期货从业《期货基础知识》复习题集第2353篇.docx

期货从业《期货基础知识》复习题集第2353篇.docx

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期货从业《期货基础知识》复习题集第2353篇

2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习

一、单选题

1.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。

至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。

该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A、-300

B、300

C、-500

D、500

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【知识点】：

第4章>第3节>基差的定义

【答案】：

C

【解析】：

该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。

2.近端汇率是指第（　　）次交换货币时适用的汇率。

A、一

B、二

C、三

D、四

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【知识点】：

第7章>第3节>外汇掉期

【答案】：

A

【解析】：

近端汇率是指第一次交换货币时适用的汇率。

3.目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（　　）。

A、短期国债期货

B、隔夜国债期货

C、中长期国债期货

D、3个月国债期货

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货。

故本题答案为C。

4.关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（　　）。

A、由期货公司分担客户投资损失

B、由期货公司承诺投资的最低收益

C、由客户自行承担投资风险

D、由期货公司承担投资风险

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【知识点】：

第2章>第3节>期货公司

【答案】：

C

【解析】：

资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。

资产管理业务的投资收益由客户享有，损失由客户承担。

故本题答案为C。

5.下列不属于影响供给的因素的是（　　）。

A、商品自身的价格

B、生产成本、生产的技术水平

C、相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策

D、消费者的偏好

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【知识点】：

第10章>第2节>商品基本面分析

【答案】：

D

【解析】：

选项ABC均属于影响供给的因素，D项影响需求。

故本题答案为D。

6.期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。

A、大于

B、大于等于

C、小于

D、等于

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

A

【解析】：

期权的内涵价值也称内在价值，是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获得的收益。

如果收益大于0，则期权具有内涵价值；如果收益小于等于0，则期权不具有内涵价值，内涵价值等于0。

故本题答案为A。

7.中金所的国债期货采取的报价法是（　　）。

A、指数式报价法

B、价格报价法

C、欧式报价法

D、美式报价法

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货的报价

【答案】：

B

【解析】：

我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。

中金所的国债属于中长期国债，期货采用价格报价法。

故本题答案为B。

8.某客户开仓买入大豆期货合约20手，成交价格为2020元／吨，当天平仓10手合约，成交价格为2040元，当日结算价格为2010元／吨，交易保证金比例为10％，则该客户当日平仓盈亏和持仓盈亏分别是（　）。

A、2000元，-1000元

B、-2000元，1000元

C、-1000元，2000元

D、1000元，-2000元

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【知识点】：

第3章>第3节>结算

【答案】：

A

【解析】：

当日平仓盈亏=（2040-2020）×10×10=2000（元）；当日持仓盈亏=（2010-2020）×10×10=-1000（元）。

9.现在，（）正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

A、介绍经纪商

B、居间人

C、期货信息资讯机构

D、期货公司

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【知识点】：

第2章>第3节>期货市场服务机构

【答案】：

C

【解析】：

目前，期货信息资讯机构正通过差异化信息服务和稳定、快捷的交易系统达到吸引客户的目的。

10.交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（　）来做套期保值。

A、与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约

B、与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约

C、与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约

D、与被套期保值商品或资产相关的远期合约

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【知识点】：

第4章>第1节>套期保值的原理

【答案】：

B

【解析】：

如果不存在与被套期保值的商品或资产相同的期货合约，企业可以选择其他的相关期货合约进行套期保值，选择的期货合约头寸的价值变动与实际的、预期的现货头寸的价值变动大体上相当。

这种选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值，称为交叉套期保值（CrossHedging）。

例如，企业利用螺纹钢期货对钢坯现货进行的套期保值。

一般的，选择作为替代物的期货品种最好是该现货商品或资产的替代品，相互替代性越强即正相关性强，交叉套期保值交易的效果就会越好。

11.当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令是（）。

A、限价指令

B、停止限价指令

C、触价指令

D、套利指令

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【知识点】：

第3章>第3节>下单

【答案】：

B

【解析】：

停止限价指令是指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。

故本题答案为B。

12.下列属于场外期权的有（）。

A、CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B、香港交易所上市的股票期权和股指期权

C、我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D、上海证券交易所的股票期权

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的基本类型

【答案】：

C

【解析】：

CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权、香港交易所上市的股票期权和股指期权、上海证券交易所的股票期权以及中国金融期货交易所的股指期权仿真交易合约，均属于场内期权。

C属于场外期权，ABD属于常见的场内期权。

故本题答案为C。

13.下列不属于影响市场利率的因素的是（　　）。

A、政策因素

B、经济因素

C、全球主要经济体利率水平

D、全球总人口

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【知识点】：

第8章>第1节>利率期货价格的影响因素

【答案】：

D

【解析】：

ABC项均会对市场利率产生影响。

故本题答案为D。

14.上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（　　）。

A、欧式

B、美式

C、日式

D、中式

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

我国现有上海证券交易所和深圳证券交易所进行的个股股权仿真交易。

目前，我国设计的期权都是欧式期权。

故本题答案为A。

15.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是（　　）。

A、同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致

B、同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致

C、同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致

D、交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额

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【知识点】：

第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度

【答案】：

D

【解析】：

交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份的限仓数额及大户报告标准。

16.5月25日，沪深300股指期货收盘价4556．2，结算价4549．8；则下一个交易日的涨停板价格为（　）。

A、4094．8

B、4100．6

C、5004．6

D、5011．8

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

C

【解析】：

沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10%。

则下一交易日涨停板为：

4549.8+4549.8×10%=5004.78。

沪深300股指期货的最小变动价位为0.2，则下一日涨停板为：

5004.6（点）。

17.期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（　　）。

A、即时成交价格

B、平均价格

C、加权平均价

D、算术平均价

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【知识点】：

第10章>第1节>期货行情相关术语

【答案】：

A

【解析】：

最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。

故本题答案为A。

18.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（　　）。

A、期权多头方

B、期权空头方

C、期权多头方和期权空头方

D、都不用支付

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【知识点】：

第6章>第1节>场内期权的交易

【答案】：

B

【解析】：

由于期权的空头方承担着无限的义务，所以为了防止期权的空头方不承担相应的义务，就需要他们缴纳一定的保证金予以约束。

19.美式期权的时间价值总是（）零。

A、大于

B、大于等于

C、等于

D、小于

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

B

【解析】：

对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。

由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。

20.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B、无效，也不能成交

C、无效，但可申请转移至下一个交易日

D、有效，但可自动转移至下一个交易日

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

B

【解析】：

涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。

不能成交。

故本题答案为B。

21.我国10年期国债期货合约的上市交易所为（　　）。

A、上海证券交易所

B、深圳证券交易所

C、中国金融期货交易所

D、大连期货交易所

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货

【答案】：

C

【解析】：

2015年3月20日，国内推出10年期国债期货交易，在中国金融期货交易所上市交易。

故本题答案为C。

22.我国期货交易所的大户报告制度规定，当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（　　）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况，客户须通过期货公司会员报告。

A、80％以上（含本数）

B、50％以上（含本数）

C、60％以上（含本数）

D、90％以上（含本数）

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【知识点】：

第3章>第2节>持仓限额及大户报告制度

【答案】：

A

【解析】：

大连商品交易所、郑州商品交易所和上海期货交易所对持仓限额及大户报告标准的设定是：

当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量80％以上（含本数）时，会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、头寸情况，客户须通过期货公司会员报告。

故本题答案为A。

23.在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道，期货居间人的报酬来源是（　　）。

A、期货公司

B、客户

C、期货交易所

D、客户保证金提取

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【知识点】：

第2章>第3节>介绍经纪商（IB）

【答案】：

A

【解析】：

在我国期货公司运行中，使用期货居间人进行客户开发是一条重要渠道。

期货居间人因从事居间活动付出的劳务，有按合同约定向公司获取酬金的权利。

故本题答案为A。

24.在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A、30％

B、50％

C、78．5％

D、80％

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【知识点】：

第5章>第3节>跨品种套利

【答案】：

C

【解析】：

在我国，大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+78．5％豆粕+3．5％损耗”的关系。

故本题答案为C。

25.外汇现汇交易中使用的汇率是（　　）。

A、远期汇率

B、即期汇率

C、远期升水

D、远期贴水

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【知识点】：

第7章>第1节>远期汇率与升贴水

【答案】：

B

【解析】：

外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率。

故本题答案为B。

26.卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（　　）头寸。

A、多头

B、远期

C、空头

D、近期

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

C

【解析】：

卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。

故本题答案为C。

27.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的（　　）。

A、±5％

B、±10％

C、±15％

D、±20％

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【知识点】：

第9章>第1节>合约条款及交易规则

【答案】：

D

【解析】：

沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的+20％。

故本题答案为D。

28.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（　　）元／吨。

A、2986

B、3234

C、2996

D、3244

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

D

【解析】：

期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。

大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／吨）；跌停板为3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／吨），D项超出涨停板价格。

故本题答案为D。

29.在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（　　）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。

A、加上

B、减去

C、乘以

D、除以

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：

A

【解析】：

在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格加上期货和现货的交易成本和冲击成本得到。

故本题答案为A。

30.10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元/桶和0．74美元/桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元/桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（）。

A、内涵价值=8．33美元/桶，时间价值=0．83美元/桶

B、时间价值=7．59美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶

C、内涵价值=7．59美元/桶，时间价值=0．74美元/桶

D、时间价值=0．74美元/桶，内涵价值=8．33美元/桶

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

C

【解析】：

看涨期权的内涵价值：

标的资产价格-执行价格=92．59-85=7．59（美元/桶），时间价值=权利金一内涵价值=8．33-7．59=0．74（美元/桶）。

31.下列不属于外汇期货套期保值的是（　　）。

A、静止套期保值

B、卖出套期保值

C、买入套期保值

D、交叉套期保值

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【知识点】：

第7章>第2节>外汇期货套期保值

【答案】：

A

【解析】：

外汇期货套期保值可分为卖出套期保值、买入套期保值、交叉套期保值。

选项BCD均为外汇期货套期保值的种类。

A不属于外汇期货套期保值种类，故本题答案为A。

32.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。

券种

全价

转换因子

久期

A债券

101.222

1.10

A、78

B、88

C、98

D、108

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【知识点】：

第8章>第2节>国债期货套期保值

【答案】：

C

【解析】：

对冲手数=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。

33.（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A、内涵价值

B、时间价值

C、执行价格

D、市场价格

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【知识点】：

第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值

【答案】：

A

【解析】：

内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

34.郑州商品交易所棉花期货合约的最小变动价位是5元／吨，那么每手合约的最小变动值是（）元。

A、5

B、10

C、25

D、50

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

C

【解析】：

郑州商品交易所棉花期货合约一手为5吨，因此，每手合约的最小变动值为5×5=25（元）

35.根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（　　）决定的。

A、期货价格

B、现货价格

C、持仓费

D、交货时间

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【知识点】：

第9章>第3节>股指期货期现套利

【答案】：

C

【解析】：

根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由持仓费决定的。

故本题答案为C。

36.欧式期权的买方只能在（　　）行权。

A、期权到期日3天

B、期权到期日5天

C、期权到期日10天

D、期权到期日

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【知识点】：

第6章>第1节>期权的基本类型

【答案】：

D

【解析】：

欧式期权的买方只能在期权到期日行权。

故本题答案为D。

37.股票期权的标的是（　　）。

A、股票

B、股权

C、股息

D、固定股息

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【知识点】：

第9章>第4节>股票期权

【答案】：

A

【解析】：

股票期权是以股票为标的资产的期权。

故本题答案为A。

38.上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（　　）。

A、上午09：

15～09：

30

B、上午09：

15～09：

25

C、下午13：

30～15：

00

D、下午13：

00～15：

00

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【知识点】：

第9章>第4节>ETF与ETF期权

【答案】：

B

【解析】：

上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为上午09：

15～09：

25。

故本题答案为B。

39.到目前为止，我国的期货交易所不包括（　　）。

A、郑州商品交易所

B、大连商品交易所

C、上海证券交易所

D、中国金融期货交易所

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【知识点】：

第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度

【答案】：

C

【解析】：

我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。

故本题答案为C。

40.买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（）头寸。

A、多头

B、远期

C、空头

D、近期

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【知识点】：

第4章>第2节>买入套期保值

【答案】：

A

【解析】：

买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。

故本题答案为A。

二、多选题

1.在出现涨跌停板情形时，交易所采取的控制风险的措施包括（  ）。

A、某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则

B、暂停所有合约的交易

C、在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓

D、迅速提高保证金比例，减缓交易

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【知识点】：

第3章>第2节>涨跌停板制度

【答案】：

A,C

【解析】：

在出现涨跌停板情形时，交易所一般将采取如下措施控制风险：

第一，某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。

第二，在某合约连续出现涨（跌）停板单边无连续报价时，实行强制减仓。

故本题答案为AC。

2.利用白糖期货进行卖出套期保值，适用的情形有（）。

A、食品厂未来需购进大量白糖

B、糖厂有大量白糖库存

C、糖商已签订供货合同，确定了白糖交易价格，但尚未购进货源

D、蔗农三个月后将收获大量甘蔗

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【知识点】：

第4章>第2节>卖出套期保值

【答案】：

B,D

【解析】：

卖出套期保值是套期保值者为了回避价格下跌的风险而进行的操作，对于商品生产经营者来说，卖出套期保值一般可运用于如下一些情形：

（1）持有某种商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其持有的商品或资产市场价值下降，或者其销售收益下降：

（2）已经按固定价格买入未来交收的商品或资产（此时持有现货多头头寸），担心市场价格下跌，使其商品或资产市场价值下降或其销售收益下降；（3）预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定，担心市场价格下跌，使其销售收益下降。

故本题答案为BD。

注意：

C选项属于目前

3.商品期货合约单位的大小的确定，主要考虑（　　）。

A、合约标的物的市场规模

B、交易者的资金规模

C、期货交易所的会员结构

D、商品现货交易习惯

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【知识点】：

第3章>第1节>期货合约的主要条款

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构，该商品的现货交易习惯等因素，ABCD均正确。

故本题答案为ABCD。

4.下列论述属于道氏理论的是（　　）。

A、市场价格指数可解释和反映市场的大部分行为

B、市场波动有三大趋势，主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C、交易量提供的信息有助于解决一些令人困惑的市场行为

D、收盘价是最重要的价格

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【知识点】：

第10章>第3节>技术分析概述

【答案】：

A,B,C,D

【解析】：

道氏理论是技术分析的基础，创始人是美国人查尔斯·亨利·道。

为了反映市场总体趋势，他与爱