外商直接投资对上海经济增长的影响研究硕士学位论文.docx
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外商直接投资对上海经济增长的影响研究硕士学位论文
摘要
对利用外商直接投资(ForeignDirectInvestment)问题的研究是国际经济学和国际贸易学的一个重要方面。
作为国际资本流动的主要方式,FDI对东道国经济的影响作用已日益为国内外研究者所关注。
随着FDI进入国民经济的大部分领域,FDI在我国经济中的地位不断提高,对我国经济的各个方面、各个环节都产生了重要作用。
特别是在20世纪末21世纪初,随着全球化范围内的新一轮产业结构调整,不仅发展中国家间的竞争日趋激烈,在我国国内,如北京、广东、上海、福建等地也都纷纷发挥各自的地区优势,改善投资环境,为更多地吸引外资做准备。
在这种背景下,我们既需要对上海市的外商直接投资(FDI)状况进行深入了解,也需要对其经济增长与FDI的相互关系进行分析,更需要对FDI如何影响上海市经济增长加以系统研究,从而对上海市今后的引资政策调整给予一定的实证支持与帮助。
本文采用理论分析与实证研究相结合,应用比较分析和计量经济模型对大量统计资料及纵断面时间序列数据进行了整理和研究。
本文在回顾了国内外相关研究的基础上,首先介绍了与东道国引进外商直接投资相关的经济增长理论,并在此基础上总结出引进外商直接投资对经济增长作用传导机制,构造出本文的理论框架。
然后,本文根据理论框架建立计量经济学模型,运用计量经济分析软件Eviews对各组经济变量的时间序列进行实证检验。
实证结果表明:
外商直接投资对上海经济增长、进出口贸易、技术进步、劳动力就业具有促进作用。
最后,为上海市合理的引进和利用外商直接投资提出一些有效的政策建议。
关键词:
外商直接投资,经济增长,FDI,线性回归分析
ABSTRACT
Todoresearchonforeigndirectinvestment(FDI)isanimportantpartofinternationaleconomicsandinternationaltradestudy.Asthemainpatternofinternationalcapitalinflows,theeffectofFDIonhostcountry’seconomyhasreceivedwidelyattention.Inrecentyears,thevolumeoftheutilizationofforeigncapitalinChinaincreasedyearbyyear.AsFDIbecomemoreandmoreimportant,foreigndirectinvestmenthasplayanimportantroleinvariousaspectsofeconomics.Especiallyattheturnof20thcenturyand21stcentury,withanewroundofindustrialstructureadjustmentallovertheworld,thecompetitionisbecomingfiercernotonlyamongdevelopingcountries,butalsoinsideourcountrywhereBeijing,Guangdong,Shanghai,Fujianandotherplacesforinstance,giveplaytotheirownregionaladvantagesandimprovetheinvestmentclimateoneafteranothertoprepareforabsorbingforeigncapitalmore.Againstthiskindofbackground,forShanghai,weshouldnotonlyunderstanddeeplythestateofFDI,butalsoanalyzetherelationshipbetweeneconomicgrowthandFDIinShanghai.What’sthemore,weshouldstudysystematicallyhowFDIinfluencesontheeconomicgrowthtogivesomeempiricalsupportsandhelptotheadjustmentofthepolicyofabsorbingforeigncapitalinthefuture.
Thispapercombinesthetheoreticalanalysiswiththeempiricalstudies,usingeconometricsmodelsandcomparativeanalysistostudytheeconomiceffectsofimportingFDIinshanghai.Onthebasisofreviewingcorrelativeresearch,thispaperintroducesthetheoryofeconomicgrowth,andbasedoncomparingthevariouseconomictheories,wederivedthemechanismoftheeffectofFDIoneconomicgrowthandconstructthetheoreticalframeworkofthispaper.Thenbasedonthetheoreticalframeworkwebuildeconometricsmodels,throughStat.analysissoftwareEViews,wetesteffectofFDIoneconomicgrowth.TheempiricalresultsindicatethatFDIinShanghaihasplayedgoodroleineconomicgrowth,Ex-imtrade,advancementoftechnologyandlabouraugmentation.Finally,someusefulsuggestionsaregiventopromotethedevelopmentofShanghais.
KEYWORDS:
Foreigndirectinvestment,FDI,Economicgrowth,linearregression
毕业设计(论文)原创性声明和使用授权说明
原创性声明
本人郑重承诺:
所呈交的毕业设计(论文),是我个人在指导教师的指导下进行的研究工作及取得的成果。
尽我所知,除文中特别加以标注和致谢的地方外,不包含其他人或组织已经发表或公布过的研究成果,也不包含我为获得及其它教育机构的学位或学历而使用过的材料。
对本研究提供过帮助和做出过贡献的个人或集体,均已在文中作了明确的说明并表示了谢意。
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日 期:
指导教师签名:
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日 期:
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所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。
除了文中特别加以标注引用的内容外,本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。
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本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。
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日期:
年月日
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涉密论文按学校规定处理。
作者签名:
日期:
年月日
导师签名:
日期:
年月日
指导教师评阅书
指导教师评价:
一、撰写(设计)过程
1、学生在论文(设计)过程中的治学态度、工作精神
□优□良□中□及格□不及格
2、学生掌握专业知识、技能的扎实程度
□优□良□中□及格□不及格
3、学生综合运用所学知识和专业技能分析和解决问题的能力
□优□良□中□及格□不及格
4、研究方法的科学性;技术线路的可行性;设计方案的合理性
□优□良□中□及格□不及格
5、完成毕业论文(设计)期间的出勤情况
□优□良□中□及格□不及格
二、论文(设计)质量
1、论文(设计)的整体结构是否符合撰写规范?
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文(设计)任务(包括装订及附件)?
□优□良□中□及格□不及格
三、论文(设计)水平
1、论文(设计)的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意?
设计是否有创意?
□优□良□中□及格□不及格
3、论文(设计说明书)所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
建议成绩:
□优□良□中□及格□不及格
(在所选等级前的□内画“√”)
指导教师:
(签名)单位:
(盖章)
年月日
评阅教师评阅书
评阅教师评价:
一、论文(设计)质量
1、论文(设计)的整体结构是否符合撰写规范?
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文(设计)任务(包括装订及附件)?
□优□良□中□及格□不及格
二、论文(设计)水平
1、论文(设计)的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意?
设计是否有创意?
□优□良□中□及格□不及格
3、论文(设计说明书)所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
建议成绩:
□优□良□中□及格□不及格
(在所选等级前的□内画“√”)
评阅教师:
(签名)单位:
(盖章)
年月日
教研室(或答辩小组)及教学系意见
教研室(或答辩小组)评价:
一、答辩过程
1、毕业论文(设计)的基本要点和见解的叙述情况
□优□良□中□及格□不及格
2、对答辩问题的反应、理解、表达情况
□优□良□中□及格□不及格
3、学生答辩过程中的精神状态
□优□良□中□及格□不及格
二、论文(设计)质量
1、论文(设计)的整体结构是否符合撰写规范?
□优□良□中□及格□不及格
2、是否完成指定的论文(设计)任务(包括装订及附件)?
□优□良□中□及格□不及格
三、论文(设计)水平
1、论文(设计)的理论意义或对解决实际问题的指导意义
□优□良□中□及格□不及格
2、论文的观念是否有新意?
设计是否有创意?
□优□良□中□及格□不及格
3、论文(设计说明书)所体现的整体水平
□优□良□中□及格□不及格
评定成绩:
□优□良□中□及格□不及格
(在所选等级前的□内画“√”)
教研室主任(或答辩小组组长):
(签名)
年月日
教学系意见:
系主任:
(签名)
年月日
目录
第1章绪论1
1.1研究背景与意义1
1.2研究现状2
1.3研究思路与文章结构4
1.4本文的建设性工作5
第2章外商直接投资与经济增长理论概述6
2.1外商直接投资理论概述6
2.1.1外商直接投资的定义6
2.1.2发展中国家吸收外商直接投资的理论8
2.2经济增长理论概述11
2.2.1经济增长的定义11
2.2.2经济增长理论12
2.3FDI对东道国经济增长作用的传导机制13
第3章上海利用外商直接投资的现状分析15
3.1上海利用外商直接投资的现状及变动轨迹分析15
3.1.1上海FDI的总量和结构分析15
3.1.2上海FDI的投资方式分析20
3.1.3上海FDI的投资来源分析23
3.1.4上海FDI的投资方向分析26
3.2跨国公司在上海的投资31
3.3新生产空间-上海高科技园区的发展模式32
3.4上海外商直接投资呈现五大特点34
第4章上海利用外商直接投资的经济效果分析38
4.1外商直接投资对上海GDP影响的实证分析38
4.1.1FDI与上海GDP因果关系的Granger检验38
4.1.2FDI与上海GDP增长的时间序列模型40
4.1.3FDI对上海市第三产业生产总值的影响42
4.2FDI对上海市进出口贸易的影响44
4.2.1FDI对上海市进出口贸易规模的影响44
4.2.2FDI对上海市进出口贸易结构的影响46
4.3FDI对上海劳动就业的影响47
4.4FDI对上海技术进步的影响50
第5章上海进一步吸收外商直接投资的对策建议53
5.1完善市场经济体制和投资环境53
5.2通过长江三角洲区域经济合作重塑引资新优势54
5.3利用外资进一步优化上海的产业结构,大力发展第三产业,特别是现代服务业55
5.4发展技术创新,扶持技术创新企业56
5.5实行FDI创新吸引外商直接投资,鼓励跨国并构57
5.6继续鼓励在上海设立跨国公司区域总部,注重人才发展58
结论59
致谢61
参考文献62
第1章绪论
1.1研究背景与意义
美国经济学家戴尔·w·乔根森指出,“战后美国经济增长的主要根源是投资,同时以日本为代表的亚洲的经济增长模式更加依赖于投资,特别是当经济处于超高速发展时期,投资尤其是具有决定性的。
美日两国战后的发展经验都表明将刺激和鼓励资本形成摆在首位的政策是有效的。
”
利用外资作为对外开放政策的重要现实体现和物质依托,已然成为20多年来我国经济发展的主要推动力量。
我国改革开放以来,利用外国直接投资取得了蓬勃的发展。
从1993年起,连续多年成为仅次于美国的第二大外国直接投资的东道国,一直处于世界最重要的五大东道国之一,并且一直是发展中国家和地区最大的外国直接投资流入国。
多数理论和实证研究表明目前FDI已经成为促进中国经济高速增长的一个重要因素。
上海作为中国第一大城市,吸收外资的规模一直处于领先地位。
2005年上海吸收合同外资138.3亿美元,再创历史新高,比上年增18.3%,实际到位金额68.5亿美元,增长4.7%。
上海从2000年以来连续6年吸收外资创出最高历史记录,也连续4年吸收合同外资超过100亿美元。
2005年新落户的跨国公司地区总部、投资性公司和外资研发中心分别达到38家、25家和30家。
至年末,在上海落户的跨国公司地区总部124家,投资性公司130家,外资研发中心170家,投资的国家和地区已达120个。
大规模的吸收外资有力的促进了改革开放的深入发展,加快了市场化和国际化的进程,并在很大程度上推动了上海经济的持续快速增长。
国内实证研究主要集中在FDI对中国经济整体的讨论之上,而具体到FDI在某一地区的表现及它对该地区经济增长的贡献等问题,全面的和系统的实证学评价还不是很多,近几年对上海地区的专门研究也比较少。
我们既需要对上海市外商直接投资状况进行分析,也需要对其经济增长与外商直接投资的相互关系进行分析,更需要对外商直接投资如何影响该市经济增长加以研究,从而对上海市今后的引资政策调整给予一定的实证支持与帮助。
进而有利于我们在进入世贸组织的条件及背景下,立足现实,放眼未来,及时调整上海吸引外国跨国公司直接投资的战略目标,制定更加积极合理的政策措施,完善相关的法律法规体系,创造更加宽松的投资环境,更多、更好地利用外资以促进上海市经济的持续、稳定、健康、快速发展。
1.2研究现状
尽管理论上认为FDI对东道国经济增长有显著的影响,但从实证研究看,由于研究方法和使用计量模型的不同,以及可获得数据的限制,使实证结果存在很大的争议。
关于FDI对东道国经济增长作用的实证研究,概括讲,涉及两个层面的内容:
第一个层面,即关于FDI与经济增长的因果关系研究以及探讨FDI对一国经济起着怎样的影响;第二个层面,进一步深入考察FDI对经济增长作用的内在传导机制以及具体考察FDI对经济增长的分类影响,并提出一些更具现实意义的政策建议。
以下本文从这两个层面对国内外学者关于FDI对东道国经济增长作用的实证研究进行综述。
1.关于FDI与经济增长因果关系实证检验:
FDI与经济增长之间的因果关系可能有两个方向。
一方面FDI可以通过资本积累、外溢效应提高东道国的技术水平、生产效率,从而推动东道国的经济增长;另一方面由于发展中国家经济的增长增加了对国外投资者吸引力,使FDI的流入成为可能,因此,那些与东道国经济增长有关的因素会对FDI产生很大的影响,从而促进FDI的大量流入。
CardosoandFishlow(1989)和Elias(1990)对拉丁美洲的研究表明:
FDI的大量流入与东道国优惠的宏观政策变量相关,重新强调了发展市场导向型经济,认为经济增长是FDI流入的原因。
DeMello(1996)检验了拉丁美洲五个国家(巴西,墨西哥,委内瑞拉,智利和哥伦比亚)1970-1991年间FDI流入对经济增长的影响,研究结果表明:
FDI与经济增长的因果关系取决于东道国的贸易制度,包括进口替代或是出口促进,同样还取决于开放经济性质和东道国政策。
对巴西的研究表明,资本积累和经济增长发生在FDI之前是FDI流入的原因;而对智利的检验表明,尽管资本积累与增长之间的因果关系不能确定,但FDI却是东道国经济增长和全要素生产率提高的原因,说明FDI正的外部性对经济增长起到了推动作用。
Kholdy(1995)选择了五个FDI大量流入的国家(墨西哥,巴西,智利,新加坡和赞比亚),对早期讨论的FDI可以提高东道国企业生产效率的假设进行了检验。
葛兰杰因果检验结果表明,FDI并不是东道国企业生产效率提高的原因,相反东道国高生产率和现存的要素禀赋却是吸引FDI大量流入的原因。
沈坤荣,耿强(2001)运用中国1987-1998年29个省、市及自治区的有关数据,运用葛兰杰因果检验的分析方法实证检验了FDI与经济增长之间的因果关系,结果表示FDI的增长率在Granger意义上构成经济增长率的原因,反之则不成立。
而桑秀国(2002)对中国1983-2000年的相关数据采用协整分析和误差修正模型实证检验FDI与GDP之间的因果关系,却得出不同的结论:
虽然FDI与中国经济增长呈正相关关系,FDI对中国GDP的增长有促进作用,但还不是中国GDP增长的原因。
2.FDI溢出效应的实证研究:
外溢效应被认为是FDI促进东道国经济增长最重要的机制(DeMello,1997)。
FDI外溢效应研究的一个重要的内容是测定外溢的效果,即研究在某一东道国境内外国投资企业是否对东道国企业产生了外溢。
这种关于测度的研究结论有两类,一类研究认为FDI对东道国企业有比较显著的外溢效应。
如Kokkoetal.(1996)对乌拉圭的研究,Blomstrom&Sjoholm(1999)对印度尼西亚的研究,Liu,Siler,Wang&Wei(2000)对英国的研究,沈坤荣(1999),何洁(2000),秦晓钟、胡志宝(1998)对中国的研究。
但其它一些研究(Haddad&Harrison,1993;Aliken&Harrian,1999;Konings,2001;Zukwska-Gagelmann2002)得出的结论却不是如此乐观,他们认为外国投资企业在东道国境内并没有产生理论上所认为的外溢,至少就测度的年份看来是如此。
东道国企业在技术效率方面并没有从外国投资企业获益或是获益不多。
由于对FDI外溢效应测度的结论产生了分歧,激发了学者们进一步探讨影响外溢效果的各类因素,得出了许多有价值的结论。
东道国企业与外资企业之间的技术差距是影响FDI外溢效应的一个重要因素,仅当东道国企业与外资企业技术差距在一定范围内时,才存在正显著的外溢效应(Perez1997,Kokko1996),技术差距影响了外溢的程度,并且东道国企业自身的技术能力也起到关键的作用,东道国企业的“追赶”能力依赖于其技术竞争能力(Wang&Blomstrom1992,Cantwell1995)。
产业集中度是影响FDI外溢效应的另一个主要因素,产业的高集中度有利于FDI的技术外溢(Thompson2002)。
FDI的不同类型也会影响外溢的效果,市场导向的FDI可以通过加速竞争对东道国企业产生外溢,而出口导向的FDI采用“大进大出”的模式,生产链当地化水平较低,不利于技术外溢(Li,Liu&Parker2001)。
张建华、欧阳轶雯(2003)运用计量模型对广东省1997-1999年39个行业和21个城市数据进行实证分析,考察FDI溢出效应与经济增长的相关关系,结果表明:
各城市的经济技术水平和政策因素强烈影响FDI的外溢效果。
萧政、沈艳(2002)对中国和其他23个发展中国家总量时间序列资料分析得出:
除经济因素外,稳定可靠的组织机构和城市化的发展在吸引外商直接投资方面发挥着相当重要的作用。
王成歧等人(2002)在运用计量模型考察了影响中国引入外商直接投资与经济增长之间相关关系的诸因素后,得出东道国的各方面状况,尤其是各种经济政策因素,会影响对FDI外溢效应的吸收能力。
此外,东道国当地经济发展特征,基础设施建设水平,人均收入水平及当地人口数都会对FDI的外溢效果产生影响(王志鹏、李子奈2003)。
随着FDI在中国投资的增加,关于FDI推动中国经济增长、技术进步的讨论越来越多,FDI的外溢效应成为东道国衡量外资质量的重要标志。
我国引资政策要适应我国变动的经济局势,就必须在理论和实践上对FDI通过其外溢效应对东道国经济增长产生的影响进行全面深入的研究。
1.3研究思路与文章结构
本文采用理论分析结合定量实证研究的方法,对大量统计资料及纵断面时间序列数据进行
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