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国际金融
1.如果你以电话向中国银行询问英镑/美元(英镑兑美元,斜线―/‖表示―兑‖)的汇价。
中国银行答道:
―1.6900/10‖。
请问:
①中国银行以什么汇价向你买进美元?
1.6910
②你以什么汇价从中国银行买进英镑?
1.6910
③如果你向中国银行卖出英镑,汇率是多少?
1.6900
1.银行向你买美元时用的是买入价
2.你向银行买英镑,用的是卖出价
3.你卖给银行英镑,银行用的是买入价。
2.某银行询问美元对新加坡元的汇价,你答复道―
1.6403/
1.6410‖。
请问,如果该银行想把美元卖给你,汇率是多少?
1.6403
3.某银行询问美元兑港元汇价,你答复道:
―1美元=
7.800/10港元‖,请问:
(1)该银行要向你买进美元,汇价是多少?
7.810
(2)如你要买进美元,应按什么汇率计算?
7.800
(3)如你要买进港元,又是什么汇率?
7.810
4.如果你是ABC银行的交易员,客户向你询问澳元/美元汇价,你答复道:
―0.7685/90‖。
请问:
(1)如果客户想把澳元卖给你,汇率是多少?
(2)如果客户要买进澳元,汇率又是多少?
1.0.
76852.0.7690
5.如果你向中国银行询问美元/欧元的报价,回答是―
1.2940/
1.2960‖,请问:
(1)中国银行以什么汇率向你买入美元,卖出欧元?
1.2960
(2)如果你要买进美元,中国银行给你什么汇率?
1.2940
(3)如果你要买进欧元,汇率又是多少?
1.2960
6.如果你是银行,客户向你询问美元兑瑞士法郎汇价,你答复道:
―1.4100/10‖。
请问:
(1)如果客户要把瑞士法郎卖给你,汇率是多少?
1.4110
(2)你以什么汇价向客户卖出xx?
1.4110
(3)如果客户要卖出美元,汇率又是多少?
1.4100
7.如果你是银行,你向客户报出美元兑港币汇率为
7.80,客户要以港币向你买进100万美元。
请问:
(1)你应给客户什么汇价?
1.8067
(2)如果客户以你的上述报价,向你购买了500万美元,卖给你港币。
随后,你打电话给一经济人想买回美元平仓。
几家经纪人的报价是:
经纪人A:
7.8058/65
经纪人B:
7.8062/70
经纪人C:
7.8054/60
经纪人D:
7.8053/63
你同那一个经纪人交易对你最为有利?
汇价是多少?
C,
7.8060
8.假设银行同业间的美元/港币报价为
7.8905/
7.8935。
某客户向你询问美元兑港币报价,如你需要赚取2—3个点作为银行收益,你应如何报出买入价和卖出价?
买入价减2-3点,卖出价加
29.根据下面的银行报价回答问题:
美元/日元
103.4/
103.7
英镑/美元
1.3040/
1.3050
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元,那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少?
同边相乘得:
1&=¥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1&=¥
134.8.-3点.
9.根据下面的银行报价回答问题:
美元/日元
103.4/
103.7
英镑/美元
1.3040/
1.3050
请问:
某进出口公司要以英镑支付日元,那么该公司以英镑买进日元的套汇价是多少?
同边相乘得:
1&=¥
134.8/
135.3.该公司以英镑买进日元的套汇价1&=¥
134.8.10根据下面的汇价回答问题:
美元/日元
153.40/50
美元/港元
7.8010/20
请问某公司以港元买进日元支付贷款,日元兑港元汇价是多少?
交叉相除得:
HK$1=¥
19.6616/
19.6770.某公司以港元买进日元汇价是HK$1=¥
19.6616.
11.根据下面汇率:
美元/xx
6.9980/
6.9986
美元/xx
1.2329/
1.2359
请问某中加合资公司要以加拿大元买进瑞典克朗,汇率是多少?
方法同第10题。
12.假设汇率为:
美元/日元
145.30/40
英镑/美元
1.8485/95。
请问某公司要以日元买进英镑,汇率是多少?
1&=¥
268.59/
268.92。
某公司要以日元买进英镑,汇率是1&=¥
268.92。
13.假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$
1.5020/£,某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$
1.5000/£。
①如果不考虑交易成本,是否存在无风险套利机会?
②应当如何操作才能谋取收益?
试计算最大可能收益率。
③套利活动对两个市场的英镑价格将产生怎样影响?
④结合以上分析,试论证外汇期货市场与外汇远期市场之间存在联动性。
14.假定一美国企业的德国分公司将在9月份受到125万欧元的货款。
为规避欧元贬值风险,购买了20张执行汇率为$
0.900/€的欧式欧元看跌期权,期权费为每欧元
0.0216美元。
①请画出该公司购买欧元看跌期权的收益曲线,标出盈亏平衡点汇率。
②若合约到期日的现汇汇率为$
0.850/€,计算该公司的损益结果。
设纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上年利率为6%,即期汇率为GBP1=US
D1.6025~
1.6035,三个月汇水为30~50,求:
①三个月的远期汇率,并说明汇水情况。
②若一投资者拥有10万英英国和美国货币市场上年利率差为:
2%;年汇率差为:
0.0040/
1.6030*4=
0.9%,两者不等,有投机获利的可能。
③投资者应在伦敦市场上买入即期美元,存入美国银行,同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为:
10*(1+6%/4)=
10.15万(英镑)。
而在伦敦市场上10万英镑可买入
16.025万美元,在美国存三个月本息和为:
16.025*(1+8%/4)=
16.3455(万美元),出售这笔远期美元,可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。
投资获利为:
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
④镑,他应投资在哪个市场有利,说明投资过程及获利情况。
n英国和美国货币市场上年利率差为:
2%;年汇率差为:
0.0040/
1.6030*4=
0.9%,两者不等,有投机获利的可能。
n投资者应在伦敦市场上买入即期美元,存入美国银行,同时出售远期美元。
投资者10万英镑在英国存三个月本息和为:
10*(1+6%/4)=
10.15万(英镑)。
而在伦敦市场上10万英镑可买入
16.025万美元,在美国存三个月本息和为:
16.025*(1+8%/4)=
16.3455(万美元),出售这笔远期美元,可换成
16.3455/
1.6085=
10.1619万英镑。
投资获利为:
10.1619–
10.15=
0.0119万英磅。
1.假设加拿大的年通货膨胀率为10%,而英国只有2%。
根据相对购买力平价,英镑对加拿大元的汇率将作如何变化?
答案提示:
根据相对购买力平价,英镑将升值8%。
2假设预期实际利率在美国为每年5%,而日本为每年1%,试说明下一年度美元/日元汇率的变化趋势。
答案提示:
抛补利率平价表明:
本国利率高于(低于)外国利率的差额等于本国货币的远期贴水(升水)。
预期实际利率在美国为每年5%,而日本为每年1%,所以一年期美元/日元汇率为美元贬值。
3资产市场的交易者,突然获悉美元利率不久将上升。
假定当前美元存款利率和日元存款利率保持不变,试确定这一消息对于当前美元/日元汇率的影响。
答案提示:
当前美元存款利率和日元存款利率保持不变,而市场中有美元利率即将上升的消息,这意味着美元的回报率即将上升,美元将升值。
4假设某国为了对进口进行限制,拟采取关税措施或配额措施。
假定不同的政策措施实施后,国内支出的增长相同。
试问关税和配额哪一种政策措施对本币币值的影响较大?
进口配额与关税都在保护本国产业方面能够发挥作用,不过,进口配额是比关税更加严厉的限制措施。
关税将导致进口产品价格一定幅度的上升(与关税幅度一致),当消费者对此种产品的需求上升以后,产品价格不会进一步上升;配额也会导致进口产品价格的上升,当消费者对此种产品的需求上升以后,由于配额已经确定,产品价格将会进一步上升。
所以,对消费者有利的是关税而非配额。
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