中级财管精华公式大全.docx
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中级财管精华公式大全
1、单利:
I=P*i*n
2、单利终值:
F=P(1+i*n)
3、单利现值:
P=F/(1+i*n)
4、复利终值:
F=P(1+i)^n或:
P(F/P,i,n)
5、复利现值:
P=F/(1+i)^n或:
F(P/F,i,n)
6、普通年金终值:
F=A{(1+i)^n-1]/i或:
A(F/A,i,n)
7、年偿债基金:
A=F*i/[(1+i)^n-1]或:
F(A/F,i,n)
8、普通年金现值:
P=A{[1-(1+i)^-n]/i}或:
A(P/A,i,n)
9、年资本回收额:
A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或:
P(A/P,i,n)
10、即付年金的终值:
F=A{(1+i)^(n+1)-1]/i或:
A[(F/A,i,n+1)-1]
11、即付年金的现值:
P=A{[1-(1+i)^-(n+1)]/i+1}或:
A[(P/A,i,n-1)+1]
12、递延年金现值:
第一种方法:
P=A{[1-(1+i)^-n]/i-[1-(1+i)^-s]/i}
或:
A[(P/A,i,n)-(P/A,i,s)]
第二种方法:
P=A{[1-(1+i)^-(n-s)]/i*[(1+i)^-s]}
或:
A[(P/A,i,n-s)*(P/F,i,s)]
13、永续年金现值:
P=A/i
14、折现率:
i=[(F/p)^1/n]-1(一次收付款项)
i=A/P(永续年金)
普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求i,不能直接求得的通过内插法计算。
15、名义利率与实际利率的换算:
i=(1+r/m)^m-1
式中:
r为名义利率;m为年复利次数
16、期望投资报酬率=资金时间价值(或无风险报酬率)+风险报酬率
17、期望值:
(P43)
18、方差:
(P44)
19、标准方差:
(P44)
20、标准离差率:
(P45)
21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法:
(P55)
23、债券发行价格=票面金额x(P/F,i1,n)+票面金额xi2(P/A,i1,n)
式中:
i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限
如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:
债券发行价格=票面金额x(1+i2xn)x(P/F,i1,n)
24、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x360/Nx100%
式中:
CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差
25、债券成本:
Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)
式中:
Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率
26、银行借款成本:
Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)
或:
Ki=i(1-T)(当f忽略不计时)
式中:
Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率
27、优先股成本:
Kp=D/P0(1-T)
式中:
Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额
28、普通股成本:
Ks=[D1/V0(1-f)]+g
式中:
Ks为普通股成本;D1为第1年股的股利;V0为普通股发行价;g为年增长率
29、留存收益成本:
Ke=D1/V0+g
30、加权平均资金成本:
Kw=ΣWj*Kj
式中:
Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本
31、筹资总额分界点:
BPi=TFi/Wi
式中:
BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
32、边际贡献:
M=(p-b)x=m*x
式中:
M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量
33、息税前利润:
EBIT=(p-b)x-a=M-a
34、经营杠杆:
DOL=M/EBIT=M/(M-a)
35、财务杠杆:
DFL=EBIT/(EBIT-I)
36、复合杠杆:
DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]
37:
每股利润无差异点分析公式:
[(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2
当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利
38、经营期现金流量的计算:
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
39、非折现评价指标:
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量
包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
40、折现评价指标:
净现值(NPV)=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数
净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值x100%
获利指数(PI)=1+净现值率
内部收益率=IRR
(P/A,IRR,n)=I/NCF式中:
I为原始投资额
41、短期证券收益率:
K=(S1-S0+P)/S0*100%
式中:
K为短期证券收益率;S1为证券出售价格;S0为证券购买价格;P为证券投资报酬(股利或利息)
42、长期债券收益率:
V=I*(P/A,i,n)+F*(P/F,i,n)
式中:
V为债券的购买价格
43、股票投资收益率:
V=Σ(j=1~n)Di/(1+i)^j+F/(1+i)^n
44、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:
V=d/K
式中:
V为股票内在价值;d为每年固定股利;K为投资人要求的收益率
45、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型:
V=d0(1+g)/(K-g)=d1/(K-g)
式中:
d0为上年股利;d1为第一年股利
46、证券投资组合的风险收益:
Rp=βp*(Km-Rf)
式中:
Rp为证券组合的风险收益率;βp为证券组合的β系数;Km为所有股票的平均收益率,即市场收益率;Rf为无风险收益率
47、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)
48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本
49、最佳现金持有量:
Q=(2TF/K)^1/2
式中:
Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率(固定成本)
50、最低现金管理相关总成本:
(TC)=(2TFK)^1/2
51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率
52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数
53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入
54、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额
55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2x单位存货年存储成本
56、经济进货批量:
Q=(2AB/C)^1/2
式中:
Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本
57、经济进货批量的存货相关总成本:
(TC)=(2ABC)^1/2
58、经济进货批量平均占用资金:
W=PQ/2=P(AB/2C)^1/2
59、年度最佳进货批次:
N=A/Q=(AC/2B)^1/2
60、允许缺货时的经济进货批量:
Q=[(2AB/C)(C+R)/R]^1/2
式中:
S为缺货量;R为单位缺货成本
61、缺货量:
S=QC/(C+R)
62、存货本量利的平衡关系:
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率
或:
每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用
64、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费
65、目标利润=投资额x投资利润率
66、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费
67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x(保本天数-实际储存天数)
68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量x购进单价x变动储存费率x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]
70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:
变动成本总额)
71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
75、环比动态比率=分析期数值/前期数值
76、流动比率=流动资产/流动负债
77、速动比率=速动资产/流动负债
78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
79、资产负债率=负债总额/资产总额
80、产权比率=负债总额/所有者权益
81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
82、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)
83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
84、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额
85、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
86、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中:
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2
应收账款周转天数=(平均应收账款x360)/主营业务收入净额
87、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货
其中:
平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本
88、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额
其中:
流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额
89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
92、成本费用利润率=利润/成本费用
93、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额
94、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%
95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额
上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额
企业社会贡献总额包括:
工资(含奖金、津贴等工资性收入)、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。
98、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%
100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值x100%
102、三年利润平均增长率=[(年末利润总额/三年前年末利润总额)^1/3-1]x100%
103、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1+(1-资产负债率)
转帖]巧计口诀
公司债券的发行条件(口决)
公司发债券,主体受限制,净资36千,累计低40,三一付利息,利率和水平
P80公司债券发行的条件
弥补亏损的口决
有亏即补、先飨炔埂⒚植沽⒉怀?
申请股票上市的法定条件(口决)
股票要上市,先要公开发,股本5千万,33双一千,3年都守法,报告没有假。
P77页申请股票上市的法定条件,口决
印花税记忆方法
已贴未画一至三(倍)
未贴少贴三至五(倍)
揭下重用二千一(2000至一万)
五倍罚款也可以
伪造印花要被抓
保管不当挨五千
53、长期持有股票,股利固定增长的股票估价模型:
V=D0(1+g)/(K-g)=D1/(K-g)
式中:
D0为上年股利;D1为第一年预期股利
54、基金的单位净值=基金净资产价值总额/基金单位总份额
55、基金=(年末持有份数*年末基金单位净值-年初持有份数*年初基金单位净值)
收益率年初持有份数*年初基金单位净值
56、机会成本=现金持有量x有价证券利率(或报酬率)
57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本
58、最佳现金持有量:
Q=(2TF/K)1/2式中:
Q为最佳现金持有量;T为一个周期内现金总需求量;F为每次转换有价证券的固定成本;K为有价证券利息率
59、最低现金管理相关总成本:
(TC)=(2TFK)1/2
60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率
61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数
62、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额*变动成本/销售收入
63、应收账款收现保证率=(当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额)/当期应收账款总计金额
64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2*单位存货年存储成本
65、经济进货批量:
Q=(2AB/C)1/2式中:
Q为经济进货批量;A为某种存货年度计划进货总量;B为平均每次进货费用;C为单位存货年度单位储存成本
66、经济进货批量的存货相关总成本:
(TC)=(2ABC)1/2
67、经济进货批量平均占用资金:
W=PQ/2=P(AB/2C)1/2
68、年度最佳进货批次:
N=A/Q=(AC/2B)1/2
69、允许缺货时的经济进货批量:
Q=[(2AB/C)(C+R)/R]1/2
70、缺货量:
S=QC/(C+R)式中:
S为缺货量;R为单位缺货成本
71、存货本量利的平衡关系:
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
72、每日变动存储费=购进批量*购进单价*日变动储存费率
或:
每日变动存储费=购进批量*购进单价*每日利率+每日保管费用
73、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加)/每日变动存储费
74、目标利润=投资额*投资利润率
75、保利储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润)/每日变动存储费
76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费*(保本天数-实际储存天数)
77、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费*[平均保本储存天数-(实际零售完天数+1)/2]=购进批量*购进单价*变动储存费率*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]=购进批量*单位存货的变动存储费*[平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2]
79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:
变动成本总额)
80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
81、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
84、环比动态比率=分析期数值/前期数值
85、流动比率=流动资产/流动负债
86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失
87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
88、资产负债率=负债总额/资产总额
89、产权比率=负债总额/所有者权益
90、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
91、长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)
92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
93、周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额
94、周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
95、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中:
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让平均应收账款余额=(应收账款年初数+应收账款年末数)/2
应收账款周转天数=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额
96、存货周转率(次数)=主营业务成本/平均存货
其中:
平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
存货周转天数=(平均存货x360)/主营业务成本
97、流动资产周转率(次数)=主营业务收入净额/平均流动资产总额
流动资产周转期(天数)=(平均流动资产周转总额x360)/主营业务收入总额
98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值
99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额
101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额
102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润
103、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额
104、净资产收益率=净利润/平均净资产x100%
105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额
106、每股收益=净利润/年末普通股总数
107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益
108、销售(营业)增长率=本年销售(营业)增长额/上年销售(营业)收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益x100%
109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
110、三年资本平均增长率=[(年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3-1]x100%
111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)
112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数
113、主营业务净利率=净利润÷主营业务收入净额
114、总资产周转率=主营业务收入净额÷平均资产总额
巧记中级《财务管理》中的各指标
中级《财务管理》全书大大小小有100多个公式或指标,记起来比较麻烦。
会学习的人往往特别善于抓住学习要点,采用简便的,适合于自己的学习方法,在这里介绍三个规律给大家,希望能帮助朋友们解决这个繁琐的问题:
规律一:
财务指标的命名是有规律可循的,有以下2种命名法:
1、先念分子,后念分母法,就是“……比率”或”……比”(某某比率或某某比);比如产权比率(债务股权比率)=负债总额/股东权益,这个指标是负债总额与股东权益总额之比率
2、先念分母,后念分子法,就是”……率”;比如资产负债率=负债/资产,这个指标就是负债总额除以资产总额的百分比。
现在大家就可以轻而易举地记住很多的财务指标了,甚至看到指标的名称就知道该如何去计算它,很实用的规律。
大家可以试着看以下的一些指标快速地写出它的公式:
如销售净利率,净资产收益率,有形净值债务率等等……
规律二:
如果分子分母来自于同一张报表,则数值同用年初数、年末数或同期数,以保持口径一致;如果分子来源于损益表,分母来源于资产负债表,则分母要用平均数。
原因是:
损益表的数字都是时期数,而资产负债表的数字都是时点数,时期数/时点数则会由于口径不同,无法相除,因此需要将分母进行换算。
经过(期初+期末)/2的简单算术平均以后,将时点数换算为时期数,分子分母就都是时期数了,则就可以进行除法运算。
可是有时分母会直接使用期末数,此时有两种可能的出现:
1、该期末数与期初数完全相等或大致相等,并可以将其影响不大的差异额忽略不计。
比如分母直接使用期末数500万元时,并暗示期初数也是500万元,则(期初+期末)/2=(500+500)/2=500万元,这时分母就可以直接使用期末数。
或者期初数为500.10万元时,则可将0.10万元忽略不计,与上例同理。
2、该指标要和与之相比较的指标保持口径一致。
比如,要用计算出来的企业权益净利率去与同行业的A企业相比,而A企业计算权益净利率时分母用的是期末数,则为了保持双方的可比性,本企业也应采用期末数来作为分母,就不使用平均数作为分母了。
规律三:
周转率指标的命名规律。
分子一般是销售收入或主营业务收入,分母叫什么,则该公式就叫某某周转率,比如流动资产周转率=销售收入/平均流动资产,该指标就是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。
还有就象是存货周转率,总资产周转率等。
最后有四点补充:
1、涉及到变现能力、短期偿债能力的指标,分母一般为流动负债;
2、涉及到现金流量表的指标,分子一般为经营活动现金净流量;
3、存货周转率指标的分子既可以是收入额,也可以是成本额(比较特殊);
4、还有一些指标没有这三个规律,平时需要注意一下,例如:
已获利息倍数、权益乘数、资本保值增值率、不良资产比率、资产损失率、长期资产适合
率等等。
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