证券投资分析自考题5.docx

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证券投资分析自考题5

证券投资分析自考题-5

（总分：

238.00，做题时间：

90分钟）

一、单项选择题（总题数：

58，分数：

58.00）

1.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，它包括的内容中，最重要的是______。

A．产业结构长期构想

B．对战略产业的保护和扶植

C．对衰退产业的调整和援助

D．对增长行业的鼓励和支持

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

2.下列说法错误的一项是______。

A．具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低

B．信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高

C．流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值

D．低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

3.市场通常说的“融资”，一般是指______。

A．金融机构对券商的融资

B．金融机构对券商的融券

C．券商对投资者的融资

D．券商对投资者的融券

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

4.在决定优先股的内在价值时，______相当有用。

A．零增长模型

B．不变增长模型

C．二元增长模型

D．可变增长模型

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

5.根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是______。

A．证券组合分析法

B．基本分析法

C．技术分析法

D．以上都不是

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

6.2006年，在众多因素，尤其是______的积极影响下，股票市场逐步走出低迷状态，并一举扭转了熊市进入牛市上升通道。

A．融资融券制度的推出

B．人民币升值

C．股权分置改革

D．机构投资者的迅速发展

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

7.在上升行情开始掉头向下时，我们关心的是这次下跌将在什么位置获得支撑。

假设这次上升的顶点价位是3600点，则应用黄金分割的第一行数据得到的支撑点不包括______。

A．2912.4

B．2224.8

C．1375.2

D．993.6

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

8.技术高度密集型行业一般属于______市场。

A．完全竞争型

B．垄断竞争型

C．寡头垄断型

D．完全垄断型

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

9.假设证券组合P由两个证券组合Ⅰ和Ⅱ构成，组合Ⅰ的期望收益水平和总风险水平都比Ⅱ的高，并且证券组合Ⅰ和Ⅱ在P中的投资比重分别为0.48和0.52，那么______。

A．组合P的期望收益水平高于Ⅱ的期望收益水平

B．组合P的总风险水平高于Ⅰ的总风险水平

C．组合P的总风险水平高于Ⅱ的总风险水平

D．组合P的期望收益水平高于Ⅰ的期望收益水平

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

10.下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是______。

A．在幼稚期，由于新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业

B．成长期的企业的利润虽然增长很快，但所面临的竞争风险也非常大，破产率与被兼并率相当高

C．一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短

D．行业的衰退期往往比行业生命周期的其他三个阶段的总和还要长，大量的行业都是衰而不亡

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

11.______是从投资者的买卖区向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来判断股价未来走势的技术指标。

A．PSY

B．WMS

C．BIAS

D．KDJ

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

12.下列各项中不属于股东权益范畴的是______。

A．资本公积

B．净资产

C．股本

D．盈余公积

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

13.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是______。

A．每股净收益

B．每股净资产

C．股东权益收益率

D．本利比

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

14.技术高度密集型行业一般属于______市场。

A．完全竞争

B．垄断竞争

C．完全垄断

D．寡头垄断

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

15.夏普指数是______。

A．连接证券组合与无风险资产的直线的斜率

B．连接证券组合与无风险证券的直线的斜率

C．证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价

D．连接证券组合与最优风险证券组合的直线的斜率

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

16.一般来说，在投资决策过程中，投资者最好选择______型的行业进行投资。

A．防御

B．周期

C．增长

D．初创

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

17.______是通过对已存在资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。

A．历史资料研究法

B．调查研究法

C．归纳与演绎法

D．数理统计法

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

18.______是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。

A．ADL

B．OBOS

C．ADR

D．WMS

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

19.若普通缺口在短时间内未被回补，则说明______。

A．趋势盘整

B．原趋势不变

C．原趋势反转

D．无法判断

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

20.某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券（按年计息），按复利计算该项投资的终值为______元。

A．12597.12

B．12400

C．10800

D．13310

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

21.某公司的可转换债券的转换平价为30元，股票的基准价格为4元，该债券的市场价格为1200元，则______。

A．债券的转换升水比率为33.33%

B．债券的转换贴水比率为33.33%

C．债券的转换升水比率为25%

D．债券的转换贴水比率为25%

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

22.______的出发点是基于这样一个原则：

证券市场本身并不创造新的价值，没有增值甚至可以说是减值的。

A．随机漫步理论

B．循环周期理论

C．相反理论

D．波浪理论

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

23.在______市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。

A．弱式有效市场

B．半弱式有效市场

C．强式有效市场

D．半强式有效市场

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

24.某债券面值100元，每半年付息一次，利息4元，债券期限为5年，若一投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是______。

A．5.88%

B．6.09%

C．6.25%

D．6.41%

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

25.VaR取决于哪两项重要的参数______。

A．持有期和置信度

B．标准差和持有期

C．置信度和标准差

D．期望收益率和置信度

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

26.收入政策的总量目标着眼于近期的______。

A．产业结构升级

B．经济与社会协调发展

C．国民收入公平分配

D．宏观经济总量平衡

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

27.在决定优先股的内在价值时，______相当有用。

A．零增长模型

B．不变增长模型

C．二元增长模型

D．可变增长模型

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

28.根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率______其票面利率。

A．小于

B．等于

C．大于

D．不确定

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

29.不属于波浪理论主要考虑因素的是______。

A．形态

B．时间

C．比例

D．成交量

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

30.______指标的计算不需要使用现金流量表。

A．现金到期债务比

B．每股净资产

C．每股经营现金流量

D．全部资金现金回报率

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

31.假定某公司在未来每期支付的每股股息为10元，必要收益率为10%，当时股价为85元，运用零增长模型，该股票被低估的价值是______元。

A．5

B．10

C．15

D．20

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

32.表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是______。

A．PSY采集者退散

B．BIAS

C．MACD

D．WMS

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

33.在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券______。

A．小一点

B．小得多

C．差不多

D．大得多

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

34.关于证券市场的类型，下列说法不正确的是______。

A．在弱式有效市场中，要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息

B．在半强式有效市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报

C．在强式有效市场中，任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益

D．在强式有效市场中，证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

35.下列对机构投资者的论述，不正确的是______。

A．从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者

B．机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人

C．机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征

D．参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

36.债券期限越长，其收益率越高。

这种曲线形状是______收益率曲线类型。

A．水平的

B．相反的

C．正常的

D．拱形的

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

37.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据______予以确定。

A．资本资产定价模型

B．套利定价模型

C．市盈率定价模型

D．布莱克-斯科尔斯期权定价模型

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

38.股票市场资金量的供给是指______。

A．一级市场的资金总量

B．能够进入股市的资金总量

C．二级市场的资金总量

D．能够进入股市购买股票的资金总量

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

39.关于MACD的应用法则不正确的是______。

A．以DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值对行情进行预测

B．DIF和DEA均为正值时，DIF向上突破DEA是买入信号

C．DIF和DEA均为负值时，DIF向下突破DEA是卖出信号

D．当DIF向上突破0轴线时，此时为卖出信号

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

40.KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素______。

A．开盘价，收盘价

B．最高价，最低价

C．开盘价，最高价，最低价

D．收盘价，最高价，最低价

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

41.某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为______。

A．12%

B．13.33%

C．8%

D．11.11%

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

42.下列风险中不属于系统性风险的有______。

A．政治政策性风险

B．道德风险

C．汇率利率风险

D．信用交易风险

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

43.与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为______。

A．反转突破形态

B．持续整理形态

C．圆弧顶形态

D．其他各种形态

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

44.适合入选收入型组合的证券有______。

A．高收益的普通股

B．优先股

C．高源息风险的普通股

D．低源息、股价涨幅较大的普通股

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

45.KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素______

A．收盘价、最高价、最低价

B．最高价、最低价

C．开盘价、最高价、最低价

D．开盘价、收盘价

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

46.描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是______。

A．BIAS

B．PSY

C．RSI

D．WMS

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

47.______是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口。

A．外汇储备

B．国际储备

C．黄金储备

D．特别提款权

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

48.某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2，那么，该证券组合的詹森指数为______。

A．-0.22

B．0

C．0.22

D．0.3

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

49.政府实施管理的主要行业应该是______。

A．大企业

B．初创行业

C．所有的行业

D．关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

50.假设证券C过去12个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为______。

A．1.03%

B．1.05%

C．1.06%

D．1.07%

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

51.反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是______。

A．多因素模型

B．特征线模型

C．套利定价模型

D．资本资产定价模型

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

52.下列不属于投资收益指标的有______。

A．资产收益率

B．每股净收益

C．股息发放率

D．本利比

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

53.通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法叫______。

A．静态套期保值策略

B．动态套期保值策略

C．主动套期保值策略

D．被动套期保值策略

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

54.有关收入总量目标的论述，不正确的是______。

A．着眼于近期的宏观经济总量平衡

B．着重处理积累和消费、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系

C．着重于公共消费和私人消费、收入差距等问题

D．着重于失业和通货膨胀的问题

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

55.在组合投资理论中，有效证券组合是指______。

A．可行域内部任意可行组合

B．可行域的左边界上的任意可行组合

C．可行域右边界上的任意可行组合

D．按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C.

 D. √

解析：

56.反映资产总额周转速度的指标是______。

A．股东权益周转率

B．总资产周转率

C．固定资产周转率

D．存货周转率

（分数：

1.00）

 A.

 B. √

 C.

 D.

解析：

57.关于基本分析法，下列说法错误的是______。

A．以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

B．对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C．是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

D．评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议

（分数：

1.00）

 A.

 B.

 C. √

 D.

解析：

58.______是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A．詹森指数

B．贝塔指数

C．夏普指数

D．特雷诺指数

（分数：

1.00）

 A. √

 B.

 C.

 D.

解析：

二、多项选择题（总题数：

60，分数：

120.00）

59.证券投资分析的信息来源包括______。

（分数：

2.00）

 A.历史资料 √

 B.同业交流

 C.媒体信息 √

 D.实地访查 √

解析：

60.判断一个行业的成长能力，可以从哪些方面考察______

（分数：

2.00）

 A.需求弹性 √

 B.产业关联度 √

 C.生产技术 √

 D.产业组织变化活动 √

 E.市场容量与转移活动 √

解析：

61.投资目标的确定应包括______。

（分数：

2.00）

 A.风险 √

 B.收益 √

 C.证券投资的资金数量

 D.投资的证券品种

解析：

62.经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

经济指标一般分为______。

（分数：

2.00）

 A.先行性指标 √

 B.超前性指标

 C.滞后性指标 √

 D.同步性指标 √

 E.落后指标

解析：

63.下面的______关联交易属于资产重组中的关联交易。

（分数：

2.00）

 A.承包经营 √

 B.资产转让和置换 √

 C.合作投资 √

 D.托管经营 √

 E.相互持股 √

解析：

64.波浪理论考虑的因素主要有______。

（分数：

2.00）

 A.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置 √

 B.股价走势所形成的形态 √

 C.完成某个形态所经历的时间长短 √

 D.波浪移动的级别

 E.股价移动的趋势

解析：

65.下列不属于著名的整理形态的是?

______

（分数：

2.00）

 A.三角形

 B.圆形 √

 C.矩形

 D.旗形

 E.楔形

解析：

66.行业形成的方式有______。

（分数：

2.00）

 A.分裂

 B.分化 √

 C.衍生 √

 D.新生长 √

解析：

67.在某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由______所决定的。

（分数：

2.00）

 A.投资者的筹码分布 √

 B.持有成本 √

 C.投资者的心理因素 √

 D.机构主力的斗争

解析：

68.增长型证券组合一般不会选择具有下列哪些特征的股票?

______

（分数：

2.00）

 A.收入和股息稳步增长 √

 B.收入增长率非常稳定

 C.高预期收益

 D.高派息 √

 E.高收益，高风险 √

解析：

69.市场行为最基本的表现是______。

（分数：

2.00）

 A.成交价 √

 B.开盘价

 C.成交量 √

 D.成交时间

 E.成交地点

解析：

70.资产重组时，按市场价值法评估资产的优点有______。

（分数：

2.00）

 A.市场价值法是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性 √

 B.市场价值法简单易懂，容易使用 √

 C.比较充分的考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理

 D.有利于企业资产保值

解析：

71.证券市场主要有哪几类人群?

______

（分数：

2.00）

 A.多头 √

 B.空头 √

 C.持股 √

 D.持币 √

 E.参与者

解析：

72.某公司普通股股价为18元，该公司转换比率为20的可转换债券的转换价值为______。

（分数：

2.00）

 A.0.9元

 B.1.1元

 C.2元

 D.360元 √

解析：

73.在下列关于弱式有效市场的描述中，不正确是______。

（分数：

2.00）

 A.技术分析失效

 B.证券价格完全反映了包括它本身在内的过去历史的证券价格资料

 C.内幕信息无助于改善投资绩效 √

 D.如果不运用进一步的价格序列以外的信息，明天价格最好的预测值是今天的价格

 E.投资者不可能战胜市场 √

解析：

74.下列关于资产负债率的说法，正确的是______。

（分数：

2.00）

 A.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的 √

 B.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度 √

 C.是负债总额与资产总额的比值 √

 D.也被称为举债经营比率 √

解析：

75.某一行业有如下特征：

企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。

那么这一行业最有可能处于生命周期的______。

（分数