物流企业财务管理最全复习备考资料小抄专用.docx
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【企业目标对财务管理的要求】1对企业进行有效的财务管理,力求是企业保持“以收抵支”和“偿还到期债务”的能力,减少企业破产风险2筹集企业发展所需的资金、合理地运用资金是企业的发展目标对财务管理提出的要求3合理有效地运用资金,从而使企业获利。
【每股利益最大化目标的缺陷】1没有考虑货币的时间价值,即没有考虑企业实现利润的时间性2没有考虑取得利润时所承担的风险3不能避免追求短期利益行为。
【物流企业财务关系】1投资者2被投资者3债权人4债务人5职工6税务机关7内部各单位【股东财富最大化目标缺点】1适用范围有限,只适用于上市公司,而对非上市公司来说,股东财富无法通过股票价格来表现,只能通过资产评估或其他方法取得的近似数据来体现2在很大程度上不属于管理当局可控范围之内,财务人员的行为不能有效地影响股东财富.
【企业价值最大化目标优点】1扩大了其适用范围2兼顾了各相关利益集团的利益3符合经济规律的要求,有助于增加剩余财富。
【金融市场的一般特征】1交易对象是资金,即现金或现金等价物2是公开市场,买卖双方可以自由竞价,交易条件完全按照供需关系3不包括非正常的幕后交易行为4很大程度是无实物形态交易。
【物流企业财务的管理的基本内容】1企业筹资2企业投资3运营资金4利润及分配【金融市场与企业理财的关系】1金融市场是企业投资和筹资的场所2企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化3金融市场便利企业从事财务管理活动4金融市场可以为企业理财提供相关的信息。
【物流企业的主要功能】1基础性2增值3信息4财务收益【金融市场的组成】1中国人民2商业3国家政策4非银行金融机构【财务管理总体目标的具体内容】1.利润2.每股利润3.股东财富4.企业价值【法律环境】1企业组织的法律法规2税务法律法规(a所得税有关的法律法规b流转税有关的法律法规c行为税、财产税和其他地方法律法规d税收征收管理的有关法律法3.财务法律法规【经济环境】1经济周期2通货膨胀3汇率变化政府经济政策
【政府政策的基本特征】1间接性与直接性相结合2集经济、法律和行政手段于一体3稳定与变动的统一【财务管理的原则】1资金优化配置(1最有总量的确定问题2最有比例的确定问题3多方案的最优选择问题)2收支平衡(目前现金余额+预计现金收入-预计现金支出=预计现金余额)3弹性4收益与风险均衡5货币时间价值【营运资金】又称营运资本,是指流动资产减去流动负债后的余额。
【货币时间价值】资金在投资和在投资过程中由于时间因素而形成的价值差额,他表现为资金周转使用后的价值增值额。
【风险的类型】1市场2利率3变现能力4违约5.通货膨胀6.经营【筹资的具体动机】1新建2扩张3偿债4混合【风险报酬系数确定的方法】1根据以往的历史资料加以确定2有公司领导层或有关专家确定3由国家有关部门组织专家确定【利息率的种类】1按利率之间的变动关系分类(基准利率、套算利率)2按投资者取得的报酬情况分类(实际利率、名义利率)3按利率在借货期内是否不断调整分类(固定利率,浮动利率)4按利率变动与市场的关系分类(市场利率、官定利率)【持有现金动机】1.交易2.预防3.投机【利率的组成】1纯利率2通货膨胀补偿率3风险报酬率(违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限风险报酬率)【资金的筹集渠道】1.政府财政2.银行信贷3.非银行金融机构4.其他法人5.职工民间6.企业内部7.国外和港澳台【企业筹资的基本目的】以合理的的成本为企业那些有利可图的投资项目筹措到资金,以维护自身的生存和发展,而每次具体的筹资活动活动通常又受特定的筹资动机驱使。
【直接与间接投资的区别】1.筹资效率和筹资费用高低不同2.筹资范围不同3.筹资效应不同【筹资的四类动机】新建、扩张、偿债、混合
【物流企业筹资方式】吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券和融资租赁【普通股筹资的优缺点】优点1没有固定的利息负担2没有固定的到期日,不用偿还3能提高公司的信誉缺点1资本成本高2容易分散控制权3普通股股票筹资虽无财务风险,但也享受不到财务杠杆带来的经济利益,不能项负债那样以加速的形式提高权益资金利润率【早期资本结构理论】1.净收益2.净营业收益3.传统【长期借款的种类】1按提供借款的机构分类:
政策性银行贷款、商业银行贷款、其他金融机构贷款2.按借款的条件分类:
信用贷款、担保贷款、票决贴现3按贷款用途分类:
基本建设贷款、专项贷款、流动资金贷款【内部长期投资决策的指标】1.贴现现金流量2.非贴现现金流量【长期借款筹资的优缺点】优点1长期借款的资本成本较低2长期借款的筹资速度快3长期借款的筹资速度快4长期借款有利于保持股东控制权缺点1长期借款的财务风险较高2长期借款的限制较多3长期借款的筹资数量有限【年金的特点】“三同”,即“同距”“同额”“同向”【发行债券筹资的优缺点】优点1资本成本较低2可以发挥财务杠杆作用3有利于保持股东控制权4筹资范围广缺点1财务风险高2由于受承销协议的限制,发行债券的限制条件一般比长期借款、租赁融资的限制条件要多且严格,从而影响发行公司的筹资能力。
【融资租赁的程序】1做出租赁决策2选定租赁物,委托租赁3办理验货,付款与保险4按期缴付租金5租赁期届满,租赁物的处理。
【融资租赁筹资的优缺点】优点1.限制条件少2.筹资速度快3.设备淘汰风险小4.到期还本负担轻缺点资本成本较高【优先股的种类及划分标准】1.按股利是否能累积分①累积优先股②非累积优先股2.按能否参与分配企业盈余分①参与优先股②非参与优先股3.按优先股可否转换为普通股分①可转换优先股②不可转换优先股4.按企业有无收回优先股的权利分①可收回优先股②不可收回优先股【发行优先股筹资的优缺点】优点1.没有固定的到期日,不用偿还本金2.股利的支付既固定又有一定的弹性3.发行优先股有利于保持普通股股东的控制权缺点1.筹资成本高2.制约因素多3.财务负担重【营运资金管理的目标】1.实现企业价值最大化2.保持充足的流动性3.使财务风险最小化【认股权证筹资的优缺点】优点1.有利于吸引投资者2.有利于降低资本成本缺点1.当认股权行使后,公司股东增加,这就会分散原有股东对公司的控制权2.在认股权行使时,如果票价价格大大高于认股权证约定的价格,则实际上加大公司的资本成本,出现筹资损失。
【证券投资的优缺点】优点1.本金安全性高2.收入稳定性强3.市场流动性好缺点1.通胀风险较大2.没有经营管理权【资本成本的作用】1.资本成本是选择筹资的方式、进行资本结构决策、确定追加筹资方案的依据2.资本成本是投资决策的依据3.资本成本可用来评价企业经营的业绩【公司价值比较法步骤】1.总价值的测算2.成本的测算3.最佳资本结构的确定【资本结构理论(MM)】1.在完善的市场条件下,公司均衡市场价值与它的债务权益比试无关的.2.在完善的市场条件下,有债务公司的价值等于有相同风险但无债务公司的价值加上债务节税利益。
【新的资本结构理论】1.代理成本理论2.平衡理论3.非对称信息理论【资本结构决策的方法】1.综合成本比较法方法步骤a.计算各种资本的比重(资本结构)及其各自的资本成本b.计算每个方案的综合资本成本c.比较每个方案的综合资本成本,成本最低的为最佳方案2.初始筹资的资本结构决策3.追加筹资的资本结构决策【股票投资的特点】1.股权性投资2.风险大3.收益高4.收益不稳定5.波动性大。
【营运资金的持有政策】1.适中2.冒险3.保守【股票投资的优缺点】优点1.投资收益高2.购买力风险低3.拥有经营控制权缺点1投资安全性差2.股票价格不稳定3.投资收益不稳定
【证券投资组合的分类】1.非系统性风险(分散风险或公司特有风险)2.系统性风险(不可分散风险或市场风险)【证券投资的策略】1.保守型2.冒险型3.适中型的投资组合策略【三种运营资金的筹资组合策略】1.正常2.冒险3.保守【保守型型投资组合策略的优缺点】优点1.基本上能分散掉全部的非系统性风险2.投资者不需要具备高深的证券投资专业知识3.证券投资管理费用比较低缺点1.投资组合所能获得的收益不会高于证券市场上所有证券的平均收益【存货的成本】1.采购2.订货3.储存【最佳的现金持有量的模型】1.存货2.成本分析3.因素分析【加速现金收款采取的措施】1.集中银行2.锁箱系统3.其他程序【加速现金收支管理满足的要求】1.减少顾客付款的汇款时间2.减少企业受到顾客开来支票与支票兑现之间的时间3.加速资金存入企业往来银行的过程【营运资金的特点】1.周转期短2.实物形态具有易变现性3.数量既有波动性4.来源具有灵活多样性【应收账款的管理成本】1.对客户进行信用品质调查所花费的费用2.收集各种相关信息的费用3.应收账款账簿记录的费用4.催收到期账款发生的费用5.其他用于应收账款的管理费用【控制现金支出】1.运用先进浮游量2.推迟应付帐款的支付3.采用汇票结算方式付款【信用政策】1.信用标准2.信用条件3.收账政策【应收账款的日常管理】1.信用额度管理2.建立考核应收账款管理的评价指标3.收账的日常管理【收账的日常管理】1.确定合理的收账程序2.确定合理的讨债方法a.以理讨债b疲劳战术c.利用人际关系,借助与欠债人有情感联系的第三人的帮助,达到清债目的d.釜底抽薪e.运用诉讼手段讨债【物流企业绩效评价系统的要素】1.目标2.主体3.对象4.标准5.指标6.评价报告【存货的种类】1.按存货的所有权分类(自由存货、代理存货)2.按存货的经济内容分类(商品存货、产品存货、在产品存货、材料存货、包装物存货、低价值易耗品存货等)3.按存货的经济用途分类(销售用存货、生产用存货)4.按存货存放地点分类(库存存货、在途存货)【存货的功能】1.储存必要的原材料和在产品,可以保证生产的正常进行.2.储备必要的产成品,有利于销售.3.适当的存储原材料和产成品,便于组织均横生产,降低产品成本4.各种存货的保险储备,可以防止意外事件造成的损失。
【股票的发行方式】1.公募发行2.私募【利润分配的程序】1.弥补企业以前年度亏空2.提取法定盈余公积金3.提取法定公益金4.支付优先股股利5.提取任意盈余公积金6.支付普通股股利【完全市场理论的基本含义】1.不存在公司或个人的所得税2.不存在股票的发型和交易费3.资本市场具有强势效率性4.公司的股利政策不影响公司的投资政策5.所有投资者对未来的投资、利润和股利均具有相同的概念【融资租赁的形式】1.直接租回2.售后租回3.杠杆租赁【股利无关理论的观点】1.投资者不关心公司的股利分配2.股利的支付比率不影响公司的价值【鼓励能够影响股东对股票的评价原因】1.股利本身的信息作用2.股利优于资本利得3.股利的确定性【债权的发行价格】1.平价2.折价3.溢价【股利支付政策的种类】1.剩余股利2.固定股利3.固定股利支付率股利4.低正常股利加额外股利【影响股利支付政策的因素】1.法律:
资本保全约束、资本积累约束、偿还能力约束、超额积累利润约束2.公司:
举债能力、现金流量、未来投资机会、资本成本3.股东:
担心控制权稀释、追求稳定的收入、规避风险、规避所得税4.其他:
债务合同约束、通货膨胀【发放股票股利可以满足动机】1.降低股票价格,吸引更多的股东进行投资.2.留存更多的资金,用来在投资,以利于企业长期、稳定的发展。
【实行股票分割主要动机】1.降低股票市价2.为新股发行做准备【长期借款的程序】①企业提出借款申请②银行审查借款申请③签订借款合同④企业取得借款⑤企业偿还借款【股票的发行方式】公募、私募
【筹资管理】物流企业作为筹资主体根据其生产经营对外投资和调整资本结构等方面的需要,通过筹资渠道和金融市场运用筹资方式,经济有效地筹措和集中资本的财务活动。
【企业进行股票合并的直接原因】1.机关企业获利状况较好,但由于原发股票数量过多而影响每股收益过低,需要借助股份合并措施相对提高每股收益,一次及股票市价上涨2.是企业获利状况欠佳,每股收益过低,需要借助股份合并措施相对提高每股收益,以期刺激股票市价上涨。
投资而获得的超过时间价值率的那部分的额外报酬率。
即,风险报酬额与原投资额的比率。
在财管中,讲到风险报酬,通常指风险报酬率。
【利润分配的原则】1.依法分配2.分配和积累并重3.各方利益兼顾4.投资与收益对等【权益资本(股权资本/自有资本)】企业所有者投入的资本金以及企业在持续经营过程中形成的留存收益(资本公积、盈余公积和未分配利润)【资金的筹集渠道】政府财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他法人资金、职工和民间资金、企业内部资金、国外和港澳台资金。
【物流企业绩效评价】也成物流企业绩效评估或绩效衡量,是指运用适当、科学的方法,对物流企业的各部门和经营者、员工在一定经营期间的生产经营状况、财务运营效益及经营者业绩等进行定量与定性的考核、分析,评定其优劣,评估其效绩.。
【绩效评价指标体系】1.内部绩效2.顾客满意度3.财务营利4.发展潜力【价值基础】1.账面价值基础2.市场价值基础3目标价值基础【政府的经济政策基本特征】1间接性与直接性相结合2集经济、法律和行政手段于一体3稳定性与变动性相统一。
【风险与报酬的含义】物流企业在各项财务活动过程中,由于发生各种难以预料或难以控制因素的作用,使企业的实际收益与预计收益发生背离,从而蒙受经济损失或获得利益的可能性。
【风险分类】市场(不可分散)、利率、变现能力、违约、通货膨胀、经营【风险报酬系数确定方法】根据以往的历史资料加以、由公司领导层或有关专家、由国家有关部门组织专家【资金利率的组成内容】纯利率、通货膨胀率、风险报酬率(违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限风险报酬率)【风险报酬两种方法表示】1风险报酬额:
投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬2风险报酬率:
投资者因冒风险进行【权益资本筹措的主要方式】吸收直接投资、发行股票、利用留存收益。
【绩效评价指标】对评价对象的各个方面进行衡量的尺度。
【吸收直接投资的程序】1确定所需直接投资的数量2选择吸收直接投资的来源3签署决定、合同或协议等文件4取得资金【股票的种类】1按股东的权利和义务分①普通股②优先股2按股票票面是否记名分①记名股票②不记名股票3按投资主体分①国家股②法人股③个人股④外资股4按币种和上市地区分①A股②B股③H股④N股⑤S股5按是否上市分①上市股票②非上市股票【股票的推荐方式】自销、委托承销。
【股票的发行价格】等价、市价/时价、中间价【长期负债筹资的主要方式】长期借款、发行债券、融资租赁。
【融资租赁的形式】直接租回、售后租回、杠杆租赁。
【长期借款的种类及划分标准】1按提供贷款的机构分①政策性银行贷款②商业银行贷款③其他金融机构贷款2按借款条件分①信用贷款②担保贷款③票据贴现3按贷款用途分①基本建设贷款②专项贷款③流动资金贷款。
【长期借款的信用条件】1信贷额度2周转信贷协定3补偿性余额【债券的种类及划分标准】1按是否记名①记名②无记名2按本金的偿还方式①一次性偿还②分期偿还③通知偿还④延期偿还3按有无抵押品①信用/无担保②抵押/担保4按利率是否固定①固定利率②浮动利率5按是否参与公司盈余分配①参与公司②非参与公司6按是否上市①上市②非上市【发行债券的程序】1做出发行债券的决议或决定2提出发行债券的申请3公告债券募集办法4委托证券承销机构,募集债券款。
【债券的发行方式】私募发行、公募发行;债券的销售方式:
自销和承销。
【债券发行的价格】平价发行、折价发行、溢价发行。
【融资租赁】又称为资本租赁,财务租赁,是由租赁公司按照承租企业的要求购买设备,并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务。
【认股权证的种类及划分标准】1有效期限:
长和短期2发行方式:
单独和附带发行【融资租赁的程序】1做出租赁决策2选定租赁物,委托租赁3办理验货,付款与保险4按期缴付租金5租赁期届满,租赁物的处理。
【资本结构】企业各种资金来源的构成和比例关系。
广义,企业全部资金来源的构成及其所体现的比例关系。
狭义,企业各种长期资本的来源及其构成比例,主要研究长期股权资本和长期债权资本的构成内容及比例关系。
短期资本被作为营运资金来管理。
【每股收益无差别点】指不论采取何种筹资方式均使公司每股收益额不受影响,即每股收益额保持不变的息税前利润水平。
【内部长期投资的特点】1内部长期投资变现能力差2内部长期投资的资金占用数量相对稳定3内部长期投资的资金占用额较大4内部长期投资的次数相对较少5内部长期投资的回收时间较长。
【混合性资金】既有某些股权性资金特征又具有某些债权性资金特征的资金形式。
【财务管理原则】也称理财原则,是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识,它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。
【金融市场对企业理财的作用】1金融市场是企业筹资和投资的场所2企业通过金融市场可以随时进行长短期资金的转化3金融市场便利企业从事财务管理活动4金融市场可以为企业理财提供相关的信息【现金流量的构成】1流出量2流入量3净流量【政府的经济政策基本特征】1间接性与直接性相结合2集经济、法律和行政手段于一体3稳定性与变动性相统一【什么是风险?
企业面临的风险有哪些】是指物流企业在各项财务活动过程中,由于各种难以预料或控制的因素的作用,使企业的实际收益与预计收益发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。
企业风险分为:
市场、利率、变现能力、违约、通货膨胀、经营【如何对未来利率水平进行测算】利率的由三部份构成1纯利率2风险报酬率3通货膨胀补偿率;其中风险报酬率又分为违约风险报酬率、流动性风险报酬率和期限风险报酬率三种。
合理的预测以上各种数值,它们的和就是我们所要求的利率。
【风险报酬有两种表示方法】风险报酬额和风险报酬率。
风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬;风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分额外报酬率。
【风险系数的确定方法】1根据以往的历史资料加以2由公司领导层或有关专家3由国家有关部门组织专家【利息率的种类,资金利率的组成内容】利息率,简称利率,是一定时期的利息额与本金的比率。
可分为基准利率、套算利率;实际利率、名义利率;固定利率、浮动利率;市场利率、官定利率。
资金的利率由三部分组成1纯利率2通货膨胀补偿率3风险报酬率【简述普通股筹资的优缺点】优点1没有固定的利息负担2没有固定的到期日、不用偿还3能提高公司信誉。
缺点1资本成本高(因股票投资者与债权人相比要求有更高的报酬,股利不具有抵税作用,股票发行费用较高)2容易分散控制权3普通股股票筹资虽无财务风险,但也享受不到财务杠杆带来的利益。
【绩效评价对象】1团体单位2经营者、高级管理人员和普通员工【权益资本筹资的主要方式】吸收直接投资,发行股票,利用留存收益【长期负债筹资的主要方式】长期借款,发行债券,融资租赁
【简述债券按不同标准的分类】记名、无记名;一次性偿还、分期偿还、通知偿还、延期偿还;信用、抵押;固定利率、浮动利率;参与公司、非参与公司;上市、非上市【债券评级】债券偿债能力的高低和违约可能性的等级。
【绩效评价目标】为了管理者制定最优战略及实施战略提供有用的信息。
【简述融资租赁筹资的优缺点】优点1限制条件少2筹资速度快3设备淘汰风险小4到期还本负担轻。
缺点:
1资本成本高2在财务困难时,固定的租金会成为一项较沉重的负担。
【绩效评价主体】1.股东与股东大会2.董事与董事会3.监事与监事会4经理层【筹资的概念】是指物流企业作为筹资主体,根据其生产经营、对外投资和调整资本结构等方面的需要,通过筹资渠道或金融市场,经济有效的筹措资本的财务活动。
【与标准离差相比,标准离差率的作用】可以反映两个期望报酬率不相同的项目之间风险的大小。
【发行优先股筹资的优缺点】优点1没有固定到期日,不用偿还本金2股利的支付既固定又有一定弹性3有利于保持普通股股东的控制权缺点1筹资成本高2制约因素多3财务负担过重(要支付固定利息,但又不能在税前支付)【认股权证筹资的优缺点】优点1有利于吸引投资者2有利于降低资本成本缺点1当认股权证行使后,会分散原有股东的控制权2如果股票价格大大高于认股权证约定的价格,则实际上加大了公司的资本成本,出现筹资损失。
【资本成本的作用】1选择筹资方式,进行资本结构决策,确定追回筹资方案的依据2投资决策的依据3资本成本可用来评价企业经营业绩【简述营业杠杆的基本原理】在物流企业一定的营业规模内,变动成本随着营业总额的增加而增加,而固定成本则保持不变。
随着企业营业总额增加,单位营业额所负担的固定成本会相对减少,从而给物流企业带来额外的利润。
【简述物流企业内部长期投资的主要特点】1内部长期投资的变现能力差2内部长期投资的资金占用数量相对稳定3内部长期投资的资金占用额大4投资次数较少5回收时间长。
【资金的筹措方式】吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、发行公司债券、融资租赁。
【投资决策中采用现金流量指标而不采用利润指标的原因】1有利于科学地考虑货币的时间价值2使投资决策更加客观。
【简述债券投资的优缺点】优点1本金安全性高。
与股票投资相比,债券投资风险小2收入稳定性强3市场流动性好缺点1通货膨胀风险大2没有经营管理权【营运资金管理】企业在营运资金政策指导下实施的对营运资金的管理(短期财管)。
【简述股票投资的优缺点】优点1投资收益高2购买力风险低3拥有经营控制权缺点1投资安全性差2股票价格不稳定3投资收益不稳定【简述证券投资组合的含义】在实务中,投资者进行证券投资时,通常不是将所有的资金都投向单一的某种证券,而是有选择地投向一组证券。
这种将资金同时投资于多种证券的投资方式称为证券的投资组合【混合性筹资的主要方式】优先股,可转换债券,认股权证【简述营运资金的特点】1营运资金的周转期短2营运资金的实物形态具有易变现性3营运资金的数量具有波动性4营运资金的来源具有灵活多样性。
【应收账款的坏账成本】应收账款因某些原因无法收回而给企业带来的损失。
【物流企业筹资组合策略有哪些】1正常的筹资组合:
该组合遵循的是短期资产由短期资金来融通,长期资产由长期资金来融通的原则2冒险的筹资组合:
该组合用短期资金来融通部分长期资产3保守的筹资组合;企业将部分短期资产用长期资金来融通。
【简述存货的功能】1储存必要的原材料和在产品,可以保证生产正常进行2储备必要的产成品,有利于销售3适当储存原材料和产成品,便于组织均衡生产、降低产品成本4各种存货的保险储备,可以防止意外事件造成的损失。
【简述存货的成本】1采购成本:
是由买价、运杂费及相关的税金构成的2订货成本:
是指为订购原材料、商品而发生的成本3储存成本:
指物资在储存过程中发生仓储费、搬运费、保险费和占用资金利息等。
【物流企业的财务活动】以现金收支为主的企业资金收支活动的总称,包括筹资活动、投资活动、资金运营活动、动利润分配活动
【简述正式财务重整的程序】1向法院提出重整申请2制定企业重整计划3提请债权人和股东认可4执行企业重整计划5经法院认定宣告终止重整。
【简述企业持有现金的动机】1交易动机是指物流企业在正常经营秩序下应当保持一定的现金支付能力2预防动机是指物流企业为应付紧急情况而需要保持的现金支付能力3投机动机:
物流企业在保证经营正常进行的基础上,还希望持有一些可用现金以便抓住回报率较高的投资机会.【现金管理的目标】企业现金管理的目标就是要在现金的流动性和收益性之间做出抉择,力求做到既保证企业交易对现金的需要,以降低风险,又不使企业有过多的闲置现金,提高现金的使用率。
【补偿性余额】贷款机构要求借款企业将借款的10%—20%的平均余额留存在贷款机构。
【简述利润分配的程序】企业税后净利润的分配应按如下程序进行1弥补企业以前年度亏损2提出法定盈余公积金3提取法定公益金4支付优先股股利5提取任意盈余公积金6支付普通股股利。
【资本成本构成】从绝对量的构成来看,包括资本筹集费用和资本占用费用。
【影响股利政策的因素有哪些】第一法律1资本促使约束2资本积累约束3偿债能力约束4超额累积利润约束。
第二公司1举债能力2现金流量3未来投资机会4资本成本。
第三股东1担心控制
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