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财务会计如何为企业提升企业价值
财务会计如何为企业提升企业价值
目录
绪论2
1财务工作与企业价值的基本概念3
1.1财务工作的内涵3
1.2企业价值的基本内涵3
2财务工作与企业价值提升的关系4
2.1财务工作的目的就是提升企业价值4
2.2我国企业财务管理在提升企业价值的具体表现4
2.2.1建立高效的管理层4
2.2.2与供应商和客户建立良好的供销关系和业务关系4
2.2.3与债权人建立良好的债务关系确保双赢4
2.2.4实现股东财富最大化5
3财务管理提升企业价值中存在的问题分析6
3.1我国企业财务工作存在的普遍问题6
3.2案例分析—以万科为例7
3.2.1背景分析7
3.2.2万科采取的财务工作措施7
3.2.3规范稳健的财务工作提升万科企业价值的借鉴意义7
4加强财务会计工作质量管理提升企业价值的对策分析9
4.1加强财务管理,提高企业资信度和信誉等级9
4.1.1优化资本结构,稳健经营9
4.1.2加强投资管理,提高资产回报率9
4.1.3提高成本意识,加强成本控制9
4.1.4加强对存货和应收账款的管理10
4.1.5注意资金积累,稳健收益分配10
4.2提高财务人员素质,加强财务运作的规范化10
4.3注意财务风险,提高企业危机意识11
结论12
摘要
作为经济发展组成元素的企业如何能在竞争激烈的大背景下取胜,并不断提升企业的价值在市场上永葆青春。
我认为通过加强企业内部控制,强化财务管理是关键性的举措,财务会计管理作为企业管理的重要组成部分,对提升企业价值起着越来越重要的作用,本文基于财务会计管理工作和现代企业价值的基本涵义的分析,阐释财务管理的激励作用,指出了财务会计管理的对于企业长期稳定可持续发展的重要性和激励作用。
关键词:
财务会计;企业价值;提升
绪论
21世纪世界经济的竞争愈发激烈,作为世界经济的重要元素,企业如何在竞争中取胜。
本文认为,只有不断提升企业的价值,才能使企业在市场上“永葆青春”。
提升企业价值的方式很多,如可以通过显在的销售管理,也可以通过潜在的财务会计管理控制。
就财务管理对企业价值的提升而言,关键在于财务管理的激励作用。
发挥财务管理的内控和激励作用对于融洽企业内部的财务关系和提高财务工作效率,达到财务资源的最优配置,从而确保企业保持良好的财务状况,实现企业价值最优化的目标【1】。
论文将通过对我国现阶段企业竞争状况的分析,深刻认识我国企业的具体现实情况,找出目前企业财务工作仍存在的问题和不足的地方,得出财务工作的各方面作用以及财务质量的高低对于企业长期稳定发展的重要意义,从财务工作的水平和企业的联系角度说明财务工作和企业之间的密切联系,得出财务工作在提升企业价值方面的作用,最后结合财务工作特征,找出我国企业提高财务工作的基本思路,并充分利用财务工作对提升企业价值的支撑和保障作用,更好为企业创造价值和发展契机。
1财务工作与企业价值的基本概念
1.1财务工作的内涵
财务工作是在一定的整体目标下,关于资产的购置(投资)、资本的融通(筹资)和经营中现金流量(营运资金)以及利润分配的管理。
财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法规制度,按照财务管理的原则,组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。
简单的说,财务管理是组织企业财务活动,处理财务关系的一项经济管理工作。
财务工作以企业治理为出发点,掌握着公司经营活动的信息流,将公司各项经济活动环节的信息都通过财务报表上反映出来。
同时,财务工作着眼于企业的业务特点,尤其是企业业务特点分析现金流转情况的特点【2】。
1.2企业价值的基本内涵
企业的价值是指企业预期自由现金流量以其加权平均资本成本为贴现率折现的现值,它与企业的财务决策密切相关,体现了企业资金的时间价值、风险以及持续发展能力,通常包括以下几个方面:
(1)账面价值。
账面价值是以历史成本为基础进行计量的会计概念,具有客观性和谨慎性。
但是,由于账面价值不考虑现时市场价格的波动,也不考虑资产的收益状况,因而只是一种静态的价格标准,具有不相关性和不确切性。
(2)市场价值。
市场价值是现时价值,它是指把资产(或企业)作为一种商品在市场供求关系平衡状态下确定的交易价值。
(3)企业的清算价值。
会计实务中,企业的持续经营是一个重要的基础概念,进行企业价值评估(比如内在价值评估),企业的持续经营也是根本的假设前提。
对大多数企业的假设是在可预见的将来会继续经营【3】。
2财务工作与企业价值提升的关系
2.1财务工作的目的就是提升企业价值
根据现代企业制度的总体要求,现代企业应该以实现财务成果的最大化和财务状况的最优化作为现代企业管理的主要目标,这一目标的明确同时也为提升企业价值提供了无可厚非的依据。
在市场经济条件下最大限度的提升企业价值,实现企业资本增值最大化必然要通过自立筹资、自主用资的良好财务状况实现,这一要求将财务工作推到企业管理的核心地位,要求现代企业的财务管理工作都应该始终围绕这一核心来进行,以最大限度的实现企业价值的提升【6】。
财务会计管理工作是对企业经营活动的整体及其各个环节实施的管理,因此财务会计工作的好坏将直接关系到企业经营的总体效益的优劣,因此财务会计工作的成败决定着企业价值提升与否。
2.2我国企业财务管理在提升企业价值的具体表现
2.2.1建立高效的管理层
随着企业制度的建立和完善及会计与国际惯例的接轨,企业财务管理面临着严峻的挑战,管理人员的素质在企业财务管理中的作用更加突出。
领导和直接从事企业财务管理工作的人员管理水平越高,企业财务管理的质量也越高,因此建立高效的管理层对企业的长期发展具有重要意义。
2.2.2与供应商和客户建立良好的供销关系和业务关系
供应商与客户对企业价值的创造起着极其重要的作用。
企业在经济活动中不仅要通过市场交易合约来建立和维持正常的业务关系,使企业与供应商、与客户的关系趋同于长期利益,并且以此为纽带在业务上积极谋求合作,由此形成彼此之间良性的、协调的利益共生关系。
2.2.3与债权人建立良好的债务关系确保双赢
企业在发展过程中,按营运资金的要求,必须举借一定量的债务并由此获得其杠杆收益,债权人将资金出借给企业,期望按期收回本金并获得利息收入【7】。
2.2.4实现股东财富最大化
股东财富最大化是指企业通过有效的组织财务活动为股东带来更多的财富。
企业的首要责任是维护股东的利益,承担起代理人的角色,保证股东的利益最大化。
3财务管理提升企业价值中存在的问题分析
3.1我国企业财务工作存在的普遍问题
目前我国企业财务工作主要包括两部分:
一是会计核算,二是财务管理。
会计侧重于核算,财务侧重于管理,随着现代企业的构建,企业财务工作的内涵、外延、功能及其地位发生了深刻的变化,目前我国企业财务工作的水平比较低,常常因核算问题、内部控制、筹资、成本、税收、业绩考核等问题使企业面临财务困难,所以从解决现实问题出发,也有必要对企业所面临的突出的财务难题进行分析,逐步提高企业的财务管理水平。
1、企业财务内部控制制度的不健全导致财务管理目标混乱,财务控制措施不严,会计信息失真,严重影响了企业的资信度。
我国的绝大多数民营企业存在资金缺口,贷款尤其是中长期贷款很难获得,制约了企业的发展壮大。
造成这种状况主要是由于企业负债过多、融资成本高、风险大而形成的企业信用等级低、资信差。
2、财务会计管理人员素质普遍不高,难以规范化运作。
我国企业由于其自身的特点,在企业运作初期,企业的关键财务人员往往由那些企业决策者充分信任的人来担当,其自身素质很难胜任企业财务管理工作,使得财务内部控制制度形同虚设。
3、财务风险意识薄弱,危机感不强。
我国很多企业在高利润的掩盖下,缺乏风险意识,导致企业赊销失控,出现大量的应收账款,同时又由于缺乏足够的财务重视和财务回收保障,一旦赊方不能按时付款,企业的现金流马上会出问题。
还有很多企业对市场预期过高,致使企业存货积压,导致存货不能在短期内变现,占用大量的资金;另外,对诸如利率、汇率等国家金融政策漠不关心。
这些行为都给企业发展带来严重的财务风险【8】。
4、财务管理目标不明确。
很多企业只重视举债经营而忽视负债的偿还,他们只注重眼前利益而忽略长远利益,只是千方百计地向金融机构贷款、向供应商赊购材料,而不能很好地履行合同,致使到期的贷款不能偿还,应付的材料款不能按时支付,预收了货款不能按时供货,最后导致金融机构不再放贷,供应商不再向企业赊销,其结果是资金紧张,生产难以维系。
3.2案例分析—以万科为例
3.2.1背景分析
万科2008年三季度的年报中指出,集团同区位、同类型房屋的成交价已有所下降,成交量也出现不同程度的萎缩。
在一定程度上是出于国际、国内宏观经济因素的影响,但更重要的仍是行业自身的规律使然。
从历史经验来看,房地产行业在长期增长中经历短期的下调,这一情形并非中国独有。
70年代初,日本房地产市场经过近20年的增长后,受国际国内经济环境的影响,也一度经历过较大调整,但短暂的下跌后,是十多年持续稳定的繁荣。
从中可以清楚看到,尽管就短期而言,社会经济发展中的诸多因素均有可能影响市场一时的走势,但行业长期发展趋势仍取决于城市化的演进、经济的增长、人口结构以及居住模式变迁等基本要素,只要上述因素不发生根本变化,行业发展的基本趋势就不会动摇。
3.2.2万科采取的财务工作措施
万科坚持稳健的财务工作风格:
1、对资源进行及时整合,对房价进行调整及时回笼资金,确保资金链不断裂。
2、根据市场情况进行适时推出股权融资,尽可能选择合适的时机和合适的规模调节资金流,确保融资为股东带来盈利增长。
3、推出股权激励方案,公司表现和公司股价直接挂钩,与投资者同甘共苦。
3.2.3规范稳健的财务工作提升万科企业价值的借鉴意义
尽管国内的宏观经济因素增加了本次调整的复杂性,调整的时间可能因此而变长,部分城市在短期内甚至可能出现过度调整,但住房市场的长期前景依然值得期待。
万科公司作为房地产行业的领军企业,有着优秀的财务会计管理水平和颇具远见的战略选择和品牌价值,市场把控能力强,市场反应迅速,具有相当强的竞争力,随着住宅企业定价的合理化和真实自住需求的逐步启动,市场有望在更为理性健康的轨道上展开新一轮的发展和成长,万科也将凭借自身严谨稳健的财务工作取得企业价值的进一步提升。
4加强财务会计工作质量管理提升企业价值的对策分析
企业财务会计工作的质量直接决定企业价值的提升,通过提升企业财务人员的业务素质和操作水平改善企业整体财务面貌,通过稳健经营逐渐提升企业的信誉度和资信等级,通过统筹规划企业的投资、筹资和理财能力对于企业的可持续协调发展具有重要的战略意义,因此,加强财务会计工作的质量控制对于提升企业价值具有非常重要的作用。
4.1加强财务管理,提高企业资信度和信誉等级
4.1.1优化资本结构,稳健经营
企业的成长过程充满风险,关键是要稳健理财,科学投资,对风险程度大的项目应主动回避,在实施风险方案的过程中,如果出现严重偏离预期目标的现象,应及时调整。
在实践中,企业应尽可能采用中、短期投资模式,使投资与自身融资能力相适应【9】。
4.1.2加强投资管理,提高资产回报率
由于企业管理者缺乏对投资项目的科学分析和论证,所以在投资方式上,应尽量以对内投资为主,注重加强新产品试制投资和技术设备更新改造投资,特别要注意对人力资源的投资;同时,企业应加强投资项目的考察和分析,规范项目的投资程序,实行投资监控,努力提高资产回报率。
4.1.3提高成本意识,加强成本控制
首先要树立成本观念,尽可能的实现事前控制,以达到最佳的财务效果。
同时要根据自身特点建立规范的成本控制制度,严格遵守成本费用会计处理原则。
首先,要加强成本的预算工作,实行成本定额管理;其次,实行全员成本控制,建立目标责任制,年初应对成本费用目标进行分解,横向落实到企业内部有关职能部门进行管理控制,纵向分解落实到车间班组个人进行管理控制,形成一个纵横交错的成本费用管理网络;再次,定期搞好全方位的成本费用分析。
4.1.4加强对存货和应收账款的管理
当前,很多型企业陷入现金流紧缺的困境,加强存货管理和应收账款的管理是重要的解困措施。
对存货要尽可能地压缩,避免资金呆滞,并以科学的方法来确定存货资金的最佳结构;同时,加强应收账款管理,加强对赊销客户的信用调研评定,定期核对已形成的应收账款,制定完善的还款期限与办法。
4.1.5注意资金积累,稳健收益分配
实现发展的关键要有财力积累。
许多企业管理者目光短浅,只注重追求短期利润,影响了决策的准确性。
发展应当做好长远打算,要尽可能地多积累税后利润,以充实资本。
同时,在收益分配时,应充分考虑企业的具体情况如债务条款、现金流量、筹资能力、投资机会等指标,根据企业所处的环境及以后的发展方向,采取稳健的、适度偏低的收益分配政策【10】。
4.2提高财务人员素质,加强财务运作的规范化
1、加强财会队伍建设,健全财务监管体制。
新《会计法》规定:
“各单位应当建立、健全本单位内部会计监督制度,加强企业内部审核。
”因此,企业要建立内部财务监督管理体制,要对财会人员进行专业培训和思想教育,特别是加强财会人员职业道德和职业纪律教育,增强财会人员的监督意识;加强企业财会人员的专业素质教育,企业应依据《会计法》和国家统一的会计制度,制定适合本单位的会计制度,明确会计工作流程,建立岗位责任制,充分发挥会计的监督职能。
2、加强职能分工,贯彻不相容职务分离制度。
企业按照不相容职务相分离的原则,合理设置财务会计及相关工作岗位,明确职责权限,形成相互制衡机制。
企业的授权批准、业务经办、会计记录、财产保管、稽核检查等职务应充分分离。
4.3注意财务风险,提高企业危机意识
1、加强对筹资风险的防范。
首先充分利用自有资金;其次,优化资本结构,使债务资本和自有资本比例适当,形成总风险最低的融资组合;再次,长、短期债务资本的布局要合理,避免债务资本的还本付息期过于集中;最后,分散筹资渠道,最大限度地利用应付账款和应付票据及预收账款等商业信用手段。
2、加强对投资风险的防范。
尽量做好投资可行性分析,制定严格的投资计划,对投资回收进行科学的评估和风险论证,避免投资不当产生损失;并且系统规划投资取向,对不同品种、不同行业或部门、不同期限的投资形成最佳组合,把收益性、风险性、可持续性统一起来。
3、加强对资金回收风险的防范。
一是完善应收账款的回收机制以规避风险,加强对客户的信誉评估,针对不同的客户制定不同的信用期间和信用额度;二是权衡现销和赊销之间的利弊;定期编制账龄分析表,对应收账款回收情况进行监督;三是谋划好存货适时销售变现,可通过安全储备、合理订销等措施优化管理。
4、加强收益分配风险的防范。
处理好企业长远发展需求与近期利益的关系,制定合理的收益留存和利润分配政策,保障现金流入与流出的合理匹配。
结论
财务工作的对象是现金及现金流转,不同的业务,带来现金及现金流转也不一样,由此要求的财务管理方式、方法、思想也就不一样。
因此,财务管理要以企业治理出发,根据企业的特点来进行财务投、融资管理。
财务会计工作是企业管理工作的核心,同时也是企业可持续发展的命脉。
现代企业制度对企业财务工作提出了更高的要求,根据现代企业的性质和要求,建立适应现代企业特点的财务管理制度,并通过加强财务工作的管理质量提升企业价值一项复杂的系统工程,需要我们在理论上和实践中不断进行探索和完善。
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