青岛企业对外直接投资的现状与对策分析.docx
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青岛企业对外直接投资的现状与对策分析
青岛理工大学
毕业设计(论文)
题目青岛企业对外直接投资的现状与对策分析
(二稿)
经贸学院国际经济与贸易专业
班级:
姓名/学号:
指导教师:
上交时间:
年月日
指导教师批阅意见:
签字:
年月日
摘要
[摘要]自2000年进入新世纪以来,我国的对外投资不断迅速发展。
而青岛作为沿海城市经济发展的主力之一,其对外投资的规模也在不断扩大。
但是由于我国对外投资发展起步较晚,发展策略不很完善,所以在对外直接投资的过程中也遭遇了风险、遭受了损失。
而在这过程中,青岛企业比如海尔集团的对外直接投资既有值得颂扬的优点做法存在,也有不合适或者认识不清的盲点。
研究青岛企业对外投资现状并提出相应的解决措施对于促进中国对外直接投资的健康发展有着重要的积极意义。
本文以文献研究为主,综合运用国际贸易、国际直接投资、国际市场营销等理论进行综合性分析,对于青岛市对外直接投资发展现状、青岛市对外直接投资发展过程中遇到的问题进行分析研究,得出了有关区位选择、战略决策和风险控制的解决对策。
对外直接投资是青岛市参与国际化,提高收益、增强实力的重要方式和手段。
并且现阶段看来,青岛市的对外直接投资发展正处于上升阶段,我们一定要抓住这大好机遇,促进岛城对外直接投资健康快速发展。
关键字:
对外直接投资;现状;问题;对策
ABSTRACT
[Abstract]Since2000,thenewcentury,China'sforeigninvestmentcontinuedtodeveloprapidly.Qingdao,thecoastalcityofChina,asoneofthemaineconomiczone,thescaleofforeigninvestmentisalsoexpanding.However,duetothelatestartofforeigninvestment,notsoperfectdevelopmentstrategy,wealsosufferedriskandgreatlosssometimes.Inthisprocess,therearesomanyexperiencesweshouldlearnfromandtheotherhand,therearealsofaultsweshouldavoid.ResearchstatusofforeigninvestmententerprisesinQingdaoandproposeappropriatesolutionsforthepromotionofChina'sforeigndirectinvestmentinthehealthydevelopmenthasanimportantpositivesignificance.
Thispaperisliterature-based,integrateduseofinternationaltrade,foreigndirectinvestment,internationalmarketingtheorytoundertakeacomprehensiveanalysisofforeigndirectinvestmentforthedevelopmentofQingdao.AstothedevelopmentstatusofQingdao’sForeigndirectinvestment,theproblemsencountered,Ianalysisandgivesomegoodsuggestionsaboutthechoiceoflocation,thestrategyofinvest,andcontroloftherisk.
ForeigndirectinvestmentisaneffectivemeansforQingdaototoparticipateininternationalization,increaserevenue,andsoon.Andatthisstageitseems,Qingdao’sForeignDirectInvestmentisonconditionofrise,wemustseizethisgreatopportunitytopromoteforeigndirectinvestmenthealthyandrapiddevelopmentinQingdaocity.
KEYWORDS:
foreigndirectinvestment,currentsituation,problems,suggestions
目录
前言1
一、对外直接投资概述1
(一)对外直接投资的定义1
(二)选择青岛市作为研究对象的理由1
二、青岛市对外直接投资的发展现状2
(一)对外直接投资数量逐步增加2
(二)投资模式策略呈现多样3
(三)区位选择可考量的因素增多4
(四)对外直接投资主体与投资方式5
三、青岛市对外直接投资面临的问题及影响因素5
(一)青岛市对外直投规模扩大速度仍然远远落后于接受的对外投资的增速5
(二)对被投资地区的调研和了解不足6
(三)企业对外直接投资区位选择不尽合理6
(四)缺乏明确的境外发展战略盲目投资7
(五)人才缺乏国际经营经验不足7
(六)缺乏对对外直接投资风险控制的有效措施和制度8
四、海尔集团对外直接投资的实证分析8
(一)海尔集团对外直接投资的战略模式9
(二)海尔集团对外直接投资的区位11
(三)海尔集团的人才培养12
(四)海尔集团对外直接投资的风险防控12
五、青岛市对外直接投资面临问题的解决对策12
(一)政府部门积极扶持和推进12
(二)多方获取信息加强投资调研13
(三)提高对外直接投资区位选择的准确性和针对性14
(四)大力推进本土化战略14
(五)培养人才提高管理人才的风险意识15
(六)加快建立现代企业制度完善企业管理机制16
(七)发挥主导市场投资优势培育企业核心竞争力16
总结16
致谢17
参考文献18
前言
作为最大的新兴市场国家,中国对外直接投资近十来不断扩大。
2004年以后中国企业对外投资异常活跃,中国企业主导的大型跨国并购和对外直接投资层出不穷。
但这一趋势未能维持,在高调的跨国并购之后很多企业出现整合阵痛,甚至不得不缩减海外经营规模;金融危机以后,现实的世界经济状况更给中国企业海外投资带来了紧迫感,因为我们在进行对外直接投资的同时也在承担着投资风险的加大和损失出现的机会。
为了缓解和减少对外直接投资中的损失和风险,有必要对其进行剖析,分析其出现的问题和规避措施。
学术界已有对于中国对外直接投资的风险研究,比如《中国对外直接投资现状的国际比较分析》(董今飞,2009,对外经贸实务),选取了美国、日本对外直接投资的数据与中国做以对比,从流出流量和流出存量两个方面进行了分析;《中国对外投资的现状分析》(《世界华商经济年鉴》2012,刘佳),从宏微观两方面进行了阐述,又从政府和企业两方面建言献策,分析了中国对外直接投资的状况。
本文将从微观方面,即对青岛企业的对外投资现状进行系统性的框架分析,结合企业实例,重点探讨风险和损失产生的原因及规避方式和对策,继而可以为青岛对外直接投资提供一些理论性建议。
本文以文献研究为主,综合运用国际贸易、国际直接投资、国际市场营销等理论进行综合性分析,对于青岛市对外直接投资发展现状、青岛市对外直接投资发展过程中遇到的问题进行详细的分析研究,得出了有关区位选择、战略决策和风险控制的解决对策。
研究青岛企业对外投资现状并提出相应的解决措施对于促进中国对外直接投资的健康发展有着重要的积极意义。
搞清楚对外直接投资的关键点并予以把握,将有利于青岛地区乃至中国对外经济的稳定发展,将有利于“走出去”战略的继续实施。
一、对外直接投资概述
(一)对外直接投资的定义
对外直接投资是一种跨国的经济行为,使资本在国际间转移。
而这种资本的转移是以获得在国外进行企业的经营管理的权力为目的的。
通常的形式是向国外输出资本、设备、技术和管理经验等有形的和无形的资产。
(二)选择青岛市作为研究对象的理由
1.青岛市对外直接投资数额大连续几年持续增长
青岛市2008年对外直接投资额19110万美元,2010年对外直接投资额51674万美元,2011年对外直接投资额19127万美元,2012年对外直接投资额86157万美元。
这是一个值得关注的数目,2000年以来,我国的对外直接投资发展走的相对顺利,所以青岛市的对外直接投资发展也是节节攀升。
抛开2008年前后的金融危机的影响,青岛市的对外直接投资发展可以被认为是顺利进行。
2.与青岛市接受的外商投资额相比对外直接投资不占优势
2008年以来青岛市利用外资数据
表12008年以来青岛利用外资状况(单位:
亿美元)来源:
青岛市商务局网站
年份
2008
2010
2011
2012
外商投资
26.44
39.66
52.85
60.02
由上图可以看出,青岛市利用外资的规模远远超出了对外直接投资的规模。
那么,外商投资的企业都是什么性质呢?
据统计,在三大产业之中,外商直接投资所占比重最大的是第二产业,占到70%以上,而第三产业占比较小,20%左右,关乎国计民生的第一产业就更少了,不到5%。
所以,外商投资的产业是不平衡的,尤其大多数产业是制造业和污染较为严重的工业制造业,这对于青岛市今后的发展是不利的。
而分析一下这种现象出现的原因,不外乎以下两点:
一是与厂商经营的目标相关。
厂商经营的目标是实现利润最大化。
外商对我市的直接投资主要是为了占领我们巨大的消费品市场,这既与人口众多的市场优势相一致,也与外商经营目标相一致。
第一产业是重点引进外商直接投资的首选领域,但实际外商直接投资比重较低。
其原因在于农业开发投资大,回收期长,利润率低,风险大,这与外商直接投资企业所追求的短期盈利目标不符。
但同时也说明了农业开发条件较差,对外商的吸引力不大。
因此,我们在如何改善农业投资环境方面还有许多工作要做。
外商投资方向的选择同时也与投资政策和贸易政策相关。
由于对消费品的进口限制较严,外商想要进入这一潜力巨大的市场,只有通过直接投资方式,而对重化学工业产品的进口限制较松,因此,对于重化学工业品市场,外商主要通过贸易来占领。
二是与目前的投资环境相关。
目前的投资环境是轻工业投资较容易,而重化学工业投资较困难。
与重工业相比,轻工业所需投资较少,能耗低,对于交通运输要求相对不严,选择余地大;加之轻工业品投资能够利用消费变化快的特点,投资者可以开发出更新、更适用、更便宜的产品来吸引消费者从而获得较高的利润。
所以,外商比较青睐于对轻工业的投资。
而重化学工业能耗大,对交通运输和相关产业发展的要求较高,而且投资额大,回收期长,因此,外商对该行业投资兴趣不大。
正是鉴于青岛市对外直接投资和利用外商投资的比较,我认为,在未来几年甚至几十年里,青岛市对外直接投资的发展会超过外商对青岛的投资。
因为外商投资的产业绝大多数是第二产业,又大多是制造业,随着劳动力价格步步攀升,所以在中国设厂加工生产的投资的意义日益减小。
又随着产业结构的调整,青岛市接受的制造业方面的外商投资会逐步减小,所以,对外直接投资成为日后促进经济发展的一个重要手段。
接下来,分析一下青岛市对外直接投资的发展现状。
二、青岛市对外直接投资的发展现状
(一)对外直接投资数量逐步增加
表22008年以来青岛对外直接投资额统计表
年份
2008
2010
2011
2012
金额
19110
51674
19127
86157
数据来源:
青岛市商务局
由上表可见,金融危机过后,青岛市的对外投资水平在2011年恢复到危机前的水平,2012年大幅跨越,达到了86157万美元。
因此,大趋势下青岛市的对外直接投资是不断向前发展的。
另外,青岛市相关部门积极响应国家“走出去”战略发展,努力营造对外直接投资的有利环境。
提供对外投资区位选择参考,及时推介境外投资项目等做法为企业的对外投资行为提供了极大便利。
像青岛市招商促进局、青岛市商务局等网站,登录以后就可以看到世界各国可以参加的投资信息以及详细分析,这种做法对于促进企业科学地“走出去”做出了巨大贡献。
到2012年,我国实施“走出去”战略已经有12年,在这十几年里,我们坚持不懈地促进发展和积极探索,因此我国的对外直接投资也已初上轨道。
在这十几年里,我国企业对外直接投资的规模逐步加大,“走出去”的步子逐渐迈大,从而使得“走出去”的战略也取得了显著成果。
(二)投资模式策略呈现多样
当今,中国企业对外投资的基本条件趋向成熟。
中国的经济逐渐从卖方市场转变为买方市场。
而加入世贸组织既给中国企业带来了压力,同时却也为中国企业“走出去”提供了良好的条件。
加入世贸组织后,中国企业获得的权利和机会,都主要体现在国外,反映在国外市场对我们的产品,服务和投资更加开放。
因此,青岛市各企业要是想充分利用加入世贸组织的优势和机遇,就需要把对外投资包括直接投资当成重点。
但如何来选择正确的战略决策却成为对外投资企业在的重中之重和棘手之事。
青岛市企业的战略模式相对较多,如名牌战略,国际化战略,全球化战略等等。
积极鼓励和促进企业创立名牌,这是在国务院颁布的《质量振兴纲要》中提出的重点要求。
《质量振兴纲要》说,本世纪末到2010年,要产生一批世界一流的名牌产品。
对于创立自主品牌的投资模式,从有利的方面来看,首先,厚积薄发型对外投资策略说的就是它。
虽然处于起步阶段时很艰难,并且面对的投资风险更是很大。
但是随着世界知名品牌如雨后春笋般的建立起来,企业会在该行业的国际对外直接投资生产中处于顶端位置,不仅可以实现收益最大化,也可以从为境外企业打工的位置上轻松退出,为企业长远的对外投资发展和成长为国际企业的发展奠定了坚实的基础。
其次,还有利于将建立世界自有品牌模式与本土化战略模式很好地结合起来。
而不利的方面也显而易见,在企业进行海外直接投资还比较稚嫩的时候如果此时强行把企业推到国际市场,稍有不慎便会胎死腹中。
国家在政策上鼓励企业兼并重组是在上个世纪的九十年代,但是一些企业在兼并和重组后无法继续,还有的认为他们应该做专业化而不是进行多元化。
但是投资学上说,不要把鸡蛋放在同一个篮子里,这不是说不专业就好,而是出于分散风险的考虑。
自中国加入WTO以来,许多企业响应中央的号召实施走出去战略,但是走出去之后又发现很困难,所以又退回来继续做贴牌。
国际化是一个艰难的过程,并不是一时头脑发热就可以完成的事。
所以摒弃随大流的习惯,积极寻找并抓住适合本身发展的投资机会和投资模式才能真正有所成就。
(三)区位选择可考量的因素增多
1.成本因素。
青岛市人口众多,劳动力资源丰富,但是近几年人口红利逐步减少,劳动工人工资水平不断攀升并且时时有用工短缺的现象出现。
从社会角度来看这是进步的体现。
但是从经济角度来看,就意味着我们必须要做出行动,寻求更廉价的劳动力来继续制造产业的发展。
这时,将企业“搬”到劳动力和自然资源更丰富的国家就是明智的选择。
所以,出于降低成本,保持较高获益率的母的,对外直接投资行为可能出现。
2.技术革新因素。
科技创新是一个企业生存发展的不竭动力。
技术在对外直接投资中的地位是举足轻重的。
由此青岛市近年来的对外直接投资有将近10%的企业是为了得到国外先进技术的支持而发生就不奇怪了。
投资国外建厂,不仅可以利用当地的先进技术,还可以占有一定的市场份额,所以出于技术和市场的考虑,对外直接投资行为也会发生。
3.打破贸易壁垒。
近年来,为数不少的欧美国家对”madeinChina”的商品设置了种种贸易壁垒,使中国商品的出口面临了很大的威胁(比如最近很有争议的光伏产品)。
因此,一些有经济实力的企业主动出击,在当地建立工厂,规避贸易壁垒的同时扩大市场,虽然这种做法有一定风险,并且可能遭到当地政府的反对,但是一旦成功,就是巨大胜利。
4.寻求更大发展空间。
世界各地的消费方式,消费观念各不相同。
不同的商品也有不同的特点。
所以,企业慧眼识珠,积极探索合适的销售市场和改良产品,由此双管齐下,寻求更大的发展空间也便成了可掌控之事。
(四)对外直接投资主体与投资方式
近年来,随着中国加入世界贸易组织,国家逐渐放宽了对外投资政策,对外直接投资主体逐渐由国有企业主导向投资主体多元化方向发展。
国有企业占整个投资主体的比重由2006年的26%降至2011年的19%,而有限责任公司由2006年的33%上升至2011年的39%,超过国有企业跃居对外投资主体首位,私营企业则位居对外投资主体的第三位。
这表明有限责任公司和民营企业已逐渐发展成为我国对外投资的新生力量,投资主体结构进一步优化。
另外,跨国并购已成为我国对外投资的重要方式。
以上进步都说明政府部门是积极推动优质对外直接投资项目的发展的。
表3青岛市对外直接投资主体构成
2006年
2008年
2011年
国有企业
26%
22%
19%
有限责任公司
33%
35%
39%
数据来源:
网络
三、青岛市对外直接投资面临的问题及影响因素
(一)青岛市对外直投规模扩大速度仍然远远落后于接受的对外投资的增速
仅就2012年来看,青岛市对外直接投资数量为8.6亿元,而接受的对外直接投资数额却是60多亿元,差了将近7倍。
究其原因,首先是青岛市的对外直接投资起步较晚。
虽然在国内属于较早一批,但是大背景下本身中国的对外直接投资起步就比大多数发达国家晚了一截。
其次还有其他原因比如审批手续繁琐,资金流出困难等。
由于中国的金融体系中资金流动不自由,所以涉及到资金的流出问题总是很棘手。
最后是国人普遍缺乏冒险精神,追求平稳,满足于现状。
在产大部分主要体现在帐面上,潜亏较大,负债率过高,条件允许的前提下也不愿冒风险去实现更大的获利。
无优势产品,投资的有效资本改制的难度可想而知,并且投资追求改制形式的单一性,致使有的投资形式上已改制,但是措施不到位,运作不规范,实质是老一套,这在一定程度上影响了全市投资制度改制的进程。
目前企业改制比较热门的话题是:
股份制、合资、合作,这样做确实能吸收大量的社会和外来资金,但投资是否具备先天的条件,唯独缺乏客观地研究、论证、付出实施。
(二)对被投资地区的调研和了解不足
国际环境中有各种各样不同的体系,而正是这些千奇百怪的体系会给我们对外直接投资的企业造成文化差异的风险。
所以了解这些差异,避开这些风险对于投资企业来说非常重要。
但是我国企业在投资过程中对各种差异了解甚少。
每个国家经过了长久的发展都有符合其自身的价值观和风俗等,我们的对外直接投资企业只有抓住其特点,在产品方面符合东道国市场环境标准、生产安全性和资源管理的要求,才能真正在国外立足,继而实现创牌目标。
而在很多青岛市的对外投资企业中,常常会出现凭国内投资经验或想当然的发展趋势来做出决策,完全抛开了国外企业的生存环境和现实情况。
这必然会给企业的后续发展埋下祸根阻碍提升空间的扩展。
(三)企业对外直接投资区位选择不尽合理
对外直接投资企业区位选择的好坏,关系到对外直接投资的成败。
投资区位选择作为企业经营的一项决策,不是单向地考虑东道国区位因素对区位选择的制约作用,也不是单向考察投资主体对区位的选择,而是以比较优势为前提,将企业因素和区位因素综合考虑,着重分析东道国区位特征和企业主体特征之间的吻合度,只有这样才能充分发挥企业比较优势和利用东道国区位优势,取得对外直接投资的成功。
青岛市对外直接投资的发展水平已位中国前列,是中国对外直接投资发展的先驱城市之一。
但是其投资区位选择却不尽合理。
在东南亚、港澳、北美和欧洲的直接投资占了全市总投资的一半以上。
近几年对于非洲和拉美的投资也在逐步进行,但是数额较小,不足以达到平衡。
出现这种状况和我国出口格局有很大的关系,但仍然不符合现阶段国际投资环境的变化和经贸合作的规律。
因此现阶段必须要开始进行调整,因为如此密集的直接投资导致投资环境逐步恶化,出现大量恶性竞争。
竞相压价、争抢客户和封锁信息的行为时常出现。
扰乱东道国投资环境的同时,还使企业自身遭到重大损失。
(四)缺乏明确的境外发展战略盲目投资
邓宁于1993年提出,一国对外直接投资的动机分自然资源寻求、市场寻求、生产效率寻求和战略资产寻求四种,并于1995年进一步提出,企业从事对外直接投资和跨国联盟的目的是为了获得外国的技术和市场,同时也是为了利用现有的竞争优势。
而在青岛市的对外直接投资企业中,很多企业只是听从了国家的号召突然萌发的直接投资想法,未研究好明确的发展战略就投身于了对外直接投资的大潮,这无疑带有了明显的盲从色彩。
并且现阶段青岛市采用的也是中国的对外直接投资管理各部门实行的是各管一段、一事一议和多头管理的制度。
这种管理协调方法不仅造成投资企业浪费大量时间在办理审批文件上,也容易造成管理链断裂,缺乏统一规划和指导的局面。
而一些程序的管理过于严格和另一些程序的放任自流使得对外投资企业出现了盲从和不思进取的现象。
还有的企业不顾市场实际情况及企业实力,盲目扩张,跨行业多元化投资,使企业流动资金大量减少、技改投入不足,背上沉重的负债。
加上投资决策失误及外部市场竞争环境的变化,使得企业步履维艰、业绩滑坡,遗留下许多难以解决的问题。
(五)人才缺乏国际经营经验不足
在海外投资企业需要具有大批高级的管理人才、科技人才、金融财会人才和法律人才,这些人才要能用外语处理有关业务和纠纷。
按照这样的要求,我国海外企业干部队伍的素质和水平还有很大的差距。
有些外汇经营管理人员经常抱有临时观念,缺乏跨国经营管理人员应有的素质 ,这主要是由于很多单位将外派员工到海外投资企业工作作为一种待遇,然而,相当一部分管理人员不具备国际金融贸易知识,不懂当地法律,以致海外企业投资经营业务难以顺利开展,影响企业经营管理水平的提高。
企业进行国外经营需要有充足的掌握国际直接投资知识和经验的、高素质的人才来进行掌控。
包括管理人员、科技人员、金融财会人员和法律人员,还要精通东道国语言。
如果以这个标准来计算,青岛市的对外直接投资过程中这样的人才是凤毛麟角。
企业的国外经营管理人员没有把这种工作当成长远的职业,缺少应有的跨国经营管理的素质。
这些因素都是造成跨国经营困难甚至失败的原因,也是企业管理水平长期得不到提高的原因。
(六)缺乏对对外直接投资风险控制的有效措施和制度
尽管中国自对外开放以来,经济腾飞,海外直接投资也有大幅增长,但到目前为止中国尚没有一部专门规范海外投资的法律。
加入世贸后,随着越来越多的中国企业走出国门,这一问题显得尤其突出。
尽管商务部商务部日前出台《境外投资管理办法》,将企业海外投资审批核准权利下放到地方。
但是当前最主要的是国家应出台一部促进“走出去”的国家性法律,将促进境外投资提高到立法高度。
中国对外直接投资的国内立法严重滞后于企业跨国经营的发展,海外直接投资在国内基本上处于无法可依的状态,使我国签署的双边投资协定对企业海外投资合法利益
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