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徐工机械06-08年财务分析报告

徐工机械06-08年财务分析报告目录

、比较财务报表分析i

1.1、徐工机械比较资产负债表i

1.2、徐工机械资产负债表增加额增长率表3

1.3、徐工机械资产负债散点图及文字分析4

2.1、徐工机械比较利润分配表7

2.2、徐工机械利润分配表增加额增长率表8

2.3、徐工机械利润表散点图及文字分析9

3.1、徐工机械比较现金流量表1.1..

3.2、徐工机械现金流量表增加额及增长率表1.3

3.3、徐工机械现金流量表相关文字分析16

、综合财务比率分析.16...

1.1、徐工机械资产运用效率分析——比率指标分析16

1.2、徐工机械资产运用效率分析一一图解法及文字分析17

2.1、徐工机械获禾U能力分析比率指标分析18

2.2、徐工机械获利能力分析一一图解法及文字分析21

徐工机械06-08年财务分析报告

3.1、徐工机械偿债能力分析比率指标分析22

3.2、徐工机械偿债能力分析图解法及文字分析23

三、徐工机械专题分析24...

1、主营业务收入24...

四、徐工机械综合分析一一杜邦分析25.

1、杜邦分析图25...

2、杜邦综合分析26...

、比较财务报表分析

1.1、徐工机械比较资产负债表

资产负债表（新准则）

报表日期

2008-12-31

2007-12-31

2006-12-31

流动资产：

货币资金

458,056,960

386,336,480

305,644,992

交易性金融资产

0

应收票据

66,362,504

115,240,192

47,093,000

应收账款

419,204,288

455,741,248

634,116,990

预付款项

89,773,696

76,392,784

105,674,856

应收利息

0

应收股利

0

其他应收款

289,690,528

139,570,448

6,012,499

存货

1,144,568,190

945,355,330

1,196,033,540

一年内到期的长期债权投资

0

其他流动资产

0

流动资产合计

2,467,656,190

2,118,636,540

2,300,311,550

非流动资产：

可供岀售金融资产

0

0

持有至到期投资

2,000,000

2,000,000

长期应收款

0

长期股权投资

4,353,553.50

20,959,452

35,734,060

投资性房地产

0

固定资产

941,195,140

623,329,150

512,439,360

在建工程

37,128,908

103,476,224

135,231,056

工程物资

0

固定资产清理

0

生产性生物资产

0

油气资产

0

无形资产

83,635,456

86,985,472

282,887,232

开发支岀

0

商誉

68,261,320

0

长期待摊费用

345,010

1,583,944

递延所得税资产

34,002,028

67,522,376

非流动资产合计

1,170,576,380

904,617,730

资产总计

3,638,232,580

3,023,254,270

3,268,187,140

流动负债：

短期借款

495,000,000

425,000,000

688,800,000

交易性金融负债

0

0

应付票据

723,156,290

464,281,952

400,839,360

应付账款

757,402,750

631,884,160

674,430,720

预收款项

76,169,552

86,184,184

145,475,088

应付职工薪酬

13,787,440

8,367,595.50

3,364,817

应交税费

-12,411,508

-19,155,516

-22,657,596

应付利息

0

应付股利

3,061,945.80

2,236,017.20

2,427,237.20

其他应付款

185,276,848

98,320,904

132,522,040

一年内到期的非流动负债

70,000,000

0

其他流动负债

0

流动负债合计

2,311,443,460

1,697,119,360

2,045,259,140

非流动负债：

长期借款

130,000,000

130,000,000

应付债券

0

长期应付款

0

专项应付款

1,009,578.30

7,539,578.50

7,539,578.50

预计负债

0

递延所得税负债

8,104,738.50

0

其他非流动负债

0

非流动负债合计

9,114,317

137,539,584

137,539,584

负债合计

2,320,557,570

1,834,658,940

2,182,798,590

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）

545,087,620

545,087,620

545,087,620

资本公积

463,299,232

463,299,232

463,299,232

库存股

0

盈余公积

74,715,760

59,972,060

59,927,060

未分配利润

172,402,288

109,408,296

6,221,082

归属于母公司股东权益合计

1,255,504,900

1,177,767,170

1,074,535,040

少数股东权益

62,169,980

10,828,160

所有者权益（或股东权益）合计

1,317,674,880

1,188,595,330

负债和所有者权益（或股东权益）总计

3,638,232,580

3,023,254,270

3,268,187,140

1.2、徐工机械资产负债表增加额增长率表

资产负债表增加额增长率表（新准则）

报表日期

07年增加额

08年增加额

07年增长率

08年增长率

货币资金

80,691,488

71,720,480

26.40039592

18.56425259

应收票据

68,147,192

-48,877,688

144.707689

-42.41375092

应收账款

-178,375,742

-36,536,960

-28.12978438

-8.017040406

预付款项

-29,282,072

13,380,912

-27.70959253

17.51593711

其他应收款

133,557,949

150,120,080

2221.338399

107.5586431

存货

-250,678,210

199,212,860

-20.95912879

21.07280233

流动资产合计

-181,675,010

349,019,650

-7.897843664

16.47378601

持有至到期投资

2,000,000

0

#DIV/0!

0

长期股权投资

-14,774,608

-16,605,899

-41.34600994

-79.22868642

固定资产

110,889,790

317,865,990

21.63959263

50.99488609

在建工程

-31,754,832

-66,347,316

-23.48190788

-64.11841623

无形资产

-195,901,760

-3,350,016

-69.25083137

-3.851236216

商誉

0

68,261,320

#DIV/0!

#DIV/0!

长期待摊费用

-1,238,934

-345,010

-78.2182956

-100

递延所得税资产

67,522,376

-33,520,348

#DIV/0!

-49.64331824

非流动资产合计

-63,257,922

265,958,650

-6.535748871

29.40011468

资产总计

-244,932,870

614,978,310

-7.494456697

20.34160064

流动负债：

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

短期借款

-263,800,000

70,000,000

-38.29849013

16.47058824

交易性金融负债

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

应付票据

63,442,592

258,874,338

15.82743571

55.75800155

应付账款

-42,546,560

125,518,590

-6.308514535

19.86417732

预收款项

-59,290,904

-10,014,632

-40.75674043

-11.6200346

应付职工薪酬

5,002,779

5,419,845

148.6790664

64.77182722

应交税费

3,502,080

6,744,008

-15.45653828

-35.20661098

应付利息

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

应付股利

-191,220

825,929

-7.878092837

36.93748867

其他应付款

-34,201,136

86,955,944

-25.80788524

88.4409525

一年内到期的非流

动负债

0

70,000,000

#DIV/0!

#DIV/0!

其他流动负债

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

流动负债合计

-348,139,780

614,324,100

-17.02179314

36.19804915

非流动负债：

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

长期借款

0

-130,000,000

0

-100

应付债券

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

长期应付款

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

专项应付款

0

-6,530,000

0

-86.60961883

预计负债

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

递延所得税负债

0

8,104,739

#DIV/0!

#DIV/0!

其他非流动负债

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

非流动负债合计

0

-128,425,267

0

-93.37331353

负债合计

-348,139,650

485,898,630

-15.94923378

26.48441187

所有者权益（或股东

权益）：

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

#VALUE!

实收资本（或股本）

0

0

0

0

资本公积

0

0

0

0

库存股

0

0

#DIV/0!

#DIV/0!

盈余公积

45,000

14,743,700

0.075091286

24.58428141

未分配利润

103,187,214

62,993,992

1658.669891

57.57697935

归属于母公司股东权

益合计

103,232,130

77,737,730

9.607144128

6.600432749

少数股东权益

10,828,160

51,341,820

0

474.1509176

所有者权益（或股东

权益）合计

-960,474,704

129,079,550

-44.69257348

10.85983991

负债和所有者权益

（或股东权益）总计

-244,932,870

614,978,310

-7.494456697

20.34160064

1.3、徐工机械资产负债散点图及文字分析

分析徐工机械06-08年度的比较资产负债表可知：

在资产方面，徐工机械资产总额08年为3,638,232,580元，较07年资产

总额增加614,978,310元，同比增长29.4%；07年资产总额较06年减少

244,932,870元，同比减少7.5%;08年资产总额较06年增加370,045,440元,同比增加11.3%。

其中流动资产08年为2,467,656,190元，较07年增加349,019,650元，同比增加16.5%；07年流动资产总额较06年减少181,675,010元，同比减少7.9%。

固定资产08年为941,195,140元，较07年增加317,865,990元，同比增加51%，07年固定资产总额较06年增加110,889,790元，同比增加21.6%。

说明了徐工机械08年资产总额增长较快，但07年的资产呈负增长，究其主要原因是06年徐工机械持有存货和无形资产总额过多，导致07年徐工机械资产总额同比减少7.5%。

在负债方面，08年负债总额为2,320,557,570元，较07年负债总额增加485,898,630元，同比增长26.5%；07年负债总额较06年负债总额减少348,139,650元，同比减少16%，其中流动负债08年较07年增加614,324,100元，同比增加36.2%，07年较06年减少348，139,780元，同比减少17%；长期负债08年较07年减少128,425,267元，同比减少93.4%，徐工机械07年与06年长期负债总额相等。

由此可见，08年负债增长较快，尤其是流动负债增长较快。

这主要是应付票据和其他应付款总额增长太快，其增长率分别达到55.8%和88.4%。

在股东权益方面，08年股东权益为1,317,674,880元，较07年股东权益

增加129,079,550元，同比增长10.9%;07年股东权益较06年减少244,932,870

元，同比减少7.5%。

由此可见徐工机械08年股东权益增长较快，这主要是因

为08年徐工机械少数股东权益及未分配利润增长较快，其增长率分别为471.2%

和57.6%。

综合可知：

徐工机械08年度的资本结构比较合理。

其总资产增长率为

29.4%，负债总额增长率为26.5%，股东权益增长率为10.9%。

徐工机械在几

个指标同时增长的过程中，稳步的发展。

2.1、徐工机械比较利润分配表

利润分配表（新准则）

报告日期

2008-12-31

2007-12-31

2006-12-31

一.营业收入

3,354,209,316.93

3,266,320,371.37

2,584,074,934.63

减：

营业成本

3,090,275,677.40

3,018,910,916.11

2,312,494,421.59

营业税金及附加

2,140,103.72

10,394,624.99

10,050,198.41

销售费用

59,311,610.06

55,781,807.91

58,152,645.02

管理费用

183,806,821.13

101,804,475.76

177,617,551.82

财务费用

12,822,291.47

23,359,460.55

46,820,462.68

资产减值损失

64,312,655.76

17,063,895.06

力口：

公允价值变动收益

0

投资收益

185,958,283.01

2,091,687.65

-4,525,667.96

其中：

对联营企业和合营企业的投资收益

-243,429.28

0

二.营业利润

127,498,440.40

41,096,878.64

12,187,602.58

力口：

营业外收入

10,072,640.91

3,523,604.34

7,327,701.37

减：

营业外支出

2,269,104.72

5,038,733.13

4,817,344.64

其中：

非流动资产处置损失

1,279,074.34

0

三.利润总额

135,301,976.59

39,581,749.85

10,406,591.35

减：

所得税费用

33,454,085.78

14,974,955.22

73,657.08

四.净利润

101,847,890.81

24,606,794.63

归属于母公司所有者的净利润

110,442,948.95

24,721,428.46

9,597,447.80

少数股东损益

-8,595,058.14

-114,633.83

735,486.47

六.每股收益

0.203

0.05

（一）基本每股收益

0.203

0.05

（二）稀释每股收益

0.203

0.05

2.2、徐工机械利润分配表增加额增长率表

利润分配表增加额增长率表（新准则）

报告日期

07年增加额

08年增加额

07年增长

率

08年增长

率

一.营业收入

682,245,436.74

87,888,945.5599999

26.401922

2.6907632

减：

营业成本

706,416,494.52

71,364,761.2900000

30.547814

2.3639241

营业税金及附加

344,426.58

-8,254,521.2700000

3.4270625

-79.41144

销售费用

-2,370,837.11

3,529,802.1500000

-4.076921

6.3278733

管理费用

-75,813,076.06

82,002,345.3700000

-42.68332

80.548861

财务费用

-23,461,002.13

-10,537,169.0800000

-50.10844

-45.10879

资产减值损失

17,063,895.06

47,248,760.7000000

#DIV/0!

276.89317

力廿：

公允价值变动收

0.00

0.0000000

#DIV/0!

#DIV/0!

投资收益

6,617,355.61

183,866,595.3600000

-146.2183

8790.3467

其中:

对联营企业和

0.00

-243,429.2800000

#DIV/0!

#DIV/0!