某市清水河PPP项目财政承受能力评估.docx
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某市清水河PPP项目财政承受能力评估
某某市清水河工程PPP项目
财政承受能力评估
二零一七年六月
目录
一、项目概况1
(一)项目名称1
(二)项目概况1
(三)项目运作方式1
二、责任识别2
(一)股权投资支出责任2
(二)运营补贴支出责任2
(三)承担风险支出责任2
(四)配套投入支出责任4
三、支出测算4
(一)财政股权投资支出测算4
(二)财政补贴支出测算4
(三)风险承担支出测算7
(四)财政配套投入支出测算9
(五)汇总分析9
四、能力评估11
(一)财政支出能力评估11
(二)行业领域平衡性评估11
某某市清水河工程PPP项目
财政承受能力评估
一、项目概况
(一)项目名称
某某市清水河工程PPP项目(以下简称“本项目”或“项目”)。
(二)项目概况
本项目位于某某市中华大街北侧河道水系规划用地范围内,西起黑河水库,东至东护城河,总占地面积约1125亩,全长约7.5公里,主要功能为向老城区和东区水系供水。
城市环境用水年供水量400万立方米。
本项目总投资为3亿元,特许经营期21年(含建设期1年)。
(三)项目运作方式
本项目的具体运作方式拟为BOT“建设-运营-移交”。
某某市人民政府(下称“市政府”)授权某某市水务开发建设有限公司作为本项目实施机构,依照法定程序选定优秀的社会资本,由某某市水务开发建设有限公司和社会资本共同出资组建项目公司,并获得市政府授予本项目的特许经营权。
项目公司在特许经营期内负责本项目的投融资、设计、建设、运营、维护和更新改造项目设施。
特许经营期满时,项目公司将本项目设施无偿、完好移交给政府方或其指定机构。
二、责任识别
(四)股权投资支出责任
本项目拟由某某市水务开发建设有限公司和社会资本共同出资设立项目公司,其中某某市水务开发建设有限公司代表政府方,占股比例为15%。
根据国发〔2009〕27号文《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》,水利工程项目的最低资本金比例为20%。
(五)运营补贴支出责任
本项目中,项目公司通过向政府方收取养护补贴方式收回投资,并实现合理的投资回报。
故本项目采取政府付费模式,由政府承担全部运营补贴支出责任。
(六)承担风险支出责任
本项目涉及各类潜在风险,按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则,应由最有能力消除、控制或降低风险的一方承担风险。
在特许经营协议中需具体明确项目风险的分配,使政府和社会资本间合理分配项目风险。
表1项目风险分配表
风险类型
风险描述
风险分配
建设风险
1.完工延误风险
政府造成延误由政府承担;项目公司造成延误由项目公司承担;不可抗力延误通过保险规避风险。
2.建设成本超支风险
项目公司承担。
3.建设质量风险
项目公司承担。
项目运营风险和成本超支风险
4.实际运营成本高于项目公司预期成本。
项目公司承担。
5.由于项目公司的管理问题造成项目运营成本超支。
由项目公司承担:
项目公司应通过加强管理提高效率以降低这类风险。
6.由于项目人员工资、通货膨胀等主要成本因素价格上涨导致成本超支。
设计根据直接成本因素来调整服务价格的公式,由政府方与项目公司共同承担此类风险。
规划及法律政策环境变更
7.由于城市规划和水系规划等相关规划调整导致供水设施改造成本大幅度提升。
由政府方承担。
8.对项目环境保护或水利设施维护标准等方面的要求提高,导致项目公司必须投入改造费用或增加运行成本。
此类风险应由双方共同承担。
一次投入或运行费用增加在一定范围内由项目公司承担,超出一定范围后政府方承担。
9.对项目公司税收等方面的法律变更,导致项目公司实际收入减少。
由双方共同分担。
在一定范围内的变更由项目公司承担,超过后由政府方承担。
不可抗力
10.政府对项目实施没收、充公等。
由政府方承担。
11.发生自然灾害等不可抗力事件,致使项目不能或暂时不能正常运转。
要求项目公司为项目设施购买财产保险,用以灾害后项目设施的修复。
不可抗力期间,双方各自承担风险。
(七)配套投入支出责任
本项目所有配套设施均已计入项目投资,因此,政府并无额外的配套投入支出责任。
三、支出测算
(八)财政股权投资支出测算
项目公司注册资本金暂定为6000万元,由项目实施机构和社会投资人共同出资。
财政股权投资支出=项目资本金
政府占项目资金股权比例,即为900万元。
(九)财政补贴支出测算
对政府付费模式的项目,在项目运营补贴期间,政府承担全部直接付费责任。
根据《关于印发<政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引>的通知》(财经[2015]21号)政府付费模式下运营补贴支出计算公式:
当年运营补贴支出数额=
+年度运营成本×(1+合理利润率)
⏹项目全部建设成本:
3亿元。
⏹合理利润率:
当前五年期以上贷款基准利率(5.65%),本项目拟采取政府购买服务方式向项目公司支付养护补贴,考虑到本项目运作过程中通货膨胀、不可抗力等风险因素,参考同类型项目收益率情况,将本项目合理利润率拟定为8%。
⏹年度折现率:
参考相关地区(河南省)地方政府债券收益率相关数据,三十年期地方政府债券到期收益率约为4.5%。
⏹n(折现年数):
本项目特许经营期限为21年,则折现年数n
21。
⏹财政运营补贴周期:
自建设完成后即进入运营期,政府开始支付养护补贴,总支付年限为20年,故财政运营补贴周期为20。
⏹年度运营成本:
根据项目建议书,本项目年度运营成本为640万元,其中职工薪酬90万元,工程维护费和其他费用约410万元,年度水资源费140万元。
根据上述条件,每年运营补贴支出数额如下表所示:
表2运营补贴支出数额表
单位:
万元
年份
当年运营补贴支出数额
2017
2460.28
2018
2539.89
2019
2623.08
2020
2710.01
2021
2800.86
2022
2895.80
2023
2995.00
2024
3098.67
2025
3207.01
2026
3320.22
2027
3438.53
2028
3562.16
2029
3691.35
2030
3826.36
2031
3967.44
2032
4114.87
2033
4268.94
2034
4429.93
2035
4598.18
2036
4773.99
合计
69322.57
按照政府付费模式下运营补贴支出计算公式计算,运营期20年合计支付运营补贴费用69322.57万元。
关于服务费调整机制,主要针对养护补贴进行调整,重点结合消费物价指数、劳动力市场指数等因素变化进行调整,这些因素将在风险承担支出中予以考虑。
(一十)风险承担支出测算
在本项目,由政府承担的发生概率较大且支出额度较高的风险因素主要有由政府方原因造成的完工延误、城市规划或水系规划调整导致水利设施建设或改造成本大幅增加、国家和地方提高标准导致运营成本增加、相关税收政策调整等。
1、完工延误
假定由政府方造成延误风险事件的概率为50%,完工延误期90天,第一个延误30天每天需支付1万元违约金,第二个延误30天需每天支付2万元违约金,第三个30天需每天支付3万元违约金,则延误风险金为90万元。
2、水利设施建设或改造成本增加
假定由于城市规划或水系规划调整导致本项目设施建设成本大幅提升10%,则增加支出的金额为3000万元。
3、水利工程维护养护标准提高导致运营成本增加
假设在特许经营期内,由于水利工程维护养护标准提高导致运营成本每年增加,假设运营成本(含人工成本)每年增速为2%,则运营期20年合计增加支出约2750.32万元。
4、税种和税率变化
当前国家整体上都在为企业减负,税种可能会发生变化,但总体上企业所承担的税负有下降的趋势。
在本项目21年的特许经营期内,初步估计税负增加的可能性较少,增加财政支出的可能性也较小。
综上,由上述主要风险产生的支出金额约为5840.32万元。
(一十一)财政配套投入支出测算
政府无额外的配套投入支出责任,故无需相应费用支出。
(一十二)汇总分析
根据上述分析结果,本项目股权投资支出为900万元;运营补贴支出共为69322.57万元,分20年支付。
风险承担支出和配套投入支出约为5840.32万元。
静态上看,特许经营期21年内合计支出约为7.61亿元。
将每年支出金额按4.50%折现率折现到当前年份,特许经营期21年合计支出现值约为4.52亿元。
具体每年政府为本项目需支出数额如下表所示:
表3本项目年政府支出数额表
单位:
万元
年份
年政府支出数额
2016
900.00
2017
2614.78
2018
2707.19
2019
2803.44
2020
2903.69
2021
3008.12
2022
3116.91
2023
3230.25
2024
3348.33
2025
3471.37
2026
3599.58
2027
3733.18
2028
3872.42
2029
4017.53
2030
4168.77
2031
4326.41
2032
4490.73
2033
4662.02
2034
4840.59
2035
5026.75
2036
5220.85
合计
76062.89
四、能力评估
(一十三)财政支出能力评估
根据某某市2011年至2015年每年财政预算执行情况,2011-2015年全市地方一般公共预算收入情况如下:
表42011年-2015年某某市一般公共预算收入情况
单位:
万元
年份
一般预算收入
同比增速
2011
226345
27.95%
2012
267561
18.21%
2013
320791
19.89%
2014
366910
14.38%
2015(预算)
426437
16.22%
表52011年-2015年某某市一般公共预算支出情况
单位:
万元
年份
一般预算支出
同比增速
2011
431485
16.43%
2012
471101
9.18%
2013
507394
7.70%
2014
569424
12.23%
2015(预算)
582658
2.32%
如表4所示,2011—2015年某某市全市一般公共预算收入平均年增长率为19.33%;如表5所示,2011—2015年某某市全市一般公共预算支出平均年增长率为9.57%。
考虑到国家未来经济因结构转型导致的下行风险压力较大,GDP增速约为7%左右,土地财政收支不确定性增加,结合财政支出按照收支平衡、略有结余的原则,统筹考虑,市级一般公共预算支出增长率拟定为8%,则预计2016—2036年一般公共预算收入和一般公共预算支出数额如下:
表6预计2016-2036年某某市一般预算收入情况
年份
一般预算收入
同比增速
2016
460552
8%
2017
497396
8%
2018
537188
8%
2019
580163
8%
2020
626576
8%
2021
676702
8%
2022
730838
8%
2023
789305
8%
2024
852450
8%
2025
920645
8%
2026
994297
8%
2027
1073841
8%
2028
1159748
8%
2029
1252528
8%
2030
1352730
8%
2031
1460949
8%
2032
1577825
8%
2033
1704051
8%
2034
1840375
8%
2035
1987605
8%
2036
2146613
8%
合计
23222377
表7预计2016-2036年某某市一般预算支出情况
年份
一般预算支出
同比增速
2016
629271
8%
2017
679612
8%
2018
733981
8%
2019
792700
8%
2020
856116
8%
2021
924605
8%
2022
998573
8%
2023
1078459
8%
2024
1164736
8%
2025
1257915
8%
2026
1358548
8%
2027
1467232
8%
2028
1584611
8%
2029
1711379
8%
2030
1848290
8%
2031
1996153
8%
2032
2155845
8%
2033
2328313
8%
2034
2514578
8%
2035
2715744
8%
2036
2933003
8%
合计
31729664
根据财经[2015]21号文的要求,年度PPP项目需从预算中安排的支出责任不得超过一般公共预算支出的10%。
假设2016年项目公司设立,当年政府需支付股权投资900万元。
假设2017年开始支付服务费用,每年财政补贴支出数额如表2所示。
以下按政府购买服务模式计算项目每年补贴数额占某某市一般预算支出比例。
考虑风险承担支出,则按政府购买服务模式计算结果如下:
表8按政府购买服务模式计算项目每年需从财政预算中支出数额占一般公共预算支出比例表
年份
预计一般公共财政支出(万元)
PPP财政支出上限
本项目年支出
本项目占一般预算支出占比
2016
629271
62927.1
900.00
0.14%
2017
679612
67961.2
2614.78
0.38%
2018
733981
73398.1
2707.19
0.37%
2019
792700
79270
2803.44
0.35%
2020
856116
85611.6
2903.69
0.34%
2021
924605
92460.5
3008.12
0.33%
2022
998573
99857.3
3116.91
0.31%
2023
1078459
107845.9
3230.25
0.30%
2024
1164736
116473.6
3348.33
0.29%
2025
1257915
125791.5
3471.37
0.28%
2026
1358548
135854.8
3599.58
0.26%
2027
1467232
146723.2
3733.18
0.25%
2028
1584611
158461.1
3872.42
0.24%
2029
1711379
171137.9
4017.53
0.23%
2030
1848290
184829
4168.77
0.23%
2031
1996153
199615.3
4326.41
0.22%
2032
2155845
215584.5
4490.73
0.21%
2033
2328313
232831.3
4662.02
0.20%
2034
2514578
251457.8
4840.59
0.19%
2035
2715744
271574.4
5026.75
0.19%
2036
2933003
293300.3
5220.85
0.18%
如表8所示,按政府购买服务模式计算,在整个特许经营期内,本项目每年需从财政预算中支出数额占一般公共预算支出比例均不超过1%,均不超过某某市PPP财政支出上限,故本项目处于某某市财政可承受范围内。
(一十四)行业领域平衡性评估
本项目作为城市重要的基础设施,担负着保证防洪排涝安全,优化配置水资源,构筑生态滨水空间,塑造宜人亲水景观,改善周边人居环境、实现资源循环利用,支撑城市经济社会持续发展的任务。
目前某某市暂无其他水利工程PPP项目的规划和相应财政支出,因此不会出现水利行业PPP项目过于集中的问题。
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