格力短期偿债能力分析.docx
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格力短期偿债能力分析
屮财务报表分析
格力电器2014年短期偿债能力析
组強:
组员:
分析构架
公司简介
塾比率分析
⑨比较分析
综合分析建议
1.
公司全称;英文名称;注册地址;
公司简称:
公司基本信息
珠海格力电器般份有限公司
GreeElectrieAppliances,Inc.ofZhuhai
广东省珠海市前山金鸡西路
格力电器
法定代表人:
董明珠
股票上市交易所;深圳A股
股票简称;格力电器
股票代码;000651
主营业务:
主产销售空调器.自营空调器出口业务及其相关零
配件的进出口业务°
4•公司历史介绍
♦珠海格力股份有限公司(简称格力电器)成立于
1989年12月13日,公司前身为珠海市海利冷气工程股份有限公司,1989年经珠海市工业委员会、中国人民银行珠海分行批准设立.199仰经珠海市体改委批准更名为珠海格力电器股份有限公
♦公司于1996年在深圳证券交易所上市,十多年的迅猛发展,格力电器业绩斐然:
从一个当初年产不到2万台的毫不知名的空调小凡一跃成为今天拥有珠海、丹阳、重庆、巴西四大生产基地、员工人数18QQQ多人、家用空调年产能力超过1500万台、商用空调年产值达5Q亿元的知名跨国企业;
♦净资产从1990年的不足WOO万元,增长到目前的20多亿元,增长了200多倍。
♦目前是中国生产规模最大、技术实力最雄厚的唯一大型专业化空调企业,至今已开发出包括家用空调、商用空调在内的20大类、400个系列、7000多个品种规格的产品,能充分满足不同消费群体的各种需求。
2•公司会计政策.变更情况
(1)单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项:
本公司将里项金额占该项应收款项总额的5%(包括5%以上的应收款项)确认为单项金额重大的应收款项。
釆用账龄分崭法计提坏账准备计提的比例
单顼金额虽不重大但单项计提坏账准备的应收账款:
本公司对于单项金额非樂大有确凿证据表明可收回性存在明显差呈的应收款项,根据箕耒来现金流量现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。
•截至2014年12月31日,本公司的应交税费明细资料,如下表:
(单位:
元)
项3_
2014年12月31日
2013年12月31日
增值税
3,072,507,673.38
2,132,179,090.06
房产税
34,935,279.03
34,638,527.54
城市维护建设税
328,518,864.22
21&110,886.12
教育费附加
233,009,565.71
175.830,346.56
营业税
5,472,074.09
5,272,881.54
企业所得税
4,484,494,127.05
3,533,566,618.60
个人所得税
25,583,825.95
15,824,926.39
土地使用稅
15,631,963,43
7,784,719,68
堤围费
5,156,500.80
7,493,497.52
印花税
920,523.26
791,624.76
其他
102,641,729.08
306,501.40
合计
8,308,872,126.00
6J57.486.617,37
二、比率分析
短期偿债能力是指企业用其流动资产偿付流动负债的能力,
采用比率分析法的主要指标有流动比率、速动比率和现金比率。
11流动比率
流动比率二流动资产/流动负债
下面根据格力电器2011年「2014年的财务数据得到了其流动比率。
(单位;万元)
项目
2011年12月31
]日1
2012年12月31
日]
2013年12月31日
2014年12月31日
流动资产
7175561
8508765
10373252
12014348
流动负债
6419302
7883036
9649121
10838852
流动比率
1.1178
1.0794
1.075
1.1085
2.速动比率
速动比率二速动资产/流动负债
根据格力电器231年-2014年的财务数据得到了
其速动比率。
(单位;万元)
项目
2011年12
月31日
2012年12月31日
2013年12
月31日
2014年12
月31日
速动资产54252506785261
9060979
11154438
流动负债64193027883036
9649121
10838852
速动比率0.84510.8607
0.939
1.0291
下图为格力电器速动比率趋势变动图:
一般认为速动比率等于或稍大于1比较合适,再对比图表我们可以得知,速动比率前三年都接近1,说
明其速动资产占流动负债的比重较高,短期偿债能力较强,并且在2014年短期偿债能力达到最强。
3、现金比率
现金比率二货币资金4有价证券/流动负债
根据格力电器20们年-2014年的财务数据得到了其现金比率。
(单位:
万元)
项目
2011年12月
31B
2012年12
月31日
2013年12月31日
2014年12月31日
现金
1604081
2894392
3854168
5454567
流动负债
6419302
7883036
9649121
10838852
现金比率
0.2499
0.3672
0.3994
0.&032
其次,根据下图企业2011年至2014年货币资金与应
根据应收账款账龄分析’
2011年12月3102012年12月31日
2013年12月31日
2014年12月31日
占比/%
占比/■%
占比/%
占比
—年内
99.66
99.39
99.66
99.86
1一2年
0.02
0.02
0.05
0.00
公司2011年一2014年预收账款.检付款项.应交税费占比情况表
流动负债合计100.00%100.00100.00%100.00
在一定程度上能够降低公司的短期偿债的压力,并且企业不存在担保贷款及其他潜在债务的事项。
三、比较分析
同行业比较:
名称
流动比率
%
速动比率
%
现金比率
%
1
蓝絢华購
4.15
341
138.70
2
小天鹅A
1.58
1.48
49.23
3
杉杉股薪
1.43
1J4
37.29
4
1.18
098
10N3
5
格力电器
1.11
1.03
50.32
2014年年末,格力电器相较于其他公司.流动比率最小,短期偿债压力最大,速动比率第二接近公认标准仁偿债能力强,现金比率达50.32%,在同行业里属正常比率。
2、趋势比较^
报告日期
2011年L2月31日
2012^2月31
2013年12月
31H
2014年12月31日
流动资产合计(万元)
7175561
8508765
10373252
12014348
定基百分比
100.00%
118.58%
144.56%
167.43%
环比百分比
118.58%
121.91%
115.82%
流动负债合计(万元)
6419302
7883036
9649121
10838852
定基百分比100.00%122.80%150.31%168.85%
环比百分比122.80%122.40%112.33%
以231年作为基数,格力电器的流动资产与流动负债在不断的增加,且负债的比例要稍高于流动资产。
釆用环比百分比法可以看出,企业2014年的流动资产有明显的下降,负债则是逐年下降,可以看出,企业的负债每年都在发生减少。
综合上述分析,珠海格力电器股份有限公司最近三年不存在短期偿债风险,且2014年末短期偿债能力最强。
但是流动比率未达标准,建议企业应再减少负债,増加流动资产。
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- 短期 偿债 能力 分析