青岛海尔2010年度财务报表.ppt

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青岛海尔2010年度财务报表财务经理Xxx目录筹资活动分析筹资活动分析利润表的分析利润表的分析现金流量表的分析现金流量表的分析计算反映企业盈利能力的指标计算反映企业盈利能力的指标计算企业营运能力的指标计算企业营运能力的指标短期和长期偿债能力指标的计算短期和长期偿债能力指标的计算筹资活动分析筹资活动分析海尔股份有限公司权益总额较上年同期增加海尔股份有限公司权益总额较上年同期增加767,534,313.36元，增长幅元，增长幅度为度为13.55%，说明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长。

进一步分，说明海尔公司本年权益总额有较大幅度的增长。

进一步分析可以发现：

（析可以发现：

（1）负债本期增加）负债本期增加237,470,078.45元，增长幅度为元，增长幅度为121.79%，使得权益总额增长，使得权益总额增长4.19%，股东权益本期增加，股东权益本期增加530,064,234.91元，增长幅度为元，增长幅度为9.69%，使得权益总额增长，使得权益总额增长9.36%。

（2）本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，未分配利润是其）本期权益总额增长主要体现在股东权益的增长上，未分配利润是其主要方面。

未分配利润本期增长主要方面。

未分配利润本期增长438,122,185.37元，增长幅度为元，增长幅度为136.08%,对权益总额的影响对权益总额的影响7.73%。

这种变动可能由于本年利润的增加。

这种变动可能由于本年利润的增加或者是股利分配政策变化。

（或者是股利分配政策变化。

（3）负债总额本期增加）负债总额本期增加237,470,078.45元，元，增长幅度为增长幅度为121.79%，使得权益总额增长，使得权益总额增长4.19%。

其中应付账款增加。

其中应付账款增加53,532,324.13元，增长幅度为元，增长幅度为29.06%，对权益总额的影响为，对权益总额的影响为0.94%；预收账款增加预收账款增加42,753,661.49元，元，增长幅度为增长幅度为2961682.33%，对权益总，对权益总额的影响为额的影响为0.75%。

这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险。

这种变化可能导致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。

的增加。

利润表的分析利润表的分析海尔公司海尔公司2010年的营业利润比年的营业利润比2009年的营业利润增加年的营业利润增加439,377,715.53，增长率为，增长率为142.69%，增长幅度有很大提高。

，增长幅度有很大提高。

从水平分析看，主要有营业收入增加从水平分析看，主要有营业收入增加588,844,528.15元元，增长率增长率24.32%；投资收益增加；投资收益增加416,311,203.91元，增长率元，增长率533.43%；财务费用降低；财务费用降低12,534,633.53元，降低率为元，降低率为66.42%等因素造成的。

等因素造成的。

营业利润占营业收入的比重为营业利润占营业收入的比重为24.83%，比，比2008年的年的12.72%有很多幅度的增长。

可见该公司营业活动还是非常好的。

有很多幅度的增长。

可见该公司营业活动还是非常好的。

2010年海尔净利润的构成为年海尔净利润的构成为23.59%比比2008年的年的11.35%有很有很多幅度的提高，说明公司的盈利能力比上年度有很多的提升。

多幅度的提高，说明公司的盈利能力比上年度有很多的提升。

从营业利润结构下降看，主要是财务费用大幅下跌所致。

另从营业利润结构下降看，主要是财务费用大幅下跌所致。

另外，投资收益比重的上升，营业外收入的上升，也对营业利外，投资收益比重的上升，营业外收入的上升，也对营业利润、利润总额和净利润结构带来一定有利的影响。

润、利润总额和净利润结构带来一定有利的影响。

现金流量表的分析现金流量表的分析海尔公司海尔公司2010年净现金流量比年净现金流量比2009年增加了年增加了738,557,333.36元，增长率为元，增长率为304.82%。

经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分。

经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是别是544,094,651.73元、元、744,641,875.96元和元和54,630,530.38元。

（元。

（1）经营活动）经营活动的现金流入量为的现金流入量为702,999,179.21元，增长率为元，增长率为58.63%；而经营活动的现金流出；而经营活动的现金流出量为量为158,904,527.48元，增长率为元，增长率为16.57%，从而使得经营活动的净现金流量增，从而使得经营活动的净现金流量增加了加了544,094,651.73元。

（元。

（2）投资活动现金净流出量比上年增加了）投资活动现金净流出量比上年增加了744,641,875.96元，主要是由于投资收益的大幅度增加，同时固定资产投资规模元，主要是由于投资收益的大幅度增加，同时固定资产投资规模也有提高。

（也有提高。

（3）筹资活动中主要是股利分配政策的改变，使得现金流出的减少。

）筹资活动中主要是股利分配政策的改变，使得现金流出的减少。

海尔公司海尔公司2010年现金流入总量约为年现金流入总量约为2,064,125,913.91元，其中经营活动现金流入元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占比重分别为量、投资活动现金流入量、筹资活动现金流入量所占比重分别为92.15%，7.85%和和0。

可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的，而筹资活动没产。

可见企业的现金流入量主要是由经营活动产生的，而筹资活动没产生现金流量，从而可知该企业在生现金流量，从而可知该企业在2010年没有产生筹资活动的现金流入量。

年没有产生筹资活动的现金流入量。

海尔公司海尔公司2009年现金流出总量约为年现金流出总量约为1,325,568,580.55元，其中经营活动现金流出元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占比重分别为量、投资活动现金流出量、筹资活动现金流出量所占比重分别为84.35%、0.5%和和15.15%。

可见在企业的现金流出量中经营活动现金流出量所占的比重最大，。

可见在企业的现金流出量中经营活动现金流出量所占的比重最大，筹资活动现金流出量所占比重次之。

投资活动的现金流出量主要是用于构建长期筹资活动现金流出量所占比重次之。

投资活动的现金流出量主要是用于构建长期资产。

资产。

计算反映企业盈利能力的指标计算反映企业盈利能力的指标企业盈利能力的指标可以分为三大类：

资本经营盈企业盈利能力的指标可以分为三大类：

资本经营盈利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。

利能力、资产经营盈利能力和商品经营盈利能力。

而反映三者盈利能力的指标分别为：

净资产收益率、而反映三者盈利能力的指标分别为：

净资产收益率、总资产报酬率和收入利润率。

净资产收益率总资产报酬率和收入利润率。

净资产收益率=净利净利润润/平均净资产。

平均净资产。

海尔公司海尔公司2010年的净资产收益率年的净资产收益率=净利润净利润/平均净资产平均净资产=709,888,889.86/5735051884=12.38%。

（2）总资总资产报酬率产报酬率=（利润总额（利润总额+利息支出）利息支出）/平均总资产平均总资产=742,468,973.53/6048777802=12.27%（3）销售息销售息税前利润率税前利润率=（利润总额（利润总额+利息支出）利息支出）/营业收入营业收入=742,468,973.53/3,009,847,325.84=24.67%计算企业营运能力的指标计算企业营运能力的指标

（一）企业营运能力指标主要包括总资产周

（一）企业营运能力指标主要包括总资产周转率和流动资产周转率。

总资产周转率转率和流动资产周转率。

总资产周转率=销售销售净额净额/平均总资产平均总资产=销售净额销售净额/流动总资产流动总资产*流流动总资产动总资产/平均总资产；流动资产周转率平均总资产；流动资产周转率=流流动资产垫支周转率动资产垫支周转率*成本收入率。

成本收入率。

（二）海尔公司总资产周转率

（二）海尔公司总资产周转率=销售净额销售净额/流流动总资产动总资产*流动总资产流动总资产/平均总资产平均总资产=3,009,847,325.84/2,526,758,294.86*2,526,758,294.86/6,432,544,958.74=0.467909256.短期偿债能力指标的计算短期偿债能力指标的计算1、2010年末营运资本年末营运资本=流动资产流动资产-流动负债流动负债=2,526,758,294.86-431,517,523.99=2,095,240,770.87元元2、2010年初年初营运资本营运资本=流动资产流动资产-流动负债流动负债=1,751,253,821.20-194,578,254.96=1,556,675,566.24元元可以看出，年末的营运资本比年初的营运资本有所提高。

因此公司的可可以看出，年末的营运资本比年初的营运资本有所提高。

因此公司的可偿债资金的数量变得多了。

偿债资金的数量变得多了。

3、2010年末的流动比率年末的流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债*100%=2,526,758,294.86/431,517,523.99*100%=585.5517226%4.2010年初的流动比率年初的流动比率=流动资产流动资产/流动负债流动负债*100%=1,751,253,821.20/194,578,254.96*100%=900.0254533%流动比率流动比率和年初相比有所下降，证明公司的偿债能力有所下降，但是还是保持着和年初相比有所下降，证明公司的偿债能力有所下降，但是还是保持着较大的流动性。

较大的流动性。

5.2010年末的速动比率年末的速动比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债=2,491,682,955.14/431,517,523.99=5.774233528；6.2010年初的速动年初的速动比率比率=速动资产速动资产/流动负债流动负债=1,707,313,918.08/194,578,254.96=8.774433291从上可以看出海尔公从上可以看出海尔公司的速动比率与年初相比略有下降，但是还还是保持着较大的流动性。

司的速动比率与年初相比略有下降，但是还还是保持着较大的流动性。

长期偿债指标的计算长期偿债指标的计算企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、股东权益比企业长期偿债能力的指标主要有资产负债率、股东权益比率、产权比率、销售利息比率、利息保证倍数等资产负债率率、产权比率、销售利息比率、利息保证倍数等资产负债率=负债总额负债总额/总资产总资产2010年末海尔公司的资产负债率年末海尔公司的资产负债率=负债总额负债总额/总资产总资产=432,460,957.76/6,432,544,958.74=0.067230149；2010年年初海尔公司的资产负债率初海尔公司的资产负债率=负债总额负债总额/总资产总资产=194,990,879.31/5,665,010,645.38=0.034420214；从上可；从上可以看出海尔公司的资产负债率与年初相比有略有上升，将近以看出海尔公司的资产负债率与年初相比有略有上升，将近上升了上升了3.3%，表明企业债务负担有所增加。

但是由于比值不，表明企业债务负担有所增加。

但是由于比值不太高，对财务风险的影响还算不太大。

太高，对财务风险的影响还算不太大。

综述综述从短期偿债能力方面看，公司的营运资综述从短期偿债能力方面看，公司的营运资金、流动比率、速动比率等指标都较年初的金、流动比率、速动比率等指标都较年初的变化不低，且都保持较高的比重，故公司的变化不低，且都保持较高的比重，故公司的短期偿债能力还是比较好的；从长期偿债能短期偿债能力还是比较好的；从长期偿债能力方面看，公司的各项指标也都反映出了较力方面看，公司的各项指标也都反映出了较好的偿债能力，并且在公司的整个资本结构好的偿债能力，并且在公司的整个资本结构中负债的比重较少，股权权益的比重较大。

中负债的比重较少