会计论文新泰市中小企业融资存在的问题及对策讲解.docx
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会计论文新泰市中小企业融资存在的问题及对策讲解
编号
潍坊学院
毕业论文
课题名称:
新泰市中小企业融资存在的问题及对策分析
学生姓名:
学号:
专业:
会计学
班级:
2008级1班
指导教师:
2012年5月
目录
中文摘要1
ABSTRACT2
引言1
一、新泰市中小企业融资现状及问题5
(一)新泰市中小企业发展状况5
(二)新泰市中小企业融资现状及存在的问题6
(三)新泰市中小企业融资难的原因分析9
二、解决新泰市中小企业融资难的对策11
(一)政府方面11
(二)银行方面12
(三)企业自身方面13
结束语14
参考文献15
中文摘要
改革开放30年以来,中小企业已经成为我国经济发展中的一支重要力量,在繁荣经济、促进增长、扩大就业、推动创新等方面发挥着越来越重要的作用,但融资难一直是困扰我国中小企业发展的最大障碍。
因此,分析中小企业融资困难的原因,探讨解决中小企业的融资困难的具体措施,可以帮助中小企业解决束缚发展壮大的资金问题,以促进我国中小企业又好又快健康发展。
本文以新泰市中小企业为例,在对服务新泰市中小企业的金融机构和担保机构进行实地调研的基础上,对新泰市中小企业的融资状况进行了分析,指出了该市中小企业在融资过程中存在的主要问题,最后分别从政府、银行、担保机构、企业自身素质等四个方面提出了解决新泰市中小企业融资困难的一些对策建议。
关键词:
中小企业;融资;融资渠道
TheAnalysisofFinancingProblemsofSMEinXintai
anditsCountermeasures
ABSTRACT
Inthe30yearssincethereformandopeningup,SMEhasbecomeanimportantforceinthedevelopmentofChina’seconomy,playinganincreasinglysignificantroleinpromotingtheprosperityandincreaseofeconomyandexpandingemployment.However,thedifficultyinfinancinghasalwaysbeenthegreatestobstacletothedevelopmentofSMEinourcountry.Therefore,analyzingthecauseofSME’sfinancingdifficultyandexploringwaystosolvefinancingdifficultywillhelpSMEresolvethefinancialproblemwhichhindersitsdevelopment,inordertokeepsoundandrapidgrowthofSMEinourcountry.
ThispapertakesSMEinXintaiforanexample,basedontheanalysisoffinancingsituationofSMEaswellastheresearchoffinancialinstitutionsandsecurityagenciesservingSMEofXintai,pointingouttheproblemsexistinfinancingofSMEinXintaiandgivingsomesuggestionstosolvetheseproblemsinaspectsofgovernment,banks,securityagenciesandthequalityofSMEitself.
Keywords:
Smallandmedium-sizedenterprise(SME);Financing;Financingchannel
新泰市中小企业融资存在的问题及对策分析
引言
(一)研究背景及意义
1、研究背景
随着中国经济的快速发展,中小企业呈现出迅猛发展态势。
中国中小企业发展报告(2009~2010)的数据显示,截至2009年底,我国中小企业我国中小企业数量占全部企业总数的98%,工业总产值和利税分别占60%和40%,为社会提供了75%的城镇就业机会[1],由此可见中小企业在我国国民经济中的重要地位。
它在确保国民经济持续健康发展、促进技术创新、增加就业机会和维护社会稳定等方面发挥着重要的作用。
改革开放以来,新泰市中小企业不断发展壮大,已成为推进新泰市经济的一股重要力量,近几年,新泰市政府也高度重视中小企业的发展,但新泰市中小企业融资存在很多问题,进而限制了企业进一步发展,因此解决中小企业融资难的问题迫在眉睫。
2、研究意义
不管是发达国家还是发展中国家,中小企业的健康发展都已成为维护社会稳定与经济持续发展的重要支柱。
对此,研究中小企业融资就具有很重要的现实意义。
(1)中小企业在我国市场经济中占有十分重要的地位,研究中小企业融资问题有利于维护社会稳定。
在我国,中小企业能创造大量就业,对于社会稳定发挥了重要作用,帮助中小企业走出融资困境,在更大意义上有利于构建社会主义和谐社会。
(2)研究新泰市中小企业的融资问题,可以在分析新泰市中小企业融资现状的基础上,找出存在的问题并提出相关对策,这对解决其融资难问题提供一些借鉴,对促进中小企业发展有着重要的意义。
(二)国内外研究现状
国外关于中小企业融资问题的分析,Myers(1984)等学者提出了优序融资理论,他的等级融资假设认为:
企业偏好内部融资,如果需要外部融资,则偏好债务融资[2]。
Wnner(2000)则发展了一个包括不良债务对银行借贷政策影响的模型,主要强调不良贷款对银行信贷行为和企业融资的影响[3]。
Strahan和场Weston(l996)提出的规模匹配理论认为:
银行对中小企业贷款与银行的规模之间存在很强的负相关性,即大金融机构通常更愿意为大企业提供融资服务,而不愿意为资金需求规模小的中小企业提供融资服务;Stilitz和Weiss(1981)以信息不对称为基础建立的一个模型来解释信贷配给的原因。
该模型证明了信息不对称所导致的逆向选择是产生信贷配给不均的基本原因[4]。
MarkGertlerAndsimonGilchtist(1994)从信息不对称角度得出的结论是:
银行为其信息劣势寻求高额风险补偿,增加了中小企业的外部融资成本,引发委托代理问题。
国内对中小企业融资问题的研究比较多,但主要集中在融资困难原因分析和对策分析上。
关于中小企业融资困难的原因,有的认为中小企业自身素质较低的:
李扬、杨思群(2001),认为中小企业融资困难自身原因在于较高的倒闭率和歇业比率,资信等级低,资产状况差,贷款缺乏有效的担保或抵押物,自有资产信用不足[5];杨楹源等(2000)、李长友(2004),认为我国中小企业自身的素质是融资困难的根本原因,财务制度不健全,导致其资信不高,当经营出现困难时,多数中小企业想方设法拖欠贷款利息,给金融机构信贷安全造成很大的威胁,加剧了中小企业贷款难度[6];杨俊龙(2003)、杨军(2003),认为中小企业产权结构不清,中小企业信用缺失,风险变数大是融资难的主要原因[7];姬会英(2011),认为中小企业在融资问题上存在认知偏差,导致其信用问题直接影响外部融资,企业高比例停业或倒闭使金融机构放贷风险加大[8];胡乃武等(2006),认为中小企业与大企业相比,声誉较低,其管理风格及行为特征等方面具有很大的不确定性,给中小企业贷款所面临的道德风险也相对更为严重[9]。
有的认为中小企业信用担保体系不健全、不规范:
陈佳贵等(1999),把中小企业缺乏金融支持的原因归结为中小企业信誉等级低、银行自身经济性方面的考虑、所有制形式的影响、缺乏专门为中小企业服务的机构、缺乏中小企业贷款担保机构等[10];刘秀丽等(2006),指出由于金融机构对固定资产的偏好以及政府行为的不协调,使民营企业抵押担保不足、抵押担保难落实[11]。
有的认为融资体系缺失,创新不足:
张杰(1998,2000),认为中小企业的融资困境源于国有金融体制对大型国有企业的金融支持和国有企业对这种支持的刚性依赖以及由此形成的信贷资本化,融资难根本原因在于制度安排,包括对中小企业间接和直接融资中的所有制歧视、对中小金融机构缺乏政策支持[12];杨丰来等(2006)指出金融创新不足,使得金融系统缺乏支持中小企业的金融新产品[13]。
有的认为中小企业的融资困境源于政府行为方面的原因:
王常柏(2003),从中小企业、中小金融机构的不平等地位,地方政府热衷拼凑集团,政府职能转变跟不上等角度分析了原因[14];刘颖(2003),指出转轨期中小企业未获充分国民待遇,表现在行业准入限制和政策扶持不到位,政策主要依据所有制、规模、行业特征制定,支持中小企业的政策操作力度微弱,支持方式不得法[15]。
国内学者提出解决中小企业融资困境的建议,有的认为应提高中小企业自我积累能力,加强信用制度建设,加快建立有效的财务制度等:
罗正英(2003),从信誉链角度研究中小企业融资困境,认为调整财务信息结构、建立大企业监督式财务制度,并最终形成大企业与中小企业的信誉链结构,是中小企业摆脱融资不利地位的重要途径之一[16];李丹(2006)认为,中小企业除应建立起规范的产权制度和信用制度外,还必须建立起规范的财务制度,提高企业财务管理水平,加强财务信息的真实性和透明度[17]。
有的认为应建立、健全中小企业信用担保体系、发展中小企业信用互助,完善担保行业的监管:
杨楹源等(2000),提出了中小企业金融服务的框架,包括国有商业银行重新定位、组建农村股份合作银行、建立中小企业信用担保体系、建立风险投资体系以及其他配套政策[18];林毅夫等(2001),从金融体系的功能、有效配置的依据出发,认为中小企业信用贷款前提是建立全国性信用体系、征信机构、担保体系及政府、市场机制[19]。
有的认为应)大力发展中小金融机构,建立专门的政策性中小企业银行:
郑耀东(1999),提出支持中小金融机构发展、对商业银行实行贷款比例控制、尝试中小企业主办银行制等改革思路[20];林毅夫(2001),从比较优势的角度论述了我国发展中小企业的重要意义,并提出大力发展中小金融机构解决中小企业融资难问题[21]。
(三)研究内容和方法
1、研究内容
本文以新泰市中小企业为例,在对新泰市中小企业金融机构和担保机构进行实地调研的基础上,对新泰市中小企业的融资状况实证分析,分别从政府、银行、担保机构、企业自身素质四个方面进行分析,探讨了新泰市中小企业融资问题。
2、研究方法
(1)文献研究法
本文针对新泰市中小企业融资困境分析这一主题进行各种相关文献资料的收集和整理并对其进行归纳鉴别、分析,从而构建并阐明研究主题,逐步构建成本论文。
(2)对比分析法
本文采取将新泰市中小企业及其他县市中小企业的融资政策和融资途径进行对比分析,把国外融资经验和我国的政策支持相结合,进而寻找适合促进新泰市中小企业健康快速发展的融资对策。
(3)理论和实践相结合
以新泰市典型中小企业为实例,通过所掌握的融资的相关理论知识,对中小企业融资过程中存在的问题进行分析,提出相关对策,做到理论与实践的统一,从而证明自己的观点。
一、新泰市中小企业融资现状及问题
(一)新泰市中小企业发展状况
新泰市位于山东省的中部,泰沂腹地,南临孔子的故里曲阜,北依五岳独尊的泰山,东接山东半岛的沿海城市。
2011年全市生产总值为667.3亿元,比2010年同期增长14.0%,人均GDP达到了50596元,随着近几年新泰市中小企业经济的快速发展,全市的私营企业已发展到2474家,其中规模以上的有351户,注册资金42.5亿元,中小企业已经成为新泰市经济的发展支柱。
目前,全市已形成以煤电化、机械化、精细化工、新型建材四大产业为主导,特色鲜明、集群发展的工业格局。
经过多年发展,中小企业已经具有一定的规模与积累。
但在中小企业不断发展壮大的过程中,由于一些自身的、外部环境的原因,中小企业的发展面临一些无法逾越的障碍。
总体来说,新泰市中小企业发展有以下特点:
1、企业规模小,从事行业技术含量低
新泰市中小企业普遍规模不大,以制造业、批发零售业为主,单一企业实力较弱,抗风险能力不强。
企业在高科技、教育产业、金融业等领域涉及较少,这与我国较发达地区差距较大。
2、人员素质较低,研发与技术创新能力较弱
新泰市中小企业经营管理模式大多以家族管理为主,人员整体素质相对较低,缺少核心竞争力,制约了企业进一步发展。
据2010年资料统计,新泰市中小企业私营企业比重为16.5%,个体经营户比重为75.8%,股份合作等形式的现代企业比重仅为7.7%。
长期以来,新泰市工业企业科研能力主要集中在大中型企业,而在发达地区,中小企业才是技术创新的主力军。
3、资金短缺与融资困难
我国中小企业普遍存在资金短缺、融资困难的问题,新泰市中小企业也是如此。
据调查,新泰市90%的中小企业融资依靠自有资金,许多中小企业由于银行贷款门槛高,很难获得银行贷款,因此缺乏流动资金,影响了大批大量订单的生产,企业的发展壮大受到制约。
尽管新泰市政府部门和农村信用社等金融机构近年来为解决新泰市中小企业融资问题已经做了不少的努力,但这些努力还没有真正解决企业融资难问题。
(二)新泰市中小企业融资现状及存在的问题
为了解新泰市中小企业融资状况,笔者对该市部分中小企业进行了调查。
从调研的19家成长型中小企业看,有13家企业存在资金缺口,资金缺口达18270万元。
其中固定资金缺口为6270万元,流动资金缺口为12000万元。
可见资金短缺已成为影响企业发展的主要因素之一。
调研还发现,13家存在资金缺口的企业却很少从银行方面筹措到资金,主要原因有三类:
一是没有足够抵押担保的企业11个,占缺少资金企业数的84.6%;二是受行业限制,有抵押担保但银行不愿意贷的1个,占缺少资金企业数的7.7%;三是企业能够融资,但企业认为银行的利息高,不划算,不愿意到银行融资,希望得到低息或无息贷款的1个,占缺少资金企业数的7.7%。
由此可见,新泰市中小企业在不断发展的同时,所获得的金融资源与其在经济和社会发展中的地位是极其不相称的,融资难已经成为制约新泰市中小企业发展的突出问题,主要表现在以下几个方面:
1、融资渠道狭窄
据调查,新泰市中小企业的自我融资比例高达75%,而外源融资方面中银行贷款占34%,其中主要有关系贷款、担保贷款及中小企业金融机构贷款,而政府拨款、发行债券等融资方式占不到中小企业融资的1%。
总而言之,新泰市中小企业融资途径主要以内源融资为主(中小企业内源融资与外源融资占比情况见表1),很难获得大型银行贷款(国有银行对中小企业贷款状况见表2)。
表1:
新泰市中小企业内源融资与外源融资占比情况
(单位:
%)
年份
资金来源
2008年
2009年
2010年
内源融资
55.4
48.7
49.6
外
源
融
资
银
行
贷
款
关系贷款
5.2
6.13
5.6
担保贷款
8
12.07
9.26
区域性中小企业
金融机构
21.3
22.7
25.14
外部企业或自然入股
0.3
2
1.9
政府拨款
0.2
0.3
0.3
商业信用
2
2.7
2.9
外源融资合计
44.6
51.3
50.4
其他
7.5
5.2
5
资料来源:
根据新泰市金融办相关资料整理而得
表2:
新泰市国有银行对中小企业贷款状况
年份
项目
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
国有银行贷款总额(亿元)
151.66
316.02
474.34
1123.14
1312.93
中小企业贷款额(亿元)
0.156
0.341
0.538
9.18
10.588
中小企业贷款占比重(%)
0.1%
0.1%
0.11%
0.8%
0.8%
资料来源:
新泰市统计年鉴,2007-2011
2、国家政策失效
中小企业的外源融资主要来源于银行,银行从风险控制的角度讲,对中小企业的融资态度比较冷淡,再加上中小企业发展不稳定、信用机制不健全、贷款不好控制等若干因素,使得银行对中小企业更是持一种敬而远之的态度。
虽然我国政策上出台了一系列措施大力支持中小企业的融资,但是在实际应用中却是收效甚微。
中小企业融资市场失灵的问题根源在于市场,国家仅是从政府角度来观察中小企业融资市场。
因此,国家政策的方向应该从致使中小企业融资市场失衡的因素入手来完善中小企业信用评级体系。
3、国有银行的所有制歧视
国有银行一直把大型企业和国有企业作为服务重点,而不重视中小企业信贷服务的开展,由于新泰市的中小企业大多处于起步和发展阶段,大多是家族式管理、老板管理,内部机制不健全、经营管理水平相对落后,因此导致绝大多数的中小企业无法与银行建立信贷关系,仅能依靠自身积累,严重限制了其进一步发展。
4、融资成本高
据调查,如果从金融机构获得贷款,加上登记费、评估费、公证费、担保费等费用,中小企业的融资总成本高达12%以上,比大中型优势企业的贷款成本高出一倍多。
沉重的融资成本意味着企业的资金利润率至少达12%才不致亏损,因此导致许多企业对银行贷款望而却步。
5、中小企业财务管理制度不健全,经营风险高
企业在建立初期,资金不足、运行效率低、财务制度不健全,大多采用代理记账。
根据调查,新泰市中小企业大多采用代理记账,由于企业自身管理机制不完善,再加上人员少且技术水平低下、生产专业化程度低等因素为中小企业的发展埋下了许多不稳定因素。
由于诸多不稳定因素的存在,导致企业无法及时预测市场前景,经营风险大,加上融资困难,导致中小企业稳健经营、可持续发展的基础相当薄弱。
(三)新泰市中小企业融资难的原因分析
新泰市中小企业融资难原因是多方面的,分别从政府、企业自身、银行和担保机构等几个角度来考虑。
1、政府方面的原因
(1)我国政府的扶持力度不够
新泰市政府虽然也为中小企业的发展提供了基金,并且根据各个中小企业的实际情况提供相应的政策支持,但是很难得到落实。
另外政府在资金、市场开放、信息等方面一直给予大中型企业的扶持,忽视了对中小企业的扶持,进而使中小企业在市场竞争环境中处于劣势。
(2)法律法规不健全
我国当前的法律还没有专门针对于中小企业的,中小企业也没有受到特殊的照顾,法律与法规的不完善,没有把企业更加详细的划分,对于中小企业的作用仅仅定位在“补充”上,忽视了它的重要力量,因此也没有制定相应切实可行的政策、制度等给予它相应支持。
在“抓大放小”的政策实行以后,针对中小企业的政策、制度就更加遥不可及。
新泰市在制定有关中小企业的法律法规时不健全、不完善,而且执行力度不佳。
因此,得不到应有的重视和保护,中小企业就难以健康快速的发展。
(3)政府部门与银行之间的联系相对较弱
政府部门与地方金融部门缺乏沟通,信息传递不及时,政府部门审批的一些项目和支持的重点,银行没有及时了解到,经常出现项目落实了但资金不到位的问题,银行支持地方中小企业发展措施不力。
2、银行方面的原因
(1)银行贷款的所有制歧视
由于中小企业自身规模较小、抗风险能力较弱、国有商业银行因贷款机制的约束加上银企之间存在严重的信息不对称,使得国有银行一直把大型企业和国有企业作为服务重点,而不重视中小企业的信贷服务的开展,很不利于中小企业的平稳健康发展。
(2)银行贷款成本高且手续复杂
一般来说,中小企业借贷的特点是每笔贷款金额小、期限短,时效性、随意性大。
商业银行对中小企业贷款从建立信贷关系、调查、审查、发放、贷后检查和贷后管理,需花费大量的人力和财力。
由此造成了银行向中小企业放贷所涉及的经营成本大大高于大型企业。
据调查,银行大额贷款的运作费用为贷款总额的0.4%~0.6%,而向中小企业贷款的运作费用却高达2.6%以上。
银行贷款管理的成本过高高,在一定程度上制约了银行放贷的积极性。
(3)银行信贷管理机制不够完善
具体来说,当前商业银行的银行信贷管理体制、评估和激励约束机制不利于中小企业获得银行的贷款。
对于有发展前景的中小企业不注重培育,使中小企业融资难问题更加严峻。
商业银行对于中小型企业缺乏应有的鼓励与支持,不能和中小型企业建立有效地的互助互赢的良好局面,中小企业的“惜贷”现象比较严重。
3、担保机构的原因
(1)信用担保机构不健全
目前,新泰市中小企业服务体系建设还存在滞后问题,影响了中小企业的发展。
现在,新泰市担保公司很少,并且规模小、专业化水平低、经营管理不善,中小企业获得低息贷款、无息贷款和寻找直接融资途径尚存在巨大障碍,不能满足中小企业发展的资金要求。
(2)抵押品或担保品不足
价值充足的抵押物和担保物是能否取得银行或贷款担保的重要条件之一。
目前来看,担保机构数量少、规模小、人才缺乏,加上在管理上缺乏对担保公司的有效监测和控制,曾出现过担保公司卷款外逃案例,导致银行对担保公司不信任,从而阻碍了中小企业与银行在贷款业务上的合作。
4、企业自身的原因
(1)中小企业经营规模较小、经营风险较大、抗风险能力较差
新泰市大多数中小企业经营模式以家庭管理为主,家族企业在企业规模小的时候尚可,一旦企业上了规模,其决策上的家长制、用人上的唯亲性,都是现代企业制度的大敌。
(2)企业管理制度不健全
从业人员整体素质相对较低,大多数中小企业停留在创业初期的较低管理层面上,企业财务管理制度不够规范、不完善、信息资料不健全,缺乏有关部门确认的财务报表和良好的经营业绩数据,增加了银行对企业财务真实数据的审查难度,银行经营面临的风险较大,增加了融资难度。
(3)中小企业信用等级较低
由于中小企业规模小、自有资金不足、信誉不高,信用等级普遍较低。
因而银行难以把中小企业作为重点贷款的服务对象。
(4)财务报表反映脱离现实
为了获得债权人投资者的信任,许多的中小企业通过各种方法修改制定了虚假的财务报表,这种现象较为普遍,银行也很难判断企业财务报表的真实性,而企业信用、信用评级以及贷款审批手续,企业的资金状况、经营成果和现金流量其评价主要依据企业财务报表,不真实的企业评价、信贷资产存在较大的风险。
(5)担保条件受限制
中小企业的总资产规模偏小,往往缺乏足够的固定资产,这就使得商业银行在向中小企业贷款时抵押较困难,而担保条件不合格是中小企业难以获得贷款的最主要也是最常见的原因。
二、解决新泰市中小企业融资难的对策
(一)政府方面
1、落实完善政府扶持政策、制定优惠政策、引导鼓励中小企业发展
由于中小企业对国民经济和社会发展有着重要贡献,政府更应该积极扶持中小企业。
一是要建立中小企业发展基金,在关键环节支持中小企业发展;二是要建立中小企业培训教育基金,以较少的投入引导企业家队伍的成长,建立中小企业发展全国人脉网络,没有企业家队伍的快速成长就没有本地经济的稳定快速发展;三是要结合地方实际,制定出台加快中小企业发展的具体实施办法。
2、进一步优化发展环境,助推中小企业渡过难关
在目前全国严峻的经济形势下,各地都制定了鼓励中小企业发展的优惠政策,创建了加快中小企业发展的良好氛围,加大了政府部门特别是工
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