第七章投资.ppt

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第第7章章中国利用外资与中国利用外资与“走出去走出去”战战略略本章要点提示本章要点提示一、中国利用外资的主要方式一、中国利用外资的主要方式二、对外贸易与国际直接投资相互关系的二、对外贸易与国际直接投资相互关系的理论溯源理论溯源三、国际直接投资的贸易效应分析三、国际直接投资的贸易效应分析四、中国对外贸易与外商直接投资互动四、中国对外贸易与外商直接投资互动关系的实践分析关系的实践分析五、中国的五、中国的“走出去走出去”战略战略11、借用国外资金；、借用国外资金；22、吸收外国直接投资；、吸收外国直接投资；中国利用外资的主要方式中国利用外资的主要方式中国吸收外商直接投资的发展中国吸收外商直接投资的发展1、19791986年起步阶段年起步阶段外商直接投资不仅数量不多、规模较小、主要来自港澳台外商直接投资不仅数量不多、规模较小、主要来自港澳台地区和集中分布在四个经济特区，而且外商的投资项目追求短地区和集中分布在四个经济特区，而且外商的投资项目追求短期回报的特征十分明显。

期回报的特征十分明显。

2、19871991年稳步发展阶段年稳步发展阶段外商投资额有较大幅度增长，投资结构有较大改善，投资外商投资额有较大幅度增长，投资结构有较大改善，投资的区域和行业也有所扩大。

的区域和行业也有所扩大。

3、19921996年持续快速发展阶段年持续快速发展阶段利用外资总体格局出现了历史性的转变，即吸引外商直接投利用外资总体格局出现了历史性的转变，即吸引外商直接投资超过对外借款，成为中国利用外资最主要的方式。

资超过对外借款，成为中国利用外资最主要的方式。

4、1997年以来的调整阶段年以来的调整阶段19972000年，面临国内外环境的极为严峻的挑战，我国利年，面临国内外环境的极为严峻的挑战，我国利用外商直接投资的增速明显放慢，甚至出现了负增长。

用外商直接投资的增速明显放慢，甚至出现了负增长。

2001年以后，由于国内外形势的变化，特别受我国的入世的年以后，由于国内外形势的变化，特别受我国的入世的影响，利用外商直接投资恢复了快速增长的态势。

影响，利用外商直接投资恢复了快速增长的态势。

自1992年起，外商直接投资在资金规模上已超过国家预算内投资，成为我国固定资产投资中仅次于企业自筹资金和国内贷款的第三大资金来源。

此外，借用国外贷款对弥补资金缺口也起到显著作用。

例如,我国利用外资修建铁路、港口，开发石油、煤炭，从而扩大了我国的交通运输建设和能源开发的规模。

利用贷款建设的石臼所、秦皇岛两个港口4个泊位，将增加煤炭出口能力3500万吨。

我们还通过利用外资，挽救了一批签约后或建设中因资金不足而面临停建、缓建，乃至对外不能履约的大型骨干项目，如宝钢第二期工程、乌鲁木齐化肥厂等都是由于得到国外贷款才避免停建的。

7.3.1外商投资对经济增长的影响外商投资对经济增长的影响7.3.2外商投资对就业的影响外商投资对就业的影响随着利用外资规模的不断扩大，外资企业吸收的劳动力数量逐年增加，由1985年的6万人增加到1999年的612万人，年均递增43万人，对同时期全国城镇就业新增数的贡献率达到7.4。

如果将直接或间接从事与外资企业有关配套加工、服务等活动以及参与利用国外贷款和援助项目的劳务人员计算在内，利用外资大约解决了2000万人左右的就业问题。

代表理论简述代表理论简述芒德尔芒德尔（Mundell）的贸易与投资替代模型的贸易与投资替代模型小岛清小岛清（Kojima）的边际产业扩张理论的边际产业扩张理论7.3.5外商投资对外贸效益的影响外商投资对外贸效益的影响7.3.5外商投资对外贸效益的影响外商投资对外贸效益的影响（）外商投资的（）外商投资的“软软”、“硬硬”环境形成与外贸效环境形成与外贸效益益选择投资环境是外商投资的初始行为，它直接决定着选择投资环境是外商投资的初始行为，它直接决定着外资的流向、规模与速度，促使东道国加快完善投资外资的流向、规模与速度，促使东道国加快完善投资环境，因而这一初始行为必然对东道国外贸产生两方环境，因而这一初始行为必然对东道国外贸产生两方面效应：

面效应：

东道国必须增加对投资东道国必须增加对投资“硬环境硬环境”的建设，引起某的建设，引起某些基本建设设备、原材料产品的进口扩大而出口减少；些基本建设设备、原材料产品的进口扩大而出口减少；东道国必然要根据其引进外资的需要，调整外贸、东道国必然要根据其引进外资的需要，调整外贸、外汇、财政、信贷制度与人员出入境政策，对外商做外汇、财政、信贷制度与人员出入境政策，对外商做出一定程度的妥协。

出一定程度的妥协。

从国内外一般经验分析来看，从国内外一般经验分析来看，短期或初始阶段，短期或初始阶段，以扩以扩大引进外商投资为目标的积极的投资环境建设可能大引进外商投资为目标的积极的投资环境建设可能会会造成东道国贸易入超；但从长远观察，这种入超是赢造成东道国贸易入超；但从长远观察，这种入超是赢得长期贸易平衡或出超所必不可少的代价。

得长期贸易平衡或出超所必不可少的代价。

（二）外商购买生产资料与外贸效益跨国公司资本循环的第一阶段，是将货币资本转变为生产资本（包括不变资本与可变资本）。

生产资料的购买方向是国内还是国外、或是两者结合，意味着生产资料产品对我国是出口、还是进口，或者进出口比例是否于我有利。

比较常见的情形是，外商投资所需的土地、建筑材料与设备、一般原材料、辅助材料、电力及能源、通讯联络器材等多数由国内供应。

而生产过程所需的机器设备、一部分紧缺原材料、零配件等，则多数从国外进口。

购买数量是指上述不同购买方向的两部分生产资料价格总额及其相互比例，它显示出外商购买生产资料行为对我国外贸产生的具体影响是否有益。

购买条件是指上述两部分生产资料的购买价格，它是决定外商购买生产资料行为对我国外贸是否呈有利影响的重要变量。

（三）外商投资方式与外贸效益不同投资方式对外贸效益会产生不同的影响。

1.外商投资采取独资企业方式，对我国外贸发展的总体效益较不确定，它取决于外商投资额、投资部门分布、技术使用状况、产品外销价格条件等一系列因素的变化。

2.外商投资采取与国内厂家合资（合作）方式对提高我方外贸效益较为有利。

我方与外商联合出资，在投资安全与赢利性方面增强了外商的信心，会促使其投入大额资本；企业联合经营有利于提高技术素质与管理效能，促进企业提高生产率与增强出口能力；企业产品外销定价与收汇等活动置于出资双方共同监督管理之下，能够相对有效地防止抽逃资金与转移利润。

因此，合资（合作）企业应得到政策上的更多支持、鼓励。

3.外商投资采取其他方式，如“三来一补”等，对外贸发展也会产生一定影响。

但从实际效果分析，这类投资方式引起的贸易收支流量相对较小，因此对我国外贸效益影响也较为有限。

（四）外商投资生产与外贸效益1.外商投资生产产品的不同对外贸效益的影响外商投资生产的产品有两种基本类型：

一是进口替代型产品，一是替代出口型产品。

一般说来，外商投资生产进口替代型产品对增强我国外贸效益具有积极作用，因为它直接节约了我国同类产品进口支付的成本；反之，外商投资生产替代出口型产品对增强我国外贸效益相对不利，因为它意味着直接占用了我国国内厂商同类产品的出口配额或与我国出口产品争夺市场，出现恶化我国同类产品贸易条件，减少外贸出口收益的倾向。

常见的情况是：

众多的外资企业产品对我国外贸发展既有一定的进口替代作用，也难免有某种程度上的替代出口影响。

于是，外商投资生产的外贸效益便取决于进口替代收益和替代出口成本两种正负效益的强弱对比。

（五）外商投资的市场营销与外贸效益从产品的最终流向来看，外商投资企业的市场营销（marketing）行为可以分为完全外销、内外销结合两类，完全内销的情况极为少见。

外商投资企业产品外销通常可以增进我国外贸收益，但最终收益额大小则须依具体情况而定。

外商投资企业产品采取内外销结合的销售方式是较为普遍的，它对我国外贸效益的影响取决于内外销两部分的价值额及其相对比例。

根据一般经验，外商投资企业产品外销额越大，外销比例越高，就越有利于我国外贸收益增长；反之，外商投资企业产品内销额越大，内销比重越高，就越不利于我国外贸收益的增加。

在某些特殊情况下，外商投资企业产品的外销行为会采取境内交货方式来进行，这是专指我国境内外商投资企业之间以现汇或其他外汇凭证为支付手段达成的货物销售而言的。

7.3.6当前利用外资的主要问题当前利用外资的主要问题外资投向不合理外资投向不合理,加剧了我国地区结构的失衡加剧了我国地区结构的失衡外资在产业部门分布上与国内企业相竞争外资在产业部门分布上与国内企业相竞争外资企业在我国产业分布存在明显不平衡外资企业在我国产业分布存在明显不平衡部分淘汰产业、污染产业会对环境保护产生部分淘汰产业、污染产业会对环境保护产生不利影响不利影响7.4中国利用外资政策中国利用外资政策与贸易有关的投资措施协议简称TRIMs，这个协议列举了影响国际贸易自由进行的一些投资方面的措施，投资措施被分成限制性措施和鼓励性措施两种类型，限制性措施主要有十四种，比如像当地成分要求、平衡贸易外汇要求、进口限制、出口实际要求、外汇平衡要求、外汇管制、出口销售要求、国内销售要求、生产要求、生产限制、产品授权要求、技术转让要求、许可要求、汇款限制、当地股东要求等等。

同时还有鼓励性的措施，主要表现在税收的优惠上，包括国内税的转让和关税的减让，另外直接或间接的给予外国投资者的一些补贴，以及无偿或低于原投资额的办法将本国的投资部分或全部转让给外国投资者等等。

Trims只规定限制性措施而不规定鼓励性措施。

7.4.2改善投资环境的政策措施改善投资环境的政策措施1、加快建设市场环境，对外商实行国民待遇、加快建设市场环境，对外商实行国民待遇随着国际经济发展和世界贸易组织对全球经济活动所随着国际经济发展和世界贸易组织对全球经济活动所做出的这种规范日益增强，在投资国和东道国之间实做出的这种规范日益增强，在投资国和东道国之间实施国民待遇已经成为了与贸易有关的投资措施协议的施国民待遇已经成为了与贸易有关的投资措施协议的突出要求。

突出要求。

（1）要赋予外资国民待遇，就应该首先统一国内各）要赋予外资国民待遇，就应该首先统一国内各类企业的待遇，否则，我们赋予外资的国民待遇就会类企业的待遇，否则，我们赋予外资的国民待遇就会受到质疑。

受到质疑。

（2）在统一国内各类企业待遇的前提下，修改外资）在统一国内各类企业待遇的前提下，修改外资立法中赋予外商投资的种种优惠待遇和差别待遇，逐立法中赋予外商投资的种种优惠待遇和差别待遇，逐步实现国民待遇。

步实现国民待遇。

2.加强涉外经济法制建设加强涉外经济法制建设修改对外投资立法中不符合法制的内容，修改对外投资立法中不符合法制的内容，形成既有促进和保护对外投资的立法，又有管理形成既有促进和保护对外投资的立法，又有管理和监督对外投资的立法的对外投资法律体系。

和监督对外投资的立法的对外投资法律体系。

3.加大保护知识产权执法力度加大保护知识产权执法力度4.更好地促进外商投资管理规范化，反对官僚作更好地促进外商投资管理规范化，反对官僚作风，提高行政管理的效率。

风，提高行政管理的效率。

5.坚决制止乱检查、乱收费、乱摊派、乱罚款坚决制止乱检查、乱收费、乱摊派、乱罚款7.5实施实施“走出去走出去”战略，发展境外投资战略，发展境外投资十五计划纲要指出：

“坚定不移地扩大对外开放，在积极引进来的同时，实施走出去战略”。

实施“走出去”战略，就是要进一步开展多种形式的对外经济合作，以日益壮大和发展的经济实力为后盾，以成熟技术和优良设备为基础，通过对外投资与合作，开展境外加工贸易、资源开发、对外承包工程、对外劳务合作等多种业务形式，全方位参与国际经济技术合作，推动与世界各国和地区间的合作与交流，相互促进，相互补充，共同发展。

7.5.1实施实施“走出去走出去”战略的必要性战略的必要性1、实施“走出去”战略是适应经济全球化发展的必然要求

（1）实施“走出去”战略可优化资源配置、保证资源供应

（2）通过对发达国家投资，获取国外先进技术；通过对外投资寻求建立国际信息网络、国际商业资迅中心、一些生产环节和研发机构。

（3）