第二章上外汇汇率与外汇市场.ppt
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第二节第二节汇率汇率就是将一种货币兑换成另一种货币的比率或比价。
即以就是将一种货币兑换成另一种货币的比率或比价。
即以一国货币表示另一国货币的价格一国货币表示另一国货币的价格,它又称汇价、外汇牌它又称汇价、外汇牌价或外汇行情。
价或外汇行情。
USDCNY=1:
6.8450/60一一.汇率的概念汇率的概念二二.汇率的标价方法汇率的标价方法l基准货币与计价货币基准货币与计价货币USDCNY=1:
6.8450/60基准货币基准货币计价货币计价货币单位货币单位货币标价货币标价货币数量固定数量固定数量变动数量变动直接标价法直接标价法间接标价法间接标价法美元标价法美元标价法直接标价法(直接标价法(DirectQuotationDirectQuotation)指以一定单位的指以一定单位的外国货币外国货币作为作为基础货币基础货币,折算成本币数来表,折算成本币数来表示的一种标价方法。
示的一种标价方法。
即即11个外币等于多少本币个外币等于多少本币大多数国家采取的标价方法大多数国家采取的标价方法!
货币名称货币名称现汇买入价现汇买入价现钞买入价现钞买入价卖出价卖出价基准价基准价英镑1515.51001479.84001520.0600港币106.2300105.5900106.5500106.3400美元826.4100821.4400828.8900827.6500瑞士法郎687.1000671.6000690.5400新加坡元495.6300483.9600497.1200瑞典克朗116.4000113.6600116.7500丹麦克朗141.8100138.4700142.2400挪威克朗129.1200126.0800129.5000日元7.75677.69837.79557.7854加拿大元675.6900659.7900677.7200澳大利亚元615.4300601.5500618.5100欧元1054.00001045.03001057.17001057.7400澳门元103.2200102.6000103.5300菲律宾比索14.680014.340014.7300泰国铢20.120019.650020.1800新西兰元564.5200566.22002004年年11月月2日日人民币外汇牌价表人民币外汇牌价表100外币外币人民币人民币间接标价法(间接标价法(IndirectQuotationIndirectQuotation)指以一定单位的指以一定单位的本国货币本国货币作为作为基础货币基础货币,折合外币数来表,折合外币数来表示的一种方法。
示的一种方法。
即即11个本币等于多少外币个本币等于多少外币美国、英国、欧盟采取此类标价方法!
美国、英国、欧盟采取此类标价方法!
为什么英国、美为什么英国、美国、欧盟实现间国、欧盟实现间接标价法?
接标价法?
直接标价法与间接标价法的比较直接标价法与间接标价法的比较(上海外汇交易所)(上海外汇交易所)标价标价方法方法基准基准货币货币计价计价货币货币汇率变动的汇率变动的表现形式表现形式汇率汇率上升上升汇率汇率下降下降直接标价法直接标价法USDCNY16.8750外币外币1本币本币6.8750外币的数额固定不变,外币价值的升降以本币数额的变化表示,即以本币表示外币的价格。
外国货币越昂贵,本国货币越便宜外国货币贬值,而本币则升值了间接标价法间接标价法CNYUSD10.1208本币本币1外币外币0.1208本币的数额固定不变,本币价值的升降以外币数额的变化表示,即以外币表示本币的价格。
外币贬值本币升值外币升值本币贬值三三.汇率的种类汇率的种类1.从银行买卖外汇的实务角度,汇率可分为:
从银行买卖外汇的实务角度,汇率可分为:
买入汇率买入汇率BuyingRateorBid(买入价)(买入价)卖出汇率卖出汇率SellingRateorOffer(卖出价)(卖出价)注意:
一般而言,买价、卖价都是针对银行和外汇而言的。
注意:
一般而言,买价、卖价都是针对银行和外汇而言的。
剔除差额收益剔除差额收益汇汇差差中间汇率,中间汇率,MiddleRate=(买入价买入价+卖出价卖出价)2纽约外汇市场:
纽约外汇市场:
EUR:
USD1:
1.2338/70买入价买入价卖出价卖出价小小大大银行买入银行买入100欧元?
欧元?
1001.2338德国法兰克福外汇市场:
德国法兰克福外汇市场:
EUR:
GBPEUR:
GBP11:
0.6686/7240.6686/724买入价买入价卖出价卖出价德国法兰克福外汇市场:
德国法兰克福外汇市场:
EUR:
GBPEUR:
GBP11:
0.6686/7240.6686/724买入价买入价卖出价卖出价银行买入银行买入100英镑?
英镑?
10010.67241EUR=0.6724GBP10.6724EUR1GBP买卖价在实际业务中的运用买卖价在实际业务中的运用图例:
国内某一客户要付图例:
国内某一客户要付100美元给国外,假设银行牌价美元给国外,假设银行牌价为为USD100=CNY826.80830.20国外银行国外银行美美元元100的汇款通知书,委托国外行付款的汇款通知书,委托国外行付款国内银行国内银行用用830.20人民人民币向银行买入币向银行买入100美元对外美元对外支付支付付付款款国内客户国内客户要向国外客户支付要向国外客户支付100美元美元国外客户国外客户2按汇率制度不同,划分为固定汇率和浮动汇率按汇率制度不同,划分为固定汇率和浮动汇率l固定汇率固定汇率(FixedRate)是指政府用行政或法律手段选择一基本参照物,并确是指政府用行政或法律手段选择一基本参照物,并确定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价定、公布和维持本国货币与该单位参照物的固定比价l浮动汇率浮动汇率(FloatingRate)是指政府不确定本国货币与某一参照物的固定比价,也是指政府不确定本国货币与某一参照物的固定比价,也不规定汇率上下波动的界限,汇率水平完全由外汇市场不规定汇率上下波动的界限,汇率水平完全由外汇市场上的供求决定。
上的供求决定。
4按汇率是否统一,划分为单一汇率与复汇率按汇率是否统一,划分为单一汇率与复汇率l单一汇率单一汇率(SingleRate)指一国货币对某一外币只有一种汇率,该国不同性质与指一国货币对某一外币只有一种汇率,该国不同性质与用途的外汇收付均按此汇率计算。
用途的外汇收付均按此汇率计算。
l复汇率复汇率(MultipleRate)也称多种汇率也称多种汇率指一国货币对某一外币因性质与用途不同而规定两种或指一国货币对某一外币因性质与用途不同而规定两种或两种以上的汇率。
两种以上的汇率。
5、根据外汇的交割时间的不同,可分为:
、根据外汇的交割时间的不同,可分为:
即期汇率即期汇率SpotRateSpotRate是指外汇买卖成交后,当日或在两个营业日内,进行外汇是指外汇买卖成交后,当日或在两个营业日内,进行外汇交割时所使用的汇率,又叫现汇汇率。
交割时所使用的汇率,又叫现汇汇率。
远期汇率远期汇率ForwardRateForwardRate是指外汇买卖成交后,在未来某一时间,进行外汇交割是指外汇买卖成交后,在未来某一时间,进行外汇交割时所使用的汇率,又叫期汇汇率。
时所使用的汇率,又叫期汇汇率。
交割交割:
就是买卖双方履行交易契约、钱货两清的授就是买卖双方履行交易契约、钱货两清的授受行为。
由于交割日不同,汇率就有差异。
受行为。
由于交割日不同,汇率就有差异。
交易日交易日交割日交割日2天即即期期远远期期XX天远期交割日远期交割日6电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率l电汇汇率电汇汇率(TelegraphicTransferRate,T/TRate)是指银行以电讯方式买卖外汇时所使用的汇率。
是指银行以电讯方式买卖外汇时所使用的汇率。
所谓电汇,是银行在买卖外汇时,用电讯方式通知国外所谓电汇,是银行在买卖外汇时,用电讯方式通知国外分支机构或代理行付款。
分支机构或代理行付款。
l信汇汇率信汇汇率(MailTransferRate,M/TRate)是指银行以信函方式买卖外汇时所使用的汇率。
是指银行以信函方式买卖外汇时所使用的汇率。
所谓信汇,是银行买卖外汇时,用信函方式通知国外分所谓信汇,是银行买卖外汇时,用信函方式通知国外分支机构或代理行付款支机构或代理行付款l票汇汇率票汇汇率(DemandDraftRate,D/DRate)是银行买卖外汇汇票、支票和其他票据时所使用的汇率。
是银行买卖外汇汇票、支票和其他票据时所使用的汇率。
所谓票汇,是银行在买卖外汇时,开立一张由其国外分所谓票汇,是银行在买卖外汇时,开立一张由其国外分支机构或代理行付款的票据交给汇款人,由汇款人自带支机构或代理行付款的票据交给汇款人,由汇款人自带或寄往国外取款。
或寄往国外取款。
8.基本汇率和套算汇率(基本汇率和套算汇率(BasicRate/CrossRate)l基本汇率(基本汇率(BasicRate)是指一国货币对某一是指一国货币对某一关键货币的汇率。
关键货币的汇率。
l套算汇率(套算汇率(CrossRate)又称交叉汇率,是指又称交叉汇率,是指以基本汇率为基础计算出的本币与其他外币的以基本汇率为基础计算出的本币与其他外币的汇率。
汇率。
套算汇率的计算规则套算汇率的计算规则:
关键货币作关键货币作为单位货币为单位货币关键货币作关键货币作为计价货币为计价货币关键货币作关键货币作为单位货币为单位货币交叉相除交叉相除同边相乘同边相乘关键货币作关键货币作为计价货币为计价货币同边相乘同边相乘交叉相除交叉相除第二节第二节影响汇率变化的因素影响汇率变化的因素l金本位制度下的汇率决定及其变动l纸币流通制度下的汇率决定基础其他分类:
其他分类:
l同业汇率同业汇率/商业汇率商业汇率l名义汇率名义汇率/实际汇率实际汇率l有效汇率有效汇率金本位制度下的汇率决定及其变动金本位制度下的汇率决定及其变动典型的金本位制度具有的典型的金本位制度具有的特点特点是:
是:
l各国货币均以黄金铸成,金铸币有一定重量和成色,有各国货币均以黄金铸成,金铸币有一定重量和成色,有法定的含金量(法定的含金量(Goldcontent)l金币可以自由流通、自由铸造、熔化、自由买卖、自由金币可以自由流通、自由铸造、熔化、自由买卖、自由输出入,具有无限法偿力输出入,具有无限法偿力l辅币和银行券可以按其票面价值自由兑换为金币辅币和银行券可以按其票面价值自由兑换为金币l各国货币发行额受各国黄金准备数量的限制,由中央银各国货币发行额受各国黄金准备数量的限制,由中央银行控制行控制金币本位制度下汇率的决定与变动金币本位制度下汇率的决定与变动l在金币本位制度下,各国都规定金币的在金币本位制度下,各国都规定金币的法定含金量法定含金量。
两。
两种不同货币之间的比价,是由它们各自的含金量之比来种不同货币之间的比价,是由它们各自的含金量之比来决定。
决定。
l在金币本位制度下,市场汇率就在以铸币平价为中心,在金币本位制度下,市场汇率就在以铸币平价为中心,以以黄金输送点黄金输送点为上下限的幅度内摇摆波动。
在金币本位为上下限的幅度内摇摆波动。
在金币本位制度下,黄金可以自由输出入。
如果汇价涨得太高,人制度下,黄金可以自由输出入。
如果汇价涨得太高,人们就都不愿购买外汇,而要运送黄金进行清算了。
黄金们就都不愿购买外汇,而要运送黄金进行清算了。
黄金输入的界限,叫做黄金输入点;黄金输出的界限,叫做输入的界限,叫做黄金输入点;黄金输出的界限,叫做黄金输出点。
黄金输出点和黄金输入点统称为黄金输送黄金输出点。
黄金输出点和黄金输入点统称为黄金输送点。
点。
金块本位和金汇兑本位制度下汇率的决定与变动金块本位和金汇兑本位制度下汇率的决定与变动l货币汇率由纸币所代表的金量之比决定,称为法定平价。
货币汇率由纸币所代表的金量之比决定,称为法定平价。
法定平价也是金平价的一种表现形式。
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