财务管理第一章电大课件.ppt
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财务管理财务管理密云电大:
密云电大:
王银凤王银凤n考试题型:
考试题型:
n11、单、单选:
选:
10*2=2010*2=20n22、多、多选:
选:
5*2=105*2=10n33、判、判断:
断:
2020n44、简、简答答题:
题:
3*5=153*5=15n55、综合分析题:
、综合分析题:
3535n第一章第一章总总论论n主要内容:
主要内容:
n11、财务管理的基本概念、财务管理的基本概念n22、财务管理目标、财务管理目标n33、财务管理环境、财务管理环境n44、财务组织、财务组织n一、财务管理的基本概念一、财务管理的基本概念n投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等投资决策、融资决策、营运资本决策、分配决策等活动构成财务管理的主题。
活动构成财务管理的主题。
n财务管理财务管理:
是对企业财务活动实施决策是对企业财务活动实施决策与控制,并对其所体现的财务关系进行的一与控制,并对其所体现的财务关系进行的一种管理。
种管理。
n为了深入理解财务管理的基本概念,应从资金运动入手为了深入理解财务管理的基本概念,应从资金运动入手n
(一)
(一)资金运动及其表现形式资金运动及其表现形式n公司的目标就是创造价值,在价值创公司的目标就是创造价值,在价值创造过程中,存在着两种不同性质的资金运造过程中,存在着两种不同性质的资金运动。
动。
n实物商品资金运动实物商品资金运动:
n货币资金货币资金-商品资金商品资金-生产资金生产资金-商品资金商品资金-货币资金货币资金n金融商品资金运动:
金融商品资金运动:
n货币资金货币资金-金融商品资金金融商品资金-货币资金货币资金n
(二)
(二)财务活动与财务关系财务活动与财务关系n11、财务活动、财务活动n资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。
资金运动形式是通过一定的财务活动内容来实现的。
n财务活动财务活动是指资金的是指资金的筹集、运用、收回及分配筹集、运用、收回及分配等等一系列行为。
其中一系列行为。
其中资金的运用及收回又称为投资资金的运用及收回又称为投资。
n财务活动包括以下过程:
财务活动包括以下过程:
n筹资活动筹资活动:
股权资本、债务资金:
股权资本、债务资金n投资活动投资活动:
对内、对外:
对内、对外n日常资金营运活动日常资金营运活动:
加速资金周转,提高资金利:
加速资金周转,提高资金利用效果。
用效果。
n分配活动分配活动:
对利润进行分配:
对利润进行分配nn22、财务关系、财务关系n财务关系财务关系是企业在理财过程中产生的与各是企业在理财过程中产生的与各相关利益集团间的关系。
相关利益集团间的关系。
n企业的财务关系可以概括为以下五个方面企业的财务关系可以概括为以下五个方面:
n企业与企业与出资者出资者之间的财务关系之间的财务关系n企业与企业与债权人债权人的财务关系的财务关系n企业与企业与国家国家作为行政事务管理家的财务关系作为行政事务管理家的财务关系n企业与企业与市场交易主体市场交易主体之间的关系之间的关系n企业企业内部各部门内部各部门间财务关系间财务关系nn二、财务管理目标二、财务管理目标n
(一)财务管理目标及特征
(一)财务管理目标及特征n11、定义:
、定义:
财务管理目标财务管理目标(理财目标)是(理财目标)是指企业进行财务管理活动所要达到的根本目指企业进行财务管理活动所要达到的根本目的,是评价企业财务活动是否合理的标准,的,是评价企业财务活动是否合理的标准,他决定着财务管理的基本方向。
他决定着财务管理的基本方向。
n22、特征、特征n(11)在一定时期内具有)在一定时期内具有相对稳定性相对稳定性n(22)具有)具有多元性多元性:
主导目标、辅助目标:
主导目标、辅助目标n(33)具有)具有层次性层次性:
整体目标和具体目标:
整体目标和具体目标nn
(二)财务管理的总体目标
(二)财务管理的总体目标(三种提法)(三种提法)n11、利润最大化利润最大化:
n定义、缺陷定义、缺陷n22、资本利润最大化(每股利润最大化资本利润最大化(每股利润最大化)n33、企业价值最大化企业价值最大化n是企业财务管理目标的最优表达,优点:
是企业财务管理目标的最优表达,优点:
n(11)考虑了取得现金性收益的时间因素,并用)考虑了取得现金性收益的时间因素,并用货币时间价值的原理进行了科学的计量货币时间价值的原理进行了科学的计量n(22)能克服企业在追求利润上的短期行为)能克服企业在追求利润上的短期行为n(33)科学地考虑了风险与报酬之间的联系)科学地考虑了风险与报酬之间的联系nn(三)财务管理的具体目标(三)财务管理的具体目标n1、企业企业筹资筹资管理目标管理目标:
在满足生产经营需要的在满足生产经营需要的情况下,以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获情况下,以较低的筹资成本和较小的筹资风险,获取同样多(较多)的资金取同样多(较多)的资金。
n2、企业企业投资投资管理目标:
管理目标:
以较低的投资风险和资以较低的投资风险和资金投放,获取较多的投资收益。
金投放,获取较多的投资收益。
n3、企业企业营运资金营运资金管理目标管理目标:
合理使用资金,合理使用资金,加速资金周转,不断提高营运资金利用效果加速资金周转,不断提高营运资金利用效果n4、企业企业利润分配利润分配管理目标管理目标:
合理确定利润的合理确定利润的留成比例和分配形式,提高企业潜在的收益能力,留成比例和分配形式,提高企业潜在的收益能力,从而提高企业总价值。
从而提高企业总价值。
n(四)不同利益主体在财务管理目标上的矛(四)不同利益主体在财务管理目标上的矛盾与协调盾与协调n1、出资者与经营者出资者与经营者的矛盾与协调:
的矛盾与协调:
n解聘解聘接收接收激励(股票选择权、绩效股)激励(股票选择权、绩效股)经理人员市场及竞争经理人员市场及竞争n2、所有者与债权人所有者与债权人的矛盾与协调的矛盾与协调n限制性措施限制性措施收回借款收回借款债转股债转股n(五)财务管理目标与社会责任(五)财务管理目标与社会责任n一般情况下,一般情况下,财务目标的财务目标的制定和实现与社会责任的履行是制定和实现与社会责任的履行是基本一致的。
基本一致的。
n三、财务管理环境三、财务管理环境n财务管理环境(理财环境):
是指对企财务管理环境(理财环境):
是指对企业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内业财务活动和财务管理产生影响作用的企业内外的各种条件。
外的各种条件。
n包括五个方面:
包括五个方面:
n经济体制环境经济体制环境经济结构环境经济结构环境财税环境财税环境金融环境:
最为主要的环境因素金融环境:
最为主要的环境因素利率及其作用利率及其作用:
(影响利率形成的因素)(影响利率形成的因素)法律制度环境法律制度环境n四、财务组织四、财务组织n
(一)企业组织形式
(一)企业组织形式n1、独资企业、独资企业n2、合伙企业、合伙企业n3、公司制企业:
最为重要的组织形式公司制企业:
最为重要的组织形式n公司制企业的一个最为重要的特征就是公司制企业的一个最为重要的特征就是所有权和管理权所有权和管理权的潜在分离的潜在分离n公司制企业可以分为:
有限公司、公司制企业可以分为:
有限公司、有限有限责任公司责任公司、两合公司、两合公司、股份有限公司股份有限公司。
n
(二)财务分层管理体系
(二)财务分层管理体系n当企业采取公司制组织形式时,当企业采取公司制组织形式时,股东大股东大会、经营者、财务经理会、经营者、财务经理三者分别按照自身三者分别按照自身的权责,对某一财务事项分别就决策、控的权责,对某一财务事项分别就决策、控制及监督三者间形成相互制衡的管理体系,制及监督三者间形成相互制衡的管理体系,这这就是企业财务的分层管理。
就是企业财务的分层管理。
n1、出资者财务:
、出资者财务:
约束经营者的财务行为,约束经营者的财务行为,以保证资本安全和增值以保证资本安全和增值n2、经营者财务:
、经营者财务:
财务决策和财务协调财务决策和财务协调n3、财务经理财务:
、财务经理财务:
项目项目分层分层管理对象管理对象管理目标管理目标权限划分权限划分出资者财务出资者财务资本资本资本保值与增值资本保值与增值监督权监督权经营者财务经营者财务法人资产法人资产法人资产的有效法人资产的有效配置与高效运营配置与高效运营决策权决策权财务经理财务财务经理财务现金流转现金流转安全性与收益性安全性与收益性并重、现金性收并重、现金性收益性的提高益性的提高执行权执行权财务分层管理框架财务分层管理框架n(三)财务组织体制与管理人员(三)财务组织体制与管理人员n企业财务管理机构,是组织企业资金企业财务管理机构,是组织企业资金运动并对企业发生的财务行为实施全面管运动并对企业发生的财务行为实施全面管理的部门,属于企业管理的职能部门。
企理的部门,属于企业管理的职能部门。
企业财务管理机构的设置,因企业规模大小业财务管理机构的设置,因企业规模大小而不同。
而不同。
目前,我国企业财务管理结构的目前,我国企业财务管理结构的组织形式,主要有财务会计合并、财务会组织形式,主要有财务会计合并、财务会计分设、公司型财务管理组织三种形式计分设、公司型财务管理组织三种形式。
n本章小节:
本章小节:
n11、财务活动与财务关系、财务活动与财务关系n22、财务管理目标及特征、财务管理目标及特征n33、财务管理的总体目标和具体目标:
、财务管理的总体目标和具体目标:
企业价值最大化企业价值最大化n44、财务管理环境、财务管理环境n55、财务分层管理体系、财务分层管理体系第二章第二章财务观念财务观念n主要内容:
主要内容:
n11、货币时间价值观念、货币时间价值观念n22、风险收益均衡观念、风险收益均衡观念n33、成本效益观念、成本效益观念n一、货币时间价值观念一、货币时间价值观念n
(一)时间价值的概念
(一)时间价值的概念n货币的时间价值,是指货币的拥有货币的时间价值,是指货币的拥有者因放弃对货币的使用而根据其时间的者因放弃对货币的使用而根据其时间的长短所获得的报酬。
长短所获得的报酬。
nn
(二)时间价值的表示
(二)时间价值的表示n绝对数:
利息额绝对数:
利息额n相对数:
利息率相对数:
利息率n(三)货币时间价值的计算(三)货币时间价值的计算n终值、现值终值、现值现值现值终值终值10001000元元11001100元元终值与现值之间的差额就是货币的时间价终值与现值之间的差额就是货币的时间价值,对货币时间价值的计算就转化为对终值和值,对货币时间价值的计算就转化为对终值和现值的计算,计算方法有三种:
现值的计算,计算方法有三种:
n11、单利、单利n利息利息=本金(现值)本金(现值)利率利率期限期限nI=PI=PVViinnn终值终值=本金(现值)本金(现值)+利息利息nS=S=PPVV+II=P=PVV(1+(1+iinn)nPPVV=S-I=S-I=n22、复利、复利n(11)复利终值的计算)复利终值的计算:
nS=S=PPVV(1+i)(1+i)nnn(1+i)(1+i)nn:
复利终值系数复利终值系数例例55、66n补充内插法:
求期间补充内插法:
求期间nnn
(1)
(1)计算计算PPAA/A=C/A=Cn
(2)
(2)查年金现值系数表,确定查年金现值系数表,确定ii行接近行接近CC值得临界值得临界系数系数TT11,T,T22(满足满足TT11CTC负债利率负债利率:
提高提高资本结构中资本结构中负债比重负债比重,会相应提高净资产收益率;,会相应提高净资产收益率;n总资产报酬率总资产报酬率负债利率负债利率:
提高负债比重提高负债比重,会引起净资产收益率大幅度下降会引起净资产收益率大幅度下降。
例例4-114-11n55、总杠杆系数、总杠杆系数n经营杠杆经营杠杆通过扩大通过扩大销售销售影响影响
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- 财务管理 第一章 电大 课件
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