修改后金融机构与金融市场.ppt
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金融机构与金融市场金融机构与金融市场主讲人:
张迎春老师主讲人:
张迎春老师卢岚老师卢岚老师20112011年秋季金融硕士班年秋季金融硕士班推荐书推荐书:
1、金融市场与金融机构,米什金等著,王青松等译,北京大学出版社,20092、金融市场与机构(原书第8版),(美)杜拉著,何丽芬译,机械工业出版社,20103、金融机构与金融市场,张维主编,科学出版社,2008推荐网站推荐网站:
中国人民银行、各监管委员会、各大金融机构、主要证券交易所内容框架内容框架导论(张迎春)金融机构篇(张迎春)金融市场篇(卢岚)第一章第一章导论导论一、为何要研究金融机构和金融市场?
经济生活相关信息的众多报道:
来自金融机构和金融市场的?
这些信息对个人/企业/政府的影响?
经济主体将怎么办?
二、金融系统概述三、金融系统的监管一、为何要研究金融机构和金融市场?
一、为何要研究金融机构和金融市场?
以主要金融市场看:
1、债务市场和利率2、股票市场3、外汇市场以主要金融机构看:
1、中央银行和货币政策2、金融系统:
银行和其他金融机构二、金融系二、金融系统概概述述金融市场金融机构(金融中介)生产单位生产单位主要是企业与政府主要是企业与政府消费单位消费单位主要是居民主要是居民产品市场产品市场产品和服务的交换产品和服务的交换金融市场金融市场资金、金融服务、收资金、金融服务、收入、金融资产等的流动入、金融资产等的流动要素市场要素市场生产要素的流动生产要素的流动经济体系三种基本市场经济体系三种基本市场金融系统中资金的流动金融系统中资金的流动盈余单位盈余单位短缺单位短缺单位金融中介金融中介金融市场金融市场
(一)金融市场
(一)金融市场金融市场的职能1、从生产投资角度:
提高经济效率2、从消费角度:
增加消费者福利金融市场的结构1、债务市场和权益市场2、一级市场和二级市场3、货币市场和资本市场4、交易所和柜台交易市场按契约的按契约的性质性质按在发行和按在发行和交易中的地交易中的地位位按金融工具按金融工具交易的地点交易的地点和场所和场所按所交易金按所交易金融工具期限融工具期限长短长短债务市场一级市场场内交易市场货币市场股权市场二级市场场外交易市场资本市场
(二)金融中介
(二)金融中介金融中介的职能1、大幅降低交易成本(transactioncost)规模经济(economiesofscale)2、减缓不对称信息(asymmetricinformation)逆向选择(adverseselection)道德风险(moralhazard)金融中介的类型银行其他金融机构美国主要的金融机构(单位:
十亿美元)美国主要的金融机构(单位:
十亿美元)存款机构存款机构19701970年年19801980年年19901990年年20012001年年商业银行517148133346689储贷协会和互助储蓄银行25079213651288信用社1867215496契约性储蓄机构契约性储蓄机构19701970年年19801980年年19901990年年20012001年年人寿保险20146413673140火灾及意外险50182533863养老金11250416294040州及地方政府退休金601977372078投资性中介机构投资性中介机构19701970年年19801980年年19901990年年20012001年年财务公司642056101136共同基金47706543705货币市场基金0764982116我国金融机构类型我国金融机构类型http:
/全国性中小型银行全国性中小型银行:
本外币资产总量小于2万亿元且跨省经营的银行全国性四家大型银行全国性四家大型银行http:
/政府监管能够弱化金融市场中的逆向选择和道德风险问题,并通过增加投资者可得信息而增进市场效率。
2确保金融中介的健全准入限制准入限制:
对设立金融机构施以极为严格的管理;披露披露:
对金融机构规定严格的报告制度;对于资产和业务的限制对于资产和业务的限制:
对金融机构可以开展的业务以及可以持有的资产有严格的限定;存款保险存款保险:
政府向资金提供者提供保险以免遭受损失;对竞争的限制对竞争的限制:
一定程度上限制金融中介机构之间竞争;对利率的限制对利率的限制:
制定了限制存款利率的规定、阻碍银行竞争等。
3提高对货币政策的控制存款准备金要求使中央银行能够对货币供应量实行比较精确的控制。
存款保险制度使银行保持信心,并且避免因货币量无法控制而诱发普遍的银行危机。
美国金融体系中主要的监管机构和管理内容美国金融体系中主要的监管机构和管理内容管理机构管理机构管理对象管理对象管理性质管理性质证券交易委员会(SEC)有组织的交易所和金融市场要求公开信息,限制“内部”交易商品期货交易委员会(CETC)期货市场监管期货市场交易过程通货监理官办公室在联邦政府注册的商业银行对在联邦注册的商业银行注册登记并检查帐簿,对它们持有资产的范围作出限制规定全国信用社管理局(NCUA)在联邦注册的信用社对在联邦注册的信用社注册登记并检查帐簿,对它们持有资产的范围作出限制规定;对设立分支机构作出限制规定管理机构管理机构管理对象管理对象管理性质管理性质州银行和保险委员会在州注册的存款机构和保险公司对州注册的商业银行和保险公司注册登记并检查帐簿,对它们持有资产的范围作出限制规定;对设立分支机构作出限制规定联邦存款保险公司(FDIC)商业银行、互助储蓄银行、储蓄贷款协会为在银行10万美元以内的存款账户提供保险;审核投保银行的帐簿并对它们持有的资产范围作出限制联邦储备系统所有存款机构审核所有作为储备系统成员的商业银行的帐簿,确定所有银行的准备金要求储蓄监管局储蓄贷款协会审核储蓄贷款协会的帐簿,对它们持有的资产范围作出限制我国金融监管体系我国金融监管体系19831983199219921998199820032003中国人民银行中国人民银行国务院证券委员会国务院证券委员会中国证券监督管理委员会中国证券监督管理委员会中国人民银行向中国证监会中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权移交对证券经营机构的监管权中国保险业监督管理委员会中国保险业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会中国银行业监督管理委员会从1983年中国人民银行专门行使中央银行职能开始,到1992年10月中国证券监督管理委员会成立之前,中国的金融监管体制为典型的高度集中统一模式,由中国人民银行对全国金融业实行统一监督管理。
1992年10月,国务院决定成立专门的国家证券监管机构国务院证券委员会,对全国证券市场进行统一宏观管理,同时成立证券委的监管执行机构中国证券监督管理委员会。
1998年4月,中国人民银行向中国证监会移交对证券经营机构的监管权;同年,中国保险业监督管理委员会成立。
2003年3月10日,中国银行业监督管理委员会成立;2003年4月28日,中国人民银行向中国银监会移交对银行业的监管权,银监会正式履行职责。
金融机构篇金融机构篇第二章第二章中央中央银行与行与货币政策政策一一、中中央央银行行业务开开展展、货币政政策策工工具具的的使使用与用与资产负债表表变化化二、我国二、我国货币政策中政策中间目目标http:
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