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商业计划书融资方案
融资方案
8.1资金使用预测
通过行业内数据比较及线下运行的经验分析,本项目资金使用计划预测如下表:
表8-1项目资金使用计划表
序号
项目
第一期资金使用金额(万元)
第二期资金使用金额(万元)
第三期资金使用金额(万元)
1
人员薪酬及福利
2
营销推广
2.1
搜索引擎广告
2.2
地面广告
2.3
新闻炒作
2.4
手机短信广告
2.5
地推人员外包费
3
产品研发
3.1
软件开发外包
3.2
服务器租赁
4
管理费用
4.1
办公室租赁及水电管理费用
4.2
电脑购置费用
4.3
其他办公用品购置
4.4
差旅费、电话费报销
4.5
办公电话费
5
总计
项目分三期进行融资,融资时点的安排根据财务预算及投资方之
需求综合考虑并实施;主要资金用于新增人员薪酬及福利、营销推广、产品研发以及管理费用,三期资金需求将分别为100万(人力资源成本占比40%、营销推广占比24%、研发支出占比11%、管理及其他费用占比25%)、700万(人力资源成本占比30%、营销推广占比46%、研发支出占比8%、管理及其他费用占比16%)、1500万(人力资源成本占比34%、营销推广占比43%、研发支出占比7%、管理及其他费用占比16%),
支出类别
(占比)
第一期
第二期
第三期
人力资源成本
营销推广
研发支出
管理及其他费用
上述支出占比基本符合该项目未来发展的格局和运营需求。
由于各期运营所得而产生的现金流在财务管理上和融资现金一起管理,这部分可以作为风险管理资本,以预防不良危机的发生和风险的控制预算支出,其次如果收入较多,其他期限的融资安排也可暂缓或者不做安排。
8.2项目估值
8.3
8.4股权安排
项目采用股权融资形式。
第一期融资前估值为500万元,融资后估值为600万元,期权池为10%,据此投资人股权为17%,创始人股权为73%。
考虑资金的时间价值,第二期、第三期估值在融资前实施对于各方较为有利。
在签订投资协议时,具体股权出让比例可由公司内部商议及投资方协商再次决定。
8.5退出机制本项目有以下几种退出机制:
上市退出
成功上市最能体现公司的市场价值,对投资者及公司自身也是最理想的方式。
项目比较成熟时,投资者可从资本市场以理想价格退出。
股权转让
本公司与其他上市公司并购,进行资本结合,投资者以理想价格出让股权,获得现金回报,从而退出。
公司回购公司在获得稳定现金流后,通过协商等方式由公司回购,投资者通过合理的价格退出。
持续经营,获取股利长期持有公司股份,获得稳定的股权收益。
第九章财务分析
9.1财务假设
本项目财务预测基于以下基本假设:
本项目的内外部环境变化较为迅速,较长的预测期不能很好地反映项目的效益。
因此,该财务的预测期暂定为5年,即从T+1年投入运营至T+5年。
本项目财务预测按照一次性融资方式进行预测,假设融资金额能足额及时到位;
国家商业环境没有大变化,国家行业政策不发生实质性的变化;人力资源成本、固定资产价格和推广费用与计划没有太大变化,并且这种计划在预测期间没有实质性的改变和调整;战略目标能如期实现;
本项目营业税税率按照5%征收,城市建设税7%,教育费附加为
3%;
所得税按照25%征收;
基准折现率按10%计。
9.2财务预测
9.2.1收入预测
表9-1项目收入预测表(单位:
元)
项目
2015.3-12
2016.1-12
2017.1-12
2018.1-12
2019.1-12
一、社会招标收入
交易模式
免费
免费
免费
向司机收取
交易额5%的佣金
向司机收取
交易额5%的佣金
每天发布车源数
每天发布货源数
每天成交订单数(第一、二年20%,第三、四25%,第五年30%)
平均每订单金额
缴纳交易保证金订单数(第一年不收取,第二年7%,第三年15%,第四年、五年强制要求)
每订单交易保证金(交易金额30%,最低100元)
每天交易额(成交
数*成交金额)
每天交易保证金(缴纳交易保证金订单数*保证金金额)
佣金比例(成交额的5%,最低10元,最高300元)
每天佣金收入
每年佣金收入
二、直营项目收入
每月订单数
每订单收入
每月收入
每月外聘司机及专线运费支出
每月收入
每年收入
每年广告收入
四、每年总收入汇总(佣金收入+直营收入+广告收入)
编制说明:
1)2015.92016.12,
社会招标:
平台采用免费的方式向用户提供使用,2016年1月开始提供收取保证金服务,保证金采用免费保管形式。
目标是平台每天有5万个以上的货源及5万个以上车源信息在平台上发布,每天达成成交的交易1万个。
直营项目:
2016年1月推出市场,目标是每月订单数3000个,采用平入平出方式。
2)2017.12017.12
社会招标:
平台继续用免费的方式向用户提供使用,交易双方自愿交保证金。
保证金采用免费保管形式。
目标是平台每天有9万个以上的货源及9万个以上车源信息在平台上发布,每天达成成交的交易2万个以上。
直营项目:
目标是每月订单数2万个,采用平入平出方式。
3)2018.1---2019.12
社会招标:
平台开始向司机收取交易额5%的交易佣金。
目标是平台每天有22万个以上的货源及22万个以上车源信息在平台上发布,每天达成成交的交易6万个以上。
按每订单2000元计,每天成交额是1.3亿,交易佣金是660万。
每年收入是24亿。
直营项目:
目标是每月订单数20万个,按每订单2000元计,每月收入4亿。
扣除司机及专线运输费用后,按毛利20%计,每月毛利润是0.8亿,每年毛利润是9亿。
每年总收入=社会招标收入+直营项目毛利润=33亿。
9.2.2成本预测
表9-2成本预测表(单位:
万元)
序号
资金来源
第一期融资
(万元)
第二期融资
(万元)
第三期融资
(万元)
项目自有收入
(万元)
项目自有收入(万
元)
资金使用期
8个月
9个月
一年
2018.1-201
8.12
2019.1-201
9.12
1
人员薪酬及福利
2
营销推广
2.1
搜索引擎广告
2.2
地面广告
2.3
新闻炒作
2.4
手机短信广告
2.5
地推外包费
3
产品研发
3.1
软件开发外包
3.2
服务器租赁
4
管理费用
4.1
办公室租赁及水电管理费用
4.2
电脑购置费用
4.3
其他办公用品购置
4.4
差旅费等杂项报销
4.5
办公电话费
5
总计
9.2.3利润预测
表9-3公司利润预测表(单位:
万元)
第一期
第二期
第三期
2018.1-2018.12
2019.1-2019.12
一、主营业务收入
减:
薪酬与福利
减:
营业税及附加
减:
市场推广
减:
产品研发
减:
管理费用
二、营业利润
加:
营业外收入
减:
营业外支出
三、利润总额
10
所得税(25%)
四、净利润
9.2.4现金流量预测
表9-4公司现金流量预测表(单位:
万元)
项目
T年
第一期
第二期
第三期
2018.1-2018.12
2019.1-2019.12
现金流入
0
10
30
50
172975
337100
营业收入
0
10
30
50
172975
337100
补贴收入
回收固定资产余值
回收流动资金
现金流出
150
77.92
533.76
1139.6
54483.7
105633.2
经营成本
100
700
1500
5300
9600
营业税及附加
0.56
1.68
2.8
9686.6
18877.6
所得税
-22.64
-167.92
-363.2
3949.71
77155.6
所得税后净现金流量
-150.00
-67.92
-503.76
-1089.60
118491.3
231466.8
累计所得税前净现金流量
-150.00
-217.92
-721.68
-1811.28
116680
348146.8
编制说明:
公司前期投资150万元,即T年现金流出150万元;三期融资的100万、700万、1500万元分别投资于T+1~T+3年,即作为T+1~T+3年的经营成本。
9.2.5敏感性分析
指标
基本
方案
建设资产
经营成本
营业收入
10%
-10%
10%
-10%
10%
-10%
财务内部收益率
(%)
442%
444%
438%
444%
438%
448%
437%
投资回收期(年)
3.02
3.017
3.022
3.022
3.017
3.019
3.024
9.3财务评价
项目年均销售收入:
102033万元
项目年均净利润:
69659.36万元项目净利润率:
68.27%
项目投资回收期:
3.02年
项目内部收益率(IRR):
442%
项目现金净现值(NPV):
202,915.56万元编制说明:
1.年均销售收入为第一期融资~2019年12月的主营业务收入的平均值,年均净利润为第一期融资~2019年12月的净利润的平均值;
2.净利润率=年均销售收入/年均净利润;
3.项目投资回收期不含建设期,数据表明本项目具有较快回收期;
4.内部收益率和净现值由所得税后净现金流量计算而得,数据表明本项目具有较高的投资回报率。
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