中小型企业融资问题分析以贵州百灵为例.docx
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中小型企业融资问题分析以贵州百灵为例
中小型企业融资问题分析—以贵州百灵为例
中小型企业融资问题分析
—以贵州百灵为例
摘要
在世界不同国家中小企业作用都非常突出,尤其在国家经济发展过程中及科技不断进步发展途中意义重大,据相关统计数据表明,在我国中小企业创造的国民经济生产总值,销售利润,出口利税及额度都已经占据我国总量的1/2以上,在所有企业提供的就业机会中占据75%以上,虽然在我国经济发展过程中中小企业作用突出,但是其资金紧缺问题尤为严重,中小企业在融资过程中仍然存在融资渠道狭窄、成本过高,结构不合理,程序过于复杂等现象,这些现象对于中小企业发展来说尤为不利,因此,如何提供社会经济发展最为关键要素,有效缓和甚至满足中小企业发展的融资需求,优化企业融资结构,对于中小企业来说非常重要。
本研究在阐述中小企业融资相关理论基础上,以贵州百灵为例,分析目前企业融资面临的问题及原因,并有针对性提出相应的解决对策,以期为我国中小企业融资提供参考依据。
关键词:
中小企业;融资成本;融资难
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ABSTRACT
Smallandmedium-sizedenterprises(smes)istheworld'scountriesarecommontypeofenterprise,thedevelopmentofnationaleconomyandtheinnovationofscienceandtechnologyprogress,playanimportantrole.Accordingtostatistics,inrecentyears,ourcountrysmallandmedium-sizedenterprisesofthegrossvalueofindustrialoutput,salesrevenue,contributiontoGDPgrowthhasreachedmorethan50%;Smallandmedium-sizedenterprisesprovidejobsaccountedformorethan75%ofthetotalenterprise.Althoughsmallandmedium-sizedenterprises(smes)playanimportantroleintheeconomyinourcountry,butthesmallandmedium-sizedenterprises(smes)shortageoffundsisstillaseriousobstacleinitsdevelopment.Existintheprocessofthefinancingofsmallandmedium-sizedenterprisefinancingchannelisnarrow,complex,highcostoffinancing,financingprogramproblemssuchasirrationalfinancingstructure.Theseproblemsseriouslyaffectthedevelopmentofsmallandmedium-sizedenterprises.Howtoimprovethesupplyofsocialfinancialfactors,ease,andmeetthedemandofsmallandmedium-sizedenterprisefinancing,improvethesmallandmedium-sizedenterprisefinancingstructure,thisisaseriousissueinfrontofthesocialfromallwalksoflife.Inthisstudyinthispaper,thesmallandmedium-sizedenterprisefinancingonthebasisofrelevanttheories,guizhoulark,forexample,analysisoftheproblemsofcorporatefinance,andthereasons,andputforwardcorrespondingcountermeasures,targetedinordertoprovidereferencebasisforourcountrysmallandmedium-sizedenterprisefinancing.
Keywords:
smallandmedium-sizedenterprises;Thecostoffinancing;Financingdifficulties
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1绪论.............................................................................................................................1
1.1选题背景、目的与意义...................................................................................1
1.1.1选题背景.................................................................................................1
1.1.2选题目的与意义.....................................................................................11.2国内外研究现状...............................................................................................2
1.2.1国外研究现状.........................................................................................2
1.2.2国内研究现状.........................................................................................21.3研究内容与方法...............................................................................................3
1.3.1研究内容.................................................................................................3
1.3.2研究方法.................................................................................................3
2相关理论综述.............................................................................................................52.1中小企业综述...................................................................................................5
2.1.1中小企业概述.........................................................................................5
2.1.2中小企业在国民经济中的重要性.........................................................5
2.2企业融资综述..................................................................................................6
2.2.1企业融资概述.........................................................................................6
2.2.2企业融资相关理论综述.........................................................................63贵州百灵集团概况与融资现状分析.........................................................................83.1贵州百灵集团概况...........................................................................................83.2贵州百灵集团融资现状...................................................................................9
3.2.1融资结构.................................................................................................9
3.2.2融资渠道...............................................................................................10
3.2.3融资成本...............................................................................................114贵州百灵集团融资存在的问题...............................................................................114.1融资结构不合理.............................................................................................114.2外源融资渠道较狭窄.....................................................................................124.3融资成本较高.................................................................................................124.4融资环境不完善.............................................................................................13
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4.5金融服务体系不完善.....................................................................................135解决贵州百灵集团融资问题的对策.......................................................................13
5.1创新企业发展,优化融资结构.....................................................................13
5.1.1明确企业产权结构...............................................................................13
5.1.2根据企业发展阶段,采取灵活多变的制度选择与创新...................14
5.1.3优化融资结构.......................................................................................14
5.2改变融资观念,拓展融资渠道.....................................................................14
5.3积极开展国际合作,利用境外资金融资,降低成本.................................15
5.4改善中小企业融资的宏观政策环境.............................................................15
5.5完善中小企业融资服务体系.........................................................................16结论............................................................................................................................16
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1绪论
1.1选题背景、目的与意义
1.1.1选题背景
中小企业是全球各个国家都普遍存在的一类企业,其在国家经济的发展以及科技的创新进步中,发挥着重要的作用。
比如在市场经济发展过程中中小企业对市场机制反应最为明显,对市场经济发展作用尤为突出,在目前市场发展经济技术创新过程中最为关键,在市场中提供较多的就业机会,在某种层次上促进大型企业不断发展进步,也是市场经济发展过程中最为关键的创新力量,虽然目前中小企业在市场经济发展过程中作用较为突出,但是目前融资问题仍是阻碍中小企业发展的主要方面,中小企业在融资过程中存在的渠道过于狭窄,程序较为复杂,成本过高,结构不合理等突出问题,对于中小企业发展来说特别不利。
从我国实际情况出发,由于一直都受到传统经济体系发展因素制约,一段时间以来,我国对大型企业发展建设过于重视,对于中小企业发展提供各种扶持力度不足,融资问题严重,资金紧缺局面都困扰着中小企业发展的主要因素。
融资问题在某种程度上都对我国经济发展有直接影响,特别是美国次贷金融危机以来,中小企业融资问题更为严重,如何有效提升社会金融对中小企业的供给能力,有效缓和中小企业融资各种需求,优化中小企业融资结构,这是目前中小企业发展过程中亟需处理的问题。
本文针对中小企业融资难问题的研究,是在这一时代形势下提出的研究课题。
对于解决中小企业融资难问题,促进中小企业更好更快发展具有一定的借鉴价值与现实意义。
1.1.2选题目的与意义
研究中小企业融资难这一问题的意义主要体现在以下几方面:
第一,国内专家学者对于中小企业融资困境相关研究较多,取得了研究性成果不少。
本文主要针对贵州百灵融资问题的研究,这样在借鉴前人研究的基础上深化了关于中小企业融资难问题的研究。
本文希望通过该研究进一步加深对中小企业在国民经济发展中的重要性的认识。
第二,利用对贵州百灵公司融资现状进行系统分析,分析目前公司融资过程
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中存在的发展困境及主要造成原因,研究目前公司融资困难处理途径,为公司正常融资活动提供新的发展思路及方式,有效促进公司实现金融融资,不断获取较多的发展资金,提升公司发展潜力,及市场竞争能力,为公司实现利润最大化贡献力量。
第三,研究贵州百灵融资难问题如何进行有效解决,能够为其它中小企业的融资活动提供一定的借鉴。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
英国金融融资委员会早在上世纪30年代发表的《麦克米伦报告》中对于麦克米伦缺口进行系统阐述,专门指出大多数资金供应方都以中小企业不能满足其提供的相关条件而不支持相应的配套资金,这是对于中小企业融资问题最早的研究概述。
安迪樊(2013)在其《融资:
奔向民间资本市场》从金融市场角度对中小企业融资问题系统概述,指出目前金融机构需要较强的发展动力来不断支撑国家实体企业的尽快发展,但是由于市场竞争日趋激励,对于中小企业资金不足问题较难满足,在这种发展情况下,中小企业必须不断寻求新的发展渠道,比如利用民间资本融资等。
安迪莫,珍妮丝马(2011)在其《企业融资与投资》一文中对于中小企业处于不同发展时期实际融资行为不同,在特定发展周期内,对资金需求及选择按照企业实际发展经验,企业发展速度及信息实际透明程度而不同。
M.马尔霍特拉,扬尼陈,A.克里斯库奥洛(2009)在其《扩展融资渠道:
适合微型及中小型企业的范例及政策》一书中指出,在企业发展初级阶段融资行为不少,更多偏重于企业内源、贸易融资等。
由于企业之间信息透明程度不高,获取外源融资不易。
马提亚斯?
君德尔,布庸?
卡佐克(2011)在其《私募股权:
融资工具与投资方式》以及利姆?
阿雅迪(2012)在其《巴塞尔新资本协议与中小企业融资》一书中对于中小企业实际融资渠道及系统工具进行系统研究,并认为企业应该不断对融资工具及渠道进行系统创新。
耶斯考比(2012)在其《公共部门与私营企业合作模式:
政策与融资原则》一书中指出社会公共部门应该不断制定相应的政策法规来对中小企业融资行为进行有力支撑。
1.2.2国内研究现状
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魏小红(2008)在其《中小企业融资瓶颈问题及对策》以及聂鑫(2011)在其《科技型中小企业融资困境及对策》中概括性的指出目前中小企业缺乏足够的财务管理制度,不能促使银行对中小企业资格审查,判断是否给予合理放款,此外金融机构认为企业能够进行抵押物质不多,且中小企业从来都是放贷信任度不高,针对担保公司不能获取相应的担保贷款,所以中小企业要想实现抵押和担保贷款也存在一定问题。
杨扬(2011)的《科技型中小企业融资困境破解对策》从不同视角分析金融机构内部构建有效竞争机制不完善,尤其针对信贷风险相应的管理机制存在问题,在现实中信贷风险责任制度形成信贷人员保守程度过高,大部分信贷人员都保持不敢作为的思想,存在过于恐慌贷款或惧怕贷款的心理,同时由于信贷人员激励机制不完善,造成信贷人员实际积极性不高或得不到充分应用。
曹伟(2011)在其《科技型中小企业融资体系问题研究》研究认为多年来,我国政府机构对中小企业发展重视程度不够,虽然多年国家制定相关法律法规偏向于中小企业,但是所取得成绩有限。
王辉(2012)在其《中国中小企业融资难现状及对策研究》中指出由于企业生产经营风险大,发展稳定性不高及财务管理制度不完善等原因,造成企业实际融资困难较大。
1.3研究内容与方法
1.3.1研究内容
本文的研究内容主要包括以下几个方面:
首先,对于中小企业融资困境相关文献及发展现状进行系统研究,深入研究目前我国企业融资困境形成因素;
其次,对贵州百灵公司相关资料进行研究分析,分析出公司融资现状以及存在的问题;
第三,针对公司融资存在的问题,为公司制定相应的解决对策及建议。
1.3.2研究方法
一、文献调查法
通过中国知网,图书馆数据库对中小企业融资问题相关文献进行系统整理,总结分析研究成果,对其主要内容进行归纳,提炼,对于完善我国中小企业融资
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难相关对策的提出有非常重要的作用和意义。
二、多学科综合研究法
综合运用管理学、经济学和统计学的相关理论研究成果及理念,从多个视角对贵州百灵融资问题进行分析,使分析结论更具说服力。
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2相关理论综述
2.1中小企业综述
2.1.1中小企业概述
相对来说中小企业就是在行业内部注册资本,生产经营规模较小的企业,对于中小企业的具体内涵难以进行有效文字表达,大多是利用质量性状相关指标及相关数据来进行界定。
通常来说,质量指标指的是能够反映企业经营特质的指标,比如企业绩效、面临的风险、企业的成长等。
所谓数量性状大多是企业实际雇佣人数,资本及销售额度等。
值得注意的是,按照许多国家针对中小企业实际规定,大企业大多是在数量相关指标上符合企业实际标准,但是在质量方面也不能将其直接归纳到中小企业实际范围内。
2.1.2中小企业在国民经济中的重要性
首先,对于市场经济发展有直接影响作用。
中小企业在国家和特定地区都是非常重要的构成部分,大多数情况下中小企业发展壮大,其所在区域经济发展就较为繁荣,发展停滞不前,其所在区域经济发展落后,如果一个国家或区域范围内对中小企业发展缺乏足够的重视,那么这个国家和区域经济发展就难以实现健康有序发展,相对于大型企业来说中小企业大多数情况下更容易接近市场发展实际需求,能够及时体会到市场发展波动性,也能够准确保证市场发展需求,由于中小企业实际注册及生产规模不大,管理层次不复杂,对市场各种需求及波动性比大企业反映更为迅速。
其次,中小企业在目前市场经济发展中是最具有创新作用的重要力量。
在目前市场经济中技术创新层面具有不可取代的作用,相对于大企业来说,中小企业实际创新额度及频率更高,在现代科技发展及相应的社会变革中作用尤为突出。
第三,中小企业能够提供较多的就业机会。
中小企业大多数利用两种形式提供社会劳动力就业,一是不断提供企业生产规模,通过企业内部规模的扩大,增加了相应的工作岗位,从而为劳动者带来了更多的就业机会;另一种是新设企业,近年来我国中小企业的数量不断增加,在很大程度上缓解了我国的就业压力。
同时,中小企业在提升地方经济发展,有利缓解区域发展不平衡等方面作用突出,在我国大多数处于城乡结合部,中小企业对于这种连接城市和农村经济发展起到
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重要的调节作用。
2.2企业融资综述
2.2.1企业融资概述
企业融资大多数是企业为了不断提升生产经营规模,扩大再生产等多种需求,以特定形式进行资金累计或通过融资形式进行的生产经营活动,企业融资是资金进行有效流动的特有模式,又是企业进行生产经营活动最为关键性的环节,对于企业进行资金筹措,保证扩大再生产的实现,促进公司健康发展的作用突出。
它作为“第一推动力”和“持续推动力”,是一最重要的社会资源,其流向及数量,应以价值规律和供求规律来决定,但在我国长期以来都只是充当国家计划调配物资的手段。
因而企业融资行为在不同的历史阶段,其形式也不一样。
随着社会主义市场经济体制的建立,特别是金融体制改革,对企业融资提供了新的环境和广阔的前景。
这种时期特定的融资模式,手段将不
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