黑芝麻2019年财务分析结论报告.docx
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黑芝麻2019年财务分析综合报告
黑芝麻2019年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2019年实现利润为4,910.8万元,与2018年的4,635.86万元相比有所增长,增长5.93%。
实现利润主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。
在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2019年营业成本为361,681.95万元,与2018年的314,894.38万元相比有较大增长,增长14.86%。
2019年销售费用为52,284.48万元,与2018年的50,288.53万元相比有所增长,增长3.97%。
2019年在销售费用增长的同时营业收入有较大幅度的增长,并且营业收入的增长明显快于销售成本的增长,企业销售活动取得了理想的市场效果。
2019年管理费用为
14,887.39万元,与2018年的17,417.48万元相比有较大幅度下降,下降
14.53%。
2019年管理费用占营业收入的比例为3.33%,与2018年的4.39%相比有所降低,降低1.07个百分点。
营业利润有所提高,管理费用支出控制较好。
2019年财务费用为10,554.29万元,与2018年的8,378.09万元相比有较大增长,增长25.97%。
三、资产结构分析
2019年企业存货所占比例较大,经营活动资金缺乏,资产结构并不合理。
从流动资产与收入变化情况来看,流动资产下降,收入增长,资产的盈利能力明显提高,与2018年相比,资产结构趋于改善。
四、偿债能力分析
从支付能力来看,黑芝麻2019年的经营活动的正常开展,在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。
内部资料,妥善保管
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五、盈利能力分析
黑芝麻2019年的营业利润率为0.70%,总资产报酬率为2.89%,净资产收益率为0.49%,成本费用利润率为1.11%。
企业实际投入到企业自身经营业务的资产为497,100.13万元,经营资产的收益率为0.63%,而对外投资的收益率为0.43%。
从企业内外部资产的盈利情况来看,外部投资的收益率小于内部资产收益率,并且二者均小于企业实际贷款利率,表明企业的盈力能力是不能令人满意的。
对外投资业务的盈利能力提高。
六、营运能力分析
黑芝麻2019年总资产周转次数为0.84次,比2018年周转速度加快,周转天数从474.31天缩短到430.28天。
企业在资产规模增长的同时,营业收入有较大幅度增长,表明企业经营业务有较大幅度的扩张,总资产周转速度有较大幅度的提高。
黑芝麻2019年固定资产周转天数为45.31天,2018年为98.81天,2019年比2018年缩短53.50天。
黑芝麻2019年存货周转天数为45.00天,2018年为46.37天,2019年比2018年缩短1.37天。
黑芝麻
2019年应收账款周转天数为69.04天,2018年为70.22天,2019年比2018年缩短1.19天。
从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看,企业经营活动的资金占用有所下降,营运能力有所提高。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看,企业长期投融资活动能为企业提供
35,252.68万元的营运资本,投融资活动是协调的。
从企业经营业务的资金协调情况来看,企业经营业务正常开展,需要企业提供132,935.83万元的流动资金。
但企业投融资活动没有为企业经营活动提供足够的资金保证,经营活动是不协调的。
从两期情况来看,企业的营运资本不能够满足经营业务活动的资金需要,企业资金持续紧张。
八、发展能力分析
2019年企业新创造的可动用资金总额为1,394.38万元。
说明在没有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额,则
不会给企业经营业务活动带来不利影响,反之,如果企业的新增投资规模超过这一数额,则在没有其他外部资金来源的情况下,必然占用经营业务活动资金,引起营运资本的减少,将会引起经营活动的资金紧张。
在加速企业流动资产周转速度方面,如果使企业流动资产周转速度提高0.05次,则流动资产周转天数由187.36天缩短为182.61天,由此而节约资金
5,907.71万元,可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
黑芝麻2019年盈亏平衡点为415,920.23万元。
从营业安全水平来看,企业承受销售下降打击的能力较低,经营风险较大。
从企业当期资本结构、借款利率和盈利水平三者的关系来看,企业增加负债不会增加企业的盈利水平,相反会降低企业现在的盈利水平。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为460082.72万元,它是企业当期现金流入的最主要来源,约占企业当期现金流入总额的61.45%。
企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,销售商品、提供劳务使企业的现金净增加21338.49万元。
企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,占企业当期现金流入总额的32.68%。
但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。
2019年黑芝麻投资活动需要资金40489.33万元;经营活动创造资金21338.49万元。
投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。
2019年黑芝麻筹资活动需要净支付资金8611.71万元,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
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