财务报告分析1.ppt

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AnalysisUsingFinancialStatements12:

541课程要求课程要求保证课堂出席及参与（平时成绩保证课堂出席及参与（平时成绩30分）。

分）。

点名缺席点名缺席3次，次，无成绩无成绩开卷考试（考试成绩开卷考试（考试成绩70分）。

分）。

考试时间：

考试时间：

最后一次课最后一次课（4月月14日晚日晚）请请不要坐着说话不要坐着说话（有问题欢迎站起来）（有问题欢迎站起来）12:

542参考教材：

参考教材：

1、薛光、李延喜、刘艳萍、薛光、李延喜、刘艳萍财务财务报告分析报告分析大连理工大学出版社，大连理工大学出版社，20072、课件、课件12:

543案例资料案例资料A外国投资者在外国投资者在B市找到了市找到了C企业，双方商定，由企业，双方商定，由A和和C共同出资共同出资500万美元，引进全套生产线，建万美元，引进全套生产线，建立一个合资企业立一个合资企业（中方出资中方出资150万美元，外方出资万美元，外方出资350万美元万美元），产品将以某外国品牌全部用于出口。

，产品将以某外国品牌全部用于出口。

同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的生产类似产品决定将自己现有的生产类似产品（全部用于国内销全部用于国内销售售）的的D企业，无偿赠送企业，无偿赠送给未来的合资企业。

给未来的合资企业。

A方的财务顾问在得知有关情况后认为，方的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对必须对D企业的财务状况进行审查企业的财务状况进行审查。

D企业的财务报表显企业的财务报表显示：

资产总额示：

资产总额1亿元，其中，应收账款亿元，其中，应收账款4000万元，万元，估计回收率为估计回收率为50；负债为；负债为1.3亿元亿元。

12:

544为什么学？

为什么学？

PrimaryObjectivesProvideknowledgetohelpyougetagreatjob.Veryusefulforyourcareeras:

Financialanalyst,banker,consultant,etc.PromoteyouasDUTstudentsgeneralist.Provideinformationforjobinterviewquestions.Applyyouraccounting/financeskillstoissuesintodaysnewstounderstand:

WhatiscontainedinfinancialreportsWhyfirmsreportcertaininformationHowtobeasophisticateduserofthisinformation-toValueandAnalyzefirms.12:

545【案例导读案例导读】新星公司是一家在本地小有名气的私营电脑销售和新星公司是一家在本地小有名气的私营电脑销售和服务公司，其市场一直很好，可学计算机出身的公服务公司，其市场一直很好，可学计算机出身的公司老板小王最近可犯愁了：

一所学校计算中心司老板小王最近可犯愁了：

一所学校计算中心600台台某种品牌电脑销售安装合同刚刚接下来，可原来代某种品牌电脑销售安装合同刚刚接下来，可原来代理的这种品牌电脑生产商最近因理的这种品牌电脑生产商最近因其欠的货款较多不其欠的货款较多不愿发货愿发货，而银行又因为，而银行又因为前次贷款尚未还清，也不愿前次贷款尚未还清，也不愿意再追加贷款意再追加贷款，更有几个公司骨干技术人员因为经，更有几个公司骨干技术人员因为经常加班可常加班可加班工资又没有及时兑现加班工资又没有及时兑现而离开了公司。

而离开了公司。

小王纳闷：

公司效益一直很好，业务也应接不暇，小王纳闷：

公司效益一直很好，业务也应接不暇，为什么出现这样的局面？

他找到了学财务的同学小为什么出现这样的局面？

他找到了学财务的同学小李帮他出出主意。

小李分析了新星公司的李帮他出出主意。

小李分析了新星公司的会计报表会计报表，详细了解了公司经营情况，找到了详细了解了公司经营情况，找到了问题症结问题症结。

资金周转不灵资金周转不灵！

12:

546巴菲特巴菲特:

對於看不懂財報的公司對於看不懂財報的公司,我不會投資我不會投資,因為表示經營者不因為表示經營者不想讓投資人知道公司真實情形想讓投資人知道公司真實情形!

12:

547财务信息的用户财务信息的用户一、外部用户（一、外部用户（ExternalUsers）1.投资者（投资者（InvestorsorOwners）和潜和潜在的投资者在的投资者（PotentialInvestors）2.债权人（债权人（Creditors）:

主要有供货商主要有供货商和银行。

和银行。

3.政府机关（政府机关（GovernmentalAgencies）12:

548二、内部用户（二、内部用户（InternalUsers）指企业内部的各级管理者及员工。

指企业内部的各级管理者及员工。

12:

54922、债权人债权人：

了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。

：

了解判断企业的偿债能力和资产的变现能力。

税务：

未交税金税务：

未交税金33、国家管理部门国家管理部门财政：

存货、长期负债、对外投资、应收财政：

存货、长期负债、对外投资、应收补贴款、应付工资、未分配利润补贴款、应付工资、未分配利润工商：

实收资本工商：

实收资本考核、分析财务、成本状况、评价经济工作考核、分析财务、成本状况、评价经济工作44、企业管理者企业管理者总结经验、查明问题存在的原因总结经验、查明问题存在的原因提高管理水平，预测经济前景并做出决策提高管理水平，预测经济前景并做出决策1、投资者投资者：

关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来：

关心的是经济效益和资金使用效果及经济效益未来增长趋势。

增长趋势。

12:

5410理解财务报表理解财务报表财务报表分析概述财务报表分析概述财务报表阅读与分析财务报表阅读与分析财务分析技术及应用财务分析技术及应用目目录录12:

5411财务报告体系财务报告体系财务报表财务报表财务报表附注财务报表附注财务情况说明书财务情况说明书12:

5412资产负债表资产负债表利润表和全利润表和全面收益表面收益表现金流量表现金流量表业主投资和业主投资和业主分派业主分派表表财务报表财务报表概念公告的确概念公告的确认和计量范围认和计量范围财务报表附表财务报表附表例如：

例如：

会计政策会计政策非常事件非常事件存货计量方法存货计量方法发行在外的股发行在外的股票份额票份额其他基础信息其他基础信息（以历史成本以历史成本表述项目表述项目的市场价的市场价格格）ATICPA审计准则审计范围审计准则审计范围补充信息补充信息例如：

例如：

价格变动的价格变动的影响影响石油天然气石油天然气储量资料储量资料（FAS69）财务报告的其财务报告的其他手段他手段例如：

例如：

管理当局的论管理当局的论证分析证分析致股东函件致股东函件财务信息的架构与关系：

财务信息的架构与关系：

FASB,1985其他信息其他信息例如：

例如：

对竞争情况或对竞争情况或SEC表格表格10-K的说的说明明财务分析师报财务分析师报告告经济统计资料经济统计资料关于企业的新关于企业的新闻资料闻资料基本财务报表基本财务报表财务报告：

直接受财务报告：

直接受FASB的准则影响的领域的准则影响的领域对投资、信贷和类似决策有用的全部信息对投资、信贷和类似决策有用的全部信息12:

5413财务财务报告报告财务财务报表报表表内表内附注附注确认确认披露披露符合符合GAAP,并需要接受审计并需要接受审计其它财其它财务报告务报告辅助补充辅助补充资料资料财务报表的财务报表的其他手段其他手段披露披露可不符合可不符合GAAP但需审阅但需审阅财务报告、财务报表等基本概念的区别财务报告、财务报表等基本概念的区别12:

5414经济业务发生经济业务发生经济业务发生经济业务发生原始凭证原始凭证原始凭证原始凭证记帐凭证记帐凭证记帐凭证记帐凭证收款凭证收款凭证收款凭证收款凭证付款凭证付款凭证付款凭证付款凭证转帐凭证转帐凭证转帐凭证转帐凭证会会会会计计计计凭凭凭凭证证证证会计帐簿会计帐簿会计帐簿会计帐簿会计报表会计报表会计报表会计报表日记帐日记帐日记帐日记帐明细帐明细帐明细帐明细帐总总总总帐帐帐帐资产负债表资产负债表资产负债表资产负债表利利利利润润润润表表表表现金流量表现金流量表现金流量表现金流量表报表的产生报表的产生12:

5415财务报表财务报表（FinancialStatements）概述概述财务报表财务报表资产负债表资产负债表利润表利润表现金流量表现金流量表资产资产负债负债所有者权益所有者权益财务状况财务状况:

时点时点经营成果经营成果:

时段时段现金流量现金流量:

时段时段收入收入费用费用利润利润现金流入现金流入现金流出现金流出12:

5416资产负债表（资产负债表（BalanceSheet）要素要素资产资产（Assets）：

指指过去过去的交易、事项形成的交易、事项形成并由企业并由企业拥有或者拥有或者控制控制的、预期会给企业的、预期会给企业带带来经济利益来经济利益的资源。

的资源。

负债（负债（Liabilities）：

指由于指由于过去过去的交易或事项的交易或事项所引起的企业所引起的企业现有义务现有义务。

这种义务需要企业。

这种义务需要企业在将来用在将来用资产或劳务资产或劳务偿还债务。

偿还债务。

所有者权益所有者权益（OwnersEquity）：

是企业：

是企业投资投资人人对企业对企业净资产的所有权净资产的所有权，是企业全部资产，是企业全部资产减全部负债的余额。

它表明企业的产权关系，减全部负债的余额。

它表明企业的产权关系，即企业是归谁所有。

即企业是归谁所有。

12:

5417接上例接上例在得知在得知A方财务顾问的意见后，方财务顾问的意见后，C企业的负企业的负责人认为，责人认为，D企业有多种增值因素：

企业有多种增值因素：

（1）企业的品牌在当地有一定声望，具有无企业的品牌在当地有一定声望，具有无形资产价值；形资产价值；

（2）企业有自己的销售网络；企业有自己的销售网络；（3）企业有自己的管理模式；企业有自己的管理模式；（4）企业有与现有生产线相关的技术；企业有与现有生产线相关的技术；（5）企业有房屋、建筑物和土地等资产，其企业有房屋、建筑物和土地等资产，其价值将高于现有账面价值。

价值将高于现有账面价值。

12:

5418流动资产流动资产其他资产其他资产流动负债流动负债长期负债长期负债所有者权益所有者权益（净资产）（净资产）资产负债表结构资产负债表结构资资产产债债权权人人股股东东资产资产=负债负债+所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产固定资产长期投资长期投资12:

5419所有者权益与负债的区别与联系所有者权益与负债的区别与联系联系联系区别区别两者统两者统称权益称权益即即债权债权人权益人权益和和投资投资人的权人的权益益。

1、所有者权益不像负债负有、所有者权益不像负债负有偿还义务偿还义务，除，除非发生减资、清算；非发生减资、清算；2、企业清算时，负债往往、企业清算时，负债往往优先优先清偿，而所清偿，而所有者权益只有在清偿所有负债后才返还给所有者权益只有在清偿所有负债后才返还给所有者；有者；3、所有者权益中的实收资本、所有者权益中的实收资本（股本股本）部分参部分参与与利润分配利润分配；而负债则不能参与利润分配，；而负债则不能参与利润分配，只能按预先约定条件取得利息收入。

只能按预先约定条件取得利息收入。

4、使用负债所形成的资金通常需要企业、使用负债所形成的资金通常需要企业支支付报酬付报酬，如借款利息支出等；而使用所有者，如借款利息支出等；而使用所有者权益所形成的资金则不必须支付费用。

权益所形成的资金则不必须支付费用。

12:

5420公司资产负债表公司资产负债表vs.个人资产负债表个人资产负债表个人在某年某月的某一天的个人在某年某月的某一天的财务状况财务状况资产：

资产：

房产、现