主流教育机构发展现状和调研分析报告.docx
- 文档编号:27491313
- 上传时间:2023-07-02
- 格式:DOCX
- 页数:51
- 大小:6.96MB
主流教育机构发展现状和调研分析报告.docx
《主流教育机构发展现状和调研分析报告.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《主流教育机构发展现状和调研分析报告.docx(51页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
主流教育机构发展现状和调研分析报告
2017年主流教育机构发展现状和调研分析报告
教育机构发展现状和调研分析报告数据来源主要包含欧立信研究中心,行业协会,上市公司年报,国家相关统计部门以及第三方研究机构等。
图目录
表目录
第一节早教市场龙头企业金宝贝
一、全球早教领导品牌
金宝贝1976年成立于美国三藩市,至今已经有40年历史。
从第一家早教中心发展到今天,金宝贝在全球已经开设700多家早教中心,逾1000家童装门店,遍及全球超过40个国家和地区。
自2003年金宝贝进入中国,至今已开设了逾200家早教中心,逾20家童装门店,覆盖130多个城市。
同时,还积极拓展业务,发展了服装,服务等板块,相互渗透,并注册了JanieandJack、Crazy8等多个商标。
2015年10月,公司共有1315家零售店、175家折扣店、152家JanieandJack商店和390家Crazy8商店,在42个国家提供在线商城、亲子项目、音乐娱乐中心。
图1:
金宝贝发展历程
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
图2:
金宝贝公司目前主要业务
资料来源:
金宝贝官网,海通证券研究
图3:
金宝贝早教网络遍布全球
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
二、金宝贝特色研究
1.“六大理念”提升中国父母“育儿商”,带给中国家庭“快乐力”
乐享早教——金宝贝提出的“六大理念”深受中国家庭的喜爱。
;“六大理念”主要有:
1.快乐中学习Fun!
游戏+体验=学习(鼓励孩子们在游戏中体验学习的乐趣);2.在变化和乐趣中重复(重复是孩子学习必经的过程。
通过重复,他们形成记忆,理解原理,也建立自信);3.金字塔的学习方式(孩子们的学习一切由“发现”开始,允许孩子去“发现”能让孩子有更多的学习并解决问题的机会)。
2.独具特色的课程设计,全面开发宝宝多领域潜能
全球同步,与国际接轨,满足内地白领家庭越来越高的国际化要求。
金宝贝在全球40多个国家和地区有早教机构。
如果外籍人士想在中国或者中国人去国外想要继续孩子的早教学习,可同步享受金宝贝教育。
金宝贝课程与世界同步,满足内地白领家庭越来越高的国际化要求。
此外金宝贝所有课程体系都由美国总部开发,再引进到国内,教育方式全都是美式的,所以国内在金宝贝上课的宝宝,很小就可以接受西方的教育,这是很多早教中心做不到的。
另外,金宝贝实行会员卡制度,只要有金宝贝的会员卡,就可以到全球任何一个金宝贝中心免费上两堂课。
分龄素质教育:
金宝贝的课程分为育乐,音乐,艺术,环球宝贝,学校技能和生活技能。
每种课程还分为不同的年龄段,对不同年龄段孩子进行针对性的培养。
亲子同乐,家长在孩子玩耍中发现其爱好和潜力:
金宝贝鼓励家长陪同孩子玩耍,让孩子主动接触自己喜欢的东西,在游玩中挖掘孩子的潜力。
通过富有特色的课程,致力于发掘宝宝们的潜力,包括体能,社交,识别,人格,音乐和语言感官等,另外还有宝宝手语,瑜伽乐,母婴健身房,运动乐等课程。
图4:
金宝贝“六大理念”
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
图5:
金宝贝课程特色
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
图6:
“环球宝贝”课程
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
图7:
金宝贝课程激发宝宝多领域潜能
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
图8:
金宝贝早教课程
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
3.优质的教具和师资,保证硬件水平
在金宝贝的早教课程中,作为指导师的课堂必备工具,教具、设备的使用与孩子们的成长息息相关,陪伴宝贝快乐成长。
而看似平凡的金宝贝教具,却已经历了40年的历史变迁,也蕴含了许许多多不为人知的故事和深刻的品牌内涵。
在金宝贝的师资队伍都是经过严格培训的,400多小时的培训课程和定期回总部接受在培训的制度保证了优质的师资水平。
图9:
金宝贝教具历史变迁
资料来源:
金宝贝官网,北京欧立信咨询中心
三、对标国内:
威创股份
2015年以来公司在幼教行业持续加码,积极通过产业并购宏伟布局幼教生态,幼教将成为公司未来盈利的核心。
未来看点:
1)强势布局幼教,加速打造幼教大生态体系。
继2015年先后收购红缨教育和金色摇篮后,2016年公司又斥资6000万元收购艾乐教育33.71%股权,幼教大生态体系逐渐浮出水面,保持行业领先地位。
参股艾乐教育看点颇多:
(1)旗下幼儿园数量规模迅速膨胀,助力公司打造全国最大的幼儿园入口,实现“千园连锁,万园联盟”计划。
截止目前,艾乐教育共服务园所近100家并拥有8家区域代理加盟商,园所遍及全国21个省;
(2)未来有望进一步通过产业并购、参股合作等手段与其它区域性幼教行业龙头展开合作,拓展市场争取更大市场份额,打造全国性幼教龙头企业;(3)实验威创体系的“小白鼠”。
威创股份未来将全力打造“幼儿园孵化器”,建设幼儿园发展的公共服务平台,包括幼儿园教师招聘服务,幼儿园众筹融资等众多服务形式。
艾乐教育正积极探索类似业务,未来业务模式探索成熟后有望在威创体系内成功复制;(4)“A股上市平台+新三板做市平台”模式可期。
未来艾乐教育致力于登陆新三板并实现做市。
若成功登陆,威创有望实现更加灵活多变的资本运作格局。
2)联姻启迪系设立合资公司启迪威创,幼教人才有保障,与现有业务协同价值凸
显。
除收购艾乐教育外,公司还与启迪教育共同对外投资设立“北京启迪威创教育投资有限公司”,其中公司持股19%。
“威创系+启迪系”强强联合,启迪威创将依托威创系统优质资源,研发各类课程,培养专业人才,为威创旗下幼儿园输送优秀的人才和内容。
并且,公司能够以清华科技园为依托,利用其资源优势,通过创业孵化基金的支持和培养,为公司输出优质资源。
政策需求双驱动下幼教行业迎来风口。
随着第四次婴儿潮以及二胎政策的全面放开将会推动幼教行业更快速的发展。
同时,各类法律规章的出台和修订对发展早期教育、学前教育、民办教育起到了政策支持的作用。
政策和需求的双重推动下,整个行业具有广阔的发展前景和投资机会。
风险提示:
业绩不大预期风险;经济下行风险。
第二节K12培训龙头学大教育
学大教育主要面向中小学生(K12阶段),以个性化1对1智能辅导为主业,包括个性化1对1、个性化小组课、国际教育等产品。
公司历经14年的发展,形成以北京为主,辐射到于天津、鄂尔多斯、呼和浩特等100多地的教育园区,目前已有500余家办学中心,涵盖小学至初中和高中的K12全部阶段课程,是国内个性化教育培训领导者,专注于利用优质的教育资源和先进的信息技术,针对每个中小学生学员的需求和喜好量身定制个性化辅导方案,向学员提供个性化1对1智能辅导培训。
图10:
公司主要组织架构图
资料来源:
银润投资项目可行性投资报告,北京欧立信咨询中心
一、私有化+跨境换股同步推进
银润投资采取私有化+跨境换股同步推进的方式,首先收购多数股权,再进一步收购少数股权,先从纽交所退市再转板上市,简化了传统的私有化+IPO/借壳上市审批的步骤。
2015年4月,学大教育董事会宣布接受银润投资以2.75美元/股,总价款约为36884.55万美元的收购方案。
7月,学大教育宣布被银润投资收购直接退市。
其次,为了推进私有化进度,银润投资向31紫光卓远借款总额不超过3.7亿美元(约24.3亿元人民币),期限1年,主要用于支付收购学大教育及其VIE控制的学大信息的收购对价,以自筹资金先行投入,使学大私有化进度明显较其他海外上市公司更快。
回归A股预示着学大将来在融资、投资上都将更加具有优势,前景明朗。
表1:
学大教育5%以上普通股股东情况(截至2015.3.31)
资料来源:
学大教育2015年年报,北京欧立信咨询中心
根据银润投资公告,向紫光育才、长城嘉信、健坤长青、学思投资等非公开发行股份,涉及金额55亿元,其中23亿用于收购学大教育,17.6亿用于设立国际教育学校投资服务公司,其余14.4亿将用于在线教育平台建设。
完成定增后,银润投资的主要持股比例为:
清华紫光32.11%,学大教育31.33%,其他财务投资者占15.39%。
二、学大特色研究
作为1对1个性化辅导教育的首倡者,学大教育开展以学生为中心的教学体系及模式,根据每个学生的需求和特质定制辅导方案,同时配备教师团队实施个性化辅导,在教学模式、师资团队、综合素质教育方面具备核心竞争优势。
图11:
学大教育个性化辅导方案
资料来源:
学大教育官网,北京欧立信咨询中心
图12:
学大教育个性化辅导流程
资料来源:
学大教育官网,北京欧立信咨询中心
表2:
学大教育教育产品丰富,个性化辅导优势明显
资料来源:
学大教育2015年年报,北京欧立信咨询中心整理
三、学大教育未来发展趋势
2014年学大教育业绩发展略低于预期,主要原因是为了扩大生源数量,公司降低了收费标准;其次,小班组课模式的推出和推行线上教育低价出售平板电脑也拉低了公司盈利。
2015财年上半年,学大教育恢复盈利,实现收入13.29亿元人民币;毛利率35.18%,同比增加6.83%。
公司逐渐在入学学生数量上保持增长稳定,新研发推出的e学大发展稳定,较好的业绩和盈利水平指日可期。
图13:
学大教育2015财年收入构成(%)
资料来源:
学大教育2015年年报,北京欧立信咨询中心
图14:
学大教育2014财年收入构成(%)
资料来源:
学大教育2014年年报,北京欧立信咨询中心
图15:
学大教育近年营收情况
资源:
学大教育2014-2015年季度报告,北京欧立信咨询中心
学费为公司主要的收入来源,其中以公司传统优势教育模式1对1辅导收入为主,在2014年收入2.93亿美元,占比86.7%,相较于2014年2.40亿,92.09%同比下降5.39%;相应的份额由14年推出的小班制教学收入弥补,从2014年的661.3万美元上涨到2015年2284.2万美元,占总收入6.75%。
2015财年小班制学费收入占比有所上升,主要是因为2014/2015学年公司为了扩大规模、增加生源,利用价格政策推出教育新模式。
四、依托清华资源,“纵”“横”同时发展
1.纵向资本融合打通K12产业链,横向“教育”+“投资”双学科优势交叉
在纵向上,学大教育已经打通了K12全部产业链。
从投资纵向布局来看,学大投资覆盖K12用户源头公立学校产品布局,涵盖体系外6-18岁应试、语言、素质等多类型教育产品服务。
在课程辅导上,师资、授课内容与辅导方案从少儿开始贯彻到高中,另外在投资的机构与平台上,所涵盖的范围也相当广泛。
比如致优和阳光兔属于提供一对一辅导的互联网在线教育平台,以及以大数据为基础的智慧方案提供商极课教育等。
学大教育宣布以“投资+并购”回归A股,通过融合资本扩张产品线设计。
比如天使投资的主营K12个性辅导业务致优教育在1月成功获得了来自君联资本的6000万元A轮融资。
构建以学大线下K12一对一教育为基础,在线教育、素质教育等为辅的教育集团。
表3:
学大教育投资项目覆盖K12,丰富产品线
资料来源:
学大教育2015年年报,北京欧立信咨询中心整理
除了纵向的产业链延伸,学大教育同时也在并购和投资业务融合中进行横向扩张。
比如所投资的童翼,不仅在业务模式上丰富了素质教育的内容,还可以为学大带来学员流量。
同时,学大在资金、渠道、人才等方面对童翼反哺,给予他们战略性的支持,交互之间扩大用户量。
从投资策略看,横向业务所做的投资主要用于丰富学大的主营业务、扩大产品线、增加覆盖用户数量。
2.借力清华系,“投资+并购”新模式,转型全新姿态回归A股
2015年4月,学大教育董事会宣布接到银润投资提议函,表示愿以3.38美元/ADS或1.19美元/股收购学大教育;7月,学大教育宣布被银润投资收购直接退市,一步实现转板上市目的,规避先拆VIE架构再回归A股的种种不确定性。
交易中,学大教育还通过经历了清华系控壳规避了自身硬伤,整个私有化进度十分迅速。
2015年8月,银润投资宣布,向紫光育才、长城嘉信、健坤长青、学思投资、乐金兄弟、乐耘投资、谷多投资、科劲投资、国研宝业和银润投资首期1号员工持股计划,非公开发行股份,涉及金额55亿元,其中23亿用于收购学大教育,17.6亿用于设立国际教育学校投资服务公司,其余14.4亿将用于在线教育平台建设。
图16:
银润投资持股比例,清华紫光持股第一(%)
资料来源:
学大教育官网,北京欧立信咨询中心
表4:
银润投资资金主要去向表
资料来源:
学大教育官网,北京欧立信咨询中心
同时回归后,清华紫光成为了学大重要股东,且在师资、教育资源及平台上全力支持学大发展,这将迅速帮助学大从传统的一对一培训机构蜕变为综合教育龙头企业。
清华大学百年名校,长期发展已经在教育行业积累了一定的知名度和影响力,学大依托百年名校清华大学资源,强化品牌效应,进一步打开知名度指日可期。
3.开展国际教育项目,教育资源准确对接国际学院巨大市场需求
国际学校的市场需求大,升值潜力充足。
在多元化的文化背景下,国外的教育环境和模式对家长越来越有吸引力,加上国内高校录取率太低,更多的家长倾向于把孩子送出去读本科。
根据麦肯锡的研究,到2022年我国上层至富裕家庭将呈现多倍增长,为国际教育带来了强有力的市场需求,富裕家庭更注重对孩子全方位教育的培养,也更倾向于为孩子提供国际教育,这也为国际教育的建设提供良好的发展空间和经济保障。
公司定增17.66亿元搭建国际教育服务平台,并启动位于北京海淀区和亦庄的两个国际教育学校的服务项目,根据国际教育学校各自的定位及特定需求,定制特定的教育软硬件系统支撑、教育内容的规划等。
依托清华在师资、教学经验与品牌效应上的优势是公司能够快速落地国际学校的有利因素。
通过国际教育学校投资服务公司的建设,公司在未来市场上迈出了强有力的一步,
以未来市场需求为向导的发展策略,有比较好的盈利趋势和前景。
此外,开展国际学校投资服务多领域的业务结构也是对产品线的扩张,并增加覆盖用户的数量。
图17:
中上层家庭基数大,国际教育办学有经济保障(万人)
资料来源:
麦肯锡,北京欧立信咨询中心
4.“e学大”个性化智能辅导,线上平台顺应传统教育“解缚”潮流
随着互联网教育的发展,教育+互联网模式重新配臵教育资源并且促进了教育质量的大幅提升。
根据艾瑞咨询,2013年中国在线教育市场规模预计将达到924亿元,到2015年将超过1600亿元,中国在线教育市场在未来几年内将迎来一大爆发。
学生端“e学大”、“学有方”把握了具有目标用户群认知特点。
整体界面简洁,操作简单,设臵了作业、评测、评测报告、错题本和“摇一摇(随机题库)”等基本功能,每次登陆时,系统会自动弹出一个“做题量排名提醒”,用小努力大进步的方式激励用户坚持,增加用户黏性。
另外还有家长端的“学大直通车”、教师端的“学大微课堂”、员工端的“学大PPTS”,以及定位应用“身边学大”,学大教育实现了校内校外四方用户和业务的覆盖。
图18:
家长端的“学大直通车”
资料来源:
XX图片,北京欧立信咨询中心
图19:
“e学大”界面
资料来源:
XX图片,北京欧立信咨询中心
学大教育研发出个性化智能辅导产品“e学大”,线下教育+线上平台,正式开始对在线教育业务的布局,未来将利用在线教育提升业务效果及效率,同时拓展满足新的用户需求,实现完整的教育产业链。
“e学大”平台可能只是学大教育涉足在线教育的开端,未来可能会推出实时在线辅导服务。
通过开放免费的“e学大”平台,学大教育的潜在用户也会大幅增加。
从营业收入和净利润水平来看,毛利率确有实现显著提升。
五、对标国内企业研究
1.全通教育:
并购卡位,外延扩张构建完善业务群,业绩持续向好可期
公司是国内K12线上教育龙头公司,业务专注于教育领域,具有一定的稀缺性。
未来三大看点:
1)并购卡位优势明显,外延扩张构建完善业务群,看好全渠道服务体系巩固扩大
业务基础及优势。
外延并购多家渠道类公司,卡位校园入口,进一步提高公司市场份额;业务从单一的家校互动基础业务逐步发展到全课云、全课网等业务,构建家校互动升级业务群、E-Saas业务群、学科升学业务群及继续教育业务群四大业务模块,形成了覆盖校内外多场景、涵盖学校、教师、家长及学生等B端、C端主体的业务服务体系。
更值得一提的是,公司的全渠道服务体系(300多名线上的教师助手、家庭助手,和1000多名线下的渠道服务人员)支撑业务群的高效协同发展,坐享我国教育产业发展红利。
2)高连接“享”开放,E-Saas业务群前景广阔,看好其强大的入口锁定作用,为在线教育业务强势导流。
公司率先适应教育即服务的本质,抓住服务价值满足多元需求,顺应Saas化的行业趋势。
针对移动互联及数据融合趋势,推出该业务将打破学校的教育信息化孤岛并降低学校教育信息化的成本。
强大的全渠道服务能力无缝嫁接,保障E-Saas业务快速扩展及持续增长;此外,该业务强大的入口锁定作用,将促进C端业务发展。
公司服务覆盖学校及学生数众多,未来爆发潜力巨大。
3)看好公司用户流量获取能力的大幅提升,未来业绩弹性大。
公司于年内推出了旗下的智慧教育平台“全课云”,该产品全面地覆盖了整个教学的场景,意在打造完整的智慧教育生态圈。
相较于“全课网”主要针对C端提供服务,“全课云”主要针对B端提供服务,是前臵于“全课网”的流量入口,因此“全课云”与公司现有产品体系具有较高的协同性。
看好公司未来通过“全课云”产品迅速地批量覆盖学校,更快地积累更多的用户,夯实未来变现的基础。
风险提示:
转型不及预期风险;盈利能力下降风险;经济下行风险。
2.立思辰:
宏伟教育生态落地卡位在线教育,业绩增长有保障
聚焦在线教育与安全,教育将成为未来公司的战略发展业务强势布局。
未来看点:
1)“区域平台+智慧校园+课堂应用”的宏伟教育生态布局落地,卡位在线教育,未来深入布局可期,业绩增长有保障。
经过三年的布局与推广,公司教育生态雏形初现,教育业务已完成区域平台+智慧校园+课堂应用的战略布局。
在教育信息化领域,为学校提供区域教育云平台与服务于校园的智慧教育整体解决方案,打通互联网教育的智慧校园入口与云平台入口,渠道卡位优势明显;在校内教育服务领域,拥有以敏特英语与数学为代表的K12互联网学科应用产品,覆盖范围广阔,未来有望聚焦产品开发、内容打造,实现“B端+C端”的双向布局,多渠道、多维度实现教育资源的充分变现,打开一片全新的蓝海,充分享受在线教育行业高增长的红利;计划于今年推出的互联网教育服务平台,将打通校内校外,实现增量服务收入。
在此基础上,未来公司还将加速围绕K12核心用户提分与升学两大核心需求进一步完善教育服务板块,深入布局可期。
2)重点布局互联网留学领域,整体推进并丰富“教育信息化+教育服务”的立思辰教育大生态。
继2015年定增收购国内领先的海外院校教育交流服务提供商的加诚博教及加诚教育后,立思辰国际教育业务再下一城——收购上海叁陆零教育投资公司。
上海叁陆零教育加入后,有利于立思辰将加诚博教优质的海外院校资源与“留学360”2C服务相结合,全面对接立思辰教育信息化院校和学生资源,发挥各业务之间的协同增长效应,形成“海外院校资源+互联网留学服务+国内院校资源”的立思辰互联网留学平台布局,实现校内校外、线上线下与国内国外相结合的业务布局,全面提升立思辰在国际教育领域的竞争优势。
风险提示:
大盘系统性风险持续释放;业绩承诺未达预期风险。
3.拓维信息:
“K12+幼教”O2O平台生态圈基本成型
“K12+幼教”O2O教育将成为公司未来盈利的核心。
未来看点:
1)定增加码“K12+幼教”在线教育云平台,或将进入规模商用阶段,打通从渠道到流量最终形成教育资源收入变现的最后一环,未来业绩爆发可期。
“K12智慧教育云平台”和“云宝贝成长教育平台”最大的亮点就在于渠道卡位优势明显,凸显平台入口价值。
此番定增,我们认为公司的两大教育即将进入大规模商用阶段,基于线上教育平台的强大卡位优势和平台上沉淀的大量用户数据,公司未来有望聚焦产品开发、内容打造,实现“B端+C端”的双向布局,多渠道、多维度实现教育资源的充分变现,打开一片全新的蓝海,充分享受互联网教育行业高增长的红利。
2)与线下已有渠道资源和教育内容协同效应明显,保障在线教育O2O平台的成功。
通过持续收购海云天、长征教育线下渠道方面,公司拥有了全国最大、布局最全的从教委、学校到家庭、学生(幼儿),校内和校外相结合的0-18岁渠道资源,我们看好公司O2O教育生态的系统性和协同性,不仅是线上和线下互导流量,更在于渠道资源和教育内容的深度融合,相互补充,保障O2O教育平台的顺利落地。
风险提示:
大盘系统性风险持续释放;业绩承诺未达预期风险。
第三节国内高端IT职业教育达内科技
一、业务版图:
从区域走向全国
达内科技是国内高端IT培训的第一品牌,致力于培养面向电信和金融领域的Java、C++、C#/.Net、等11大课程方向中高端人才,先后获得美国国际数据集团IDG、集富亚洲JAFCOASIA、美国高盛银行的三轮投资,是国内首家获得国际风险投资的IT培训机构。
达内科技已于2014年4月3日在美国纳斯达克成功上市(股票代码TEDU)。
达内科技经过11年运营,形成了以北京中关村科技园区为中心辐射全国的教学网络,覆盖北京、上海、广州、深圳等30多个大城市,建立了100多家培训中心,占地3万平米,年培训1.5万名软件人才。
已累计为IBM、微软、摩托罗拉、华为、中软、用友、Yahoo、阿里巴巴等知名IT企业培养输送了13万多名中高级软件人才,是中国最大的中高端软件人才培训机构。
除中高端IT人才实训外,达内国际同样致力于IT人才输送、教育平台建设、软件研发等综合服务,目前已形成包括人才实训中心、软件研发中心、软件人才中心、IT教育中心四大人才服务模块。
达内国际集团逐渐形成以IT培训为主的多元化、综合性的职业教育及人才服务领导品牌。
图20:
达内科技形成了以IT培训为核心的多元化职业教育服务体系
资料来源:
达内科技2014年报、北京欧立信咨询中心
二、达内特色:
打出组合拳网罗用户
1.多元化招生渠道+出色的销售团队开发用户
达内科技进一步优化广告和营销体系。
主要通过三个渠道招生,分别是XX关键词搜索、招聘类网站及大学校园。
其中50%的学生来自搜索引擎,30%来自招聘类网站,剩下20%来自大学校园的推介会。
只要通过XX搜索例如IT培训之类的关键词,达内科技就会在搜索结果中显示出来。
然后通过点击网站、线上咨询、电话邀约、上门咨询和课程试听几个环节,将潜在人群转化为学员。
另一方面,达内科技的营销能力在市场上早已名声在外。
不同区域的营销团队,无论是着装、话术还是销售策略、宣传品都高度统一,其标准的操作流程、演讲PPT都成为各机构竞相模仿的蓝本。
据业界资深人士JacobLee描述,其公司运营副总裁孙莹更是难
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 主流 教育 机构 发展 现状 调研 分析 报告