我们根据罗先生的理财目标和家庭基本财务状况.docx
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我们根据罗先生的理财目标和家庭基本财务状况
团队名称慧通队
成员姓名⑴俞承澜报名编号
成员姓名⑵徐颖报名编号
成员姓名⑶卢怡报名编号
案例编号案例七
参赛单位上海银行
我们根据罗先生的理财目标和家庭基本财务状况,为罗先生量身定做了本理财规划,具体分为以下几部分:
一、罗先生平时工作繁忙,家庭资产配置较为简单,并且有50岁提前退休和计划儿子出国留学费用的打算。
据此我们制定了投资规划以供罗先生参考。
二、保险规划中将建议罗先生配置几类保险:
家人的社会保险、财产险、责任险。
三、罗先生是高收入高资产的富裕阶层,但消费水平相对偏低,我们将通过消费规划提供一些消费建议。
四、罗先生如果有兴趣参与慈善事业,我们还准备了一个慈善税务规划以供参考。
五、后续跟踪。
以下是各部分的详细内容:
一、投资规划
下表是罗先生目前家庭收支和资产的基本情况:
每月收支状况(单位:
元)
收入
支出
本人月收入
7万
房屋月供
0
配偶收入
0
基本生活开销
2万
其它收入
9,000
医疗费
0
合计
万
合计
2万
每月结余
万
年度收支状况(单位:
元)
收入
支出
年终奖金
16万
保费支出
2万
其他收入
0
其他支出
5万
合计
16万
合计
7万
年度结余
9万元
罗先生的家庭收支状况:
罗先生家每月有可观的工资收入,还有一笔稳定的房租收入(金额也不小),消费相对节省,月储蓄率达75%;从罗先生家全年收支情况看,家庭收入万元、支出31万元,年储蓄率达72%。
罗先生家储蓄能力极强。
家庭资产负债状况(单位:
万元)
家庭资产
家庭负债
活期及现金
50
房屋贷款
0
定期存款
500
其他贷款
0
基金
150
国债
0
股票
0
房产(自用)
500
房产(投资)
300
黄金及收藏品
汽车
100
合计
1600
合计
0
家庭资产净值
1600万元
罗先生的家庭资产负债情况:
固定资产700万元占44%,流动性资产900万元占56%,家庭资产流动性强;投资性资产1,000万元占62%,非生息资产600万元占38%,配置较为合理。
家庭无负债。
以下表格综合分析了罗先生的家庭基本财务状况:
家庭财务诊断结果
指标
数值
理想经验数值
(仅供参考)
计算过程
资产负债率
0
小于50%
负债/资产*100%
家庭备用金比率
50↑
3–8
流动性资金/每月支出
消费比率
%↓
60%左右
消费支出/收入总额*100%
储蓄率
%↑
20%-60%
1-消费率
财务偿还比率
0
小于35%
每月债务偿还总/每月税后收入总额*100%
净资产投资率
%
大于50%
投资资产总额(生息资产)/净资产*100%
财务自由度
45%
20%-100%
月投资性收入/月消费支出
综合上述各表可以看出:
罗先生家庭拥有相当丰厚的资产,但流动性资产的增值能力较差,投资品种单一。
我们建议罗先生应适当降低家庭备用金比例、丰富投资品种、提高资产的收益率,罗先生可以按以下方式进行资产配置:
(注:
消费率偏低问题将在消费规划中详述)
(一)确定风险承受能力和投资风险偏好
罗先生是高资产高收入人士、年龄42岁,具有一定的风险承受能力;从投资经历和风险偏好来看,罗先生倾向稳健风格的投资,因此我们设计的投资规划会依据上述情况具体安排。
(二)调整活期储蓄,提高流动资金收益
根据罗先生家庭每月支出2万元,建议家庭备用金10万元(月消费的5倍,较为合理)。
原先作为流动资金的活期存款50万元过剩、配置单一,导致了收益率过低,据此我们对原先活期存款50万元作如下分配:
活期存款5万元(家庭备用金),随用随取,不考虑收益率;货币基金5万元(家庭备用金),赎回期一般只需2~4个工作日,目前市场收益率为3%左右,考虑其流动性,收益率暂估为2%;短期人民币理财产品10万元,期限3个月左右,大部分产品不可提前支取、质押,收益率4%左右。
原先活期存款中剩余的30万元另作高收益率投资安排。
此外,建议罗先生日常支出尽量使用信用卡。
优点:
A.享受免息期,相对提高短期资金收益率;B.调剂头寸,应对货币基金赎回期和未到期理财产品。
(三)丰富投资品种,提高资产收益
罗先生原先有定期存款500万元,基金150万元,投资用房产300万元。
投资组合中低收益产品比重过大、品种单一,导致投资收益过低。
考虑到罗先生价值300万元的投资用房是将来留给儿子的,故暂不对此进行调整。
现对原先定期存款和基金650万元以及剩余的30万元活期存款,共680万元作如下调整:
1.根据股票市场现状,调整投资策略,择机超配基金和股票
因为罗先生投资偏好倾向稳健,所以没有投资股票,基金也只有150万元。
但按照目前股市而言,我们认为现阶段择机加大对股票市场的投资也不失为一种稳健投资。
以上证A股指数为例,从去年最高点至今(2008年8月18日)的跌幅为62%,背离了国家宏观经济稳健向好的发展趋势,显示股票市场已经严重超跌;就国际股市而言,即使因发生次贷危机而导致全球股市下跌,平均跌幅也只有12%。
所以,参考上证A股指数0点至历史高位6124点的波动区间,目前择机进入股市上升空间更大。
鉴于罗先生欠缺股票投资经验及工作繁忙,建议大比例购买基金,小部分买入股票。
具体如下:
A.基金300万元:
投资国内基金250万元,鉴于国内市场经历大幅调整,推荐购买指数型基金和封闭式基金(折价率高);鉴于海外成熟市场波动较小、收益较稳定,可投资海外基金50万元。
B.股票50万元:
投资于成长性好,可长期持有的股票。
2.产权式酒店
罗先生现在每月有9,000元的房租收入,但罗先生表示此套住房是为儿子准备的,即罗先生在若干年后将不再享有此套房产的投资收益。
有鉴于此,为了罗先生将来仍能有一笔稳定的房租收入和享有房产保值增值,建议罗先生可以进行适当的房产投资。
考虑到罗先生工作繁忙、无暇打理的实际情况,我们重点推荐投资产权式酒店。
因为该类房产的产权人一般与专业酒店管理公司签订长期租赁合同,无需自找租户,物业的维护也均由酒店管理公司负责,每月的房租还会定时存入产权人帐户内,这样罗先生可轻松地获得一笔稳定的投资收益。
以下这套房源可供罗先生参考:
该产权式酒店目前单价为18,000元/平方米,地处上海市东北地区的某商业区域,周围辐射区域内有多处大型购物中心、大学、商务办公楼及居民住宅,地理位置较好,房产面积从37平方米至58平方米不等;该类房产产权期限50年,由一家国际知名酒店管理公司进驻管理,租赁合同目前10年一签,合同期前5年固定投资回报率8%,合同期后5年投资回报率在原有8%的基础上最高增加10%。
因此,建议罗先生可投资一套面积50平方米左右,总价在100万元左右(含各类税费)的产权式酒店。
考虑各类税费等其它因素,暂估投资收益率为7%。
3.适当配置人民币和外汇保证收益型理财产品
我们基于目前股市逐步显现的投资机会作出了让罗先生加大股票市场投资的建议,但考虑到罗先生本人的投资偏好以及家庭资产结构的平稳性,我们安排230万元作稳定性投资:
国债120万元、保证收益型人民币理财产品60万元、外汇保证收益型理财产品50万元。
A.国债
国债对定期存款的优势:
利率较高且无利息税;提前支取仅支付本金千分之一手续费,而且可获得较高的分档计息(定期存款只有活期利息);国债的信用等级高于银行存款。
如果需要资金短期周转,国债与定期存款一样也可以向银行质押,办理个人质押贷款。
参照以往的利率周期,现在的国债利率水平相对处于较高阶段,而且高通胀势头也有所放缓,利率上升空间不大。
综上所述,我们建议罗先生购买国债,期限5年,锁定较高利率。
5年期国债年利率%,复利化年利率%。
B.人民币保证收益型理财产品
此类产品的年收益率一般在%左右,高于同档次的定期存款收益率,但绝大部分此类产品不可以提前赎回和进行质押。
在兼顾收益率和流动性的基础上,建议罗先生购买半年至一年期左右的理财产品。
例如上海银行的“点滴成金”08616期财产品。
(产品介绍详见附件一)
C.外汇保证收益型理财产品
鉴于罗先生人民币资产数额较大,可以适当配置外汇资产,相对减少币种风险。
由于外汇投资具有利率风险和汇率风险,因此可以考虑以下几点,达到降低风险的目的:
购买高利率的货币,并且该货币国经济稳定发展;保本保收益类型的外汇理财产品,并且具有较强的流动性。
例如,中国银行近期外汇理财产品中的澳元理财产品,收益率为%左右。
(产品介绍详见附件二)
经过上述调整后,罗先生家庭资产负债状况如下:
家庭资产负债状况(单位:
万元)
家庭资产
家庭负债
活期、货币基金及短期理财产品
20
房屋贷款
0
基金
300
其他贷款
0
股票
50
产权式酒店
100
国债
120
人民币理财产品
60
外汇理财产品
50
房产(投资)
300
房产(自用)
500
汽车
100
合计
1600
合计
0
家庭资产净值
1600万元
对上述介绍的投资产品基本情况作个简单汇总:
单位:
万元
投资产品
金额
持有期限
预期收益率
资金权重
加权收益率
活期存款
5
短期(随时支取)
%
%
%
货币基金
5
短期(提前赎回)
%
%
%
保本保收益型理财产品
10
短期(3个月左右)
%
%
%
国内基金
250
长期
%
%
%
海外基金
50
长期
%
%
%
股票
50
长期
%
%
%
产权式酒店
100
长期
%
%
%
国债
120
长期
%
%
%
保本保收益型理财产品
60
短期(半年至1年)
%
%
%
外汇理财产品
50
短期(1年以内含1年)
%
%
%
合计
700
—
—
%
%
(四)开通基金定额定投,进一步积累家庭资产
罗先生家庭的月储蓄率高达75%,非常惊人。
建议罗先生通过基金定额定投的方式进一步积累资产,还可获得较高的投资收益。
建议罗先生将每月结余的万元中的2万元分为多种不同类型的基金进行定额定投。
例如:
指数型基金、偏股型基金、债券型基金、QDII基金等,分散投资方向和风险,以获得相对平衡的收益,帮助家庭积累更多的资产。
按较低的基金长期投资年收益率10%计算,罗先生退休时将有192万元的本金和近100万元的投资收益,共计292万元,又是一笔不小的财富。
下表是调整后的家庭每月收支表:
每月收支状况(单位:
元)
收入
支出
本人月收入
7万
基本生活开销
2万
配偶收入
0
基金定投
2万
其它收入
9000
合计
万
合计
4万
每月结余
万元
(五)预算提前退休和儿子出国留学的费用,适时考虑建立“败家子”信托
经过上述一系列的投资安排,测算出罗先生在50岁退休时的资产状况:
1.按照资产调整后年投资收益率%,以罗先生家现有的投资金额700万元计算,50岁退休时该笔资产约为1,556万元。
2.基金定投的本利和约为292万元。
3.以上二者相加,生息资产约为1,848万元。
假设那时的年投资收益率仍为10%左右,预计每年将产生约185万元投资收益。
按现在罗先生每月2万元的生活消费水平、儿子每年25万元的留学费用、按假设长期通胀率5%计算,罗先生50岁退休时每月需要生活费3万元(一年36万元),儿子每年的留学费用37万元,两者共计73万元。
收支相抵还多出112万元,绰绰有余。
剩余的资金可用来满足罗先生旅游等其他方面的生活需求,享受生活;也可以进行再投资。
(假设儿子18岁出国留学、期限暂不设定,罗先生那时50岁。
)
4.依照目前罗先生生息资产的运作情况,估计将来会为儿子留下巨额资产,建议可适时考虑将一部分资产建立“败家子”信托。
一是可以防止儿子将来在短时间内将巨额资产挥霍一空,因为儿子只有信托资产的受益权,没有处分权,他只能享用信托的投资收益;二是信托基金可以委托专业投资机构与专业理财人士代为管理,获得较高投资收益;三是信托基金可以为儿子未来生活提供日常生活保障,任何时候、任何情况谁都无权侵占该财产,使之成为儿子一生的坚实保障。
(目前国内市场几乎无此类信托产品,但罗先生可待将来视具体情况而定。
)
(六)使用网银、轻松理财
考虑到罗先生平日工作繁忙,无暇理财。
建议罗先生可以选择一家银行,开通具有:
储蓄常规业务、跨行转帐、理财产品认购、开放式基金定投等功能,且安全性高的网上银行,利用网银轻松理财。
二、保险规划
罗先生家底殷实,其生息资产完全可以应付养老及疾病需求,所以暂不考虑参加此类商业保险。
罗先生已经参加的人身险也不便调整。
我们建议罗先生可以增加配置这两类保险:
家人的社会保险;属于商业保险的财产险和责任险。
(一)社会保险
社会保险是国家为个人提供基本可靠的生活保障。
具有投入少、保障稳的优点。
尽管罗先生一家衣食无忧,但仍建议罗先生不要放弃国家给予个人享受的待遇,为家人增加社会保险。
1.为罗太太添置社会保险
罗太太不是在职人员,因此建议罗太太通过其他身份参加社会保险。
方案一:
(罗太太不满40周岁)
以自由职业人员方式参加社会养老保险中的“城保”和社会医疗保险中的“个保”。
罗太太满55周岁时可领取社会养老金。
参加“个保”时建议选择按缴费基数14%缴费,缴费的次月15日起,即可享受“城保”医疗待遇。
(“城保”医疗保险介绍详见附件三)
2008年度的月缴费基数为2,892元,罗太太按“城保”30%和“个保”14%的缴费比例,每月须缴纳保险费1,273元,一年共计15,276元。
方案二:
(罗太太已满40周岁)
因罗太太剩余缴费年限至55周岁时不满15年,不能参加上述保险。
但罗太太还可以选择参加社会医疗保险中的“居保”。
2008年度缴费480元。
(“居保”介绍详见附件四)
2.建议罗先生为10岁的儿子参加“居保”和上海少儿住院基金
上述两者合计年缴费120元,保险范围不重复。
(上海市少儿住院基金介绍详件附件五)
(二)商业保险
鉴于罗先生家的两套房产价值700万元,占家庭资产比重较大,建议罗先生为两套房产购买财产险。
例如,华泰财产保险公司的“小康之家家庭保障计划”,包括保障家庭财产险,附加金银饰品、现金、有价证券盗窃险,附加管道破裂意外险,附加家庭责任险,附加民用管道煤气综合险。
两套保费共计2,280元/年,保额共212万元。
另外,罗先生家有两辆车,可增保第三者责任险。
如今国内保险公司一般最高保额50万元,两辆车保费约2,000元/年左右。
按照保险规划,调整后的年度收支状况如下:
年度收支状况(单位:
元)
收入
支出
年终奖金
16万
保费支出(人身险)
2万
其他收入
0
其他支出
5万
个人社会保险、财产险、责任险(新增)
2万
合计
16万
合计
9万
年度结余
7万元
(新增保险费按缴费高的方案计算:
15,276+120+2,280+2,000=19,676元约2万元)
三、消费规划
罗先生家庭富裕,注重“开源”和资产的保值增值,但消费率相对偏低。
人们常说花出去的钱才是你的钱,所以罗先生可以考虑适当增加消费。
根据罗先生调整后的年度结余近54万元(×12+7≈54),完全有能力进一步提高消费层次。
我们建议罗先生提高消费时还要兼顾消费对象的收藏价值、高附加值、或者能陶冶情操,切忌盲目消费,这样才不失为一种高品味的消费。
我们推荐罗先生除了原先爱好旅游外,还可以选择以下的消费方式:
(一)艺术品、贵重木料家具、红酒、高尔夫和游艇会籍
----升值潜力都不容小觑的消费
1.艺术品
建议罗先生购买家庭装饰品时,多逛逛一些艺术领地,也可带儿子一同去,说不定以不高的价格购买到了未来名家的作品,既可作家饰,又具升值潜力,同时又可培养孩子的艺术修养,可谓一举三得,何乐而不为。
例如:
在上海苏州河以南有一处三面环水的半岛状区域,那里聚集了几十栋艺术仓库,建立了包括画家、建筑师、设计师等艺术工作室上百个,被称为“东方的塞纳河左岸”、“上海的SOHO”。
另外泰康路210弄的田子坊,里面也林林总总分布了很多艺术小店及工作室,其中不乏亦有名人的工作室,如已故着名画家陈逸飞的工作室就在那里向公众开放。
2.贵重木料家具
如果罗先生要添置更换家具,建议购买贵重木料(红木)家具。
如:
黄花梨木、紫檀木、乌木、鸡翅木、香枝木、酸枝木等。
贵重木料家具材质好、工艺精、传世长,在中国一直是尊贵和财富的象征。
目前绝大部分贵重木料依赖进口,而且由于近年来原产地过度开采,存量日趋下降,贵重木料家具的价值由此更是水涨船高。
因此,若能拥有这样一套家具定能体现出罗先生高雅的品味和尊贵的地位,而且随着时间的推移升值潜力亦不可小觑。
建议罗先生购买时请国家专业机构作鉴定,鉴定费用700~1,000元/次。
(贵重木料介绍详见附件六)
3.红酒——品味之中带收藏
酒是用来喝的,也可用来珍藏。
红酒的价值是由贮藏时间、品牌及出产地、年份、保存状态四部份构成。
高品质的红酒如法国的波尔多红酒,其价值每年还会有6%—15%的稳步增长。
因此罗先生可以考虑在品酒的同时尝试红酒的收藏。
由于红酒收藏条件要求较高,建议罗先生可以参考下列方式:
许多红酒公司针对收藏者开设的“红酒代理理财”业务,即投资者将红酒以合同契约方式存放在公司酒窖托管,等到红酒升值到一定程度,公司可按市价回购或帮助投资者出售,当然投资者也可自己直接享用。
另外建议罗先生也可观注五粮液,茅台等国内名酒。
白酒有望继红酒之后,成为国内收藏市场一个新的投资亮点。
4.高尔夫和游艇会籍
高尔夫、游艇一直是富人的休闲运动,罗先生购买其会籍后可以尽情享受生活,同时会籍也在不断升值。
例如:
位于上海宝山区的美兰湖高尔夫俱乐部,2004年时的会籍费约为4万美元,现已涨至10万美元左右,其增值幅度可谓惊人。
(二)充分利用银行信用卡的高额附加值,减少生活上的一些麻烦
罗先生作为社会的富裕阶层,有较高的消费水平、对享受生活有更高的要求,需要细心体贴、考虑周到的关爱。
如今各大银行相继推出了定位于高端客户的白金信用卡,建议罗先生申请此类信用卡,在得到刷卡便利的同时又享受了高额附加增值项目,可谓一举两得。
例如:
上海银行白金信用卡,仅2,500元的年费,却包含了“高尔夫VIP,机场贵宾服务,个性化健康医疗服务,高额旅游平安保障,车辆救援及酒后代驾,商务代驾”等含金量极高的项目,非常适合罗先生这样的精英人士。
(上海银行白金信用卡介绍详见附件七P23)另外,罗先生也可关注建行的汽车信用卡,其具有积分换油、优惠加油、免费洗车、车险优惠及理赔服务、紧急救援服务、免费代办车检,可以解除罗先生加油,洗车,养车,拖车及验车等多重烦恼,非常实用。
四、慈善税务规划
随着生活水平不断的提高,人们参与慈善捐赠的物质基础也不断夯实。
有能力参与慈善事业的人越来越多。
罗先生是高资产高收入人士,也可考虑参加慈善活动----赠人玫瑰、手留余香。
在参与慈善捐款时,也请罗先生留心以下几点:
1.通过国家法律规定的团体捐款,可以申请减免个人所得税。
2.尽可能选择可以全额抵扣应纳税额的慈善机构进行捐款。
向国家法律规定的慈善机构捐款,因捐款机构的不同,抵扣应纳税额的标准可能也会不一样。
有全额抵扣和部分抵扣之分。
(相关政策见附件八P29)
3.选择合理的避税方式。
罗先生捐款时应考虑利用何种方法能够降低缴税税率,合理避税。
我们依据下表举例说明:
工薪所得九级超额累进税率表
级数
全月应纳税所得额
税率
速扣
第一级
500元以下
5%
0
第二级
500-2000元
10%
25
第三级
2000-5000元
15%
125
第四级
5000-20000元
20%
375
第五级
20000-40000元
25%
1375
第六级
40000-60000元
30%
3375
第七级
60000-80000元
35%
6375
第八级
80000-100000元
40%
10375
第九级
100000元以上
45%
15375
根据上表,我们还原出罗先生的缴税情况:
每月应纳税额99,375元,按第八级累进税率缴税,税后70,000元;应纳税年终奖262,955元,按第九级累进税率缴税,税后160,000元。
假设罗先生捐款50,000元给红十字事业(全额抵扣)。
选择在发年终奖时捐款,应纳税额扣除捐款后为212,955元,仍按第九级累进税率缴税;而在平时一次性捐款,应纳税额扣除捐款后为49,375元,缴税基数由原先的第八级调整为第六级累进税率。
合理避税4,元。
计算过程:
[(99,375-70,000)-(49,375×,375)]-
[(262,955-160,000)-(212,955×,375)]=-4,元
可见,同样一笔捐款选择不同方式可以合理避税。
五、后续跟踪:
欢迎罗先生随时垂讯,有以下情况请罗先生及时联系理财师重新调整理财规划:
1.宏观经济环境发生变化
例如:
持续高通胀,收益率持续低于通胀率或者出现持续通货紧缩等。
2.国家政策法律法规的变更产生对个人的影响
例如:
物权法、遗产税、社会保障等。
3.罗先生50岁退休时
依据那时的家庭财产状况和理财需求重新调整或制定理财规划。
4.其他
包括:
理财目标重新调整,家庭成员情况发生变化等。
以及其他罗先生认为有必要及时通知理财师的情况。
但愿通过我们的和谐理财,为罗先生一家带来美好生活。
附件一:
上海银行“点滴成金”理财产品说明(08616期)
产品名称
“慧财”人民币点滴成金理财产品
产品简称
“慧财”6号(08616期)
币种
人民币
产品类型
保证收益型产品
基础资产
银行间或交易所流通高信用等级债券、票据等
目标客户
具有较低风险承受能力,追求稳健收益的个人投资者
产品名义期限
3个月
6个月
产品代码
2008616A
2008616B
2008616C
2008616D
发售对象
普通个人客户
个人VIP客户
普通个人客户
个人VIP客户
发行限额
5000万元
10000万元
5000万元
10000万元
产品年收益率(含年固定管理费率)
%
%
年固定管理费率
%
%
%
%
风险揭示
本产品为保证收益型产品。
本理财产品有投资风险,投资者只能获得本报价单明确承诺的收益,请充分认识投资风险,谨慎投资。
本产品为保证收益型产品。
本理财产品有投资风险,投资者只能获得本报价单明确承诺的收益,请充分认识投资风险,谨慎投资。
收益测算
本产品拟投资资产为银行间债券市场流通的债券、债券回购及商业汇票。
根据7月16日至7月23日期间的相关市场及理财市场情况,我行测算,能够保证以上资产构建的投资组合3个月期收益率为%。
投资组合运作年化收益率超过%的部分作为浮动管理费由上海银行收取。
本产品拟投资资产为银行间债券市场流通的债券、债券回购及商业汇票。
根据7月16日至7月23日期间的相关市场及理财市场情况,我行测算,能
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