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《财务分析题》Word文档

财务分析题（根据要求计算，共计10分。

）

某企业2009年度销售收入净额为2000万元，销售成本为1600万元，销售利润率12%；年初、年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初、年末存货余额分别为200万元和600万元；年初、年末应付账款分别为200万元和200万元；2009年末的货币资金为200万元，企业没有预收账款和预付账款。

2010该企业计划销售收入比上年增长30%。

企业目前只在我行有流动资金贷款100万元，企业没有其他的融资渠道，为解决资金难题，企业准备向我行申请增加流动资金贷款额度。

一年按360天计算。

（1）计算2009年应收账款周转天数

（2）计算2009年存货周转天数

（3）计算2009年应付账款周转天数

（4）估算2010年该企业新增流动资金贷款的额度

答：

（1）2009年应收账款周转天数

={360×[（200+400）÷2]}/2000=54（天） 

（2）2009年存货周转天数

={360×[（200+600）÷2]}/1600=90（天） 

（3）2009年应付账款周转天数

={360×[（200+200）÷2]}/1600=45（天） 

（4）2010年营运资金量

=2000×（1+30%）×（1-12%）×（90+54-45）/360=629.2万元

2010年新增流动资金贷款的额度=629.2-200-100=329.2万元

评分标准：

（1）

（2）（3）要点各1分；（4）中营运资金量5分，新增额度2分。

案例分析题（25分）。

请根据调查报告摘要回答问题。

调查报告摘要

1、公司基本情况

北京牡丹联友电子工程有限公司1992年9月24日成立，注册资本51万美元。

经过多次股权变更，注册资本现为1008万元人民币，股权结构为：

北京日新益科技发展有限公司：

出资413.28万元，占注册资本的41%；日本联友企业株式会社：

出资393.12万元，占注册资本金的39%；王东民出资90.72万元，占注册资本金的9%；王齐明出资60.48万元，占注册资本金的6%；李强出资50.40万元，占注册资本金的5%。

公司实际控制人为王东民。

2、经营情况：

公司属于高新技术企业公司，1997年开始进入环保领域，拥有烟气在线监测设备（以下简称CEMS）的全部自主知识产权和专有技术。

公司投资4000多万元，建立了气体在线监测研究所和专用生产线，具备了年产8000套CEMS的产业化能力。

2007年2月，公司自主研制的产品HP5000型在线式烟气连续排放监测系统被认定为北京市首批自主创新产品并列入自主创新产品目录。

2008年9月，中关村科技园区将HP5000型在线式烟气连续排放监测系统作为国家自主创新产品目录产品上报国家科技部。

公司主要销售HP5000在线式烟气连续排放监测系统，烟气在线监测设备主要用于对各种工业、民用锅炉燃煤过程中排放的二氧化硫、氮氧化物、烟尘等污染物排放浓度和排放量进行连续不断的实时在线监测。

近年，国家加大控制大气污染的力度，要求排污者限期必须安装烟气在线监测设备,监测数据将作为核定排污收费的依据。

目前我国共有燃煤锅炉36万台、工业锅炉和工业窑炉18万台，共计54万台，其中列为重点污染源需要先期安装烟气在线监测设备的20吨以上燃煤锅炉约12万台。

2007年实现销售收入4524万元，利润1857万元；2008年实现销售收入5452万元,利润2452万元；2009年截至9月末销售收入617万元，利润-826万元。

3、银行信贷情况：

公司目前在本行贷款余额500万元，其中300万元由中关村科技担保公司100%担保，反担保为国家开发银行资助的天津BOT项目回款；200万元信用贷款由总经理王东民承担个人无限连带责任保证，还款来源是企业销售收入。

  4、财务情况

  财务数据1：

科目

07年

08年

2009年9月

总资产

5134

7952

7838

应收帐款

2471

4184

2309

其他应收

454

943

1451

存货

1120

1345

2068

固定资产

235

263

242

短期借款

400

1000

1000

其他应付

424

712

656

应付帐款

369

302

237

总负债

2253

2932

4832

净资产

2881

5020

3006

财务数据2：

财务指标

07年

08年

2009年9月

主营收入

4524

5452

617

利润总额

1857

2452

-826

资产负债率

0.44

0.37

0.62

流动比率

2.17

2.62

2.28

速动比率

1.68

2.16

1.66

存货周转

1.79

1.43

0.26

应收周转率

2.35

1.64

0.25

存货2068万元：

原料1203万元，产成品700万元，商品165万元。

应收账款2309万元：

河南项目700万元，新疆项目430万元，河北项目362万元，汕头项目532万元，上海项目285万元，账期均在6个月内。

其他应收款1451万元：

上海丹联520万元，河南保证金700万元，其余地方保证金90万元等。

固定资产：

交通运输设备账面价值102万元；生产办公设备120万元。

5、申请贷款情况

本次申请流动资金贷款500万元，期限壹年，利率基准上浮30%，主要用于元器件的采购备货。

目前借款人正在积极准备招标工作，涉及的项目是北京市重点污染源自动监控能力建设（一期）

，项目实施单位为北京市环境保护局；建设周期16个月 ，资金来源是市级政府投资资金，建设投资15359.5万元，其中工程费用13654.54万元，工程建设其他费用835.55万元，预备费869.41万元。

   项目内容：

1.新建/更新设备：

从未安装和使用5年以上需要更新的设备72套，这些设备需要满足脱硫后低浓度的检测要求（原检测范围2000ppm,现要求最大50ppm;检出限为1ppm）。

公司前期研制的低量程设备已经通过国家技术监督局的检测和形式批准，检出限为0.1ppm。

其它厂家的设备检出限为50ppm，无法满足北京市低浓度检测要求。

2.设备改造：

项目涉及该公司需要改造的设备42套，1680万元，在设备采购中将采用单一来源方式。

   根据项目情况，该公司已经完成了项目建设所需的全部技术准备工作，并在北京市具有类似项目的成功经验和良好业绩，产品曾在北京市烟气在线监测网的建设中大规模推广使用，目前公司产品在北京市的市场占有率达到85％（见市环保局、财政局【2002】2083号文）。

根据以往经验和市场占有率推算，企业至少中标90%（考虑环保局维护各种关系因素）以上。

请根据上述资料分析，回答下面三个问题：

1、从业务和风险分析，500万元流动资金贷款申请是否可以支持？

原因是什么？

贷款的主要风险点有那些？

（10分）

答：

可以支持。

（2分）

原因是：

企业经营情况较为稳定，具有自主的知识产权和专有技术；有明确的贷款用途，资金使用和回款均可以严格监控；有稳定和可靠的还款来源；可以设计比较可靠的贷款担保方案。

（4分）

评分标准：

一个要点1分。

主要风险点：

公司09年销售收入下降幅度较大，利润为负；应收账款较大，占用了公司大量的资金，回款也依赖企业工程质量；借款项目招标工作有一定的不确定性；贷款使用的监控；贷款担保变现或约束力受到限制。

（4分）

评分标准：

一个要点1分。

2、如何设计贷款结构控制风险?

（7分）

答：

贷款方案

一是选择担保公司担保，以应收账款、商标和个人连带责任作为反担保。

（2分）

二是商标知识产权质押，并根据商标价值决定是否追加个人连带责任、按揭房产和土地使用权担保。

（3分）

三是多种担保方式，通过个人连带责任担保、关联企业担保、土地使用权、商标等方式综合设计贷款方案。

（2分）

评分标准：

每个方案能正确阐述，按要点给分。

3、针对借款人而言，贷后应如何监控贷款风险？

（8分）

贷后的监管措施包括：

一是要求企业主要通过本行办理结算，监控企业的资金使用情况，销售情况和回款情况；（2分）

二是要求企业严格按照贷款用途使用贷款，做到专款专用；（1分）

三是监测企业商标使用情况，若采用商标权质押，要做好商标权的质押登记工作，保证质物的合法有效性；（2分）

四是关注北京市环境保护局项目进展情况和企业中标情况；（2分）

五是关注企业应收账款，特别是重点项目的回款情况，辅助判断还款来源是否落实；（1分）

（能够提出其他独到的分析的，可酌情按要点给分）

财务分析题（根据要求计算，共计10分。

）

根据提供的材料分别计算经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额、融资活动现金流量净额和净现金流量。

1.购入原材料，用银行存款支付货款15万元；

2.购入设备，用银行存款支付货款12万元，安装费3万元；

3.用银行存款支付固定资产工程款16万元；

4.应付职工工资10万元，用银行存款支付9万元，其余1万元未付；

5.用银行存款归还贷款30万元，支付贷款利息2万元；

6.计提固定资产折旧5万元，计入生产费用。

7.出售旧设备收到款项30万元，该设备原价40万元，已提折旧20万元；

8.销售商品30万元，收到货款20万元，应收帐款增加10万元；

9.为客户修理设备，收到上门服务费10万元；

10.银行借款40万元，已入银行帐户；

11.子公司分红收到现金1万元；本公司分红向股东支付现金红利2万元。

答：

（1）经营活动现金流入为销售收到货款20万元，上门服务费10万元；流出包括购材料支付15万元，支付工资9万元，安装费3万元，净流量＝20+10－15－9-3＝3万元。

（2）投资活动现金流入包括出售设备收到货款30万元、子公司分红1万元，流出包括购买设备12万元、支付工程款16万元，净流量＝30＋1－12－16＝3万元。

（3）筹资活动现金流入为银行借款40万元，流出包括归还贷款30万元、支付利息2万元、分红2万元，净流量＝40－30－2－2＝6万元。

（4）现金净流量＝3+3+6=12万元。

（评分标准：

前三项每项3分，净现金流为1分；能列出公式并把主要项目进行分类的每项给1分。

）

案例分析题（10分）

北京和平贸易有限公司以购买原材料为由申请短期流动资金贷款400万元，期限一年，分两笔业务操作。

第一笔200万元，由北京环球实业有限公司提供连带责任担保；第二笔200万元，以北京环球实业有限公司法定代表人的商品房作抵押，根据评估报告，该商品房价值为250万元，证件齐全。

支行在客户提交和平公司法人代表签订的借款合同，保证人签订的保证合同、抵押合同后（因环球实业公司法人代表人长驻香港，保证合同、抵押合同由环球实业公司总经理签字），办理贷款出账手续。

贷款到期前，和平公司以销售回款不理想为由，申请展期，经支行与和平贸易公司协商并签署展期协议，支行办理展期手续。

请根据上述资料，分析支行操作贷款业务时存在哪些问题？

答：

（1）第二笔200万贷款的抵押率太高；

（2）支行没有对合同进行面签；

  （3）房产抵押没有办理抵押登记；

  （4）保证合同未经法人签字，也没有授权；

  （5）办理展期时没有与保证人协商。

（评分标准：

回答正确一个要点得2分）

案例分析题（20分）。

请根据调查报告摘要回答问题。

调查报告摘要

借款人北京金路易速冻食品有限公司申请流动资金贷款1500万元，期限1年、利率上浮30%，用于购买原材料、辅料、调料，还款来源为销售收入。

股东及实际控制人分析：

北京金路易速冻食品有限公司成立于2004年，坐落于北京市顺义区高丽营五村村南，注册资金1000万元，股东为北京金路易食品有限公司投资100万元，占股10%；黄全胜投资800万元，占股80%；温伯全投资100万元，占股10%。

北京金路易食品有限公司成立于1993年，注册资金1000万元，股东为黄全胜（出资额800万元）和温伯雄（出资额200万元）。

产品介绍：

公司总占地面积36000m2，建筑面积13000m2，是一家集开发、生产、销售、服务于一体的，拥有近千名职工的中型食品企业。

该公司引进世界上一流的德国比泽尔冷冻设备及食品流水线，初步实现了流水线作业。

公司的主要产品有面食、肉食、美食三大系列近百个品种。

公司于2001年通过了ISO9001质量认证；2004年通过了QS市场准入许可证；2005年通过HACCP认证。

2004年10月被农业部、卫生部等国家六部委确定为“2004～2005年全国食品安全生产示范单位；2005年被中国质量检验协会核定为“2000～2005年全国质量检验稳定合格产品”。

2006年2月被北京市十二部、委、局确定为“北京市农业产业化重点龙头企业”。

公司产品遍布北京及周边地区700多家超市，产品远销河北、山东、东北等地区，北京市场占有率达30％以上。

产品成本主要包括：

公司的成本主要为采购原材料及各种辅料，工资、税金、营业费用、管理费用等。

财务情况：

其他应付款1416万元，其中顺义区财政局奖励88万元，黄全胜总经理个人的自有资金投入400万元，借入张某资金910万元。

借款原因分析：

借款人此次申请流动资金贷款主要用于偿还所购原材料的部分货款，补充企业流动资金，冲抵一部分应付账款，增强企业的资金流动性。

非财务因素：

北京金路易食品有限公司原在北京市朝阳区，是朝阳区重点支持的农产品生产企业。

经过近10年的经营发展，到2002年工业生产总值达3000万元。

原有厂房及生产设备已充分饱和，远远不能满足企业自身发展和市场扩张规模的需要，于2003年决定迁至北京市顺义区高丽营。

但由于企业当时是北京市朝阳区重点扶持企业，朝阳区不赞成企业整体搬迁。

在未办理税务迁移的情况下，以公司名义在顺义金马工业园区购买了土地和房产，为延续生产和持续的市场供应，企业于2003年在顺义区重新注册成立了北京金路易速冻食品有限公司。

原北京金路易食品有限公司整体生产与销售业务，完全由北京金路易速冻食品有限公司继承。

目前，公司生产销售及对外开拓市场，一律使用北京金路易速冻食品有限公司名义。

北京金路易食品有限公司在北京市顺义区金马小区拥有平房（库房、食堂、综合楼、2个办公用房）6904.57平方米，楼房（员工宿舍2层）

1247.26平方米，土地面积31834.5平方米，土地用途为工业，一直由北京金路易食品有限公司使用，土地和企业用房权属证件齐全。

资产负债表

2006年12月 单位：

万元

项目名称

期初

期末

项目名称

期初

期末

流动资产：

3527　

4323　

流动负债：

3118　

4046　

    货币资金

765

98

    应付帐款

2390

2537

    应收货款

1105

1427

    其他应付款

652

1416

    其它应收款

2

32

应付福利费

76

93

    存货

1655

2766

所有者权益

1125

1300

    实收资本

1000

1000

固定资产：

716　

1023　

    盈余公积

100

100

    未分配利润

25

200

资产总计

4243

5346

 负债及权益总计

4243

5346

损益表

2006年12月  单位：

万元

项目

期初数

期末数

一、主营业务收入

5700

5870

    减：

营业成本

5199

5266

            销售费用

291

359

二、主营业务经营利润

210

245

    减：

管理费用

91

146

三、 经营利润

119

99

 加：

补贴收入

0

125

四、利润总额

119

224

五、净利润

80

149

要求：

根据上述内容，回答下列问题（20分）：

1.单纯从借款人方面进行分析，贷款的主要风险有哪些？

答：

主要风险点有：

（1）财务结构不太合理。

如资产负债率75.7％、流动比率1.06、速动比率0.4、销售毛利率10.3％、销售利润率4.2％等；从报表上分析，不太理想。

（2）企业民间借贷金额较大，其他应付中有黄全胜总经理个人的自有资金投入400万元，借入张某资金910万元，偿付压力较大。

（3）借款原因有归还民间借贷的嫌疑，因为公司的销售情况较上年比较增长不大，申请贷款1500万元，可能用于归还民间借贷。

（4）从财务报表来看，现金流情况较差，销售情况增长不大，存货增长较大，利润下降，货币资金大幅下降。

（5）银行难以监控企业财务情况。

企业在支行结算较少，支行监控难度较大；资金使用随意性强。

（回答正确一个要点得2分；没有分析，但计算财务指标的，可酌情给2分；能够提出其他独到的分析的，可酌情按要点给分）

2.从防范风险的角度分析，应如何设计贷款方案？

贷后管理如何控制风险？

答：

贷款方案：

一是选择担保公司担保，以土地使用权、房产和个人连带责任作为反担保。

（1分）

二是选择房地产抵押方式，即以生产建设用房抵押（扣除职工住房）。

（1分）

三是多种担保方式，通过个人连带责任担保、关联企业担保、土地使用权、商标等方式综合设计贷款方案。

（2分）

贷后的监管措施包括：

一是要求企业主要通过本行办理结算，监测根据企业实际销售情况，分析财务变化的趋势，对资金流向进行监控；（2分）

二是关注其营销网络的情况，深入分析其产品的市场前景、盈利能力，监控核心资产的变化、转移情况，特别要定期检查存货的质量、周转情况，以印证销售情况，掌握资产质量情况；（2分）

三是落实一切和贷款相关的法律手续，做好房地产抵押登记工作，严格执行我行的贷款程序。

（2分）

（能够提出其他独到的分析的，可酌情按要点给分）

（注：

素材和资料部分来自网络，供参考。

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）