期货从业《期货基础知识》复习题集第3158篇.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第3158篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第3158篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.沪深300指数点为3000点时，合约价格为（　　）万元。

A、30

B、60

C、90

D、150

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

C

【解析】：

合约价值等于3000点乘以300元，即90万元。

故本题答案为C。

2.以下指令中，成交速度最快的通常是（　　）指令。

A、停止限价

B、止损

C、市价

D、触价

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【知识点】：

第3章>第3节>下单

【答案】：

C

【解析】：

市价指令是指按当时市场价格即刻成交的指令。

这种指令的特点是成交速度快．一旦指令下达后不可更改或撤销。

故本题答案为C。

3.下列关于展期的定义，正确的是（）。

A、用远月合约调换近月合约，将持仓向后移

B、合约到期时，自动延期

C、合约到期时，用近月合约调换远月合约

D、期货交割日，自动延期

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：

A

【解析】：

展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。

故本题答案为A。

4.K线为阳线时，（　　）的长度表示最高价和收盘价之间的价差。

A、上影线

B、实体

C、下影线

D、总长度

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【知识点】：

第10章>第3节>K线分析

【答案】：

A

【解析】：

当收盘价高于开盘价，K线为阳线，中部的实体一般用空白或红色表示。

其中，上影线的长度表示最高价和收盘价之间的价差，实体的长短代表收盘价与开盘价之间的价差．下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。

故本题答案为A。

5.下列关于集合竞价的说法中，正确的是（）。

A、集合竞价采用最小成交量原则

B、低于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交

C、高于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交

D、当申报价格等于集合竞价产生的价格时，若买入申报量较少，则按买入方的申报量成交

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【知识点】：

第3章>第3节>竞价

【答案】：

D

【解析】：

集合竞价采用最大成交量原则，选项A错误。

低于集合竞价产生的价格的卖出申报全部成交，选项B错误。

高于集合竞价产生的价格的买入申报全部成交，选项C错误。

6.4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。

为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为53300元／吨。

阴极铜期货为每手5吨。

该厂在期货市场应（）。

A、卖出100手7月份铜期货合约

B、买入100手7月份铜期货合约

C、卖出50手7月份铜期货合约

D、买入50手7月份铜期货合约

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

B

【解析】：

阴极铜期货为每手5吨。

该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜期货合约。

7.基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A、可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B、基差的绝对数值减小

C、卖出套期保值交易存在净亏损

D、买入套期保值者得到完全保护

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【知识点】：

第4章>第3节>基差走强与基差走弱

【答案】：

B

【解析】：

在正向市场上，基差为负，基差的绝对值增大时，则表示基差变小，即基差走弱；在反向市场上，基差为正，基差的绝对值减小时，即表示基差变小，即基差走弱

8.对买入套期保值而言，基差走强，（  ）。

（不计手续费等费用）

A、期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值

B、有净盈利，实现完全套期保值

C、有净损失，不能实现完全套期保值

D、套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断

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【知识点】：

第4章>第3节>基差变动与套期保值效果

【答案】：

C

【解析】：

买入套期保值基差走弱盈利，卖出套期保值基差走强盈利

9.某投资者以100元／吨的权利金买入玉米看涨期权，执行价格为2200元／吨，期权到期日的玉米期货合约价格为2500元／吨，此时该投资者的理性选择和收益状况为（　　）。

A、不执行期权，收益为0

B、不执行期权，亏损为100元／吨

C、执行期权，收益为300元／吨

D、执行期权，收益为200元／吨

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【知识点】：

第6章>第3节>买进看涨期权

【答案】：

D

【解析】：

如果不执行期权，亏损为权利金，即100元／吨；如果执行期权，收益为2500-2200-100=200（元／吨），因此执行期权。

故此题选D。

10.债券久期通常以（　　）为单位。

A、天

B、月

C、季度

D、年

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

D

【解析】：

债券久期是指债券在未来产生现金流时间的加权平均，其权重是各期现金流现值占债券现值的比重，通常以年为单位。

故本题答案为D。

11.在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。

甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。

期转现后，甲实际购入菜粕的价格为______元/吨，乙实际销售菜粕价格为______元/吨。

（）

A、2100；2300

B、2050；2280

C、2230；2230

D、2070；2270

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【知识点】：

第3章>第3节>交割

【答案】：

D

【解析】：

现货市场交割价=2260-30=2230（元/吨），A实际购入菜粕的价格=2230-（2260-2100）=2070（元/吨）；B实际销售菜粕价格=2230+（2300-2260）=2270（元/吨）。

12.股指期货的标的是（　　）。

A、股票价格

B、价格最高的股票价格

C、股价指数

D、平均股票价格

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【知识点】：

第9章>第1节>股指期货

【答案】：

C

【解析】：

股指期货（StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化合约。

双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。

故本题答案为C。

13.将期指理论价格上移一个（　　）之后的价位称为无套利区间的上界。

A、权利金

B、手续费

C、交易成本

D、持仓费

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：

C

【解析】：

套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。

在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。

具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界。

故本题答案为C。

14.在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用（）。

A、外汇期现套利

B、交叉货币套期保值

C、外汇期货买入套期保值

D、外汇期货卖出套期保值

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【知识点】：

第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：

B

【解析】：

在国际外汇期货市场上，若需要回避两种非美元货币之间的汇率风险，就可以运用交叉货币套期保值。

故本题答案为B。

15.在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A、涨跌停板交易

B、当日无负债结算交易

C、保证金交易

D、大户报告交易

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【知识点】：

第1章>第2节>期货交易的基本特征

【答案】：

C

【解析】：

交易者在买卖期货合约时按照合约价值的一定比率缴纳保证金（一般为5％～15％）作为履约保证，即可以进行数倍于保证金的交易。

这种以小博大的保证金交易，也称为“杠杆交易”。

16.假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元／吨，交易成本5元／吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。

A、大于45元／吨

B、大于35元／吨

C、大于35元／吨，小于45元／吨

D、小于35元／吨

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【知识点】：

第5章>第3节>期现套利

【答案】：

C

【解析】：

理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。

但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，有时高于或低于持仓费。

当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。

如果不存在明显期现套利机会，说明期货合约与现货的价差和成本相差不大。

即价差=持仓成本+交易成本=35~45元／吨。

故本题答案为C。

17.中长期利率期货品种一般采用的交割方式是（　　）。

A、现金交割

B、实物交割

C、合同交割

D、通告交割

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

B

【解析】：

中长期利率期货品种一般采用实物交割。

故本题答案为B。

18.下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（　　）。

A、头肩形、双重顶（M头）

B、双重底（W底）、三重顶、三重底

C、圆弧顶、圆弧底、V形形态

D、三角形态、矩形形态

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【知识点】：

第10章>第3节>价格形态

【答案】：

D

【解析】：

价格形态分成持续形态和反转形态两大类型。

反转形态包括，头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。

ABC项均属于反转形态，D项属于持续形态。

故本题答案为D。

19.选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为（　　）。

A、替代套期保值

B、交叉套期保值

C、类资产套期保值

D、相似套期保值

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：

B

【解析】：

选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值．称为交叉套期保值。

故本题答案为B。

20.未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（　　）来规避风险。

A、买进套利

B、买入套期保值

C、卖出套利

D、卖出套期保值

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货投机和套利

【答案】：

B

【解析】：

多头套期保值（又称“买入套期保值”）是指承担按固定利率计息债务的交易者，或者未来将持有固定收益债券或债权的交易者，为了防止未来因市场利率下降而导致债务融资相对成本上升或未来买入债券或债权的成本上升（或未来收益率下降），而在利率期货市场买入相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避因利率下降而出现损失的风险。

故此题选B。

21.反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（　　）才能盈利。

A、扩大

B、缩小

C、平衡

D、向上波动

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【知识点】：

第5章>第3节>跨期套利

【答案】：

A

【解析】：

反向市场中进行牛市套利交易，只有价差扩大才能盈利。

故本题答案为A。

22.CBOE标准普尔500指数期权的乘数是（　）。

A、100欧元

B、100美元

C、500美元

D、500欧元

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【知识点】：

第9章>第4节>股指期权

【答案】：

B

【解析】：

CBOE标准普尔500指数期权的乘数为100美元。

23.某股票看涨期权（A）执行价格和权利金分别为60港元和4．53港元。

该股票看跌期权（B）和权利金分别为67．5港元和6．48港元，此时股票市场价格为63．95元。

比较（）

A、A的时间价值小于B的时间价值

B、A的时间价值大于B的时间价值

C、A的时间价值等于B的时间价值

D、条件不足，不能确定

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

A

【解析】：

根据公式：

时间价值=权利金-内涵价值，可以得出A的时间价值=4．53-（63．95-60）=0．58（港元），B的时间价值=6．48-（67．5-63．95）=2．93（港元），则A的时间价值比B的时间价值小。

24.我国10年期国债期货合约的上市交易所为（　　）。

A、上海证券交易所

B、深圳证券交易所

C、中国金融期货交易所

D、大连期货交易所

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易，在中国金融期货交易所上市交易。

故本题答案为C。

25.8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（　），进行期现套利。

A、买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

B、买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

C、卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

D、卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

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【知识点】：

第5章>第3节>期现套利

【答案】：

B

【解析】：

如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

本题中大豆期货价格4100元／吨-现货价格3800元／吨=300元／吨持仓费100元／吨。

所以该贸易商可以买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约，进行期现套利。

26.美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二部分采用（　　）进位制。

A、2

B、10

C、16

D、32

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：

D

【解析】：

美国中长期国债期货采用价格报价法，在其报价中，比如118’222（或118-222），报价由3部分组成，即“①118’②22③2”。

其中，“①”部分可以称为国债期货报价的整数部分，“②”“③”两个部分称为国债期货报价的小数部分。

D项为正确选项。

“②”部分数值为“00到31”，采用32进位制，价格上升达到“32”向前进位到整数部分加“1”，价格下降跌破“00”向前整数位借“1”得到“32”。

故本题答案为D。

27.建仓时，投机者应在（　　）。

A、市场一出现上涨时，就买入期货合约

B、市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C、市场下跌时，就买入期货合约

D、市场反弹时，就买入期货合约

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【知识点】：

第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法

【答案】：

B

【解析】：

建仓时应注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才适宜买入期货合约；在市场趋势已明确下跌时，才适宜卖出期货合约。

如果趋势不明朗或不能判定市场发展趋势，不要匆忙建仓。

28.在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（　　），是汇率变动的最小单位。

A、小数点值

B、点值

C、基点

D、基差点

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

B

【解析】：

在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。

故本题答案为B。

29.间接标价法是指以（　　）。

A、外币表示本币

B、本币表示外币

C、外币除以本币

D、本币除以外币

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【知识点】：

第7章>第1节>汇率的标价

【答案】：

A

【解析】：

间接标价法是指以外币表示本币，即以一定单位的本国货币作为标准，折算成一定数额的外国货币的方法。

故本题答案为A。

30.上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（　　）个不同执行价格的看涨和看跌期权。

A、1

B、3

C、5

D、7

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【知识点】：

第6章>第1节>场内期权的交易

【答案】：

C

【解析】：

上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出5个不同执行价格的看涨和看跌期权。

故本题答案为C。

31.下列不属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（　　）。

A、国内外政治因素

B、经济因素

C、股指期货成交量

D、行业周期因素

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货投机

【答案】：

C

【解析】：

分析股指期货价格走势有两种方法：

基本面分析方法、技术面分析方法。

基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素，这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。

技术分析方法，重在分析行情的历史走势，以期通过分析当前价和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。

选项ABD均为基本面因素，C项为技术分析方法。

故本题答案为C。

32.欧美市场设置股指期货合约月份的方式是（　　）。

A、季月模式

B、远月模式

C、以近期月份为主，再加上远期季月

D、以远期月份为主，再加上近期季月

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【知识点】：

第9章>第1节>合约条款及交易规则

【答案】：

A

【解析】：

股指期货的合约月份是指股指期货合约到期进行交割所在的月份。

不同国家和地区期货合约月份的设置不尽相同。

在境外期货市场上，股指期货合约月份的设置主要有两种方式：

一种是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。

欧美市场采用的就是这种设置方式。

故本题答案为A。

33.企业通过套期保值，可以降低（　）对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

A、操作风险

B、法律风险

C、政治风险

D、价格风险

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的定义

【答案】：

D

【解析】：

企业通过套期保值，可以减小价格风险对企业经营活动的影响，实现稳健经营。

34.现货价格高于期货价格或者近期期货合约价格高于远期期货合约价格时，这种市场状态称为（　　）。

A、正向市场

B、反向市场

C、前向市场

D、后向市场

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【知识点】：

第4章>第3节>影响基差的因素

【答案】：

B

【解析】：

本题考查反向市场的定义。

故本题答案为B。

35.公司制期货交易所的机构设置不包含（　）。

A、理事会

B、监事会

C、董事会

D、股东大会

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【知识点】：

第2章>第1节>组织结构

【答案】：

A

【解析】：

公司制期货交易所一般下设股东大会、董事会、监事会（或监事）及高级管理人员，他们各负其责，相互制约。

36.下列属于外汇期货买入套期保值的情形的有（　　）。

A、外汇短期负债者担心未来货币升值

B、外汇短期负债者担心未来货币贬值

C、持有外汇资产者担心未来货币贬值

D、出口商预计未来将得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失

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【知识点】：

第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：

A

【解析】：

适合做外汇期货买入套期保值的情形主要包括：

（1）外汇短期负债者担心未来货币升值。

（2）国际贸易中的进口商担心付汇时外汇汇率上升造成损失。

故本题答案为A。

37.我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（　　）名义中期国债。

A、1％

B、2％

C、3％

D、4％

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债。

故本题答案为C。

38.债券的到期收益率与久期呈（　　）关系。

A、正相关

B、不相关

C、负相关

D、不确定

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

C

【解析】：

债券的到期收益率与久期呈负相关关系。

故本题答案为C。

39.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的（　　）累计数量。

A、单边

B、双边

C、最多

D、最少

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【知识点】：

第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：

B

【解析】：

持仓量，也称空盘量或未平仓合约量，是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。

故本题答案为B。

40.空头套期保值者是指（　）。

A、在现货市场做空头，同时在期货市场做空头

B、在现货市场做多头，同时在期货市场做空头

C、在现货市场做多头，同时在期货市场做多头

D、在现货市场做空头，同时在期货市场做多头

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

B

【解析】：

空头套期保值是投资者在现货市场中持有资产，在相关的期货合约中做空头的状态。

二、多选题

1.强行平仓可分为（　　）。

A、交易所对会员持仓实行的强行平仓

B、期货公司对客户持仓实行的强行平仓

C、客户自己的平仓行为

D、期货公司自己的平仓行为

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【知识点】：

第3章>第2节>强行平仓制度

【答案】：

A,B

【解析】：

通常说的强行平仓包括AB两种情况，即交易所对会员持仓实行的强行平仓和期货公司对客户持仓实行的强行平仓。

故本题答案为AB。

2.进行交叉套期保值关键是要把握（　　）。

A、正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具

B、正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

C、正确选择时间

D、正确选择交易场所

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：

A,B

【解析】：

进行交叉套期保值的关键是要把握以下两点：

（1）正确选择承担保值任务的另外一种期货，只有相关程度高的品种，才是为手中持有的现汇进行保值的适当工具。

（2）正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配。

故本题答案为AB。

3.无套利区间的上下界幅宽主要是由（　　）决定的。

A、交易费用

B、市场冲击成本

C、持仓费

D、交割成本

>>>点击展开答案与解析

【知识点】：

第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：

A,B

【解析】：

无套利区间的上下界幅宽主要是由交易费用和市场冲击成本这两项所决定的。

故本题答案为AB。

4.当日无负债结算制度的实施特点包括（）。

A、对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算

B、对平仓头寸与未平仓合约的盈亏均进行结算

C、对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算

D、通过期货交易分级结算体系实施

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【知识点】：

第3章>第2节>当日无负债结算制度

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

当日无负债结算制度的实施表现出以下特点：

①对所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时的、具体的、真实的反映。

②在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算。

③对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算。

④通过期货交易分级结算体系实施。

5.按照期权市场类型的不同，期权可以分为（　　）。

A、商品期权

B、金融期权

C、场内期权

D、场外期权

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的基本类型

【答案】：

C,D

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