证券从业资格考试投资分析模拟试题一.docx
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证券从业资格考试投资分析模拟试题一
单项选择题:
1、作为信息发布主体,()所公布的有关信息,是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
A、证券中介机构B、上市公司C、证券交易所D、政府部门
答案:
B
2、远期合约的最大功能是()。
A、价格发现B、成本节省C、转嫁风险D、期限灵活
答案:
C
3、葛兰碧法则认为,在一个波段的涨势中,股价突破前一波的高峰,然而此段股价上涨的整个成交量水准低于前一个波段上涨的成交量水准,此时()。
A、缩量扬升,做好增仓准备
B、股价趋势有潜在反转的信号,适时做好减仓准备
C、股价创新高,强力买入
D、以上都不对
答案:
B
4、()具有强制性、无偿性和固定性的特征,它既是筹集财政收入的主要工具,又是调节宏观经济的重要手段。
A、转移支付B、财政补贴C、税收D、国债
答案:
C
5、《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》确定了指导证券投资分析师执业的原则,其简称是()。
A、十六字原则B、四项基本原则C、六条准则D、八字方针
答案:
A
6、下列不涉及认股权证的溢价计算的因素是()。
A、认股权证的市场价格B、内在价值
C、认股权证的理论价值D、认购股票市场
答案:
C
7、现金流量表反映的是()。
A、企业在一定期间生产经营成果的会计报表,表明企业运用所拥有的资产的获利能力
B、企业在某一特定日期财务状况的会计报表,表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权
C、企业在一定期间现金的流入和流出,表明企业获得现金和现金等价物的能力
D、企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补的会计报表,是利润表的附表
答案:
C
8、根据货币时间价值概念,货币终值的大小不取决于()。
A、市场价格B、利率C、现值的大小D、计息的方法
答案:
A
9、计算的蒙特卡罗模拟法的缺点不包括()。
A、无法处理厚尾、不对称等非正态分布情况
B、利用该方法昂贵而且费时
C、需用大量的复杂抽样
D、需用繁杂的电脑技术
答案:
A
10、()是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成,其目的是获得一种新型的混合金融工具。
A、组合技术B、分解技术C、整合技术D、分析技术
答案:
C
11、采用无套利均衡分析技术的要点是()。
A、舍去税收.企业破产成本等一系列现实的复杂因素
B、动态复制
C、静态复制
D、复制证券的现金流特性与被复制证券的现金流特性完全相同
答案:
D
12、不属于证券市场信息发布媒体的是()。
A、报纸杂志B、内刊C、广播D、电视
答案:
B
13、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票,该公司在上年年末支付每股股息5元,预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长,则该投资者的预期收益率为()。
A、15%B、16%C、14%D、12%
答案:
A
14、下列选项中不属于套期保值和期现套利的区别的是()。
A、两者的操作方式及价位观不同
B、两者的风险水平不同
C、两者在现货市场上所处的地位不同
D、两者的目的不同
答案:
B
15、证券业协会性质上是一种()。
A、证券监管机构B、证券服务机构C、证券投资人D、自律性组织
答案:
D
16、只有在()时,财政赤字才会扩大国内需求。
A、财政对银行借款且银行不增加货币发行量
B、政府发行国债时
C、财政对银行借款且银行增加货币发行量
D、财政对银行借款且银行减少货币发行量
答案:
C
17、中央银行在金融市场上买卖有价证券,以此来调节市场货币供应量的政策行为称为()。
A、再贴现政策B、公开市场业务C、直接信用控制D、间接信用控制
答案:
B
18、1998年,美国金融学教授()首次给出了金融工程的正式定义.
A、费纳蒂B、格林斯潘C、特里森D、罗伯特·蒙代尔
答案:
A
19、属于持续整理形态的是()。
A、喇叭形B、旗形C、菱形D、W形态
答案:
B
20、煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的()。
A、成熟期B、成长期C、衰退期D、幼稚期
答案:
C
21、为了引入战略投资者而进行资产重组的是()。
A、交叉持股B、股权回购C、资产置换D、股权置换
答案:
D
22、行为金融学不能解释()。
A、“随机漫步”理论B、羊群效应C、股权溢价D、星期一效应
答案:
A
23、当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会在期货市场上寻找与现货()的品种,以其作为替代品中进行套期保值。
A、地域相同B、功能上比较相近C、期限相近D、在功能上互补性强
答案:
B
24、在下列指数中()不是业绩评估指数。
A、夏普指数B、特雷诺指数C、托马斯指数D、詹森指数
答案:
C
25、中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来影响商业银行等金融机构行为的做法称为()。
A、公开市场业务B、直接信用控制
C、再贴现政策D、间接信用控制
答案:
D
26、某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式,应收账款周转率明显提高,这()。
A、表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
B、并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
C、表明公司销售收入增加
D、表明公司保守速动比率提高
答案:
B
27、中央银行通过规定利率限额与信用配额对商业银行的信用活动进行控制,属于()。
A、公开市场业务B、直接信用控制C、再贴现政策D、间接信刚控制
答案:
B
28、一般说来,可以根据下列因素判断趋势线的有效性()。
A、趋势线的斜率越大,有效性越强
B、趋势线的斜率越小,有效性越强
C、趋势线被触及的次数越少,有效性越被得到确认
D、趋势线被触及的次数越多,有效性越被得到确认
答案:
D
29、上市公司因兼并、置换等原因而营业领域发生重大变动,可向()提出书面申请更改行业类属,并由该机构按照《上市公司行业分类指引》对上市公司的行业类属进行变更。
A、证券交易所B、地方证券监管部门C、A和BD、中国证监会
答案:
A
30、利用蒙特卡罗模拟法模拟的计算原理与历史模拟法的不同之处在于()。
A、蒙特卡罗模拟法中市场价格的变化不是来自历史观察值,而是通过随机数模拟得到
B、两者使用的数据不同
C、蒙特卡罗模拟法的计算原理更加复杂
D、两者计算原理完全一致
答案:
A
31、融资融券的论述不正确的说法有()。
A、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用
B、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵
C、融资融券业务的推出弊大于利,我们要利用好其利的部分
D、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁
答案:
C
32、下列关于归纳演绎法的说法,不正确的是()。
A、演绎法是从一般到个别
B、归纳法是从个别出发以达到一般性
C、演绎法是先推论后观察
D、归纳法是从推论开始
答案:
D
33、某公司想运用5个月期的500股票指数期货合约来对冲某个价值为$3000000的股票组合,当时的指数期货价格为200点,该组合的β值为2,一份500股票指数期货合约的价值为200×$500=$100000,那么应卖出的指数期货合约数目为()。
A、60B、30C、100D、80
答案:
A
34、下列说法正确的是()。
A、分散化投资使系统风险减少
B、分散化投资使因素风险减少
C、分散化投资使非系统风险减少
D、分散化投资既降低风险又提高收益
答案:
C
35、利用简单的加减法计算每天股票上涨家数和下降家数的累积结果,并与综合指数相互对比以对大势的未来进行预测的技术指标是()。
A、B、C、D、
答案:
D
36、反映获取现金能力的指标之一是()。
A、每股现金股利B、主营业务收入C、经营现金净流量D、每股营业现金净流量
答案:
D
37、公司法人治理结构的基础是()。
A、财务制度B、经营者素质C、股权结构D、公司章程
答案:
C
38、关于影响股票投资价值的因素,以下说法错误的是()。
A、公司增资一定会使每股净资产下降,因而促使股价下跌
B、在一般情况下,预期公司盈利增加,股价上涨;预期公司盈利减少,股价下降
C、在一般情况下,股利水平越高,股价越高;股利水平越低。
股价越低
D、从理论上讲,公司净资产增加,股价上涨;净资产减少,股价下跌
答案:
A
39、某投资者甲持有一债券,面额为100,票面利率为10%,期限为3年。
于2006年12月31日到期一次还本付息,甲于2005年6月30日将其卖给投资者乙,乙要求12%的最终收益率,则其购买价格应为()(按单利计息复利贴现)。
A、112.29元B、103.64元C、109.68元D、116.07元
答案:
C
40、某公司在未来每期支付的每股股息为7元,必要报酬率为12%,公司的股票价值为()元。
A、60B、66.67C、50D、58.33
答案:
D
41、存托凭证是指在一国证券市场上流通的代表外国公司有价证券的()。
A、所有权凭证B、可转让凭证C、股权凭证D、债权凭证
答案:
A
42、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本的持有期为()。
A、7天B、1天C、10天D、30天
答案:
C
43、()是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。
A、再贴现率B、间接信用指导C、法定存款准备金率D、公开市场业务
答案:
B
44、下列说法错误的是()。
A、居民购买的人寿保险不计入“金融资产总量”
B、居民购买的投资基金计入“金融资产总量”
C、居民购买的股票计入“金融资产总量”
D、居民购买的债券计入“金融资产总量”
答案:
A
45、贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是()。
A、到期收益率大于票面利率
B、到期收益率小于票面利率
C、长期债券的到期收益率大于其票面利率,短期债券的票面利率大于到期收益率
D、到期收益率等于票面利率
答案:
A
46、以一特定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是()。
A、B、C、D、
答案:
B
47、如果>0,意味着所有预期的现金流入的贴现值之和()投资成本,即这种股票被()价格,因此购买这种股票()。
A、大于高估不可行B、大于高估可行C、大于低估可行D、大于低估不可行
答案:
C
48、在决定优先股的内在价值时,()相当有用。
A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、可变增长模型
答案:
A
49、技术分析是从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。
证券的市场行为的基本表现形式不包括()。
A、证券市场价格的变化B、证券成交量的变化
C、变化所经历的时间D、公司经营业绩
答案:
D
50、某投资者5年后有一笔投资收入10万元,设投资的年利率为10%,用复利的方法计算其投资现值为()。
A、6.5万元B、6.3万元C、6.2万元D、6.7万元
答案:
C
51、相关系数r的数值范围是()。
A、|r|≤1B、|r|>1C、|r|<1D、|r|≥1
答案:
A
52、风险溢价的影响因素不包括()。
A、提前赎回等其他条款
B、发行人的信用度
C、发行人种类
D、无风险的国债收益率
答案:
D
53、主要是从股票投资者买卖趋向的心理方面对多空双方的力量对比进行探索的指标是()。
A、B、C、D、
答案:
D
54、上年年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来该公司的股票按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的价值为()。
A、25元B、26元C、16.67元D、17.33元
答案:
B
55、在上市公司调研中,下列哪个方面不应该作为进行基本分析主要方面()。
A、公司股票成交量分析
B、公司所属产业是否存在进入壁垒
C、公司的工资奖励制度
D、公司的研究和开发费用占销售收入的比重
答案:
A
56、计算可转换证券的转换平价涉及转换比例和()。
A、可转换证券的市场价格B、转换股数
C、可转换证券的转换价值D、标的股票市场价格
答案:
A
57、金融工程的应用领域不包括()。
A、风险管理B、投资管理C、金融工具交易D、宏观经济分析
答案:
D
58、按照收入的资本化定价方法,资产的内在价值与该资产预期现金流的贴现值相比,()。
A、前者一般大于后者
B、前者一般大于后者
C、前者对市场利率变化的敏感性更高
D、前者等于后者
答案:
D
59、证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的,被动管理方法的使用者认为()。
A、证券市场是帕雷托最优的市场
B、证券市场是有效率的市场
C、证券市场并非总是帕雷托最优的市场
D、证券市场并非总是有效率的
答案:
B
60、所谓“吉尔德定律”,是指在未来25年,主干网的带宽将()增加1倍。
A、每24个月B、每18个月C、每12个月D、每6个月
答案:
D
多项选择题:
61、下列关于积极成长型投资者的说法正确的有()。
A、愿意承担因获得高报酬而面临的高风险
B、积极成长型投资者可以承受投资的短期波动
C、一般可选择投资高风险、高收益证券
D、选择市场相关性较小的股票
答案:
62、套利定价理论认为()。
A、当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止
B、期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
C、承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
D、市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
答案:
63、将一个证券组合的夏普指数与市场组合的夏普指数比较,下面关于比较结果的描述正确的是()。
A、证券组合的夏普指数高,则该证券组合比市场经营得差
B、证券组合的夏普指数低,则该证券组合比市场经营得好
C、证券组合的夏普指数低,则该证券组合位于资本市场线下方
D、证券组合的夏普指数高,则该证券组合位于资本市场线上方
答案:
64、财政指标包括()。
A、财政结余B、财政赤字C、财政支出D、财政收入
答案:
65、以下()项是保守稳健型投资者的通常采用的投资策略。
A、企业债券、金融债券和可转换债券
B、稳健型投资基金、指数型投资基金
C、国债和国债回购
D、市场相关性较小的股票
答案:
66、影响债券利率期限结构的主要因素包括()。
A、发债企业的信用等级
B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C、资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障
D、对未来利率变化方向的预期
答案:
67、出现光头光脚大阳线,就当日股价变动情况而言,它所反映的信息包括()。
A、多方占优势
B、估价涨了
C、市场波动很大
D、空方占优势
答案:
68、国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策,其目标主要包括()。
A、短期收入目标B、收入总量目标C、收入结构目标D、中长期收入目标
答案:
69、证券组合可行域的几何特征受到多种因素的制约,下列关于可行域的说法正确的是()。
A、可行域满足一个共同的特点:
左边界必然向外凸或呈线性,也就是说不会出现凹陷
B、可行域的形状依赖于市场交易制度的安排
C、可行域的形状依赖于可供选择的各个证券之间的相关系数
D、可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的期望收益率和收益率的方差
答案:
70、替代互换也存在风险,其风险主要来自于()。
A、纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长B、再投资风险
C、全部利率反向变化
D、价格走向与预期相反
E、基准利率变动的风险
答案:
71、以下描述正确的是()。
A、在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度大于短期债券的变化幅度
B、在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度小于短期债券的变化幅度
C、运营收入变化越大,经营风险就越大
D、期限较长的债券和息票率较高的再投资风险相对较大
答案:
72、基本分析流派的两个假设为()。
A、历史会重复
B、市场的行为包含一切信息
C、股票的价格围绕价值波动
D、股票的价值决定其价格
答案:
73、某公司未清偿的认股权证允许持有者以30元价格认购股票,当公司股票市场价格由40元上升到50元时,认股权证的理论价值便由5元上升到10元,认股权证的市场价格由6元上升到10.5元。
下列计算正确的是()。
A、杠杆作用为3
B、杠杆作用为4
C、股价上涨25%时,认股权证理论价值上涨100%
D、股价上涨25%时,认股权证的市场价格上涨75%
答案:
74、模型来自于两种金融理论的融合,分别是()。
A、对风险因素的统计分析B、证券组合理论
C、理论D、资产定价和资产敏感性分析方法
答案:
75、证券组合分析的理论基础主要是()。
A、理性投资者具有在期望收益率既定的条件下选择最小的证券和在风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同特征
B、证券收益率服从正态分布
C、风险则由其期望收益率的方差来衡量
D、证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示
答案:
76、下面对再贴现率和再贴现的论述,正确的是()。
A、对商业银行而言,再贴现是卖出票据,获得资金
B、对中央银行而言,再贴现是买进票据,让渡资金
C、对中央银行而言,再贴现是卖出票据,获得资金
D、再贴现率是商业银行由于资金周转的需要,以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适用的利率
答案:
77、受经济周期影响较为明显的行业有()。
A、公用事业B、耐用品制造业C、消费品行业D、石油行业
答案:
78、下列选项中属于套利面临的政策风险的是()。
A、汇率发生重大变化
B、国家法律的重大变化
C、行业管理政策发生重大变化
D、交易所交易制度发生重大变化
答案:
79、市场行为最基本的表现是()。
A、成交时间B、成交量C、成交地点D、成交价
答案:
80、用表示行业集中度,低集中竞争型产业结构的8取值是()。
A、30%≤8<50%B、20≤8<40%C、8≥70%D、8<30%
答案:
B
81、根据证券从业人员资格考试统编教材,不属于资产重组中的关联交易行为有()。
A、资产转让和置换B、托管经营和承包经营C、资产重组D、相互持股
答案:
82、关于基本分析的理论基础,以下说法正确的是()。
A、市场价格低于(或高于)内在价值之日,便是买(卖)机会到来之时
B、市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场纠正
C、这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得
D、任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准
答案:
83、当行业处于衰退期以后,下列哪些说法是正确的是()。
A、周期性衰退是由偶然的外部因素引起的
B、周期性衰退会导致行业最终走向消亡
C、衰退时期,产品的市场需求会减少,利润水平会下降
D、衰退可能导致行业的规模萎缩,地位下降
答案:
84、下列属于资本资产定价模型假设条件的是()。
A、投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
B、投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C、资本市场没有摩擦
D、投资者对风险持中立态度
答案:
85、在道-琼斯指数中,工业类股票中包括了()。
A、制造业B、运输业C、商业D、采掘业
答案:
86、以下技术分析指标中只能用于综合指数,而不能应用于个股的是()。
A、B、C、D、
答案:
87、财政政策的中长期目标主要是()。
A、货币币值稳定B、实现充分就业C、国际收支平衡
D、资源的合理配制E、收入的公平分配F、促进经济稳定增长
答案:
88、一价定律的实现需要很多条件,包括()。
A、无不确定性存在
B、两个市场间的竞争是无障碍的
C、没有交易成本
D、两个市场间的流动是无障碍的
答案:
89、对于(普通股每股股利/普通股每股股价)这一财务指标,下列说法正确的有()。
A、这一指标可以反映投资收益状况
B、这一指标可以反映公司盈利能力状况
C、这一指标可以称做“股票获利率”
D、这一指标可以称做“股利发放率”
答案:
90、从技术上讲,构成适当的对冲头寸取决于两个因素,分别是()。
A、选择合适的时机
B、正确确定对冲目标
C、对原有风险来源、性质及其形态的辨识
D、选取适当的对冲工具
答案:
91、鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调采用以为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合,与传统风险管理相比,其优势包括()。
A、限额是动态的,可以提供当前组合和市场风险因子波动特性方面的信息
B、限额易于在不同的组织层级上进行交流,管理层可以很好地了解任何特定的头寸可能发生多大的潜在损失
C、允许人们汇总和分解不同市场和不同工具的风险,从而能够使人们深入了解到整个企业的风险状况和风险源
D、限额可以在组织的不同层次上进行确定,从而可以对整个公司和不同业务部门的风险进行管理
答案:
92、在进行获取现金能力分析时,所使用的比率包括()。
A、每股营业现金净流量
B、现金股利保障倍数
C、销售现金比率
D、现金到期债务比
E、全部资产现金回收率
答案:
93、中央银行经常采用的一般性政策工具包括()。
A、公开市场业务
B、再贴现政策
C、法定存款准备金率
D、间接信用控制
答案:
94、资本资产定价模型的假设包括()。
A、投资者对证券的收益、风险及证券间的相关性具有完全相同的预期
B、资本市场没有摩擦
C、投资者都依据期望收益和标准差选择最优证券组合
D、证券交易佣金为一定值
答案:
95、下列关于指标的论述,正确的有()。
A、为正数,表明市场向好,上涨股票多,多头市场,可以买入
B、和的正负与是否为多头市场无必然联系,应当观察相对走势
C、为正数,表明多方占有优势,是多头市场,可以买入
D、和都不能单独使用,要同股价曲线联合使用才能显示出作用
答案:
96、计算?
所使用的数据是()。
A、B、资本C、D、资本成本率
答案:
97、一般而言,对上市公司基本面的分析内容主要包括下列各项中的()。
A、分析公司的市场营销
B、分析公司的研究与开发
C、分析公司的经营管理
D、分析公司的融资与投资
E、公司的背景、历史沿革及所处行业
答案:
98、关于权证的价值的陈述,正确的有()。
A、认沽权证的内在价值是标的股票市场价格超过权证执行价格的那部分
B、权证的理论价值由内在价值和时间价值构成
C、当权证执行价格低于标的股票市场价格时,认股权证的内在价值为正值
D、认沽权证的时间价值随存续期的缩短而减少
答案:
99、下列关于可转换证券价值的说法,正确的是()。
A、可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值
B、可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值
C、可转换证券的理论价值是
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