中级会计职称财务管理全真模拟试题及答案8含答案.docx
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中级会计职称财务管理全真模拟试题及答案8含答案
2018年中级会计职称财务管理全真模拟试题及答案8含答案
专门决策预算的编制
判断题
编制预计财务报表只要以业务预算和专门决策预算为基础即可。
()
【正确答案】错
【知识点】专门决策预算的编制
【答案解析】
预计财务报表的编制要以业务预算和专门决策预算为基础,而且也需要现金预算为依据。
财务预算的编制
判断题
当现金余缺大于期末现金余额时,应将超过期末余额以上的多余现金进行投资;当现金余缺小于期末现金余额时,应筹措现金,筹措的现金越多越好。
()
【正确答案】错
【知识点】财务预算的编制
【答案解析】
当现金余缺大于期末现金余额时,应将超过期末余额以上的多余现金进行投资;当现金余缺小于期末现金余额时,应筹措现金,直到现金总额达到要求的期末现金余额。
预算的调整
单项选择题
下列各项中,发生重大变化而不需要调整预算的是()。
A.市场环境
B.生产过剩
C.经营条件
D.政策法规
【正确答案】B
【知识点】预算的调整
【答案解析】
预算执行单位在执行中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生重大变化,致使预算的编制基础不成立,或者将导致预算执行结果产生重大偏差,可以调整预算。
财务预算的编制
多项选择题
某公司2014年1至4月份预计的销售收入分别为200万元,300万元,400万元,500万元,当月销售当月收现70%,次月收现20%,第三个月收现10%。
则2014年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额和2014年3月的销售现金流入分别为()万元。
A.150
B.360
C.170
D.390
【正确答案】AB
【知识点】财务预算的编制
【答案解析】
本题的主要考核点是预计资产负债表“应收账款”项目金额和销售现金流入的确定。
2014年3月31日资产负债表“应收账款”项目金额=300×10%+400×30%=150(万元),2014年3月的销售现金流入=200×10%+300×20%+400×70%=360(万元)。
筹资的分类
单项选择题
下列各项中,属于企业筹集短期资金方式的是( )。
A.应收账款保理
B.融资租赁
C.吸收直接投资
D.留存收益
【正确答案】A
【知识点】筹资的分类
【答案解析】
吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和留存收益均可以为企业筹集长期资金;而商业信用、短期借款、保理业务等方式可以为企业筹集短期资金。
筹资方式
单项选择题
下列( )筹资方式兼有股权筹资和债务筹资性质。
A.融资租赁
B.商业信用
C.杠杆租赁
D.发行可转换债券
【正确答案】D
【知识点】筹资方式
【答案解析】
可转换债券是在一定条件下债券可以转换成股票的一种筹资方式,所以是兼有股票筹资和债务筹资性质的混合筹资方式。
判断题
根据证券投资组合理论,在其他条件不变的情况下,如果两项贷款的收益率具有完全正相关关系,则该证券投资组合不能够分散风险。
()
√
×
【正确答案】√
【知识点】本题考核点是证券资产组合的风险与收益。
【答案解析】当两项资产的收益率完全正相关,非系统风险不能被分散,而系统风险是始终不能被分散的,所以该证券组合不能够分散风险。
多项选择题
证券投资的风险分为可分散风险和不可分散风险两大类,下列各项中,属于可分散风险的有()。
A.研发失败风险
B.生产事故风险
C.通货膨胀风险
D.利率变动风险
【正确答案】AB
【知识点】本题考核点是证券资产组合的风险与收益。
【答案解析】可分散风险是特定企业或特定行业所持有的,与政治、经济和其他影响所有资产的市场因素无关。
判断题
在风险分散过程中,随着资产组合中资产数目的增加,分散风险的效应会越来越明显。
( )
√
×
【正确答案】×
【知识点】本题考核点是证券资产组合的风险与收益。
【答案解析】一般来讲,随着资产组合中资产个数的增加,资产组合的风险会逐渐降低,但资产的个数增加到一定程度时,资产组合的风险程度将趋于平稳,这时组合风险的降低将非常缓慢直到不再降低。
多项选择题
根据资本资产定价模型,下列关于β系数的说法中,正确的有()。
A.β值恒大于0
B.市场组合的β值恒等于1
C.β系数为零表示无系统风险
D.β系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险
【正确答案】BC
【知识点】本题考核点是证券资产组合的风险与收益。
【答案解析】βi=COV(Ri,Rm)/σm2,分子协方差可能小于0,从而出现β值小于0的情况,所以选项A不正确。
β系数反映系统风险的大小,选项D不正确。
多项选择题
在下列各项中,能够影响特定投资组合β系数的有()。
A.该组合中所有单项资产在组合中所占比重
B.该组合中所有单项资产各自的β系数
C.市场投资组合的无风险收益率
D.该组合的无风险收益率
【正确答案】AB
【知识点】本题考核点是证券资产组合的风险与收益。
【答案解析】投资组合的β系数受到单项资产的β系数和各种资产在投资组合中所占的比重两个因素的影响。
资本资产定价模型
单项选择题
下列关于资本资产定价模型的表述中,错误的是( )。
A、资本资产定价模型中的资本资产,主要是指股票资产
B、证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的
C、证券市场线的一个暗示是,全部风险都需要补偿
D、Rm-Rf称为市场风险溢酬
【正确答案】C
【知识点】本题考核点是资本资产定价模型。
【答案解析】证券市场线的一个暗示是,只有系统风险才有资格要求补偿,因此选项C不正确。
判断题
按照资本资产定价模型,某项资产的风险收益率是等于该资产的系统风险系数与市场风险溢酬的乘积。
()
√
×
【正确答案】√
【知识点】本题考核点是资本资产定价模型。
【答案解析】根据R=Rf+β×(Rm-Rf),可见,某项资产的风险收益率=该资产的β系数×市场风险溢酬。
计算题
某公司拟进行股票投资,计划购买A、B、C三种股票,并分别设计了甲乙两种投资组合。
已知三种股票的β系数分别为1.5、1.0和0.5,它们在甲种投资组合下的投资比重为50%、30%和20%;乙种投资组合的风险收益率为3.4%。
同期市场上所有股票的平均收益率为12%,无风险收益率为8%。
要求:
(1)根据A、B、C股票的β系数,分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小。
(2)按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率。
(3)计算甲种投资组合的β系数和风险收益率。
(4)计算乙种投资组合的β系数和必要收益率。
(5)比较甲乙两种投资组合的β系数,评价它们的投资系统风险大小。
【答案解析】
(1)A股票的β>1,说明该股票所承担的系统风险大于市场投资组合的风险(或A股票所承担的系统风险等于市场投资组合风险的1.5倍)
B股票的β=1,说明该股票所承担的系统风险与市场投资组合的风险一致(或B股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险)
C股票的β
(2)A股票的必要收益率=8%+1.5×(12%-8%)=14%
(3)甲种投资组合的β系数=1.5×50%+1.0×30%+0.5×20%=1.15
甲种投资组合的风险收益率=1.15×(12%-8%)=4.6%
(4)乙种投资组合的β系数=3.4%/(12%-8%)=0.85
乙种投资组合的必要收益率=8%+3.4%=11.4%
或者:
乙种投资组合的必要收益率=8%+0.85×(12%-8%)=11.4%
(5)甲种投资组合的β系数(1.15)大于乙种投资组合的β系数(0.85),说明甲投资组合的系统风险大于乙投资组合的系统风险。
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