企业应收账款管理 外文翻译-应收账款管理的外文文献.docx

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文献出处：

KontusE.ManagementofAccountsReceivableinaCompany[J].EkonomskaMisaoIPraksa,2013,1:

21-38.

第一部分为译文，第二部分为原文。

默认格式：

中文五号宋体，英文五号TimesNewRoma，行间距1.5倍。

企业应收账款管理

EleonoraKontuš,M.S.伊努瓦卡塔斯

摘要：

应收账款管理直接影响公司的盈利能力。

首先，研究的实证部分的目的是分析应收账款，并显示应收账款水平与利润率之间的相关性，表现为样本公司的资产回报率。

第二，理论研究的目的是探索信贷政策变化的成本和收益，确定影响净储蓄的自主变量，建立关系，以便开发新的数学模型，以计算净储蓄修订信贷政策。

在研究成果的基础上，开发了一种计算净储蓄和修订信贷政策的数学模型，通过该模式，公司可以考虑不同的信贷政策以及信贷政策的变化，以提高其收入和盈利能力，建立信用政策，实现净利润最大化。

关键词：

应收账款，盈利能力，净储蓄，信贷政策引言

应收账款是指向公司出售产品给客户的信用证。

公司对应收账款投资的主要决定因素是行业，总销售额以及公司信贷水平和收款政策。

应收账款管理包括建立信贷收款政策。

信贷政策包括四个变量：

信用期，早期支付折扣，信贷标准和收款政策。

应收账款管理中的三个主要问题是信贷额度应延长，信贷条件和应用于收取资金的程序。

关于应收账款的重大决定是确定扩大到客户的金额和信贷条件。

在任何给定时间内应收账款总额由两个因素决定：

信用额度和销售收入之间的平均时间长短。

所提供的信贷条件直接关系到应收款产生的相关费用和收入。

如果信贷条件紧张，应收账款投资少，坏账损失减少，但销售额下降，利润下降。

我们假设通过应用科学的应收账款管理，建立净收入最高的信贷政策，企业可以获得令人满意的利润和投资回报。

本研究的目的是确定找到最佳应收账款水平的方法，并最大限度地利用不同的信贷政策，以达到可接受的风险水平的最大回报。

为了填补与信贷政策变化相关的净储蓄差距，本研究

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为研究工作做出了自己的贡献，从而为管理人员提供了一般性的建议。

为了完成这些差距，研究将调查应收账款，管理，探索信贷政策变化和净利润的成本和收益。

当公司正在考虑改变其信贷政策以提高收益时，增值盈利能力必须与折现成本和应收账款较高投资相关的机会成本进行比较。

结果代表了一种用于计算信贷政策变化的净储蓄的新数学模型，通过该模式，公司可以考虑不同的信贷政策以及信贷政策的变化，以提高其收益和盈利能力。

文献综述

应收账款管理

应收账款占大多数公司资产的相当大的百分比。

应收账款，特别是制造业公司的投资，是短期财务管理的重要组成部分。

公司通常以现金和信贷方式出售商品和服务。

公司宁愿出售现金而不是信贷，但竞争压力迫使大多数公司提供信贷。

贸易信贷的延伸导致应收账款的确定。

应收款代表未收到的信用销售。

作为客户支付这些账户，公司收到与原始销售相关的现金。

如果客户不支付账户，则发生坏账损失。

发生信用销售时，发生以下事项：

存货按销售成本减少，应收账款按销售价格增加，差额为利润，追加留存收益。

如果销售是现金，那么销售中的现金实际上已经被公司收到，但是如果销售是信用的，那么该公司将不会从销售中收到现金，除非和直到该账户被收取。

承担应收款具有直接和间接成本，但也具有重要的收益增加销售额。

根据钱伯斯和莱西，管理应收账款有三个主要问题：

信贷额度，信贷条件应如何，以及采取何种程序来收款。

信用额度应根据成本和收益的比较。

分析必须建立在不确定性之中，因为我们不确定未来的付款，我们将通过计算预期成本和通过付款概率的预期收益来处理这一问题。

信用额度的潜在成本是客户不付款。

虽然有可能将该成本计算为产品的全价，但使用产品的实际成本几乎总是更合适。

扩大信贷的潜在收益不仅仅是一笔交易的利润希望;而是客户长期关系的潜在价值。

当客户最初要求信用和客户要求额外信用时，必须提供多少信用额度的决定。

可以使用指导财务决策的基本原则：

边际效益与边际成本。

边际成本是产品额外的潜在损失成本。

过去未收到的销售成本是沉没成本，不应作为边际成本。

边际效益是潜在销售额利息收入-包括恢复过去销售的潜力仍未被收回。

一旦作出授予信贷的决定，企业必须确定信贷条款。

信用条件通常分为两部分：

信用期和信用折扣。

收取应收账款是企业的重要进程，需要设计良好，执行政策良好。

一种技术是应收账款的保理。

在一个典型的保理安排中，一家公司将按照商定的价格将其应收账款直接

出售给另一间公司。

在这种交易中通常没有追索权，如果货物的购买者最终不支付这些交易，买方（也称为因素）就会承担损失。

加快收到应收账款的另一种技术是利用锁箱。

锁箱是在地理位置上分布的收款地点，以减少邮寄给该公司存放和清算的支票所需的时间。

锁箱通常是邮政信箱地址，在收货当天，存款直接从银行开始。

当涉及到大量资金时，减少邮寄时间和检查银行清算时间可以节省大量资金。

应密切关注应收账款的支出，以查明潜在的问题，例如缓期付款。

跟进缓慢的客户是信用部门的重要功能。

程序要认真制定，贯彻落实。

关于应收账款的重大决定是确定扩大到客户的金额和信贷条件。

应收账款总额由以下两个因素决定：

信用额度和销售收入之间的平均时间长短。

所提供的信贷条件直接关系到应收款产生的相关费用和收入。

在评估潜在客户的支付能力时，应考虑到公司的诚信，财务状况，抵押品质量以及目前的经济状况。

客户的信誉稳健性可以通过定量技术进行评估，如回归分析。

当公司向许多客户销售时，其信用政策长期没有变化时，可以可靠估计坏账损失。

在管理应收账款时，建议采用以下程序：

制定信贷政策，制定有关计费的政策，制定征收政策。

制定信贷政策可包括以下活动：

在扩大信贷之前，应对潜在客户的健全状况进行详细审核。

诸如仔细审查客户财务报表和信用评级等程序以及对金融服务报告的审查很常见。

随着客户财务健康状况的变化，应修改信用额度。

必须注意市场因素，因为过度限制的信贷政策将导致销售损失。

政策是经济适当的时候对库存成本的额外的销售加上降低回报率比应收账款增加投资相关的增量成本更高。

建立以下程序建立有关计费的政策：

客户报表应在期末结束后1天内寄出。

大量销售应立即收取。

当订单处理而不是发货时，客户应该对货物开具发票。

服务账单应在临时或紧接实际服务之前完成。

如果采用循环计费，计费过程将更加统一。

应考虑使用季节性约会。

在制定征收政策时，应采用以下程序：

应收账款为了识别违规和高风险的客户，应当追溯。

老龄化应与行业规范相比较。

收集努力应该在客户财务不健全的第一个迹象。

管理信贷政策

业务的成败主要取决于其产品的需求。

需求的主要决定因素是销售价格，产品质量，广

告和公司的信贷政策。

财务负责人负责管理公司的信贷政策。

应收款管理从信贷政策开始。

信贷政策包括四个主要部分：

信贷标准，信贷条件，信用限额和收款程序。

信用标准是指可接受信贷客户所需的财务实力。

根据财务分析和非财务数据，信用分析师确定每个信用申请人是否超过信用标准，从而符合信贷资格。

较低的信贷标准提振了销售额，但也增加了坏账。

客户必须满足的最低标准是扩大信誉：

品格，资本，能力，条件和抵押品。

信用期限，规定客户必须支付的发票多久，现金折扣一起构成卖方的信用条件。

一个公司的信用条款通常是非常相似的其他公司在其行业。

提前支付的折扣包括折扣百分比，以及如何快速付款以获得折扣。

如果信用额度延长，给定客户的累积信用购买可以达到的美元金额构成该客户的信用额度。

客户定期支付信用购买费用，释放额外的信用额度以获得进一步的订单。

客户信用额度的两个主要决定因素是供应商产品的要求和客户偿还债务的能力。

后一个因素主要是基于客户最近与卖方和其他人的支付记录，并对客户最近的财务报表进行审查和分析。

关于公司何时以及如何进行过期到期账目的详细说明构成了公司的收款程序。

这些政策规定了公司在到期日之后等待多长时间，以开始收集工作，与违约客户联系的方式，以及在什么时候将帐户转交给外部收款机构。

收款政策是通过其韧性或松弛度来衡量的，以试图收取缓冲账户。

一个艰难的政策可能会加快收藏，这可能也会使客户愤怒，导致他们在其他地方开展业务。

公司可以通过向目前有限的信用客户或非信用客户提供全额信贷来放宽其信贷政策。

仅当净利润发生时才能给予全额信贷。

财务经理必须将获得的销售收入与应收账款的附加成本进行比较。

附加收益代表增量销售的利润率，因为固定成本是不变的。

追加应收款项的追加费用较较长时间内存在较大的坏帐金额和应收账款资金扣除的机会成本。

如果企业考虑向具有高于正常风险等级的客户提供信贷，则所产生的附加销售的盈利能力必须与预期的额外坏账额，投资收益成本以及扣除资金的机会成本进行比较应收款较长一段时间。

当空闲能力存在时，额外的盈利能力表示固定成本保持不变的增量贡献率（销售额减去可变成本）。

研究方法

本文介绍了克罗地亚公司代表性样本的实证研究结果，目的是探索其应收账款，应收账款，最后探索信贷政策变化，特别是成本效益和信贷政策变化带来的净利润。

实证研究是基于克罗地亚共和国随机选择的公司的样本。

分析样本包括60家大型公司和60家中型企业。

我们分析了2010年克罗地亚共和国样本公司使用的应收账款结构，应收账款比率以及

应收账款水平与盈利能力之间的依赖关系。

利用统计学方法，我们调查了应收账款比率与利润率之间是否存在关系，表现为资产回报率。

为提高分析质量和描述性统计分析，我们使用财务比率。

我们的数据包括：

应收账款水平，应收账款除以流动资产，应收账款除以总资产和资产回报率（ROA）。

我们还分析了信贷政策变化的成本和收益以及信贷政策变化带来的净收益。

确定了修订信贷政策净收益的独立变量已被选定，并确定了它们之间的关系。

在研究成果的基础上，我们引入了一种用于计算信贷政策变化的净收入的新模式，这是一个数学方程组。

分析结果

我们分析了2010年样本公司使用的应收账款结构，应收账款比例以及应收账款水平与盈利能力之间的依赖关系以及信贷政策变化。

克罗地亚公司使用的应收款结构

分析样本大中型企业应收款结构可以看出，主要是投资应收账款。

应收账款总额占应收账款总额的比例最高，达到大型企业应收账款总额的68,37％，中型企业71,62％。

来自关联方的应收账款，员工应收账款，政府应收账款等机构以及其他应收款共计为大型企业应收账款总额的31,63％，中型企业为28,38％。

投资于特定应收款类别的资金可能每天变动，需要仔细检查。

由于这些应收账款股份占样本大公司应收账款总额的0.24％至17.55％，中小企业样本为0.96％至14.43％，应当考虑公司应收账款及其管理。

克罗地亚公司使用的应收账款分析

2010年样本大中型企业应收账款的投资使用财务指标进行了分析，并列于表2。

受访最多的大型公司（21,67％）和中型企业（33,33％）在流动资产中的应收账款占20％至30％。

20％的受访大型企业和15％的中型企业，流动资产中应收账款的份额为10％。

13,33％的受访大公司和20％的中型企业，流动资产中应收账款的份额为10％至20％。

因此，55％的受访大公司和68,33％的受访中型企业，流动资产中应收账款的份额为30％。

受访最多的大型公司（66,67％）和中型企业（58,33％）的应收账款总额高达10％。

80％的受访大型企业和78,33％的受访中型企业的应收账款占总资产的比例为20％。

应收账款比率较低可能表明，应收账款的平均投资不合适，公司信贷政策过于严格，公司未能通过向高风险类客户销售利用潜在利润。

严格的信贷政策可能导致业务损失。

应收账款投资是指应收账款中的成本，包括产品成本和资本成本。

在修改其信贷政策之前，一家公司必须将