格力电器2018年财务分析结论报告-智泽华.docx

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格力电器2018年财务分析综合报告

格力电器2018年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2018年实现利润为3,127,350.77万元，与2017年的2,661,718.5万元相比有较大增长，增长17.49%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析

2018年营业成本为13,823,416.77 万元，与2017年的9,956,291.28 万

元相比有较大增长，增长38.84%。

2018年销售费用为1,889,957.8万元，与2017年的1,666,026.85万元相比有较大增长，增长13.44%。

2018年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，并且收入增长快于销售费用增长，企业销售费用投入效果理想，销售费用支出合理。

2018年管理费用为

436,585.01万元，与2017年的607,114.37万元相比有较大幅度下降，下降

28.09%。

2018年管理费用占营业收入的比例为2.2%，与2017年的4.09%相比有所降低，降低1.89个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

本期财务费用为-94,820.14万元。

三、资产结构分析

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，并且资产的盈利能力有所提高。

因此与2017年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，格力电器2018年是有现金支付能力的。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

格力电器2018年的营业利润率为15.65%，总资产报酬率为13.01%，净资产收益率为33.07%，成本费用利润率为19.27%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为24,354,899.35万元，经营资产的收益率为

内部资料，妥善保管

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12.73%，而对外投资的收益率为2.13%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

对外投资业务的盈利能力明显下降。

六、营运能力分析

格力电器2018年总资产周转次数为0.85次，比2017年周转速度加快，周转天数从482.32天缩短到423.56天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

格力电器2018年固定资产周转天数为32.56天，

2017年为42.67天，2018年比2017年缩短10.10天。

格力电器2018年存货周转天数为47.63天，2017年为46.27天，2018年比2017年延长1.36天。

格力电器2018年应收账款周转天数为12.28天，2017年为10.65天，2018年比2017年延长1.63天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用增加，营运能力下降。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

4,202,482.28 万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来7,507,506.76万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

但要注意防止出现资金闲置。

八、发展能力分析

2018年企业新创造的可动用资金总额为2,637,902.98 万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，

则流动资产周转天数由337.29天缩短为322.19天，由此而节约资金

830,643.82万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

格力电器2018年盈亏平衡点为7,604,091.34万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为13502912.64 万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的

73.47%。

企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加2694079.15万元。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的

15.03%。

这部分新增借款有90.90%用于偿还旧债。

这部分新增借款

79.05%用于长期性投资活动。

2018年格力电器投资活动需要资金

2184576.53万元；经营活动创造资金2694079.15万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2018年格力电器从企业外部筹集的资金净额为251384.65万元。

投资活动的资金缺口是由经营活动和筹资活动共同满足的。