《投资项目评估》第五章.ppt
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财务基础数据评估财务基础数据评估经济与法学院黄辉18060752360第一节第一节第一节第一节财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述第二节第二节第二节第二节项目寿命期与项目寿命期与项目寿命期与项目寿命期与固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧固定资产折旧评估评估评估评估第三节第三节第三节第三节总投资估算与总投资估算与总投资估算与总投资估算与资金筹措方案资金筹措方案资金筹措方案资金筹措方案评估评估评估评估第四节第四节第四节第四节成本费用评估成本费用评估成本费用评估成本费用评估第五节第五节第五节第五节销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评估销售收入、税金和利润评估第六节第六节第六节第六节现金流量计算现金流量计算现金流量计算现金流量计算第一节第一节财务基础数据评估概述财务基础数据评估概述一、财务基础数据评估的意义一、财务基础数据评估的意义中心环节中心环节中心环节中心环节财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设财务基础数据评估是指在建设必要性、生产建设条件和技术评估的基础上,按照评估办法规定的条件和技术评估的基础上,按照评估办法规定的要求和方法,调查、收集、鉴别、评审和测算一要求和方法,调查、收集、鉴别、评审和测算一系列财务经济数据,并填列财务经济数据预测表系列财务经济数据,并填列财务经济数据预测表的工作。
的工作。
前期数据、资料前期数据、资料经济数据经济数据效益评估效益评估二、财务基础数据评估的内容二、财务基础数据评估的内容
(一)项目寿命期:
建设期和生产期
(一)项目寿命期:
建设期和生产期
(一)项目寿命期:
建设期和生产期
(一)项目寿命期:
建设期和生产期测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提测算其他财务基础数据的前提
(二)投资成本:
建设投资和流动资金
(二)投资成本:
建设投资和流动资金
(二)投资成本:
建设投资和流动资金
(二)投资成本:
建设投资和流动资金固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据固定资产折旧、贷款偿还期预测的依据(三)产品成本:
生产费用(三)产品成本:
生产费用(三)产品成本:
生产费用(三)产品成本:
生产费用利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据利润、收益评估的依据(四)固定资产折旧:
固定资产折旧额(四)固定资产折旧:
固定资产折旧额(四)固定资产折旧:
固定资产折旧额(四)固定资产折旧:
固定资产折旧额产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据产品成本、利润、贷款偿还期评估的依据(五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金(五)销售收入和销售税金利润和收益评估的依据利润和收益评估的依据利润和收益评估的依据利润和收益评估的依据(六)利润:
营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:
营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:
营业利润、投资净收益和营业外收(六)利润:
营业利润、投资净收益和营业外收支净额支净额支净额支净额贷款偿还期评估的直接依据贷款偿还期评估的直接依据贷款偿还期评估的直接依据贷款偿还期评估的直接依据(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期(七)贷款偿还期偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据偿债能力评估的依据财务数据估算表财务数据估算表三、财务基础数据评估的原则三、财务基础数据评估的原则(1111)尊重事实原则)尊重事实原则)尊重事实原则)尊重事实原则(实事求是、不篡改数据)(实事求是、不篡改数据)(实事求是、不篡改数据)(实事求是、不篡改数据)(2222)尊重科学原则)尊重科学原则)尊重科学原则)尊重科学原则(科学的预测方法和技术,是数据正确、可靠、可信)(科学的预测方法和技术,是数据正确、可靠、可信)(科学的预测方法和技术,是数据正确、可靠、可信)(科学的预测方法和技术,是数据正确、可靠、可信)(3333)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则)尊重规章制度原则(建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数、会计会计会计会计法法法法、税法税法税法税法、企业会计准则企业会计准则企业会计准则企业会计准则、商业银行法商业银行法商业银行法商业银行法)(4444)坚持可比性原则)坚持可比性原则)坚持可比性原则)坚持可比性原则(计算方法和口径与行业现行实务一致,效益与费用(计算方法和口径与行业现行实务一致,效益与费用(计算方法和口径与行业现行实务一致,效益与费用(计算方法和口径与行业现行实务一致,效益与费用计算口径一致)计算口径一致)计算口径一致)计算口径一致)(5555)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则)尽量符合项目实际情况原则(地理、环境、管理与工艺水平(地理、环境、管理与工艺水平(地理、环境、管理与工艺水平(地理、环境、管理与工艺水平不同,因时因地制宜)不同,因时因地制宜)不同,因时因地制宜)不同,因时因地制宜)(1111)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划)确定评估目标,制定工作计划(2222)收集和熟悉有关资料)收集和熟悉有关资料)收集和熟悉有关资料)收集和熟悉有关资料(3333)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据)分析测算财务基础数据(4444)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表)填制财务基础数据预测表四、财务基础数据评估的步骤四、财务基础数据评估的步骤第二节第二节项目寿命期与固定资产折旧评估项目寿命期与固定资产折旧评估一、项目寿命期评估一、项目寿命期评估根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建根据统计资料,套用以往同类工程建设期;或参照以往类似工程的实际工期,设期;或参照以往类似工程的实际工期,设期;或参照以往类似工程的实际工期,设期;或参照以往类似工程的实际工期,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,结合项目的具体情况,进行适当调整,因时因地制宜。
因时因地制宜。
因时因地制宜。
因时因地制宜。
一次性估算法一次性估算法建设期评估方法建设期评估方法建设期评估建设期评估建设期评估建设期评估生产期评估生产期评估生产期评估生产期评估投产期与达产期(正常生产时期)投产期与达产期(正常生产时期)投产期与达产期(正常生产时期)投产期与达产期(正常生产时期)设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为设备寿命期分为自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿自然寿命期、技术寿命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期命期和经济寿命期。
以主要设备的经济。
以主要设备的经济。
以主要设备的经济。
以主要设备的经济寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的寿命期为基础,考虑其技术寿命期限的影响进行评估。
影响进行评估。
影响进行评估。
影响进行评估。
综合折旧寿命期综合折旧寿命期生产期评估生产期评估11、折旧率法、折旧率法、折旧率法、折旧率法设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期设备经济寿命期=设备原值设备原值设备原值设备原值/年折旧年折旧年折旧年折旧=1/=1/年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期根据设备的折旧率来测算经济寿命期22、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法、设备最佳更新期法设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组设备使用的年平均经济成本由设备的折旧费和操作维修费组成,折旧费逐年减少、维修费逐年增加。
通过计算,找出使成,折旧费逐年减少、维修费逐年增加。
通过计算,找出使成,折旧费逐年减少、维修费逐年增加。
通过计算,找出使成,折旧费逐年减少、维修费逐年增加。
通过计算,找出使设备年平均成本最低的点,对应年份即为设备的经济寿命期。
设备年平均成本最低的点,对应年份即为设备的经济寿命期。
设备年平均成本最低的点,对应年份即为设备的经济寿命期。
设备年平均成本最低的点,对应年份即为设备的经济寿命期。
公式计算公式计算公式计算公式计算;列表计算列表计算列表计算列表计算=设备原值设备原值设备原值设备原值/(/(设备原值设备原值设备原值设备原值年折旧率年折旧率年折旧率年折旧率)二、固定资产折旧评估二、固定资产折旧评估11、平均年限法(直线法)、平均年限法(直线法)、平均年限法(直线法)、平均年限法(直线法)固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值(1-1-预计净残值率)预计净残值率)预计净残值率)预计净残值率)固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限固定资产预计使用年限根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度根据固定资产的损耗程度均衡均衡均衡均衡的计提折旧的计提折旧的计提折旧的计提折旧
(一)平均折旧法
(一)平均折旧法年折旧额年折旧额年折旧额年折旧额=固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值固定资产原始价值(1-(1-预计净残值率预计净残值率预计净残值率预计净残值率)预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量预计使用年限内总的工作量=22、工作量法、工作量法、工作量法、工作量法按固定资产在预计使用年限内可完成的按固定资产在预计使用年限内可完成的按固定资产在预计使用年限内可完成的按固定资产在预计使用年限内可完成的工作量比例工作量比例工作量比例工作量比例计提折旧计提折旧计提折旧计提折旧每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额该固定资产当月该固定资产当月该固定资产当月该固定资产当月实际的工作量实际的工作量实际的工作量实际的工作量=固定资产固定资产固定资产固定资产月折旧额月折旧额月折旧额月折旧额每单位工作每单位工作每单位工作每单位工作量折旧额量折旧额量折旧额量折旧额单件折旧额单件折旧额=680000(1-3)/2000000=0.3298(元件)(元件)月折旧额月折旧额=340000.3298=11213.2(元)(元)例:
甲公司的一台机器设备原价为例:
甲公司的一台机器设备原价为6868万元,预万元,预计生产产品产量为计生产产品产量为200200万件,预计净残值率为万件,预计净残值率为33,本月生产产品,本月生产产品3.43.4万件。
则该台机器设备万件。
则该台机器设备的月折旧额计算如下:
的月折旧额计算如下:
11、年数总和法、年数总和法、年数总和法、年数总和法递减递减递减递减折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧折旧费用法,前期相对多提折旧,后期相对少提折旧
(二)加速折旧法
(二)加速折旧法折旧年数折旧年数-已使用年数已使用年数折旧年限折旧年限(折旧年限(折旧年限11)/2/2=年折旧率年折旧率某年折旧额某年折旧额=(固定资产原值预计净残值)(固定资产原值预计净残值)该年折旧率该年折旧率不变不变逐年递减逐年递减逐年递减逐年递减100%例:
某公司甲项设备原价为例:
某公司甲项设备原价为66万万元,预计使用寿命为元,预计使用寿命为55年,预计年,预计净残值为净残值为30003000元,预计净残值率元,预计净残值率为为5%5%,请根据资料采用年数总和,请根据资料采用
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- 投资项目评估 投资 项目 评估 第五