财务预警系统.docx
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财务预警系统
财务预警系统
财务预警系统是以企业信息化为基础,对企业在运营管理活动中的潜在风险停止实时监控的系统。
它贯串于企业运营活动的全进程,以企业的财务报表、运营方案及其他相,关的财务资料为依据,应用财会、金融、企业管理、市场营销等实际,采用比例剖析,数学模型等方法,发现企业存在的风险,并向运营者示警。
它与财务评价系统相互依赖,互为补充。
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财务预警系统的功用
财务预警系统具有以下功用:
①信息搜集。
它经过搜集与企业运营相关的产业政策、市场竞争状况、企业自身的各类财务和消费运营状况信息,停止剖析比拟,判别能否预警。
②预知危机。
经过对少量信息的剖析,当出现能够危害企业财务状况的关键要素时,财务预警系统能预先收回正告,提示运营者早作预备或采取对策,防止潜在的风险演化成理想的损失,起到末雨绸缪、防患于已然的作用。
③控制危机。
当财务发作潜在的危机时,财务预警系统还能及时寻觅招致财务状况好转的根源,使运营者有的放矢,有的放矢,制定有效的措施,阻止财务状况的进一步好转。
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财务危机预警目的的基本特征
财务危机预警目的必需同时具有三个基本的特征:
〔1〕必需具有高度的敏理性,即危机要素一旦萌生,可以在目的值上迅速反映出来;
〔2〕一旦目的值趋于好转,往往意味着危机能够发作或将要发作,亦即应当属于危机初步发生时的先兆性目的,而非业已堕入严重危机形状时的结果性目的。
〔3〕就财务层面上看,诱发财务危机最为直接的缘由,或是由于资源配置缺乏效率,或是由于对竞争应对不当及功用乏力,由此而招致了企业集团竞争的优势位置,未来现金流入才干低下;或是企业集团一味地追求销售数额的增长,却疏忽了对销售质量----现金流入的有效支持水平及其动摇牢靠性与时间散布结构等的关注,由此招致企业集团堕入了过度运营形状与现金支付才干匮乏的困境。
这就要求企业集团的财务危机预警目的应当依托这一基点加以掌握。
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财务预警系统的树立方式
财务预警系统树立的关键是如何确定预警的目的和判别预警的警戒线。
树立的方式有以下两种思绪:
1.单一形式思绪。
单一形式是经过单个财务比率的好转水平来预测财务风险。
可设立以下比率:
[[债务保证率]]=[[现金流量]]÷债务总额
[[资产收益率]]=[[净收益]]÷[[资产总额]]
[[资产负债率]]=[[负债总额]]÷[[资产总额]]
[[资金平安率]]=[[资产变现率]]-[[资产负债率]](其中:
资产变现率=资产变现金额÷资产账面金额)
企业良好的现金流量、净收益和债务状况可以表现出企业临时的、动摇的开展态势,所以跟踪调查时,应对上述比率的变化趋向予以特别留意。
当这些目的到达运营者设立的警戒值,预警系统便收回警示,提请运营者留意。
企业的风险是各项目风险的整合,不同比率的变化趋向肯定表示出企业风险的趋向,但单一形式没有区别不同比率要素对全体的作用,也不能很好地反映企业各比率正反交替变化的状况。
一个比率变好,另一个比率变坏,便很难做出准确的预警。
2.综合形式思绪。
综合形式思绪是运用多种财务目的加权汇总发生的总判别值来预测财务风险,即树立一个多元线型函数模型,来综合反映企业风险。
Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+X5
其中:
Z—判别函数值;Xl—营运资金/资产总额;X2—留存收益/资产总额;X3—息税前利润/资产总额;X4—普通股和优先股市场价值总额/负债账面价值总额;X5—销售支出/资产总额。
该模型是以5个财务比率,将反映企业偿债才干的目的(X1,X4)获利才干目的(X2,X3)和营运才干目的(X5)无机联络起来,综合公析、预测企业风险。
普通以为7值大于2.675时,说明企业财务状况良好;当Z小于1.81时,说明企业财务状况堪优;在2.675和1.81之间,说明企业财务状况不动摇。
综合形式以为,企业是一个综合体,各个财务目的之间存在某种相互联络,对企业全体的风险影响作用也是不一样的。
这种形式给企业一个定量的规范,从总体角度反省企业财务状况,有利于不同时期财务状况的比拟。
但由于企业规模、行业、地域等诸多差异,使得Z值不具有横向可比性。
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树立财务预警系统应做的任务
1.增强信息管理。
财务预谱系统必需以少量的信息为基础,这就要求强有力的信息管理向预警系统提供片面的、准确的、及时的信息。
耍树立信息管理组织机构,装备必要的专业人员,要明白信息搜集、处置、贮存到反应各环节的任务内容和要求以及信息专业人员的职责,提供必要的技术支持。
2.协调好各子系统之间的关系。
企业是一个无机的全体,财务预警系统应该与其他子系统坚持谐和的协作关系。
应当思索不同子系统的数据传递和各个子系统对各种数据的不同要求,完成企业数据共享,使各子系统之间的关系变得愈加谐和。
3.完善外部控制制度。
财务预警系统向外部控制制度提出了更高的要求。
良好的外部控制制度应该包括法人管理结构完善、组织树立权责清楚、买卖处置顺序适当、信息记载真实、披露及时等外容。
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财务预警系统案例剖析
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案例一:
财务预警系统在高校财务风险防范的运用[1]
一、财务预警系统功用及构建原那么
(一)财务预警系统的功用
财务预警系统可对企业运营管理活动中的潜在风险停止实时监控,并向运营者预先示警,包括财务预警咨询系统、财务预警决策系统、财务预警执行系统、财务预警监视系统四个子系统。
财务预警系统的功用包括:
。
(1)预警功用
当有能够危害企业财务状况的关键要素出现时,财务预警系统可以预先收回正告,提示企业运营者预先采取措施增加财务损失。
(2)矫正功用。
预防或控制危机的发作、好转。
当有财务危机征兆出现时,预警系统不只能预知、预告,还能及时寻觅招致财务状况好转的缘由,并经过制定有效的措施,阻止财务状况进一步好转,防止发作严重的财务危机。
(3)免疫功用。
防止发作相似的财务危机,经过对企业财务危机的监测、控制和处置,系统的数据库中贮存有相似财务危机的发作、好转、改善的全进程,当再次发作相似财务危机的征兆时,运营者可以应用财务预警系统历史数据做出相应的决策,完善管理。
(二)财务预警系统构建原那么
构建企业财务预警系统时应遵照以下原那么:
(1)迷信性原那么。
财务危机预警的方法和目的必需迷信。
方法迷信是前提,目的迷信是目的设计的迷信性,财务预警目的应能准确反映各组相关财务数据的内在联络,提醒财务运转规律,照实反映企业运营管理和财务活动的潜在危机。
(2)系统性原那么。
财务危机预警系统将企业作为一个全体来思索,财务危机预警不只要求目的具有先进性,而且要求对象必需具有完整性和片面性,对每类危机的各个要素都予以充沛思索,做到目的不重复、不遗漏,使目的体系可以片面、真实地反映危机水平。
(3)预测性原那么。
财务预警系统必需具有预测未来的功用,即应能依据企业运营活动中的历史数据资料剖析预测企业未来能够发作的状况,而不是对企业过去的运营效果和受托管理责任的实行状况做出考核评价。
所以,企业在设计财务预警目的时必需留意财务危机预警系统与财务评价系统的区别,并经过对潜在危机的监测,协助企业采取有效措施加以防范。
(4)静态性原那么。
企业堕入财务危机是一个逐渐的进程,通常是从财务正常开展到财务出现危机。
因此,对企业财务危机的预警必需将企业的运营活动视为一个静态的进程,在剖析企业过去运营状况的基础上,掌握企业未来的开展趋向。
静态剖析预警还可以反映企业运营者对危机的态度和防范危机的才干,从预警时间跨度上看,预警的时间越长,越能反映企业运营者的运营管理水平。
静态性还表达在财务危机预警系统可依据市场经济的开展、企业危机的变化而不时修正、补充预警的内容,确保预警系统的先进性。
(5)直观适用原那么。
预警是一种预告,即企业在运营状况及财务状况出现好转或发作险情之前,可以及时地收回警报。
直观性要求企业的财务危机预警系统应十分直观地反映企业运营活动的潜在风险,让运用者容易了解和掌握。
构建财务预警系统的关键在于选择适宜的财务预警目的。
预警目的选择得好,预警系统就能真正起到预知危机、控制危机的作用;预警目的选得不好,财务预警系统形同虚设,起不到应有的作用。
二、高校财务风险外延及构成要素
(一)高校财务风险的外延
财务风险是指经济活动的主体以货币资金归还到期债务的不确定性。
本文将高校财务风险定义为:
高校在运营进程中因资金运动遭到难以预测的要素的影响,而出现与初衷利益相悖的潜在损失。
高校财务风险具有普通财务风险的规律性,详细表现为:
。
(1)客观性。
凡是有经济运营和财务活动,必有两种能够的结果,即完成预期目的和偏离预期目的。
财务风险是客观存在的,高校在经济运营和财务活动中也异样存在着财务风险,高校财务风险主要表达在财务状况失衡、投资失控、债务包袱过重、资金运作困难等方面。
(2)随机性。
由于影响高校财务活动的要素复杂多变,特别是高校有超额开支但却没有额外的资金补偿,有周转而无再生才干,因此,事前对高校财务活动的最终结果难以准确掌握,即高校财务风险的大小难以准确预测。
(3)相关性。
财务风险的大小与收益之间正相关。
(二)高校财务风险构成要素
从高校财务活动与财务管理的实践来看,高校财务风险的构成要素主要有三个方面:
。
其一,负债风险。
负债风险指高校过度举债或不良举债后构成的影响教育教学、科研任务及人才动摇等不良结果的能够性。
其测量目的主要包括年末借款总额占学校总经费支出的比重、自有资金余额占年末货币资金的比重、资产负债率、活动比率等。
其二,运营风险。
运营风险指高校在办学进程中由于运作管理不善而形成的财务状况失衡。
其测量目的主要包括资金可供周转月数、应收及暂付款占年末活动资产的比重、自有资金动用水平、其它资金占用水平、教学水平评价等级等。
其三,投资风险。
高校的投资目的主要是校办产业。
投资风险指校办产业在多变的市场中运营不善,使学校利益招致损失的能够性。
投资风险测量目的主要包括校办产业的净资产收益率、产品和技术的附加值率、休息消费率、产品市场占有率、销售营业现金流入比率等。
三、高校财务预警系统构建探求
(一)高校财务预警目的选取
依据高校财务风险的构成要素,高校在构建财务预警系统时必需依据其自身的特征设置财务预警目的。
详细而言,高校财务预警目的主要包括:
。
(1)反映偿债才干的目的。
为了评价债务人关注的资产负债水平和偿债才干,应选择活动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、利息保证倍数等目的,区分用来反映企业短期和临时偿债才干。
高校不同于其他行业,在规则以上目的的数据规范时必需依据高校的详细状况来定。
(2)反映营运才干的目的。
可选择资产周转率、应用水平影响较大的应收账款周转率等目的。
在该类目的中重点关注高校的年支出,其中包括国度的定额拨款、高校的年学费支出和高校的自创支出。
(3)反映开展才干的目的。
为了了解高校运营规模、资本增值、支付才干、消费运营效果和财务效果,从而评价高校的营运才干和获利才干,应该选择总资产增长率、固定资产增长率、资本积聚率、资本保值增值率等目的。
(二)高校可以运用的财务预警形式
依据国外企业的成功阅历,树立企业财务预警系统多采用单变量形式和多变量形式两种形式。
(1)单变量形式。
经过单个财务比率走势,预测财务危机。
该形式由威廉·比弗提出,其以为按综合性和预测才干大小,预测企业财务风险的比率主要包括:
债务保证率(现金流量÷负债总额)、资产收益率(净收益÷资产总额)、资产负债率(负债总额÷资产总额)、资产平安率(资产变现率÷资产负债率)。
由于高校的主流还没有采用企业化运作,高校可以依据上述四个比率目的采用单变量形式构建财务预警系统。
本文倾向于高校采用该种财务预警形式。
(2)多变量形式。
该形式由美国的爱德华·阿尔曼提出,用以计量企业破产的能够性,其于1968年选取了1946年~1965年间的破产与正常公司共33家,从22个财务比率中选取了5种最具有共同预测才干的财务比率,树立模型对企业的财务状况或能否面临破产效果停止研讨,公式为:
Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3+0.006X4+0.999X5
其中,Z为判别函数,X1为〝营运资金÷资产总额〞,X2为〝留存收益÷资产总额〞,X3为〝息税前利润÷资产总额〞,X4为〝普通股和优先股市场价值总额÷负债账面价值总额〞,X5为〝销售支出÷资产总额〞。
运用该形式需求搜集的数据太多,目前在我国高校财务预警系统的构架中运用还不成熟。
(三)树立完善风险防范预警机制
财务预警管理与风险控制的目的在于权衡风险与收益的利害,做出迷信的决策。
随着我国高校逐渐暴显露的财务风险效果,高校必需树立基于财务风险评价的财务预警系统,并采取相应的防范与控制措施。
(1)提高高校财务部门的管理看法
高校财务部门应对筹资方式、筹资规模、筹资结构有一个片面的看法,经过预测和剖析来合理组织资金,同时要不时拓展融资渠道,调整资金结构,降低筹资风险。
在学校运转中,要对每个投资项目停止可行性论证,综合判别各种要素的变化所带来的财务风险,并对项目的树立状况停止监视。
财务管理部门应积极贯彻«会计法»、«高校会计制度»等法规,细心审核每一项经济业务的真实性、合法性。
(2)树立风险预警机制
树立财务风险预警系统是在高校现有财务管理和会计核算的基础上,设置相关量化目的,剖析和评价学校办学资金运用的合理水平、财务管理水平和真实财力状况,对潜在的财务风险状况及连带责任风险停止预警预告。
高校主管部门应加大对高校存款管理的微观监控力度,对一般已超出偿债才干、财务风险到达预警线的高校,主管部门应及时收回预正通知并采取措施对其停止控制,并确定合理的负债结构,选择综分解本最低的融资组合。
高校应努力改动以借债为主的单一融资形式,充沛应用校内教育资源,盘活现有教育资源存量,吸纳社会资金投入,尽快树立教育投资滚动开展的良性循环机制,逐渐构成政府投入为主,社会各方面力气参与的多元化教育投资新形式。
此外,高校还应增强财务管理,做好增收节支任务;强化片面预算管理,提高资金运用效率;增强外部控制制度树立,防止职务立功;增强国有资产管理,完成保值增值,深化人事和分配制度革新,降低办学本钱,提高办学效益;推行以外部控制、风险预警为导向的管理审计,及时发现、消弭校办产业的财务风险;充沛思索学校、技术持有人、参与效果转化和产业化的主要人员、企业管理人员等多方利益,制定鼓舞约束机制,构成合理的股权结构和教职工积极参与的〝产、学、研一体化〞新机制,进一步提升校产的中心竞争力。
总之,要努力将风险控制在所能接受的范围内,完成高校的快速、安康和可继续开展。
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案例二:
房地产企业财务预警剖析[2]
房地产业在我国尚属一个新兴行业,仅有20年的历史,是一个生长性很高的行业。
但随着房地产行业快速开展,房地产行业的风险也逐渐显现。
在房地产企业中,财务不时占有重要位置,而财务风险隐患已成为很多房地产企业生活开展迫切需求处置的效果。
在以后状况下,树立和完善财务预警系统尤其重要。
一、财务预警系统的作用
房地产企业的基本目的是以最小的本钱取得企业运营活动的最大利润,企业必需首先生活下去才有能够获利,在这个进程中,风险是随时能够出现的。
企业的利润与风险是共存的,利润的增长是以风险的增大为代价的,利润越大,风险也就越大。
为了增加和消弭因财务风险而发生的损失,企业管理人员及全体财务人员应增强风险看法,注重财务预警系统的作用。
普通来说,财务预警系统有以下几个方面的作用:
第一,有利于企业增强风险管理,提升企业的竞争力
企业财务困境是可预测的,财务风险的构成是一个渐进的进程,在刚末尾的阶段总是会在财务上表现为一般及相关目的的异常,在一些局部发作某些效果或困难。
假设房地产企业树立起了财务预警系统,那么可以为企业提供真实的预警资讯,协助企业及时发现运营进程中存在的风险以相关财务目的的异常,及时消灭财务风险。
企业财务预警系统可以站在财务的角度上发现运营中的效果,是一个综合系统,可以对企业运营状况停止片面综合的反映,这样企业可以抓住发生效果的主要矛盾,采取有针对性的措施,提升企业的综合竞争力。
第二,有利于维护投资者和债务人的利益
投资者在停止投资决策时,需求对投资的项目停止详尽的了解,他们想知道盈利的企业能否会突然盈余,盈余的企业能否会继续盈余下去。
财务危机预警系统可以协助投资者提早对将要发作危机的企业做出判别,起到维护投资者利益的作用。
在我国企业的资本结构中,债务融资占相当大的比重,债务人对企业的存款停止决策时,希望可以了解到企业能否会发作财务危机,债务利益能否可以失掉保证等这样的信息。
经过财务危机预警系统,债务人可以提早了解到企业的财务状况,对债务采取保全措施并制约企业不良运营活动,使自己的损失降到最低。
第三,有利于降低企业本钱
我国对财务危机预警模型的研讨曾经阅历了一段相当长的时间并且取得了许多的效果,房地产企业很容易在这些模型中找到适宜自己企业的财务风险预警模型。
假设房地产企业一旦堕入财务危机,将会要挟到企业的继续运营活动,企业那么会付出庞大的代价,而与因财务危机付出的本钱的相比拟,企业只需破费较低的本钱就可以树立起适宜自己的财务危机预警系统,相应降低了企业本钱。
二、房地产企业树立财务预警系统的必要性剖析
(一)受房地产行业自身特点的要求
房地产业在我国起步于上世纪80年代中期,具有很大的开展潜力是一个生长性很高的行业。
在房地产开发与运营进程当中,显现出了企业资金链雄厚、项目树立周期长、受国度微观调控政策影响较大等特点。
房地产行业与国度经济亲密相关,在很大水平上受制于政府的控制。
为保证国民经济的安康有序运转,国度经常采用税收、金融、财政等多种手腕对房地产行业停止调控。
国度金融政策的变化会影响房地产的融资状况,各项税费政策会对房地产价钱形成影响,对土地资源的开发和运用方案又会对房地产企业的土地开发状况形成一定的影响。
假设房地产企业树立起有效的财务预警系统,就可以很好地监测因国度政策变化而对房地产企业所形成的影响,为企业今后政策的制定提供依据。
(二)受房地产企业财务特点的要求
房地产行业具有企业资金链雄厚的特点,对资金的需求十分庞大。
我国房地产市场起步较晚,很多房地产开发商尚不具有规模,自有资金有限,因此我国房地产开发企业的资产负债率不时都偏高,这就为财务危机埋下了隐患。
在以后金融危机的背景下,我国虽然并没有遭到太大的冲击,但是受国度的信贷政策从紧、购房者继续张望等要素的影响,房地产企业资金链日益紧张。
很多房地产企业不惜为了资金周转而接受高利率,停止官方借贷。
在这种状况下,一些房地产企业不只资金链紧张,并且还背负上繁重的债务担负,一旦回款不利,就会招致财务危机出现。
为坚持我国房地产市场的动摇,及早防范风险,房地产企业必需树立财务预警系统。
(三)受房地产业在微观经济中所占位置的要求
房地产业对整个微观经济的动摇起到了十分重要的作用。
房地产行业触及的行业范围十分普遍,其下游触及到银行业,下游触及电力、钢材、水泥、木材加工、玻璃、塑料制品、建材、化工和修建机械等行业,其侧向触及到汽车、家电、家具、交通运输、城市公用设备、商业网点和文明教育等。
一旦房地产行业出现危机,将会牵连为数甚多的行业,甚至危害整个社会经济的动摇开展。
房地产企业树立起务预警系统,就可以及时对房地产企业的财务状况停止监测,从而采取相应的措施,及时防范和化解危机,确保我国经济的继续动摇开展。
三、房地产企业如何构建有效地财务预警体系
(一)树立健全合理的财务预警系统架构
为使财务预警功用失掉正常充沛的发扬,房地产企业应树立健全预警组织架构,包括财务信息搜集—传递机制、财务预警剖析组织机构、财务危机剖析机制以及财务危机处置机制。
良好的财务预警剖析系统是树立在对少量资料统计剖析的基础之上的,这些资料应该包括房地产企业外部财务数据和外部信息等相关数据。
系统信息要不时更新以确保信息的及时性、准确性和有效性。
财务预警剖析组织机构成员应由企业运营者、企业管理人员等组成,并应延聘一定数量的企业外部管理咨询专家。
财务预警剖析组织机构应是一个独立的体系,不直接干预企业运营管理进程。
房地产企业财务预警系统的中心是具有高效的风险剖析机制,经过风险剖析可以迅速对影响财务的要素作出判别,从而可以把主要精神放在有能够形成严重影响的警情上。
预警剖析普通包括预警目的和预警目的的临界点等两个要素,一旦评测目的超越临界点,应急方案那么应马上启动。
财务危机处置机制主要包括应急措施、弥补方法、改良方案,在剖析清楚财务危机后,应立刻制定相应的预防或许消弭措施,以增加危机带来的损失。
(二)确立财务预警目的体系
预警目的的选取财务预警中最重要的环节,财务预警目的普通包括房地产行业特征预警目的、股权结构预警目的、公司管理预警目的以及财务预警目的等。
房地产行业特征预警目的分为定量目的和定性目的两局部,最终在财务和运营数据中失掉反映的风险是可以停止量化的,因此可以运用定量目的来权衡;有些风险是无法量化的,因此需求运用定性目的来权衡。
股权结构预警目的主要是将上市公司的股东构成和股权状况停止量化,企业管理层可以在了解公司股权结构状况的基础上,了解公司的运营状况和财务状况,从而有效的控制风险。
公司管理预警目的主要是反映公司管理的状况,公司管理是现代公司制度的中心,不应仅局限于股东对运营者的制衡,还需求触及到普遍的利益相关者,对这些目的加以量化,可以在了解公司的基本机制和基本机构的设置的基础上,进一步对战略实施和控制的有效性及益相关者的相关性停止剖析,确保公司决策的迷信性、合理性。
财务预警目的主要是量化企业面临的财务风险,普通是从负债管理才干、盈利才干、资产规模以及现金流量方面选取财务目的。
在财务管理任务中,企业现金流量预算的编制是特别重要的一环,准确的现金流量预算,可以为企业提供预警信号,使运营者可以及时发现运营进程中存在的效果。
将现金流量表提供的数据信息与资产负债表和利润表提供的数据信息相结合,可以片面地剖析企业的财务状况和运营业绩,从而使企业的风险状况失掉真实有效的反映。
(三)增强对财务预警系统的日常监控
财务危机主要表现为财务支付风险和财务结构风险,财务支付风险可以经过现金活动才干、资产变现才干、逾期负债率等几个方面停止监控。
运营风险是招致企业发作财务危机的深层次缘由,对企业经济效益具有决议性的作用,可以经过市场需求的变化、产业政策的变化、房屋销售价钱的变化、管理者的素质和阅历等几个目的来停止监控。
房地产企业财务部门可运用财务信息实时报告系统软件停止财务支付风险和财务结构风险的监控,管理部门可在日常消费运营管理进程中监控管理风险,会计电算化的普遍运用为企业的日常监控提供了完成的能够。
目前,我国金融体系尚不完善,房地产法律法规尚不健全,因此,房地产企业在运营进程中,应树立起静态的综合性的财务预警体系,随时对企业的财务状况停止监测,及时调整财务活动,应对不时变化的外部和外部环境,将企业的财务危机降到最低水平,提高运营效率。
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