224,463.00

无形资产

1,873,272,239.00

1,798,794,412.00

1,361,240,130.00

开发支出

642,064,363.00

508,577,056.00

354,030,636.00

商誉

651,241,835.00

651,241,835.00

651,241,835.00

长期待摊费用

199,108,605.00

105,499,458.00

72,465,634.00

递延所得税资产

383,099,893.00

299,293,404.00

136,265,780.00

其他非流动资产

645,226,346.00

84,224,381.00

9,639,348.00

非流动资产合计

30,152,018,917.00

28,565,559,989.00

25,790,849,700.00

资产总计

78,080,636,656.00

79,744,795,037.00

74,014,315,075.00

负债和股东权益

流动负债：

短期借款

6,339,987,332.00

10,505,386,704.00

12,508,428,277.00

交易性金融负债

124,675,111.00

172,744,096.00

106,999,697.00

应付票据

5,089,084,373.00

4,764,737,121.00

5,022,230,340.00

应付账款

11,023,953,979.00

12,694,365,900.00

9,240,732,113.00

预收款项

1,379,362,739.00

1,735,891,082.00

1,159,123,363.00

应付职工薪酬

1,494,859,843.00

1,498,099,864.00

1,003,808,683.00

应交税费

1,031,662,960.00

-165,288,845.00

105,524,954.00

应付利息

160,597,804.00

129,461,809.00

112,869,549.00

应付股利

203,238,572.00

32,394,252.00

150,966,792.00

其他应付款

7,228,831,255.00

7,002,461,553.00

7,110,647,316.00

应付关联公司款

--

--

--

一年内到期的非流动负债

1,339,187,848.00

575,875,000.00

184,500,000.00

其他流动负债

1,734,910,582.00

6,300,109,308.00

1,400,042,818.00

流动负债合计

37,150,352,398.00

45,246,237,844.00

38,105,873,902.00

非流动负债：

长期借款

10,027,843,073.00

8,257,990,430.00

11,402,169,002.00

应付债券

4,598,810,000.00

4,456,035,000.00

3,957,660,000.00

长期应付款

10,945,454.00

12,854,545.00

14,769,094.00

递延所得税负债

150,916,787.00

105,184,490.00

62,802,857.00

其他非流动负债

6,183,675,305.00

1,433,610,905.00

1,187,892,280.00

非流动负债合计

20,972,190,619.00

14,265,675,370.00

16,625,293,233.00

负债合计

58,122,543,017.00

59,511,913,214.00

54,731,167,135.00

股东权益：

实收资本（或股本）

8,531,495,974.00

8,476,218,834.00

8,476,218,834.00

资本公积

2,075,317,987.00

1,552,257,947.00

1,482,416,331.00

盈余公积

753,874,047.00

656,207,801.00

619,651,813.00

减：

库存股

--

--

--

未分配利润

2,743,898,750.00

1,054,594,192.00

718,874,042.00

少数股东权益

5,789,777,202.00

8,486,586,213.00

7,977,644,297.00

外币报表折算价差

63,368,913.00

6,656,070.00

7,981,857.00

非正常经营项目收益调整

--

--

--

归属母公司所有者权益（或股东权益）

14,168,316,437.00

11,746,295,610.00

11,305,503,643.00

所有者权益（或股东权益）合计

19,958,093,639.00

20,232,881,823.00

19,283,147,940.00

负债和所有者（或股东权益）合计

78,080,636,656.00

79,744,795,037.00

74,014,315,075.00

1.资产质量分析

1）.货币资金

2013年12月31日

2012年12月31日

现金

8,713

6,657

银行存款

11,580,409

16,556,919

存放中央银行款项

672,759

325,852

其他货币资金

55,854

908,750

合计

12,317,735

17,798,178

总体来说，2013年TCL的货币资金有所下降，可能是增加投资所致。

2）.交易性金融资产

2013年12月31日

2012年12月31日

衍生金融资产-远期外汇合约

173,795

187,667

南方现金增利基金

11,622

343,374

合计

185,417

531,041

2013年12月31日

2012年12月31日

银行承兑汇票

5,437,096

6,820,909

商业承兑汇票

61,071

1,806

合计

5,498,167

6,822,715

2013年TCL交易性金融资产较2012年有所下降，交易性金融资产是未实现的损益，具有较大风险。

下降也不一定是坏事。

应收票据也与2012年相比有所下降，但总体数额还是很大的，所以应该加大收款力度，使坏账金额达到最小。

3）.应收账款

应收账款账龄分析如下：

2013年12月31日

2012年12月31日

金额

比例

计提比例

坏账准备

金额

比例

坏账准备

计提比例

1年以内

10241274

97.30%

32350

0.32%

7838657

96.67%

33880

0.43%

1年至2年

108554

1.03%

56230

51.80%

95230

1.17%

60863

63.91%

2年至3年

22576

0.21%

19546

86.58%

19305

0.24%

16418

85.05%

3年以上

153672

1.46%

150817

98.14%

156060

1.92%

144078

92.32%

合计

10526076

100%

258943

2.46%

8109252

100%

255239

2.13%

4）.存货

（1）存货的分类

本公司根据存货的持有目的将存货分为原材料、在产品、开发成本、产成品、发出商品、周

转材料和预计受益期在一年以内的模具。

周转材料包括低值易耗品及包装物等。

（2）发出存货的计价方法

各类存货取得时均以实际成本入账，实际成本包括采购成本、加工成本和其他成本。

存货发出采用加权平均法计价。

（3）存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

年末存货按成本与可变现净值孰低计量，对可变现净值低于存货成本的差额，按单个存货项目或存货类别计提存货跌价准备，计入当期损益。

（4）存货的盘存制度

TCL公司存货盘存制度采用永续盘存制。

2013年TCL年末存货为12，183，003，577.00元较2011年有较大增加，大量的存货会增加成本的支出，所以TCL应尽量减少存货。

5）.投资性房地产

本公司投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权和已出租的建筑物。

本公司采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，折旧或摊销方法采用与固定资产中建筑物及无形资产中土地使用权相同的摊销政策。

6）.固定资产

（1）固定资产确认条件

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，使用寿命超过一个会计年度

的有形资产。

固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（a）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（b）该固定资产的成本能够可靠地计量。

（2）融资租入固定资产的认定依据、计价方法

公司与租赁方所签订的租赁协议条款中规定了下列条件之一的，确认为融资租入资产：

（a）租赁期满后租赁资产的所有权归属于本公司；

（b）公司具有购买资产的选择权，购买价款远低于行使选择权时该资产的公允价值；

（c）租赁期占所租赁资产使用寿命的大部分；

（d）租赁开始日的最低租赁付款额现值，与该资产的公允价值不存在较大的差异。

固定资产的折旧方法

固定资产按年限平均法计提折旧。

各类固定资产按预计使用寿命和预计残值（预计残值率为原值的0-3%）确定折旧率，分类固定资产的折旧率如下：

资产类别

预计使用年限

年折旧率

房屋及建筑物

20-50年

2-5%

机器设备（不含模具）

5-11年

9-20%

模具（受益期在一年以上）

1-3年

33-100%

办公及电子设备

3-5年

20-33%

运输设备

4-5年

20-25%

其他设备

4-5年

20-25%

固定资产装修在受益期限内平均摊销。

7）.无形资产

无形资产按取得时的实际成本入账。

无形资产在取得时分析判断其使用寿命。

使用寿命有限的无形资产，自无形资产可供使用时起在预计使用年限、合同规定的受益年限和法律规定有效年限三者中最短者分期平均摊销，摊销年限如下：

类别

摊销年限

土地使用权

土地使用年限或公司经营年限较短者

知识产权及非专利技术

10年或使用年限、受益年限和法律规定有限年限较短者

软件使用费

受益期

其他

受益期

TCL2013年年度资产构成及增减变化

土地使用权

非专利技术/专利权

其他

合计

原值：

2013年1月1日

1033067

530614

315153

444203

2323037

汇兑调整：

2013年12月31日

1237554

545447

310507

539403

2632911

2.负债质量分析

1）.短期借款

TCL资产负债表显示：

TCL电器2013年末的短期借款为63,39,987,332.00元，比2012年下降了4，165，399，372.00元主要原因是缩小借款规模所致

2）.应付票据

2013年12月31日

2012年12月31日

银行承兑汇票

3,090,570

3,800,889

商业承兑汇票

1,998,514

963,848

合计

5,089,084

4,764,737

2013年末TCL的应付票据较2012年有较大降低，TCL应在信用期限内尽早支付货款，以免影响企业的信誉和以后筹资活动。

3）.应付账款

2013年年末TCL应付账款为11,023,953,979.00元，较2012年下降了1，670，411，921.00元，相比有了较大下降，应收账款产生的主要用途是本公司应付原材料款和外购零部件款。

4）.应付职工薪酬

2013年

1月1日

本年

增加

本年

减少

汇兑

调整

2013年

12月31日

工资、奖金、津贴和补贴

1,380,911

5,135,361

（5,153,445）

（1,522）

1,361,305

职工福利

15,721

115,013

（115,836）

（68）

14,830

社会保险

23,417

434,842

（425,625）

-

32,634

住房公积

2,959

113,686

（112,470）

-

18,828

工会经费

24,589

28,747

（34,508）

-

18,828

职工教育经

48,552

46,616

（35,534）

-

59,634

解除劳动关系给予的补

240

11,952

（9,576）

-

2,616

其他职工薪

1,711

4,459

（5,302）

（30）

838

1,498,100

5,890,676

（5,892,296）

（1,620）

1,494,860

5）.应交税费

2013年TCL应交税费类型

2013年12月31日

2012年12月31日

增值税（注）

84,202

（747,559）

企业所得税

603,121

392,620

城建税

67,072

24,137

个人所得税

45,528

50,507

土地增值税

30,904

40,642

堤围费

45,079

14,864

教育费附加

45,656

10,038

营业税

35,568

33,786

废弃电器电子产品处理基金

44,008

-

其他

30,525

15,676

1,031,663

（165,289）

3.所有者权益质量分析

1）.股本

TCL，2011年业绩指标符合股票期权第一个行权期的行权业绩条件，报告期内股票期权激励计划进入行权期，共有55,277,140份期权行权，公司股份数因此增加55,277,140股。

截至2013年12月31日止，该公司累计发行股本总数为8,531,495,974股。

2）.资本公积

2013年1月1日

本年增加

本年减少

2013年12月31日

股本溢价（注1）

1018880

74735

-

1093615

其他资本公积（注2）

533378

472647

-24322

981703

1552258

547382

-24322

2075318

本期内，公司股票期权激励计划进入第一个行权期，员工行权产生股本溢价人民币50,413千元，等待期内确认的其他资本公积转入股本溢价人民币24,322千元。

3）.盈余公积

2013年1月1日

本年提取

本年减少

2013年12月31日

法定盈余公积金

473338

97666

-

571004

任意盈余公积金

182870

-

-

182870

656208

97666

-

753874

本公司在提取法定盈余公积金后，可提取任意盈余公积金。

经批准，任意盈余公积金可用于弥补以前年亏损或增加股本。

4）.未分配利润

2013年度

2012年度

年初未分配利润

1054594

718875

本年净利润

2109067

796086

本年减少数

-419762

-460367

其中：

提取盈余公积

-97666

-36556

分配普通股股利

-322096

-423811

年末未分配利润

2743899

1054594

2013年度公司留有部分利润，用作其余用途。

4.资产负债表结构分析

资产

2013-12-31

2012-12-31

2013年末/%

2012年末/%

差异

流动资产：

货币资金

12,317,734,918.00

17,798,178,195.00

0.157756589

0.223189215

-0.065432626

交易性金融资产

185,417,093.00

531,040,524.00

0.002374687

0.00665925

-0.004284563

应收票据

5,498,166,744.00

6,822,714,615.00

0.07041652

0.085556864

-0.015140344

应收账款

10,648,375,394.00

8,204,592,460.00

0.136376647

0.102885617

0.033491029

预付款项

553,940,201.00

601,924,852.00

0.007094463

0.00754814

-0.000453677

其他应收款

3,162,298,511.00

3,522,080,771.00

0.040500419

0.044166905

-0.003666486

应收关联公司款

--

--

应收利息

130,012,515.00

222,586,047.00

0.001665106

0.00279123

-0.001126124

应收股利

--

--

存货

12,183,003,577.00

11,956,117,584.00

0.156031048

0.149929755

0.006101293

其中：

消耗性生物资产

--

--

一年内到期的非流动资产

--

--

其他流动资产

3,249,668,786.00

1,520,000,000.00

0.041619394

0.019060805

0.022558589

流动资产合计

47,928,617,739.00

51,179,235,048.00