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国际工程商业管理杂志
针对金融危机在中国的制造业的ARIMA干预分析模型
罗伊C.P.Chung1,W.H.的ip2的,S.L.CHAN2
1Techtronic实业有限公司,香港荃湾2工业及系统工程学系,香港理工大学
摘要:
在美国所引发的次贷危机,金融海啸已迅速蔓延世界各地,从美国到欧洲和世界其他地方,导致世界经济进入衰退。
中国也不例外,在其出口业和制造业的增长已经遭遇了急剧减少。
在本文中,我们试图建模和分析金融危机对中国制造业的影响使用收集的数据,从2005年3月至2008年11月由中国国家统计局的统计中国统计数据库。
结果表明,中国制造业可能达到平衡状态之前,必须容忍一个显着的负面影响,受全球金融危机造成的,过了一段时间,其工业总产值在整个2008年和2009年不断下降。
在这项研究中,暂时的,而立即和突然干预效果。
研究发现,干预ARIMA模型更精确的解释和分析,在金融海啸的干预效果。
关键词:
金融危机影响,干预,ARIMA,制造业,中国
1、引言
当信贷或在美国次贷危机在2007年7月开始,在美国它意外地触发金融风暴,尽管联邦政府采取的各种行动,以防止抵押贷款市场被严重扰乱,并安抚市场。
本次金融危机爆发后不久,在其他发达经济体的主要金融和货币管理当局讨论,并通过大规模的经济救助计划和经济刺激方案中加入了战斗。
然而,金融危机迅速蔓延世界各地,从美国到欧洲,然后到世界其他地区。
于2008年9月,对全球经济的影响更加突出和明显的。
全球股市经历了一个戏剧性的,价值显着下降和继续投身波动。
一些领先的银行倒闭,削弱金融不稳定和崩溃;特别是雷曼兄弟破产。
作为本次全球金融危机,被称为金融海啸的结果,世界经济已经陷入经济衰退恶化。
中国,出口导向型经济,被称为世界工厂,有同样饱受全球经济增长放缓,导致国内需求疲软和出口减少。
中国经济最初通过削减利率不变,试图避开,自2002年以来最低迷。
据国际货币基金组织(2006年)和世界贸易组织(2007年),中国的出口增长平均为5.7%,在20世纪80年代,在20世纪90年代的12.4%和21.1%。
然而,中国的出口和进口在2008年11月暴跌2.2%和17.9%,从去年同期,以及2008年贸易盈余的第三个季度下降47亿美元。
(国家统计局统计,中国,2008)。
具体来说,对美国出口下降6.1%,而东盟国家(东南亚国家协会)下跌了2.4%,从2008年10月21.5%的增长大幅下降。
这可能是中国的经济增长将继续放缓,因美国作为一个跨太平洋在该地区的贸易和亚洲内部贸易和欧洲陷入经济衰退。
根据中国国家统计局统计,全年国内生产总值(GDP)的数字增长下跌由2007年第二季度的12.6%至10.6%(世界银行,2008年)。
工业增值的增长在2008年第三季度甚至更陡下降至8.2%(世界银行,2008年)。
GDP增长和工业增加值增长的数字增长率(导致年均增长率为10%)于1978年和2001年分别以来的经济改革最低。
上述统计数据提供了令人信服的证据表明,中国也不能幸免的美国金融危机,尤其是在其制造经济。
这是因为它的经济,贸易和制造业密切相关的业务。
然而,以往的研究没有调查突如其来的金融危机对制造业的影响。
因此,本文试图研究和分析这次全球金融危机的影响。
为了评估该事件的影响,将ARIMA干预分析应用在这项研究中,评估的模式和效果持续时间。
本文共分六部分。
在本节中,全球金融危机和客观本文已引进和提交的文件的结构。
第2节将讨论的ARIMA模型的方程和模型估计的程序方面的干预分析。
模型估计使用ARIMA模型和ARIMA干预模型的实证结果和分析,然后将在第3节解释了比较研究,其中将进行评估干预ARIMA模型是否能够考虑到的影响的全球相比金融危机的ARIMA模型。
在第4节中,将主要研究结果总结,并强调、、最后的结论。
最后,将分别确认在第5和第6的引用列表。
2、ARIMA模型和干预分析
通过时间序列数据的变化和中断,一个随机的时间序列ARIMA模型将用于分析动态变化,中国制造业的增长。
此ARIMA模型可以帮助察觉到全球金融危机是否会影响中国制造业的增长和性质的影响,如果有的话。
这将成为公司的见解,使他们能够应对和抵御金融风暴。
不进行干预,分析和ARIMA模型中的应用,已被广泛应用于不同的方面,如柔性制造系统调度和仿真(IP,1997年,叶等人,1999),旅游业预测(町,2001年),调查和经济因素(Chung等,2008),航空旅行需求(黎陆,2005年)的andimpact分析预测。
2.1、传递函数和单变量ARIMA模型
ARIMA模型开发的Box和詹金斯(1976)已成为流行,由于其力量和灵活性的优势(潘克拉茨,1983)。
简单地说,一般ARIMA模型的传递函数是以下形式:
YT=Σ[ω(B)/δ(B)]BbX+[θ(B)φ(B)]ε
(1)
其中,Yt和Xt的是输出和输入系列,b为时间延迟,ω(B)δ(B)是多项式的传递函数,[θ(B)φ(B)]εt为噪声模型,ε是剩余的,即白噪声。
通过简化方程。
(1),式
(2),得到如下:
YT=V(B)XT+NT
(2)
其中,V(B)(B)=δ-1ω(B)降B,S
ω(B)=ω0ω1B“-...ωsB,
δ(B)=1-δ1B-...-δRB和NT=[θ(B)φ(B)]ε
单因素的ARIMA模型结合三个组成部分:
自回归(AR),积分(I)和移动平均(MA),因此,单变量ARIMA模型ARIMA(P,D,q)的(P,D,Q)表示的一般形式,s被定义为等式。
(3),这是进一步简化为方程。
(4):
(1-B)d(1–Bs)DY=[θ(B)Θ(B)/φ(B)Φ(B)]ε(3)
∇ð∇DsYt=[θq(下B)ΘQ(B)/φ(B)Φ(B)]ε(4)
其中,p,d和q是为了AR我和MA条款的分别为,P,D和Q是季节性AR的顺序,我和马条款;
∇Ð=(1-B)D和SD
∇D=(1-B)
代表的常规的我和季节性运营商分别为φP(B)和(次)ΦP乙常年性和季节性AR运营商分别为θQ(B)和(S)ΘQB是常年性和季节性MA运营商分别和εt是
干扰或随机误差。
2.2、ARIMA模型与干预分析
讨论Box和詹金斯(1976),干预模型的一般形式是:
YT=V(B)+NT(5)
这是一个干预或虚拟变量。
当前的金融危机是独特的,它最初是在2007年7月触发,然后蔓延到欧洲和世界其他地区,包括中国,显然,2008年全年其影响经久不衰,因此定义为全球金融危机的发生。
2.3、型号研制程序
在一般情况下,模型估计的ARIMA包括以下三个阶段:
1、单位根检验和鉴定的顺序差异,IED的最初步骤是必不可少的,以稳定的时间序列数据,并减少残留。
增广迪基-富勒(ADF)测试往往采用单位根进行了分析,其中零假设为输入系列产品具有单位根。
2、转让的参数估计和诊断功能,即p和q。
的自相关函数
(ACF),偏自相关函数(PACF)交叉相关函数(核心文化艺术设施)是重要的初步估计的参数转移功能,而统计的措施自然提供统计证据来支持的决心适当的传递函数。
3、余氯/噪声诊断检查。
相关图Q统计基础上的ACF和PACF剩余通常用于残差分析。
3、实证结果与分析
2005年3月至11月期间的数据2008年中国统计数据库提供
中国国家统计局授权
用于金融危机的影响分析
中国的制造业。
我们考虑了
金融危机的影响是主要的事件影响
期间中国制造业
正在研究中。
工业总产值的时间序列数据
产值(ind_output)展示图。
1。
该
图显示了一个戏剧性的下降趋势后,8月
2008年,和季节性出现在时间序列存在
根据它的相关图。
3.1。
单变量ARIMA模型的结果与分析
为了使稳定的时间序列和固定,自动进稿器
试验适用,这证明的时间序列中包含
单位根。
一个区别,即d=1,被发现
有必要拒绝零假设,实现了
固定时间系列,ADF的t统计值(-
4.9104)小于临界值(-2.9314)和(-
3.5925)分别在5%和1%的显着性水平。
ACF,PACF和相关统计措施
包括施瓦茨准则(SC),赤池信息
准则(AIC)和调整后的R平方(调整后的R2)
建议的最佳拟合的ARIMA模型是一个
非季节性AR,的非季节性均线和两个季节
一个差分顺序,即MA条款
ARIMA(1,1,1)(0,1,2)12。
ARIMA(1,1,1)(0,1,2)12模型
制定如下。
(0.9663)
(10.552)(10.58660.8982)
(1)
(1)
1213
12
乙
BBB
BBYT
笔-
+-+
-=
ε
诊断检查的估计ARIMA(1,1,1)(0,1,2)12
模型证明,所有的系数是统计学
图1。
的时间序列的ind_output
显着的p值<0.05t-统计下,
估计模型有白色的噪音微不足道的Qstatistics
和p值>0.38下的残留试验。
此外,该模型的预测表明,时间序列
将继续经历一个向下的趋势,直到
2008年12月前达到一个稳定的状态。
3.2。
ARIMA干预模型结果与分析
当我们包含了金融危机作为一种干预
的时间序列,ARIMA模型与干预
分析探讨。
由于全球金融危机
中国于2008年9月以后,
干预,它是于2008年9月启动。
该
ADF检验提供的证据表明,在时间序列
干预前的模型没有单位根,是静止的
ADF(-3.7577)t统计值小于
临界值(-2.935),在5%的显着性水平(-
3.601),在1%的显着性水平d=0时。
以
ACF,PACF,AIC,SC和的调整R2考虑,
可以干预ARIMA模型分析
估计。
前期介入模式,
ARIMA(1,0,0)(2,0,1)12,确定如下。
(0.5789)(0.39560.46631)
(0.9367)
27.32631213
12
BBB
乙
YT
T-+
-
+=
ε
噪声和传输功能,干预前的诊断后
模型,ARIMA(1,0,0)(2,0,1)12,被证明是
有效的,具有显着的系数和白噪声,
p值根据t统计量和p值<0.05>0.14
根据Q统计。
ARIMA模型,包括干预
全球金融危机的影响下,估计
噪音的诊断证明它是一个白噪声过程
估计模型因而是有效的。
27.3263
(0.5789)(0.39560.46631)
(0.9367)
(10.6898)
(1859.4596)
1213
12
+
-+
-
+
-
+
=
BBB
乙
乙
BI
Ÿ
吨
吨
吨
ε
从模型的估计和核心文化艺术设施的结果,它是发现,由于全球金融的干预
危机延伸到中国已经产生了负面影响中国的制造业。
干预效果计算公式为27.74%渐近变化。
该干预不仅有立竿见影的效果,中国的制造业,导致减少其工业总产值在2008年9月期间,但在随后的下跌也造成了显著个月。
进一步预期,中国制造业行业将被视为容忍破坏性在全球金融危机的影响一年四季2008年和到2009年。
进一步干预分析
说明金融海啸对中国的影响制造业立即和突然。
国际工程商业管理杂志。
1,第1号(2009年)
18
统计
措施
ARIMA
(1,1,1)(0,1,2)12
ARIMA干预
(1,0,0)(2,0,1)12
SC4.593.02
AIC4.422.78
调整后的R20.440.86
表1中。
主要统计产出中的ARIMA(1,1,1)(0,1,2)12
干预ARIMA(1,0,0)(2,0,1)12模型
3.3、比较研究
两款车型的关键统计产出展示于表1中。
他们提供的证据表明,RIMA干预模型较低的SC和AIC调整后的R2是更高更准确的比ARIMA不进行干预,分析模型在解释中国的总的制造业产值与趋势而全球金融危机的干预。
因此,可以看出,采用ARIMA模型干预分析,预测和测量中国的制造业在干预后期间更准确。
4、结论
美国的金融危机引发了2007年7月,然而,它并没有影响中国的经济和制造业,直到后来,当它成为了灾难变成一个全球性的经济问题。
该开始的全球金融危机的干预作用
在2008年9月中国制造业在这项研究中,测量是立竿见影的,惊人的。
这显着的负面影响,导致的大幅下降自9月中国工业总产值2008年,这是整个2008年可能继续和2009年之前达到一个稳定的状态。
本研究进一步的ARIMA和ARIMAIntervention的结果进行比较模型,确认该应用程序用于说明的是适当的干预分析中断和变化的动态和影响时间序列在一个更加详细和精确的方式。
5、鸣谢
作者想表达诚挚的谢意
香港理工大学就其金融
支持下这项研究工作教学公司
计划项目编号ZW98。
6。
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