基金商业计划书样本.docx
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基金商业计划书样本
合作基金必需性—资源运行策略及其路径:
模式
简述
分析
并购
经过行业内领导品牌优势和资本优势进行行业内并购,从而形成行业垄断或最大程度发挥品牌价值或市场用户基础价值,实现企业资源价值最大化。
并购会增加行业或用户风险单一风险,受宏观政策影响较大,同时因专业操作能力有限,不适合行业竞争猛烈和行业发展空间有限企业
直投
经过资本优势和管理优势进行行业外股权投资或其它形式投资,经过投资收益取得收益,实现企业资源价值最大化。
直接投资需要有很专业团体和管理体系,风险管理体系等等,单一企业组建团体成本过高,同时也受资金量限制等原因影响,发展空间有限
。
合伙
整合多家企业资本等优势,成立合作企业,经过专业团体统一计划对外投资,专业风险管理,收益策划,同时在项目选择上充足考虑股东市场、用户、品牌、人力等资源整合度,实现资源价值最大化。
专业运行团体能有效控制投资风险,投资项目充足考虑股东其它资源整合释放,充足实现股东资源良性互动,实现股东价值最大化,是资源运行最好路径。
合作基金必需性—合作基金可行性:
1.政策环境:
6月1日,《中国合作基金法》正式实施,为合作人企业奠定了政策基础。
2.中国经济保持高速增加,资本市场日趋成熟,为资本市场奠定了宏观环境基础,中国已成为亚州最活跃股权融资市场。
3.国际中国市场认同度提升,有35只能够投资中国大陆或和大陆,相关基金成功募集资金达121.61亿美元。
4.中国投资市场空间巨大,至为止,调查范围内私募股权基金共对111家大陆及大陆相关企业进行了投资,参与投资机构数量达成68家,投资总额达成117.73亿美元。
5.法律障碍扫除、中国企业飞速发展和对于资本市场渴望、海内外基金对于投资中国企业成功了退出案例,国家政策对外资基金“两头在外”限制、深证创业板草案顺利经过全部为成立本土有限合作制人民币基金进行投资发明了必需条件,也是最好时机。
6.
7.中国已在深圳、温州、天津等地有成功案例。
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资金安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
上海嘉富诚投资基金商业计划书及筹备工作计划
(征求意见稿)
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资金安全
Ø相关浙江恒盛
Ø筹备工作计划
合作基金注册和管理—合作基金概述
●名称:
上海嘉富城投资基金
●注册地:
上海市或浙江市
●提议合作人(不超出50位)
-一般合作人:
由浙江恒盛建设和北京嘉富诚国际投资共同出资在上海嘉诚资产管理(以下简称管理企业),负责合作基金管理和投资动作,并对合作基金出资1%
-有限合作人:
监控资金及帐户、帮助推广宣传
●注册资本5亿人民币
-通合作人(GP)出资1%:
国际上一般合作人投入资金百分比通常在1%
-有限合作人(LP)出资99%
合作基金注册和管理—资金管理和监控
●合作基金成立后以管理企业作为资产管理主体,对于募集资金进行有效管理,提取募集资金量2%作为资产管理费,用于支付办公、差旅、尽职调查、研究、职员薪资等项开支
●资金监控(详见《合作人协议》
-企业资金帐户有效监督管理,企业对外划款、取现超出一定数额或百分比必需经全部合作人共同签字并盖企业公章、财务章、法人章才可生效
-对于拟投资项目,资金管理采取合作人共同管理模式,必需经合作人共同同意组建投资决议委员会表决经过后才能进行投资
-每三个月须向全体合作人汇报投资企业经营动作情况
-包含贷款、质押、超出一定金额重大事项,须知会全体合作人并经全体提议人同意方可实施
合作基金注册和管理—资金管理:
如未进入投资期在帐资金,和当年须投出但暂未投出在帐资金,采取以下标准管理:
Ø当年未进入投资期在帐资金可选择短期限证券投资品种投资或委托保管银行进行保管
Ø当年须投出但暂未投出在帐资金必需选择随时可供变现流动性证券品种投资或委托保管银行进行保管
Ø证券投资品种选择以安全性及流动性为首要标准,不主动追求收益性,可供选择品种包含国债、银行间票据、混合型基金、打新股型信托计划等等
Ø现金管理收益以超出实际通货膨胀率,实现资产保值为目标下限
合作基金注册和管理—投资计划
第一期拟募集资金5亿人民币,计划三年内
全部投出:
Ø全部资金估计分别回收投入在10-20个项目
Ø计划项目投资平均回收期为2-3年,超出3年仍未按计划实现上市或正常变现项目,即开启尤其回收程序关键跟踪
Ø为实现短期投资收益进行包含债权投资在内投资组合
Ø如超出预定计划投资,需要合作人大会表决经过
合作基金注册和管理—盈利模式:
ØPre-IP投资,上市后经过二级市场退出或以股权转让形式退出,估计占全部资金利用之百分比为70%以上
Ø并购重组项目过桥融资,经过对几岁收购方提供资金支持获取被并购企业超额股权,经过二级市场退出或以股权转让形式退出
Ø直接收购,对于商业模式清楚、成长性良好、盈利能力较强成熟项目,但项目方不含有资本动作能力时,对项目实施直接收购,取得控制权后择机转让,获取超额收益
Ø地产项目直接投资回收,经过高回报率地方项目,并经过项目投资赢利回收
合作基金注册和管理—盈利和估计
Ø有限合作基金动作模式将吸收外资基金优点,结合本身所含有优势进行投资。
现在中国关键外资基金年平均回报率约为40-50%(运作很好能够达成100%甚至更高,本基金投资项目标年回报率保守估计不会低于30%
Ø嘉富诚稳健投资理念、完美风险管理体制、拟投资合作人在资源方面优异资源整合能力及经验丰富管理团体是保护投资人资产安全保障,投资较成熟项目获取稳定收益,使投资人投资回报在稳操胜券中
合作基金注册和管理——盈利分配
Ø对于投资成功企业
□合作基金投资增值收益20%作为管理企业收益分成,由管理企业取得
□其作80%盈利分配依据《合作人协议》约定实施
Ø初步确定对于当年已实现利润(包含投资成本)全部进行分配
Ø管理企业依据和合作基金签署协议能够选择以现金、有价证券或二者混合形式进行分配
合作基金注册和管理——组织结构:
一般合作人
有限合作人
合作基金企业
合作人会议
风险控制委员会
投资管理企业
(一般合作人)
投资决议委员会
投资银行部
行业和企业研究部
风险控制部
行政部
合作基金注册和管理——组织职能描述:
●投资决议委员会:
Ø设委员会主席1人,由董事长兼任;委员7人,由合作人会议选举产生;其中2名经合作人会议认可资格后,可由企业以外专业人士担任
Ø负责投票表决投资决议,一人一票,有效表决包含赞同,否决和弃权三类,5000万以下项目需2/3以上委员经过,超出5000万之投资项目需委员会全票经过
●投资银行部:
Ø设部门经理1人,职员若干
Ø负现前期接触,筛选投资项目,评价项目、对项目进行尽职调查、监督协调帐项调整等业务
●行业和企业研究部:
Ø设部门经理1人,研究4至5名,各负责4至5个行业
Ø负责出具行业研究汇报,专题分析汇报及针对目标企业出具估值汇报
●风险控告部:
Ø由会计师及律师组成,可由企业内部教授兼职
Ø负责从专来角度出发提供风险评定专业意见,灵活设置风险控制手段
合作基金注册和管理——合作基金投资理念:
Ø改善资本基因,塑造领袖未来
Ø重声誉、负责,为股东发明超值回报
⏹被投企业成功是我们利益基础
⏹主动增值服务是我们赢利关键手段
⏹以开放心态和合作创多赢
⏹以投资晚期和早期成长较快型企业为主,合理搭配投资组合,努力争取风险最小化和收益最大化
⏹高成长企业是我们投资目标
Ø平衡投资组合实现风险规避
Ø坚信只有和其所投资企业建立长远战略性伙伴关系才能取得成功
合作基金注册和管理——合作基金投资领域和标准
Ø专注和Pre-IPO项目,包含已经开启IPO,盈利模式清楚、增加速度较快投资项目;
Ø企业含有稳步、快速发展潜力,细致、可行企业发菜计划;
Ø重视市场潜力及管理队伍素质;
Ø关键关注和优先选择合作股东所处行业相关项目;
Ø包含互联网、移动及无线应用、媒体、通讯、半导体、软件、消费品、医疗、生物、能源和其它创新型制造、房地产等产业;
Ø投资金额从1000万到1亿人民币不等;
Ø尽可能采取联合投资,降低投资风险;
Ø持股百分比通常不高于40%,并拥有董事席位。
合作基金注册和管理——合作基金投资方法:
Ø股权投资
⏹战略投资者或风险者
⏹和其它投资机构共同行捆绑投资
Ø债权投资
⏹经过协议约定以债转股为目标债权投资和过桥贷款
Ø股权+樍权混合投资
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资产安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
合作基金经营—投资步骤
1到3轮会议接触,项目提议书,签定MOU;
项目评价,督促帐项调整,尽职调查;
出具行业评定意见,企业估值汇报;
出具风险评定意见;
投资决议表决
交易结构设计,商务谈判;
政府推荐、会议及网站推广、发展合作伙伴、市场部人员推广等方法组合,初步接触用户;
投资银行部
投资银行部
投资银行部
行业和企业研究部
风险控制部
投资决议委员会
投资银行部
合作基金经营——风险控制
(1)
每三个月审查目标企业财务报表
不定时抽查和质询
提出目标企业重大项目标经营提议
协调各中介机构,立即实现上市场
上市后抛售股票
未能成功准期上市之股权,在协议期结束后快速判定并购重组方案
依据上述重组方案快速实施
投资决议委员会、行业和企业研究部、风险控制部
投资银行部
投资决议委员会、行业和企业研究部
投资决议委员会
投资银行部
合作基金经营——风险控制
(2)
Ø建立专门投资决议委员会;
Ø在投资顾问业务和直投业务之间建立严格防火墙
Ø深知资本市场动作契机和丰富资本市场运作经验;
Ø合格尽职调查、正确企业价值评定和深入了解企业现实状况和估计未来
Ø选择适宜投资时机
Ø坚持建立可控退出机制,包含和企业签署有效股权期权和售股期权协议;
Ø借助第三方了解企业诚信;
Ø经过参与董事会行使表决权、分期注资考评及管理层考评等方法间接控制;
Ø特殊交易结构设计保护小股东利益;
Ø着重考量企业上市计划及可行性论证
Ø………….
合作基金经营—增值服务
对于我们所投资企业来讲,为了实现股东利益最大化,将依据本身在资本市场优势,提供以下增值服务:
Ø为创业企业发展计划、财务管理、组织架构和法律事务等提供战略性指导
-经过“中华地产金融网”平台关键支持投资地产项目
-帮助企业强化资本动作意识
-帮助培训高级管理人员
-提供技术、教授意见和市场调查方面信息
-引荐其它中国外投资机构,为企业提供更多融资渠道
-在企业合并、收购、重组和上市过程中提供财务顾问服务
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资产安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
相关资产管理企业——成立
Ø上海嘉富诚资产管理(暂定名,等工商局核准),由浙江恒盛建设和北京嘉富诚国际投资共同提议设置;
Ø注册资金500万人民币,嘉富诚51%,浙江恒盛大49%
Ø注册地:
上海市或浙江台州
Ø法定代表人:
相关资产管理企业——管理机制
Ø企业设置董事会,监事会
董事会由全体董事提任,并聘用社会专业人士作为独立董事(专业专员);
监事会根据有限责任企业相关法律组建。
相关资产管理企业——盈利模式
Ø基金管理费
根据国际通例,管理企业将取得基金2%作为管理费收入。
Ø基金投资收益分红
根据基金合作协议,资产管理企业将取得投资回报收益20%作为分红回报。
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资产安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
相关资金安全——基金资产保管标准
●保管银行应安全、完整地保管基金全部资产。
●基金资产独立于保管银行资产。
保管银行应该为基金资产设置独立帐户,将基金资产和保管银行本身资产及其它保管资产实施严格分帐管理。
●保管银行未经资产管理人指令,不得自行利用、处分、分配基金资产。
●保管银行应该设置专门保管部门,含有符合要求营业场所,配置足够、合格熟悉保管业务专职人员,负责基金资产保管事宜;建立健全内部风险监控制度,对负责基金资产保管部门和人员行为进行事行控制和事后监督,防范和降低风险。
●除取得基金同意外,保管银行不得委托第三人推行本协议约定保管职责。
●保管银行对基金资产保管并非对基金投资收益确保或承诺,保管银行不负担基金投资风。
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资产安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
相关浙江恒盛建设企业——介绍:
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资产安全
Ø相关浙江恒盛
Ø相关嘉富诚
Ø筹备工作计划
相关嘉富诚——基础情况
Ø嘉富诚国际资本成立和,总部设在北京,现在在上海、河南设有分企业,香港、新加坡、纽约设有办事处,团体40余人,90%具金融和投资工作经历和硕士以上学位;是中国从事私募股权融资、并购及IPO投资银行服务著名企业之一,拥有大量拟上市资源和丰富私募基金管理经理。
Ø我们设置“渤海金石投资合作基金”将会为投资人(股东)资源价值快速提升提供一个规范、稳健、回报丰厚平台。
Ø企业旗下拥有全资会计师事务所一北京立信长江会计师事务所,关键从事中国企业IPO和国际并购相关财务审计等业务。
Ø企业旗下还拥有现在中国最大房地产投融资网站—中华房地产金融网。
相关嘉富诚——组织结构
嘉富诚国际资本
嘉富诚国际投资
立信长江会计师
中华房地产金融网
股权投资
私募顾问
海外上市
并购顾问
审
计
税
务
资产评定
项目住处
资讯服务
行业研究
相关嘉富诚——关键成功案例
(1)
项 目
成 果
时 间
新湖滨控股
SESDAQ挂牌,募集资金1300万新元
3月
雪城国际
市盈率6.1倍,募集资金1096.5新元
7月
灵宝黄金
香港主板挂牌,并获首次募资8.6亿港元,公开发售超出700倍认,锁定募资总额超出100亿港币。
仅在锁定时利息收益就达3000余万元,实际融资资本低于5%
1月
北京美康美超市
引入战略投资者,企业价值得到高级放大
2月
思念食品
新加坡成功发行,募资6.3亿人民币
8月
东方信联
AMX转板到NASDAQ并收购山东国联
9月
0rigo
伦敦AIM市场上市,融资1284万英镑
12月
恒星科技
深圳证券交易所中小板上市场,融资3.28亿人民币
4月
相关嘉富诚——关键成功案例
(2)
项目
成果
时间
珠海和佳医疗
香港上市(项目进行中,拟转中国A股)
8月
苏州纽威阀门
香港上市,估计初将于香港上市
12月
深圳急恒医疗
美国0TCBB上市转板NASDAQ和萨班斯法案404条款建立
5月
河南雪阳集团
上市前期私募顾问及IPO筹备工作
6月
北京能泰高科环境保护
私募融资顾问及IPO准备工作
7月
南京比尔得广告
私募融资顾问及IPO准备工作
8月
海能海特石油
安东石油收购财务顾问
10月
深圳创见实业
私募融资顾问及IPO准备工作
11月
相关嘉富诚——荣誉:
•第七届及第八届,北京国际科技博览会中国经济高峰会“中国企业海外私募首席财务顾问”
•、中国金融高峰会中国企业海外融资上市首席财务顾问
•StirlingColeaman中国区合作机构
•中国工商联并购公会提议理事单位
•Nasdaq证券市场中国区协调机构
•中国留学生联谊会理事单位
。
新加坡证券交易所称誉为最好大陆财务顾问单位之一
。
北京产权交易国际会员
。
《环球财经》国际资本市场研究首席分析机构
。
香港最大华资制造京华山一大陆独家壳资源合作伙伴
相关嘉富诚——知本:
。
嘉富诚自成立以来,每六个月全部会针对不一样资本市场出具对专业研究汇报,现在该汇报在社会上含有一定影响力,并得到行业内充足认可
。
我们研究汇报专题
—国际资本市场战略投资者比较研究
—国际资本市场规则比较研究
—国际资本市场规则和中国企业适应性研究
—中外企业治理结构差异性研究
—国际资本流动趋势研究
—中外企业并购研究
相关嘉富城——团体
(1)
郑铁桥
毕业于英国LEEDS商学院MBA,天津财院硕士院,中国注册会计师、高级会计师、注册税务师。
1996年创办金桥联合会计师事务所,1999年任岳华集团会计师事务所副总经理、高级合作人,英语Greenhill高级咨询师。
成立嘉富诚国际资本。
多年以来主持大量境内外上市及其它资产重组项目,如和豫能股份境内A股,北青传媒资产重组、北京美廉美国际并购、灵宝黄金香港上市、雪城国际控股和LakesideHoldingCompany、思念食品等企业新加坡上市等,分别担任灵宝黄金、雪城国际、恒星科技企业独立董事,并主编《外商投资企业会计》、《利用外资实务》等书,发表大量学术论文。
相关嘉富诚——团体
(2):
岳林继
管理学博士、毕业于华中科技大学,兼具深厚证券理论知识和丰富实践经验,拥有多年证券研究及投行从业经验,前后供职于中原证券和国金证券,从事投资银行及证券研究工作。
曾经在中国外关键期刊上发表十余篇专业领域研究论文及专著,并主持参与多个项目标境内外上市场企业IPO及改制重组工作,包含:
众和股份IPO、德尔福中国并购案,宁夏第一建筑改制重组,河南安阳钢铁集团舞阳铁矿企业改制咨询、纽威阀门香港上市项目、深圳惠恒医疗Nasdaq上市项目、重庆綦江天然气并购项目、雪阳集团香港上市项目等。
相关嘉富诚——团体(3):
唐义书
毕业于澳大利亚DEAKIN大学,会计学硕士,澳大利亚注册会计师、中国注册会计师、中国资产评定师。
曾前后就职于中实会计师事务所、均富会计师事务所
瑞群会计师事务所,任高级经理、合作人、副主任会计师行等职务。
曾经主连续和参与过多项大型外资企业和国有企业审计、管理咨询、国企改制重组、内部控制制度建设、尽职调查等业务,并提供澳大利亚投资移民复核和实施约定程序服务。
在国际会计准则比较、外资企业财务、并购等方面含有丰富实务处理经理,对于美国萨班斯法案处理含有丰富实战经验。
程平静
毕业幵武汉大学商学院经济学基地班,取得硕士学历,北京大学在读金融学博士,拥有丰富投行从业和自主创业经验,曾创业项目有:
武汉海德广告、武汉心动力教育、武汉状元家教等,前后供职于博大资本集团和美林证券。
主持或参与过华夏医疗(8143)IPO等多个项目。
包含业务有并购、IPO|直投项目等。
多年来自我创业经历,练就了对于项目很好把控性和洞察力。
相关嘉富诚——券商合作
•嘉富诚自成立以来和中国多家证券企业、财经公关企业一直保持良好合作和个人关系关键有:
•证券企业:
-高盛高华、中金企业、国泰君安、申银万国、广发证券、中信证券、华欧国际、国金证券、安信证券、民生证券、中原证券、太平洋证券、东北证券、北京证券、山西证券、海通证券、平安证券、广州证券、光大证券、民族证券、渤海证券、长城证券、国联证券、国元证券、恒泰证券等
•财经公关企业:
-天相投资、九富投资、宜众通达等
嘉富诚和深圳证券交易所、上海证券交易所培训部门常常有合作关系,经过培训方法能够取得大量准备在A股上市企业资源;另外,嘉富诚和证监会发审部和国际部领导也有很好私人关系
相关嘉富诚——媒体关系:
.嘉富诚自成立以来和相关媒体建立了良好合作关系,现在和主流财经媒体全部保持着常常沟通和往来。
关键有:
-中国证券报、第一财经日报、二十一世纪经济报道、南方周末、经济观察报、证券时报、新华通讯社、国际商报、证券日报、国际金融报、齐鲁晚报、大河报、经济视点报、中国信息报、国际日报、南方日报、财经时报、上海金融报、大公报、路透社、财会信报、每日新报等
-新财经杂志、商务周刊杂志社、环球企业家、中华英才、投资和合作、资本市场资质社、现代经理人、亚太金融新闻社、中国职业经理人杂志等
-新浪财经、搜狐财经、世界经理人等
-阳光卫视、国务院新闻办等。
相关嘉富诚——行业整合能力:
战略投资者:
-高盛、凯雷基金、普凯基金、雷曼弟兄、IDG、德丰杰、上海联创、联想投资、中苏投、汉能、英联基金、泰山基金、GIV、Softbank、Sequoia、汉鼎、Walden、WarburgPincus
.保荐人:
-BNP、瑞银、摩根斯坦利、高盛、中银国际、中金国际、嘉诚亚州、荷兰银行、花旗银行、UBS、G.K.Gohdirect,HongLeongFinance,京华山一,GreenhillCapital、施霖高诚、大华亚洲、星展银行、联昌国际等
。
会计师:
-PWC、EY、KPMG、BDO、PSM、CCIF
。
中国外律师:
-金社、通商、锦天诚、海陆、郭业律师行、中论文德
-欧华国际、HerbertSmith、旭龄及穆、腾福、许廷芳、ColinNG,Wang律师事务所、中伦文德Herbertsmith
相关嘉富诚——高效运行:
。
在项目管理方面,嘉富诚已经建立OA系统,实现办公完全自动化,建立了强大项目数据库、项目自动化运作步骤和多种制度自动化步骤,大大提升了工作效率,对于项目能够进行有效管理
。
知识共享已在嘉富诚管理中得以充足利用
Ø合作基金必需性
Ø合作基金注册和管理
Ø合作基金经营
Ø相关资产管理企业
Ø相关资金安全
Ø相关浙江恒盛
Ø筹备工作计划
•
筹备工作计划——总体时间表:
项目
分项
时间
细项
责任人
1.2
5
1.
3
0
2
.
3
3.
1
5
2.
2
5
4.
1
5
4.
3
0
前
期准备
基础准备
签署MOU,确定合作方案
双方
成立筹备小组
双方
落实筹备组办公场所所及相关费用
双方
起草并完成管理企业和合作企业管理制度和操作方案
富诚
动作准备
联络并确定律师事务所和监管
富诚
路演用项目资料准备
富诚
完善相关法律文件
富诚
基金招募
基金预演
在小范围内进行初步预演,讨论并确定最终路演方案。
双方
在准LP范围内进行路演
双方
关键LP沟通,确定初步合作意向,并立即调整下一步路演方案。
双方
基金路演
在浙江台州进行一至二次路演
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