财务管理1第一章财务管理总论.ppt
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财务管理v教材教材杨忠智主编杨忠智主编:
财务管理:
财务管理,厦门大学出版社,厦门大学出版社,22015015年年11月。
月。
v练习册练习册杨忠智主编杨忠智主编:
财务管理:
财务管理习题与解析习题与解析,厦门大学出版社厦门大学出版社,22015015年年11月。
月。
关于课程教学课程简介本课程以企业资金及其周转为中心内容,本课程以企业资金及其周转为中心内容,以风险与收益为主线,从投资、筹资和收以风险与收益为主线,从投资、筹资和收益分配决策,财务分析,财务预测和财务益分配决策,财务分析,财务预测和财务预算等方面,阐述财务管理的基本理论、预算等方面,阐述财务管理的基本理论、基础知识和基本技能。
基础知识和基本技能。
关于课程教学教学目标掌握财务管理的基本理论、基础知识和基掌握财务管理的基本理论、基础知识和基本技能,具备在工商企业从事财务或会计等本技能,具备在工商企业从事财务或会计等工作所必需的财务业务能力基础,达到工作所必需的财务业务能力基础,达到会计会计师师所应具备的财务管理业务知识水平。
所应具备的财务管理业务知识水平。
本课程涉及到的主要问题v11、如果你想创办企业,该采用什么方式融资:
是发行股、如果你想创办企业,该采用什么方式融资:
是发行股票还是举债?
票还是举债?
v22、举债的方式:
向银行借贷还是发行债券?
、举债的方式:
向银行借贷还是发行债券?
v33、融资成本:
如何取得尽可能便宜的资金?
、融资成本:
如何取得尽可能便宜的资金?
v44、资本结构:
借多少债比较合适?
、资本结构:
借多少债比较合适?
v55、投资决策:
某一项目是否应上马?
、投资决策:
某一项目是否应上马?
v66、企业更新改造:
是否要对某一生产线进行更新改造,、企业更新改造:
是否要对某一生产线进行更新改造,还是另建新生产线?
还是另建新生产线?
v77、如何管理企业的营运资金(包括现金)?
、如何管理企业的营运资金(包括现金)?
v88、股息政策:
是否应向股东派发红利,派发多少红利?
、股息政策:
是否应向股东派发红利,派发多少红利?
v99、如何分析财务报告,了解企业经营业绩?
、如何分析财务报告,了解企业经营业绩?
何为公司财务管理?
公司理财的内涵“一个企业所做的每一个决定都有其财务上一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义,而任何一个对企业财务状况产生影的含义,而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。
因此,从响的决定就是该企业的财务决策。
因此,从广义上讲,一个企业所做的任何事情都属于广义上讲,一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。
公司理财的范畴。
”(美)达摩达兰美)达摩达兰财务管理在企业中的地位和作用vFinanceFinance有融资、理财、财政、金融之意有融资、理财、财政、金融之意vCorporateFinanceCorporateFinance公司理财公司理财-FinancialManagement-FinancialManagement财务管理财务管理vPublicFinancePublicFinance财政财政v财财务务管管理理是是企企业业管管理理与与财财务务会会计计、微微观观金金融融等等有有机机结结合合而而形形成成的的一一门门课课程程,财财务务管管理理与与会会计计学学、管管理理学学、金金融融学学、财财政政学等密切相连,内容丰富,层次较高,难度较大。
学等密切相连,内容丰富,层次较高,难度较大。
第一章财务管理总论第一章财务管理总论第一节第一节财务管理概述财务管理概述*第二节第二节企业组织形式与财务管理企业组织形式与财务管理第三节第三节企业目标与财务管理目标企业目标与财务管理目标第四节第四节财务管理环境财务管理环境*第五节第五节财务管理原则财务管理原则本章重点11掌握财务管理的含义和内容;掌握财务管理的含义和内容;22掌握财务管理的目标;掌握财务管理的目标;*33熟悉不同企业组织形式的财务管理特点;熟悉不同企业组织形式的财务管理特点;44熟悉财务管理的经济环境、法律环境和金融环境;熟悉财务管理的经济环境、法律环境和金融环境;*55掌握财务管理原则的种类及其内容。
掌握财务管理原则的种类及其内容。
第一节财务管理概述v财务管理的含义和内容财务管理的含义和内容v财务活动、财务关系财务活动、财务关系v财务管理的环节财务管理的环节v财务管理与会计的关系财务管理与会计的关系v*企业财务管理体制企业财务管理体制财务管理的含义什么是企业财务?
什么是企业财务?
企业财务是指企业在生产经营过程中客观存企业财务是指企业在生产经营过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
在的资金运动及其所体现的经济利益关系。
财务活动和财务关系财务活动和财务关系投资活动投资活动筹资活动筹资活动资金营运活动资金营运活动收益分配活动收益分配活动投资者投资者受资者受资者债权人债权人债务人债务人政府政府往来客户往来客户内部责任主体内部责任主体员工员工财务管理是财务管理是组织财务活动、处理组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。
财务关系的一项经济管理工作。
财务活动筹资活动筹资活动投资活动投资活动经营活动经营活动分配活动分配活动内部筹资内部筹资退出企业退出企业外部筹资外部筹资财务活动货币资金货币资金未完工产未完工产品资金品资金储备资金储备资金成品资金成品资金货币资金货币资金固定资金固定资金筹资活动筹资活动投资活动投资活动资金营运活动资金营运活动收益收益分配活动分配活动对外投资对外投资投资者、债权人、投资者、债权人、其他单位个人其他单位个人筹资活动v筹资活动:
企业根据其一定时期内资金投放和资金运用的筹资活动:
企业根据其一定时期内资金投放和资金运用的需要,运用各种筹资方式,从金融市场和其他来源渠道筹需要,运用各种筹资方式,从金融市场和其他来源渠道筹措、集中所需要的资金的活动。
措、集中所需要的资金的活动。
v资金按来源分为权益资金和债务资金。
资金按来源分为权益资金和债务资金。
v权益资金:
权益资金:
吸收直接投资吸收直接投资发行股票发行股票留存收益留存收益债务资金:
债务资金:
银行借款银行借款发行债券发行债券应付款项应付款项筹资规模主要取决于筹资规模主要取决于投资需要投资需要筹资管理v各类资金的特点各类资金的特点权益资金的特点:
权益资金的特点:
vAA、不需要归还,可以长期使用;、不需要归还,可以长期使用;vBB、筹资风险小;、筹资风险小;vCC、期望的报酬率(资金成本)高。
、期望的报酬率(资金成本)高。
债务资金的特点:
债务资金的特点:
vAA、需要按期归还;、需要按期归还;vBB、筹资风险较大;、筹资风险较大;vCC、要求的报酬率(资金成本)较低。
、要求的报酬率(资金成本)较低。
筹资决策的筹资决策的关键问题关键问题是确定最佳的是确定最佳的资本结构;资本结构;资本结构的资本结构的核心问题核心问题是权益资金是权益资金和债务资金的配合问题。
和债务资金的配合问题。
长期资金和短期资金v资金按使用时间可分为资金按使用时间可分为长期资金和短期资金长期资金和短期资金。
v长期资金长期资金使用年限在一年以上的资金。
包括:
权使用年限在一年以上的资金。
包括:
权益资金、长期负债或非流动负债。
益资金、长期负债或非流动负债。
v短期资金短期资金主要指一年内需要归还的短期债务(流主要指一年内需要归还的短期债务(流动负债)。
动负债)。
v长期、短期资金在筹资速度、成本、风险、限制条款长期、短期资金在筹资速度、成本、风险、限制条款方面方面各有特点各有特点。
筹资决策要解决的筹资决策要解决的另一个重要问另一个重要问题题是长、短期资金的相对比例。
是长、短期资金的相对比例。
投资活动v投资:
企业根据项目资金需要投出资金的行为。
投资:
企业根据项目资金需要投出资金的行为。
v对外投资对外投资购买其它企业股票、债券购买其它企业股票、债券与其它企业联营与其它企业联营v内部使用资金内部使用资金固定资产固定资产无形资产无形资产流动资产流动资产狭义的投资仅指对外投资狭义的投资仅指对外投资广义的投资广义的投资投资决策v在投资过程中,企业必须考虑投资规模;同时,企业还必须在投资过程中,企业必须考虑投资规模;同时,企业还必须通过投资方向和投资方式的选择,确定合理的投资结构,以通过投资方向和投资方式的选择,确定合理的投资结构,以提高投资效益、降低投资风险。
提高投资效益、降低投资风险。
v投资有如下分类:
投资有如下分类:
v(11)投资按范围分为对内投资和对外投资投资按范围分为对内投资和对外投资。
v(22)投资按方式分为直接投资与间接投资。
)投资按方式分为直接投资与间接投资。
v直接投资直接投资把资金直接投放于把资金直接投放于生产经营性资产生产经营性资产,以期获取利,以期获取利润的投资。
润的投资。
v间接投资间接投资亦称亦称“证券证券”投资,即把资金投资于投资,即把资金投资于金融性资产金融性资产,以便获得股利或利息收入的投资。
以便获得股利或利息收入的投资。
v(33)投资按期限分为长期投资与短期投资投资按期限分为长期投资与短期投资v长期投资长期投资影响所及超过一年的投资(资本性投资)。
影响所及超过一年的投资(资本性投资)。
v短期投资短期投资影响所及不超过一年的投资(流动资产投资)。
影响所及不超过一年的投资(流动资产投资)。
投资规模与结构投资规模与结构影响着风险与收益影响着风险与收益资金营运活动v资金营运活动:
资金营运活动:
企业在正常的生产经营过程中,企业在正常的生产经营过程中,发生的一系列资金收付活动。
发生的一系列资金收付活动。
v1.1.企业采购材料或商品从事生产和销售活动企业采购材料或商品从事生产和销售活动,同同时时,还要支付工资和其他各种费用;还要支付工资和其他各种费用;2.2.企业把商品或产品售出后,取得收入,收回企业把商品或产品售出后,取得收入,收回资金;资金;3.3.如果资金不能满足企业经营需要如果资金不能满足企业经营需要,还要采取短还要采取短期借款方式来筹集所需资金。
期借款方式来筹集所需资金。
实质上也是企业的实质上也是企业的一种投资活动。
一种投资活动。
营运资金管理v营运资金管理主要是营运资金管理主要是对企业流动资产的管理对企业流动资产的管理,包括对,包括对现金,应收账款、短期有价证券和存货现金,应收账款、短期有价证券和存货等等的管理。
的管理。
v主要是对主要是对流动资产流动资产周转速度周转速度和和使用效率使用效率进行管理。
进行管理。
收益分配活动收益分配活动收益分配活动广广义义的的收收益益分分配配是是指指对对各各项项收收入入进进行行分分割割和和分派的过程。
分派的过程。
营业收入营业收入减:
营业成本减:
营业成本营业税金及附加营业税金及附加销售费用销售费用管理费用管理费用财务费用财务费用资产减值损失资产减值损失加:
公允价值变动收益加:
公允价值变动收益投资收益投资收益二、营业利润二、营业利润加:
营业外收入加:
营业外收入减:
营业外支出减:
营业外支出三、利润总额三、利润总额减:
所得税费用减:
所得税费用四、净利润四、净利润狭狭义义的的收收益益分分配配是是指净利润的分配过程。
指净利润的分配过程。
净利润净利润加:
年初未分配利润加:
年初未分配利润可供分配利润可供分配利润减:
提取法定盈余公减:
提取法定盈余公积积可供投资者分配利润可供投资者分配利润减:
应付优先股股利减:
应付优先股股利提取任意盈余公积提取任意盈余公积支付普通股股利支付普通股股利转作股本的普通股股转作股本的普通股股利利未分配利润未分配利润收益分配管理v收益分配政策,是指企业的利润分配政策,关键问收益分配政策,是指企业的利润分配政策,关键问题是要决定题是要决定“留多少留多少”“分多少分多少”的问题。
的问题。
v收益分配政策,在公司制企业称为股利分配政策,收益分配政策,在公司制企业称为股利分配政策,受诸多因素影响,因此,不同公司的股利政策具有受诸多因素影响,因此,不同公司的股利政策具有“个性个性”。
v一个良好的股利分配政策,应该能够使公司的股价一个良好的股利分配政策,应该能够使公司的股价提高,或者提高,或者使企
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- 财务管理 第一章 总论
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