私募股权投资基金全真模拟.docx
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私募股权投资基金全真模拟
私募股权投资基金基础知识
1、关于私募股权投资基金的起源与发展历程的说法中,错误的是()
A.股权投资基金起源于英国
B.早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在
C.20世纪50年代至70年代的创业投资基金为经典的狹义创业投资基金
D.20世纪70年代以后,“创业投资”概念从狹义发展到广义
正确答案是:
A
帮考网解析:
股权投资基金起源于美国。
A错误;早期的股权投资基金主要以创业投资基金形式存在;20世纪50年代至70年代,创业投资基金主要投资于中小成长型企业,此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金;20世纪70年代以后,“创业投资”概念从狹义发展到广义。
考点:
股权投资基金的起源与发展历程
2、并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别:
创业投资基金投资于();而并购基金则投资于()。
A.有巨大发展潜力的早期企业;价值被低估的企业
B.有巨大发展潜力的早期企业;价值被高估的企业
C.大型企业;价值被低估的企业
D.微小型企业;价值被高估的企业
正确答案是:
A
帮考网解析:
并购基金的投资运作模式与创业投资基金存在较为明显的区别:
创业投资基金投资于有巨大发展潜力的早期企业,通过帮助企业发展壮大获利;而并购基金则投资于价值被低估的企业,通过对被投资企业进行重整而获利。
考点:
股权投资基金在经济发展中在作用
3、股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有()的特点。
A.低风险,高期望收益
B.低风险,低期望收益
C.高风险,高期望收益
D.高风险,低期望收益
正确答案是:
C
帮考网解析:
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
考点:
股权投资基金的概念
4、2014年8月,中国证监会发布(),对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。
A.《关于促进股权投资基金管理职责分工的通知》
B.《关于私募股权基金管理职责分工的通知》
C.《私募投资基金监督管理暂行办法》
D.《创业投资企业管理暂行办法》
正确答案是:
C
帮考网解析:
2014年8月,中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管;2013年6月,中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》,明确由中国证券监督管理委员会(以下简称中国证监会)统一行使股权投资基金监管职责;2005年11月,国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。
考点:
我国股权投资基金发展的历史阶段和现状
5、通常情况下,股权投资基金()因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。
A.管理人
B.投资人
C.托管人
D.监管人
正确答案是:
A
帮考网解析:
通常情况下,股权投资基金管理人因为其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。
考点:
股权投资基金的利益分配方式
6、股权投资基金在投资者的资产配置中通常具有()的特点。
A.低风险,低期望收益
B.低风险,高期望收益
C.高风险,高期望收益
D.高风险,低期望收益
正确答案是:
C
帮考网解析:
与货币市场基金、固定收益证券等“低风险、低期望收益”资产相比,股权投资基金这一资产类别在投资者的资产配置中通常具有“高风险、高期望收益”的特点。
考点:
股权投资基金的概念
7、()成立的美国研究与发展公司,被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
A.1958年
B.1946年
C.1953年
D.1963年
正确答案是:
B
帮考网解析:
1946年成立的美国研究与发展公司,被公认为全球第一家以公司形式运作的创业投资基金。
考点:
股权投资基金的起源与发展历程
8、中国证券投资基金协会从()年年初开始,对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进行备案,并陆续发布相关自律规则。
A.2012
B.2013
C.2014
D.2015
正确答案是:
C
帮考网解析:
中国证券投资基金协会从2014年年初开始,对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记,对其所管理的基金进行备案,并陆续发布相关自律规则。
考点:
我国股权投资基金发展的历史阶段和现状
9、在基金运作中,()等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
I.基金产品的设计
II.基金运作的监管
III.基金份额的销售与备案
IV.基金资产的管理
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
正确答案是:
C
帮考网解析:
股权投资基金管理人在基金运作中具有核心作用,基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。
考点:
股权投资基金的管理人
10、()是我国股权投资基金的监管机构。
A.中国证监会及其派出机构
B.中国银监会
C.中国证券业协会
D.中国基金业协会
正确答案是:
A
帮考网解析:
中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构,依法对股权投资基金业务活动实施监督管理。
考点:
股权投资基金的服务机构、监管机构、自律组织
11、对于契约型基金而言,基金的投资者以()的身份存在。
A.普通合伙人
B.有限合伙人
C.公司股东
D.委托人
正确答案是:
D
帮考网解析:
对于契约型基金而言,基金的投资者以委托人的身份存在。
考点:
股权投资基金分类:
按组织形式分类
12、狭义创业投资基金,是指投资于处于各个创业阶段的()的股权投资基金。
A.已上市成长性企业
B.已上市成熟企业
C.未上市成长性企业
D.未上市小企业
正确答案是:
C
帮考网解析:
狭义创业投资基金,是指投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。
一些机构所俗称的“成长基金”,按照美国创业投资协会、欧洲股权和创业投资协会的统计口径,以及国内外有关政策法规的界定,属于狭义创业投资基金范畴。
考点:
股权投资基金分类:
按投资领域分类
13、合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业,由()合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
A.普通合伙人
B.有限合伙人
C.基金管理人
D.基金托管人
正确答案是:
A
帮考网解析:
本题答案为A,合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业,由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任,由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金;有限合伙人,即参与投资的企业或金融保险机构等机构投资人和个人投资人,或经其他合伙人一致同意依法转为有限合伙人的,被依法认定为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的合伙人;基金管理人(基金管理公司),是指凭借专门的知识与经验,运用所管理基金的资产,根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定,按照科学的投资组合原理进行投资决策,谋求所管理的基金资产不断增值,并使基金持有人获取尽可能多收益的机构;基金托管人是投资人权益的代表,是基金资产的名义持有人或管理机构。
为了保证基金资产的安全,基金应按照资产管理和保管分开的原则进行运作,并由专门的基金托管人保管基金资产。
考点:
股权投资基金分类:
按组织形式分类
14、政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括()。
I.参股
II.融资担保
III.跟进投资
IV.免收税费
A.I、II、IV
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
正确答案是:
D
帮考网解析:
政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保和跟进投资。
考点:
母基金和政府引导基金
15、根据投资领域不同,股权投资基金可以分为()
I.狭义创业投资基金
II.并购基金
III.不动产基金
IV.基础设施基金
V.定向增发投资基金
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.I、III、IV、V
D.I、II、III、IV、V
正确答案是:
D
帮考网解析:
根据投资领域不同,股权投资基金可以分为狭义创业投资基金、并购基金、不动产基金、基础设施基金、定向增发投资基金等。
考点:
股权投资基金分类:
按投资领域分类
16、合伙型基金的参与主体主要为()
I.普通合伙人
II.有限合伙人
III.基金管理人
IV.基金托管人
A.I、II、III、IV
B.II、III、IV
C.I、III
D.I、II、III
正确答案是:
D
帮考网解析:
合伙型棊金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。
考点:
股权投资基金分类:
按组织形式分类
17、从投资者权利角度看,投资者作为公司的股东,可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督()。
A.基金托管人
B.经理人
C.基金运作人
D.基金管理人
正确答案是:
D
帮考网解析:
从投资者权利角度看,投资者作为公司的股东,可通过股东大会(股东会)和董事会委任并监督基金管理人。
考点:
股权投资基金分类:
按组织形式分类
18、()对基金可能的债务承担无限连带责任。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股东
D.委托人
正确答案是:
B
帮考网解析:
普通合伙人对基金可能的债务承担无限连带责任;有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。
考点:
公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系
19、()以其认购股份为限对公司承担责任。
A.有限合伙人
B.普通合伙人
C.股份有限公司股东
D.有限责任公司股东
正确答案是:
C
帮考网解析:
股份有限公司股东以其认购股份为限对公司承担责任。
考点:
公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系
20、在合伙型基金中,普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过()等系列,约定相关权利和责任,同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。
A.有限合伙协议、委托托管协议
B.有限合伙协议、委托管理协议
C.公司章程、委托托管协议
D.公司章程、委托管理协议
正确答案是:
B
帮考网解析:
在合伙型基金中,普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议、委托管理协议等系列,约定相关权利和责任,同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。
考点:
合伙型基金合同
21、对于有限合伙企业,合伙协议还需载明()。
I.有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任
II.有限合伙人和普通合伙人相互转变程序
III.执行事务合伙人的除名条件和更换程序
IV.执行事务合伙人应具备的条件和选择程序
A.I、III、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、II、III、IV
正确答案是:
D
帮考网解析:
对于有限合伙企业,合伙协议还需载明:
普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所;执行事务合伙人应具备的条件和选择程序;执行事务合伙人权限与违约处理办法;执行事务合伙人的除名条件和更换程序;有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任;有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。
考点:
合伙型基金合同
22、在广义的契约型基金形式下,投资者与管理人之间是一种()法律关系
I.信托
II.代表
III.委托
IV.代理
A.I、II
B.I、III
C.I、IV
D.II、III
正确答案是:
B
帮考网解析:
在广义的契约型基金形式下,投资者与管理人之间是一种委托或者信托法律关系。
考点:
公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系
23、根据相关法律法规的规定,通过订立基金合同可明确()在私募基金管理业务过程中的权利、义务及职责,确保委托财产的安全,保护当事人各方的合法权益。
Ⅰ.投资人
Ⅱ.管理人
Ⅲ.托管人
Ⅳ.基金注册登记机构
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、IV
C.Ⅰ、Ⅲ、IV
D.Ⅰ、Ⅱ、IV
正确答案是:
A
帮考网解析:
根据相关法律法规的规定,契约型基金的设立不涉及工商登记的程序,通过订立基金合同明确投资人、管理人及托管人在私募基金管理业务过程中的权利、义务及职责,确保委托财产的安全,保护当事人各方的合法权益。
考点:
契约型基金的设立与备案
24、股权投资基金具体的募集行为包括()。
I.推介基金
II.发售基金份额
III.跟进投资
IV.办理投资者认/申购
V.份额登记
A.I、II、III、IV
B.I、III、IV、V
C.I、II、IV、V
D.II、III、IV、V
正确答案是:
C
帮考网解析:
股权投资基金具体的募集行为包括推介基金、发售基金份额、办理投资者认/申购(认缴)、份额登记、赎回(退出)等活动。
考点:
股权投资基金的募集行为
25、流转税的主要税种包括()。
I.增值税
II.消费税
III.营业税
IV.所得税
A.I、II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.II、III、IV
正确答案是:
A
帮考网解析:
流转税是对生产、销售商品或提供劳务过程中实现的增值额或对规定的营利事业和经营行为以及规定的消费品或消费行为征收的税收,主要税种有增值税、消费税、营业税,统称为流转税。
考点:
公司型基金的税负分析
26、公司型基金的股权转让需要符合()相关条款的规定,但限制相对()。
A.《公司法》;较少
B.《公司法》;较多
C.《合伙企业法》;较少
D.《合伙企业法》;较多
正确答案是:
A
帮考网解析:
公司型基金的股权转让需要符合《公司法》相关条款的规定,但限制相对较少。
考点:
公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系
27、公司型基金合同的法律形式为公司章程,主要包括()
I.组织形式相关
II.股权投资业务相关
III.合规与自律相关
A.I、II
B.I、III
C.II、II
D.I、II、III
正确答案是:
D
帮考网解析:
公司型基金合同的法律形式为公司章程,主要包括三个方面的内容:
组织形式相关、股权投资业务相关和合规与自律相关。
考点:
公司型基金合同
28、作为股东的基金份额持有人对基金的投资与运营管理参与方式,主要是通过可能参与( )以对基金的投资活动产生影响。
A.股东大会
B.董事会
C.监事会
D.持有人大会
正确答案是:
B
帮考网解析:
作为股东的基金份额持有人对基金的投资与运营管理参与方式,主要是通过可能参与董事会以对基金的投资活动产生影响。
考点:
公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系
29、以下()不属于公司型基金公司章程中股权投资业务相关的内容。
A.股东出资
B.管理方式
C.托管事项
D.利润分配及亏损分担
正确答案是:
A
帮考网解析:
公司型基金合同的法律形式为公司章程,需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件,适应股权投资业务,并符合行业合规和自律要求,主要包括三个方面的内容。
(一)组织形式相关
主要包括:
基本情况;股东出资;股东的权利义务;入股、退股及转让;股东(大)会;高级管理人员;财务会计制度;终止、解散及清算;章程的修订。
(二)股权投资业务相关
主要包括:
投资事项;管理方式;托管事项;利润分配及亏损分担;税务承担;费用和支出;信息披露制度。
(三)合规与自律相关
主要包括:
声明与承诺;一致性;份额信息备份;报送披露信息。
考点:
公司型基金合同
30、对于有限公司型基金,投资者人数的最高限制是()人。
A.100
B.20
C.50
D.200
正确答案是:
C
帮考网解析:
目前,我国股权投资基金投资者人数限制如下:
(1)公司型基金:
有限公司不超过50人、股份公司不超过200人。
(2)合伙型基金:
不超过50人。
(3)契约型基金:
不超过200人。
考点:
股权投资基金募集人数限制
31、合伙企业合伙人是()的,缴纳个人所得税;合伙人是()和其他组织的,缴纳企业所得税。
A.非法人;法人
B.自然人;法人
C.有限合伙人;无限合伙人
D.普通合伙人;特定合伙人
正确答案是:
B
帮考网解析:
合伙企业合伙人是自然人的,缴纳个人所得税;合伙人是法人和其他组织的,缴纳企业所得税。
考点:
合伙型基金的税负分析
32、()中央出台外商投资相关法规,吸引及利用外资政策步入新台阶。
A.2005
B.2002
C.2004
D.2001
正确答案是:
B
帮考网解析:
2002年,中央出台外商投资相关法规,吸引及利用外资政策步入新台阶。
考点:
外商投资股权投资基金募集与设立中的特殊问题
33、合伙型基金的分配为()。
A.先税后分
B.先分后税
C.通过契约约定
D.以上都可以
正确答案是:
B
帮考网解析:
合伙型基金的分配为先分后税;公司型基金分配时为先税后分;契约型基金的契约属性、收益分配安排均可通过契约约定。
考点:
股权投资基金组织形式的选择
34、回购条款,是指当满足事先设定的条件时,股权投资基金有权要求目标企业()按事先约定的定价机制,买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
A.全部股东
B.大股东
C.董事长
D.董事会成员
正确答案是:
B
帮考网解析:
回购条款,是指当满足事先设定的条件时,股权投资基金有权要求目标企业大股东按事先约定的定价机制,买回股权投资基金所持有的全部或部分目标企业的股权。
考点:
投资协议与投资备忘录的主要条款
35、以下关于财务尽职调查的说法,不正确的是()。
A.财务尽职调查重点关注标的企业过去的财务业绩情况
B.强调发现企业的流动性价值和潜在风险
C.注重对企业未来价值和成长性的合理预测
D.经常采用趋势分析和结构分析工具
正确答案是:
B
帮考网解析
财务尽职调查重点关注标的企业过去的财务业绩情况。
财务尽职调查团队应收集标的企业相关的财务报告及相关支持材料,了解其会计政策及相关会计假设,进行财务比率分析,重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。
不同于审计,财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险,注重对企业未来价值和成长性的合理预测,经常采用趋势分析和结构分析工具,在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。
考点:
业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查
36、财务尽职调查涵盖企业的()。
I.未来盈利预测
II.资金运营
III.融资结构
IV.历史经营业绩
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
正确答案是:
D
帮考网解析:
财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、现金流、资金运营、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。
考点:
尽职调查的目的、范围和方法
37、()也称投资框架协议或投资条款清单,通常由投资方提出。
A.商业计划书
B.投资备忘录
C.融资计划书
D.商务合作意向书
正确答案是:
B
帮考网解析:
本题答案为B,投资备忘录也称投资框架协议或投资条款清单,通常由投资方提出;商业计划书,是公司、企业或项目单位为了达到招商融资和其它发展目标,根据一定的格式和内容要求而编辑整理的一个向受众全面展示公司和项目目前状况、未来发展潜力的书面材料;融资计划书,其实是一份说服投资者的证明书;商务合作意向书是商务活动中贸易的双方或多方在进行贸易或合作之前,通过初步谈判,就合作事宜表明基本态度、提出初步设想的协约性文书。
考点:
股权投资基金的一般投资流程
38、市盈率等于()
I.企业股权价值/税息折旧摊销前收益
Ⅱ.企业股权价值/净利润
Ⅲ.每股价格/每股净利润
A.I、II
B.I、III
C.II、III
D.I、II、III
正确答案是:
C
帮考网解析:
市盈率等于企业股权价值与净利润的比值(每股价格/每股净利润)
考点:
相对估值法
39、下列选项中,对市净率的描述错误的有()。
A.也称市账率
B.是企业股权价值与股东权益账面价值的比值
C.等于每股价格除以每股账面价值
D.不同行业市净率一般差别不大
正确答案是:
D
帮考网解析:
市净率(P/B)也称市账率,等于企业股权价值与股东权益账面价值的比值,或者每股价格除以每股账面价值。
相应地,企业股权价值等于股东权益账面价值乘以市净率。
不同行业的市净率可能存在巨大差别。
考点:
相对估值法
40、()指我国境内投资者对境外企业的直接投资。
A.对外直接投资
B.跨境直接投资
C.入境直接投资
D.外商直接投资
正确答案是:
A
帮考网解析:
跨境直接投资包括外国直接投资(FDI)和对外直接投资(ODI)两种具体形式,前者指境外投资者对我国境内企业的直接投资,后者指我国境内投资者对境外企业的直接投资。
考点:
跨境股权投资中的特殊问题
41、关于境外股权投资基金向境内目标公司投资的审批流程,说法正确的是()。
A.首先向工商登记管理机关办理设立登记,然后按相关规定获得审批机关批准
B.首先向工商登记管理机关办理变更登记,然后按相关规定获得审批机关批准
C.首先按相关规定获得审批机关批准,然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记
D.首先按相关规定获得审批机关批准,然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记,随后向商务部申请备案
正确答案是:
C
帮考网解析:
境外股权投资基金向境内目标公司直接投资必须获得特定审批机关的批准,主要包括商务部、国家发展改革委以及外汇局,如果境内目标企业的主体资格特殊,还可能涉及国家相关主管部门。
审批的一般流程是,首先按相关规定获得审批机关批准,然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记。
考点:
跨境股权投资中的特殊问题
42、()是目标企业发行新股或者可转换债券时,作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利。
A.优先认购权
B.优先购买权
C.优先投资权
D.一票否决权
正确答案是:
A
帮考网解析:
优先认购权是指目标企业发行新股或者可转换债券时,作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购的权利;优先购买权是指目标企业的其他股东对外出售股权时,作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权;
考点:
投资协议与投资备忘录的主要条款
43、保密条款有利于保护()的利益。
A.投资方
B.目标公司
C.第三方
D.投资方及目标公司双方
正确答案是:
D
帮考网解析:
保密条款有利于保护投资方及目标公司双方的利益。
考点:
投资协议与投资备忘录的主要条款
44、财务尽职调查的主要目的是()。
I.评估企业存在的财务风险
II.评估企业资金投向
III.评估企业的投资价值
IV.评估企业的资本结构
A.I、II、III
B.I、III
C.II、IV
D.I、II、III、IV
正确答案是:
B
帮考网解析:
财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值。
考点:
尽职调查的目的、范围和方法
45、以下不属于我国现行股权投资基金组织形式的是()。
A.公司型
B.信托型
C.合伙型
D.契约型
正确答案是:
B
帮考网解析:
我国现行的股权投资基金组织形式主要为公司型、合伙型及契约型。
考点:
股权投资基金组织形式的选择
46、()作为公司内部专门行使监督权的监
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