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证券分析

摘要：

“趋势是交易者的朋友”，尽可能顺着趋势的方向进行交易。

胜算最高的交易，通常也都是顺着趋势方向进行交易。

如果你尝试与趋势抗衡，就等于与市场动能抗衡。

不行的是，在趋势发展过程中，贪婪的心里经常促使很多人试图猜测市场的头部和底部。

本文只要针对趋势的几种方向和趋势理论分析方法以及常见的趋势分析的应用简单介绍。

关键字：

趋势证券交易分析方法

正文：

趋势，顾名思义指的是趋势表示事物发展的动因。

有呢人在证券中指的是证券发展方向，证券在未来可能的一个走向。

这这是证券的趋势。

趋势在技术分析中体现的是价格是趋势的方向运行的，而同时它是道氏理论核心内容。

证券倾向于趋势运动；交易量跟随趋势；一轮趋势一旦确立以后，倾向于继续起作用，可见趋势这一理论在证券中有着重要的意义，而对于我们投资者来说也是具有非常有学习意义的。

证券交易的趋势对交易者具有十分重要的作用。

证券交易同其他的事物一样具有自己的发展趋势。

对于交易者来说只有去掌握这些趋势才能在证券交易中占有优势的地位，才能占据不败之位。

在证券交易中和其他的交易一样也具有影响因素。

这些因素这是证券交易的趋势制约因素。

证券交易是指已经发行的证券在不同的证券投资者之间再次进行交换的行为.证券具有流通性的特点，而流通性是确保证券作为基本融资工具的基础。

证券发行完毕后，证券即成为投资者的投资对象和投资工具，赋予证券以流通性和变现能力，可使得证券投资者便利地进入或者退出证券市场。

不同证券的流通性存有差异。

因而对证券的趋势理解显得尤为重要。

早期证券交易主要采取现货交易方式，但随着商品经济及资本市场的发展，证券交易形式呈现出由低级向高级、由简单向复杂、由单一向复合的发展趋势。

各国证券交易方式的分类标准出现多元化趋势，既可按单一标准分类，也可兼采多种标准分类，并形成了现货交易、信用交易、期货交易和期权交易等并存的交易形式。

一：

趋势的方向具有三种：

上升方向.下降方向和水平方向

如果图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。

这就是常说的一底比一底高或底部提高。

如果图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。

这就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。

如果图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸，这时的趋势就是水平方向。

按道氏理论的分类，趋势分为等级不同的三种类型，即主要趋势·次要趋势和短暂趋势，可以把它们简单的理解为大趋势·中趋势和小趋势。

主要趋势是趋势的主要方向，了解了主要趋势才能做到顺势而为。

主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长。

次要趋势是进行主要趋势的过程中进行的调整。

趋势不是直来直去的，总有一个局部的反方向过程，也就是通常所说的调整和回撤。

次要趋势正是体现这个过程。

短暂趋势是次要趋势中进行的调整。

短暂趋势与次要趋势的关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。

这三种趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度的大小。

有时，把趋势分为三个等级可能是不够的，还需要更细的等级划分。

如下图所示：

2、趋势理论分析方法 

（一）用两种指数来确定整体走势 

著名的道琼斯混合指数是由20种铁路，30种工业和15种公共事业三部分组成的。

 在判断走势时，趋势理论更注重于分析铁路和工业两种指数的变动。

其中任何单纯一种指数所显示的变动都不能作为断定趋势上有效反转的信号。

（二）据成交量判断趋势的变化 

成交量会随着主要的趋势而变化。

因此，根据成交量也可以对主要趋势做出一个判断。

通常，在多头市场，价位上升，成交量增加；价位下跌，成交量减少。

在空头市场，当价格滑落时，成交量增加；在反弹时，成交量减少。

但是，这也不是绝对的，只有对持续一段时间的交易进行分析，才会有更准确的信息。

（三）把收盘价放在首位 

趋势理论不注重交易当日的最低价或者最高价，而是注重收盘价。

因为收盘价是对当天股价的最后评价，是一个经过时间考验的趋势理论规则。

（四）在反转趋势出现之前主要趋势仍将发挥影响 

     这条规则也并意味着在趋势反转信号已经明朗化以后，一个人还应再迟延一下他的行动，而是说在经验上，我们等到已经确定了以后再行动较为有利，以避免在还没有成熟前买进（或卖出）。

这条规则告诉人们：

一个旧趋势的反转可能发生在新趋势被确认后的任何时间，作为投资人，一旦作出委托，注意随时注意市场。

三：

趋势理论方法的应用

（一）趋势线 

1、所谓趋势线，就是根据股价上下变动的趋势所画出的线路，画趋势线的目的，即依其脉络寻找出恰当的卖点与买点。

趋势线可分为上升趋势线，下降趋势线与横向整理趋势线

2、股价在上升行情时，除了在连接股价波动的低点画一直线外，也应在连接股价波动的高点画一直线，于是股价便在这两条直线内上下波动，这就是上升趋势轨道。

股价在下跌行情时，除了连接股价波动的高点画一直线外，也要在股价波动的低点画一条直线，股价在这两条直线内上下波动，这就是下跌趋势轨道。

股价在横向整理时可形成横向箱型趋势线。

（二）利用趋势轨道决定买卖点 

  1、无论是在上升或下跌趋势轨道中，当股价触及上方的压力线时，就是卖出的时机；当股价触及下方的支撑线时，就是买进的时机。

  2、若在上升趋势轨道中，发现股价突破上方的压力线时，证明新的上升趋势线即将产生。

  3、同理，若在下跌趋势中，发现股价突破下方的支撑线时，可能新的下跌趋势轨道即将产生。

  4、股价在上升行情时，一波的波峰会比前一波峰高，一波的波谷会比前一波谷高；而在下跌行情时，一波的波峰比前一波峰低，一波的的波谷会比前一波谷低。

5.如果在一次波动中未触及轨道线，离得很远就掉头，这常预示着趋势将要改变，说明市场已无能力维持原有的上升或下降规模。

 （三）对几种形态的分析     

5、1、反转型态——头肩顶   

反转形态指股价趋势逆转所形成的图形，亦即股价由涨势转为跌势，或由跌势转为涨势的信号。

（1）左肩部分──持续一段上升的时间，成交量很大， 过去在任何时间买进的人都有利可图，于是开始获利沽出，令股价出现短期的回落，成交较上升到其顶点时有显著的减少。

（2）头部──股价经过短暂的回落后,又有一次强力的上升，成交亦随之增加。

不过，成交量的最高点较之于左肩部分，明显减退。

股价升破上次的高点后再一次回落。

成交量在这回落期间亦同样减少。

   （3）右肩部分──股价下跌到接近上次的回落低点又再获得支持回升，可是， 市场投资的情绪显著减弱，成交较左肩和头部明显减少，股价没法抵达头部的高点便告回落，于是形成右肩部分。

   （4）突破──从右肩顶下跌穿破由左肩底和头部底所连接的底部颈线，通常其突破颈线的幅度要超过市价的3％以上。

要点：

（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。

 但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。

2）如果其颈线向下倾斜， 显示市场非常疲乏无力。

2、整理型态——对称三角形 

对称三角形大多发生在大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，，之后沿原趋势的方向继续移动。

出现对称三角形后，表示今后走向的最大可能是原有的趋势方向。

对称三角形有两条聚拢的直线：

上面的向下倾斜，起压力作用；下面的向上倾斜，起支撑作用；两条直线的交点成为顶点。

对称三角形是因为买卖双方的力量在该段价格区域内势均力敌，暂时达到平衡状态所形成。

持续时间不会过长，否则保持原有趋势的能力就会下降。

一般情况下，在对称三角形形成的过程中成交量会不断减少，买卖双方对市场持观望态度，使得市场沉寂，但是对称三角形属于整理形态，即股价会继续保持原来的转移趋势。

趋势理论包含多方面的内容，这两种形态也只是其中的一小部分，但是，有了这些理论使我们在证券交易中更好的操作，以免造成不必要的损失，当然实际交易中可能不会像理论那样固定不变，市场在瞬息万变，有了这些理论与形态的支撑，只要我们加以研究与应用，交易风险就可以降低很多，证券交易也会更容易一些。

参考文献：

1、XX文库 ；趋势理论 

2、股天下股票证券门户网 ；趋势理论教程 

3、股城网 ；技术分析法