资产评估学教程-第七章无形资产评估ppt7.ppt
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资产评估学资产评估学第二篇第二篇资产评估实务资产评估实务第七章第七章无形资产评估无形资产评估第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述第二节第二节无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法第三节第三节专利和专有技术评估专利和专有技术评估第四节第四节商标权评估商标权评估第五节第五节其他可确指无形资产的评估其他可确指无形资产的评估第一节第一节无形资产评估概述无形资产评估概述一、无形资产的概念一、无形资产的概念无无形形资资产产(intangibleasset)是是指指由由特特定定主主体体控控制制的的,不不具具独独立立实实体体,对对生生产产经经营营与与服服务务能能持持续续发发挥挥作作用用并并能能带带来来经经济济利利益益的的一一切经济资源。
切经济资源。
二、无形资产的范围和分类二、无形资产的范围和分类
(一)无形资产的范围
(一)无形资产的范围凡能给企业带来长期收益,又不具实物形态的经济资源。
凡能给企业带来长期收益,又不具实物形态的经济资源。
例如美国评值公司的观点。
例如美国评值公司的观点。
我国我国资产评估准则资产评估准则无形资产无形资产指出我国无形资产的范围:
指出我国无形资产的范围:
专利权、专有技术、商标权、著作权、专有技术、专利权、专有技术、商标权、著作权、专有技术、销售网络、客户销售网络、客户关系关系、土地使用权、土地使用权、特许经营权、合同权益、水域使用权、矿业权、特许经营权、合同权益、水域使用权、矿业权、森林权益、森林权益、商誉等。
商誉等。
(二)无形资产的分类
(二)无形资产的分类1、按期限划分按期限划分2、按可否确指或独立存在划分按可否确指或独立存在划分3、按取得方式划分按取得方式划分4、按技术含量划分按技术含量划分5、按作用领域划分按作用领域划分6、按性质和内容划分按性质和内容划分有限期无限期可确指(可辨认)不可确指(不可辨认)自创外购技术型非技术型促销型制造型金融型权利型关系型组合型知识型三、无形资产的价值特点与功能特性三、无形资产的价值特点与功能特性
(一)无形资产价值的特点
(一)无形资产价值的特点l指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。
指无形资产价值在形成与计量上与有形资产的区别。
1、如果从成本耗费角度评估资产价值,无形资产价值、如果从成本耗费角度评估资产价值,无形资产价值由由个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间个别生产者在个别劳动中所耗费的实际劳动时间来计量;而有形资产价值是由凝结在其中的社会必来计量;而有形资产价值是由凝结在其中的社会必要劳动时间来决定。
要劳动时间来决定。
2、无形资产价值主要以、无形资产价值主要以效用效用为基础,而有形资产价值为基础,而有形资产价值较多地以生产费用为基础。
较多地以生产费用为基础。
因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。
因为无形资产的成本与效用之间往往存在非对称性。
(二)无形资产的功能特性
(二)无形资产的功能特性1、附着性、附着性2、共益性、共益性3、累积性、累积性4、替代性、替代性四、影响无形资产评估值的因素四、影响无形资产评估值的因素1、无形资产的取得成本、无形资产的取得成本2、机会成本、机会成本3、预期效益、预期效益4、寿命期限、寿命期限5、技术成熟程度、技术成熟程度6、转让因素内容、转让因素内容7、市场供求状况、市场供求状况8、同行业同类无形资产的计价标准和依据、同行业同类无形资产的计价标准和依据9、价格支付方式、价格支付方式五、无形资产评估的特点、目的与前提五、无形资产评估的特点、目的与前提
(一)无形资产的评估目的
(一)无形资产的评估目的一一般般包包括括转转让让、许许可可使使用用、出出资资、拍拍卖卖、质质押押、诉诉讼、损失赔偿、财务报告、纳税讼、损失赔偿、财务报告、纳税等。
等。
(二)无形资产转让、投资评估的前提
(二)无形资产转让、投资评估的前提1.能够带来超额利润或追加收益能够带来超额利润或追加收益2.能够带来垄断利润能够带来垄断利润六、无形资产评估的程序六、无形资产评估的程序
(一)明确评估目的
(一)明确评估目的转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。
转让、投资、企业产权变动、法律诉讼等。
(二)鉴定无形资产
(二)鉴定无形资产1.确认无形资产存在确认无形资产存在2.鉴别无形资产种类鉴别无形资产种类3.确定无形资产有效期限确定无形资产有效期限(三)搜集相关资料(三)搜集相关资料(四)确定评估方法,计算评估值(四)确定评估方法,计算评估值虽虽然然三三种种方方法法均均可可用用于于无无形形资资产产的的评评估估,但但是是由由于于:
无无形形资资产产的的成成本本与与效效用用的的非非对对称称性性;大大多多数数无无形形资资产产难难以以复复制制;市场交易案例难以搜集,因此市场交易案例难以搜集,因此最合适的方法是收益法最合适的方法是收益法。
新近形成的无形资产有可能采用成本法新近形成的无形资产有可能采用成本法。
市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。
市场法则取决于是否能寻找到具有可比性的交易案例。
(五)撰写评估报告(五)撰写评估报告第二节第二节无形资产评估的一般方法无形资产评估的一般方法一、无形资产评估的收益法一、无形资产评估的收益法
(一)基本公式
(一)基本公式收益模式收益模式成本成本收益模式收益模式最低收费额最低收费额最低收费额:
在无形资产转让中,视购买方实际生产和销:
在无形资产转让中,视购买方实际生产和销售情况收取转让费的场合所确定的售情况收取转让费的场合所确定的“旱涝保收旱涝保收”收入,并收入,并在确定比例收费时预先扣除,有时成为在确定比例收费时预先扣除,有时成为“入门费入门费”。
(二)无形资产收益额的确定
(二)无形资产收益额的确定无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。
无形资产收益额是由无形资产带来的超额收益。
由由于于无无形形资资产产的的功功能能特特性性附附着着性性,因因此此存存在在如如何何从从无无形形资资产产与与有有形形资资产产共共同同作作用用创创造造的的收收益益中中分分离离出出无无形形资资产产创创造造的收益。
的收益。
1、直接估算法直接估算法若能够直接判断无形资产带来的超额收益,则可用此方法。
若能够直接判断无形资产带来的超额收益,则可用此方法。
通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。
通过对比使用无形资产前后收益差额确定无形资产的收益额。
收入增长型收入增长型:
(1)价格上升)价格上升
(2)销量扩大)销量扩大费用节约型费用节约型:
R(P2P1)Q(1T)R(Q2Q1)(PC)(1T)R(C1C2)Q(1T)2、差额法差额法将将使使用用无无形形资资产产后后的的经经营营利利润润与与未未使使用用无无形形资资产产的的行行业平均利润比较。
业平均利润比较。
无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益经经营营利利润润资资产产总总额额行行业平均资金利润率业平均资金利润率无无形形资资产产带带来来的的超超额额收收益益销销售售收收入入销销售售利利润润率率销销售售收收入入每每元元销销售售收收入入平平均均占占用用资资金金行行业业平平均均资资金金利利润润率率3、分成率法分成率法关键是分成率的确定问题。
关键是分成率的确定问题。
依据销售收入和销售利润两个口径的计算结果相同。
依据销售收入和销售利润两个口径的计算结果相同。
无形资产收益额销售收入(利润)销售收入(利润)分成率并且可以互相转换:
并且可以互相转换:
分成的基础:
销售收入、销售利润、销售量。
分成的基础:
销售收入、销售利润、销售量。
确确定定无无形形资资产产转转让让的的利利润润分分成成率率(包包括括销销售售收收入入分成率)的方法:
分成率)的方法:
(1)边际分析法边际分析法(公式,公式,p.160)该该方方法法的的适适用用情情况况:
能能够够确确定定无无形形资资产产投投入入后后可可带来的追加利润。
带来的追加利润。
收益额销售收入销售收入分成率销售利润销售利润分成率销售收入分成率销售利润分成率销售利润率销售利润分成率销售收入分成率销售利润率
(2)约当投资分析法约当投资分析法该该方方法法的的适适用用情情况况:
无无法法直直接接确确认认无无形形资资产产的的贡贡献献率率。
将将购购入入无无形资产视为转让方投资,将受让方原有资产视为受让方投资。
形资产视为转让方投资,将受让方原有资产视为受让方投资。
l例题例题(p.160)(3)综合评价法综合评价法(p.161)主要适用于技术贸易。
主要适用于技术贸易。
通通过过分分析析影影响响分分成成率率的的因因素素确确定定分分成成率率调调整整系系数数a,然然后后根根据据国国际际技技术术贸贸易易中中认认可可的的分分成成率率取取值值范范围围确确定定被被估无形资产的分成率。
估无形资产的分成率。
例题例题(p.163)(4)(4)要素贡献法要素贡献法(p.164)(三)无形资产评估中折现率的确定(三)无形资产评估中折现率的确定l与与有有形形资资产产相相比比,无无形形资资产产的的收收益益较较高高,风风险险也也较较大大,故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。
故无形资产的风险报酬率往往高于有形资产。
l注意收益额与折现率口径的一致性注意收益额与折现率口径的一致性l净利润净利润-资产收益率资产收益率l净净现现金金流流-投投资资回回收收率率(即即净净现现金金流流/资资产产平平均均占占用用额)额)折现率无风险报酬率+风险报酬率(四)无形资产收益期限的确定(四)无形资产收益期限的确定指具有超额获利能力的时间,即经济寿命。
指具有超额获利能力的时间,即经济寿命。
形形成成无无形形资资产产无无形形损损耗耗(功功能能性性损损耗耗与与经经济济性性损损耗耗)的的原原因因:
技术进步技术进步传播面扩大传播面扩大社会需求下降社会需求下降确定无形资产收益期的方法(确定无形资产收益期的方法(p.165)1、法定年限法法定年限法2、更新周期法更新周期法3、剩余寿命预测法剩余寿命预测法二、无形资产评估的二、无形资产评估的成本法成本法
(一)无形资产的成本特性
(一)无形资产的成本特性1、不完整性不完整性2、弱对应性弱对应性3、虚拟性虚拟性
(二)无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法
(二)无形资产评估中成本法的基本计算公式与操作方法基本公式:
基本公式:
1、自创无形资产重置成本的计算、自创无形资产重置成本的计算l若成本费用已作资产化处理,则可用物价指数法。
若成本费用已作资产化处理,则可用物价指数法。
l若无帐面价值,通常采用成本核算法和市价调整法。
若无帐面价值,通常采用成本核算法和市价调整法。
无形资产评估值无形资产重置成本成新率
(1)成本核算法)成本核算法直直接接成成本本按按创创制制过过程程中中实实际际发发生生的的材材料料、工工时时耗耗费费量量,以以现行价格和费用标准现行价格和费用标准估算。
估算。
l采用复原重置成本的原因:
采用复原重置成本的原因:
无形资产难以复制;无形资产难以复制;无无形形资资产产创创制制过过程程中中技技术术进进步步快快,更更新新重重置置成成本本会会大大大大低于复原重置成本,从而导致补偿不足。
低于复原重置成本,从而导致补偿不足。
无形资产重置成本直接成本+间接成本+资金成本+合理利润一般需考虑合理利润一般需考虑合理利润
(2)市价调整法)市价调整法科研人员劳动倍加系数科研的平均风险系数无形资产投资报酬率2、外购无形资产重置成本的估算、外购无形资产重置成本的估算评估值购买价评估值购买价+购置费购置费
(1)市价类比法)市价类比法l通通过过选选择择参参照照物物,并并建建立立功功能能与与价价格格的的函函数数关关系系,确确定被估无形资产的价格。
定被估无形资产的价格。
l例题(例题(p.168)
(2)物价指数调整法物价指数调整法一一次次性性付付款款的的外外购购无无形形资资产产评评估估值值无无形形资资产产账账面面原原值值价格变动指数价格变动指数l注注意意物物价价指指数数的的选选择择:
生生产产资资料料物物价价指指数数与与消消费费资资料料物物价价指数。
指数。
分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算分期付款方式的外购无形资产的重置成本的估算3、无形资产成新率的估算、无形资产成新率的估算
(1)
(1)使用年限法使用年限法:
(2)
(2)摊摊销销折折余余
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