燕京啤酒资产负债表分析.docx

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燕京啤酒资产负债表分析

燕京啤酒资产负债表分析

班级：

会计0801

组别：

第三组

组员：

赵国杰缪钰梁王海涛周蕊

杨昭昭董家雨李晓曼田军娟

1资产负债表水平分析

1.1资产负债表水平分析表的编制

根据燕京啤酒2010和2009年的资产负债表，编制燕京啤酒资产负债表水平分析表，如表1-1。

表1-1燕京啤酒期资产负债表水平分析表单位：

元

项目

2010年

2009年

变动情况

对总资产的影响（%）

变动额

变动（%）

流动资产：

货币资金

1,516,375,960.51

1,042,269,671.22

474,106,289.29

45.49

4．00

应收票据

2,678,750.00

33,759,689.00

-31,080,939.00

-92.07

-0.26

应收账款

75,108,413.82

108,432,777.60

-33,324,363.78

-30.73

-0.28

预付款项

430,857,176.44

225,212,737.54

205,644,438.90

91.31

1.73

其他应收款

70,060,513.26

70,782,351.89

-721,838.63

-1.02

-0.01

存货

2,983,040,905.26

2,430,027,096.67

553,013,808.59

22.76

4.66

流动资产合计

5,078,121,719.29

3,910,484,323.92

1,167,637,395.37

29.86

9.85

非流动资产：

长期股权投资

198,542,876.03

66,542,876.03

132,000,000.00

198.37

1.11

固定资产

7,475,613,917.51

6,850,940,119.97

624,673,797.54

9.12

5.27

在建工程

1,008,393,367.71

352,494,134.30

655,899,233.41

186.07

5.53

工程物资

579,477.31

-579,477.31

-100

0

无形资产

711,308,967.89

612,786,381.71

98,522,586.18

16.08

0.83

商誉

187,407,536.88

50,461,810.27

136,945,726.61

271.38

1.16

递延所得税资产

11,315,477.14

11,647,092.95

-331,615.81

-2.85

0

非流动资产合计

9,592,582,143.16

7,945,451,892.54

1,647,130,250.62

20.73

13.89

资产总计

14,670,703,862.45

11,855,936,216.46

2,814,767,645.99

23.74

23.74

流动负债：

短期借款

1,621,000,000.00

1,205,000,000.00

416,000,000.00

34.52

3.51

应付票据

39,454,050.63

23,828,276.33

15,625,774.30

65.58

0.13

应付账款

802,619,269.28

553,317,880.95

249,301,388.33

45.06

2.1

预收款项

288,388,274.32

277,819,275.32

10,568,999.00

3.8

0.09

应付职工薪酬

42,871,115.10

36,250,252.85

6,620,862.25

18.26

0.06

应交税费

63,053,449.37

92,002,020.10

-28,948,570.73

-31.47

-0.24

应付利息

3,411,438.33

1,509,000.00

1,902,438.33

126.07

0.02

应付股利

22,390,405.13

24,301,708.88

-1,911,303.75

-7.86

-0.02

其他应付款

1,216,968,875.65

884,206,275.99

332,762,599.66

37.63

2.81

一年内到期的非流动负债

9,614,656.81

90,000,000.00

-80,385,343.19

-89.32

-0.68

流动负债合计

4,109,771,534.62

3,188,234,690.42

921,536,844.20

28.9

7.77

非流动负债：

长期借款

150,000,000.00

8,800,000.00

141,200,000.00

1604.55

1.19

应付债券

882,710,506.93

882,710,506.93

7.45

项目

2010年

2009年

变动情况

对总资产的影响（%）

变动额

变动（%）

递延所得税负债

291,665.00

0

291,665.00

0

其他非流动负债

18,949,350.56

16,578,664.18

2,370,686.38

14.3

0.02

非流动负债合计

1,051,951,522.49

25,378,664.18

1,026,572,858.31

4045.02

8.66

负债合计

5,161,723,057.10

3,213,613,354.60

1,948,109,702.50

60.62

16.43

股东权益：

股本

1,210,266,963.00

1,210,266,963.00

0.00

0

0

资本公积

3,896,225,752.47

3,652,993,855.91

243,231,896.56

6.66

2.05

盈余公积

878,373,742.44

760,796,815.59

117,576,926.85

15.45

0.99

未分配利润

2,189,925,051.31

1,731,271,434.69

458,653,616.62

26.49

3.87

归属于母公司所有者权益合计

8,174,791,509.22

7,355,329,069.19

819,462,440.03

11.14

6.91

少数股东权益

1,334,189,296.12

1,286,993,792.67

47,195,503.45

3.67

0.4

股东权益合计

9,508,980,805.34

8,642,322,861.86

866,657,943.48

10.03

7.31

负债和股东权益总计

14,670,703,862.45

11,855,936,216.46

2,814,767,645.99

23.74

23.74

1.2资产负债表结构变动情况的分析评价

根据表1-1，可以对燕京啤酒总资产变动情况作如下分析评价：

该公司总资产本期增加了2,814,767,645.99元，增长幅度为23.74%，说明该公司本年资产规模有较大幅度增长。

进一步分析可以发现：

1.2.1流动资产本期增加了1,167,637,395.37元，增长幅度为29.86%，使总资产规模增加了9.85%。

非流动资产本期增加了1,647,130,250.62元，增长幅度为20.73%，使总资产规模增加了13.89%。

两者合计是总资产增加了2,814,767,645.99元，增长幅度为23.74%。

1.2.2本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。

尽管非流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其增长主要体现在两个方面：

一是在建工程的大规模增长。

在建工程本期增加了655,899,233.41元，增长幅度为186.07%，对总资产的影响为5.53%。

在建工程的增长说明企业正在扩大生产规模，也说明企业生产能力的增加。

二是固定资产的增加。

固定资产本期增加了624,673,797.54元，增长幅度为9.12%，对总资产的影响为5.27%。

固定资产的增加，说明企业生产规模的扩大，生产能力的增强。

1.2.3流动资产的变动主要体现在两个方面。

一是存货的大规模增长。

存货本期增加了553,013,808.59元，增长幅度为22.76%，对总资产的影响为4.66%。

结合固定资产和在建工程的增长情况，进一步说明了企业现实生产能力的增强。

二是货币资金的增长。

货币资金本期增加了474,106,289.29元，增长幅度为45.49%，对总资产的影响为4.00%。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要都是有利的。

当然对于货币资金的这种变化，还应结合企业现金需要量，从资金利用效果方面进行分析，这样才能做出恰当的评价。

1.2从筹资或权益角度进行分析

根据表1-1，可以对燕京啤酒公司权益总额变动情况作出以下分析评价：

该公司权益总额较上年同期增加了2,814,767,645.99元，增长幅度为23.74%，说明该公司权益总额有较大幅度增长。

进一步分析可以发现：

1.2.1负债本期增加了1,948,109,702.50元，增长幅度为60.62%，使权益总额增长了16.43%；股东权益本期增加了866,657,943.48元，增长幅度为10.03%，使权益总额增长了7.31%。

两者合计使权益总额增加了2,814,767,645.99元，增长幅度为23.74%。

1.2.2本期权益总额的增长主要体现在负债的增长上。

其中，流动负债本期增加了921,536,844.20元，增长幅度为28.9%，对权益总额的影响为7.77%；非流动负债本期增加了1,026,572,858.31元，增长幅度为4045.02%，对权益总额的影响为8.66%。

流动负债与非流动负债的增长幅度比较接近。

流动负债的增长主要表现在短期借款的增长。

短期借款本期增加416,000,000.00元，增长幅度为34.52%，对权益总额的影响为3.51%，公司会因此面临较大的偿债压力。

非流动负债的增长主要表现在应付债券的大幅度增长上。

应付债券本期增加882,710,506.93元，对权益总额的影响为7.45%。

公司本期通过发行债券来筹集资金，使得应付债券大幅度增加。

1.2.3股东权益本期增加866,657,943.48元，增长幅度为增长幅度为10.03%，使权益总额增长了7.31%。

主要表现在两个方面：

一是企业本期盈利的增加，未分配利润本期增加458,653,616.62元，增长幅度为26.49%，对权益总额的影响为3.87%。

盈余公积本期增加

117,576,926.85元，增长幅度为15.45%，对权益总额的影响为0.99%。

二是资本公积的增加。

资本公积本期增加243,231,896.56元，增长幅度为6.66%，对权益总额的影响为2.05%。

根据企业资产负债表附注得知资本公积的增加主要是由于公司发行债券和向子公司增加投资引起的。

1.3资产变动的合理性与效率性分析评价

本期营业收入为10,298,391,447.40元，上期为9,490,118,360.80元，本期较上期增加了808,273,086.60元，增长幅度为8.52%；本期营业利润为984,103,724.45元，上期为818,655,442.03元，本期较上期增长165,448,282.42元，增长幅度为20.21%；本期经营活动现金流量净额为1,548,181,461.46元，上期为2,059,253,039.24元，较上期减少了511,071,577.78元，减少幅度为33.01%。

同时该公司总资产本期增加了2,814,767,645.99元，增长幅度为23.74%。

通过上面分析，该公司增加营业收入、营业利润的同时也增加了资产且资产增加幅度较大，但经营活动现金净流量却减少了。

说明企业的资产利用效率下降，资产调整不合理。

1.4资产负债表变动原因的分析评价

表1-2

资产

期初

期末

负债及股东权益

期初

期末

流动资产

非流动资产

负债

3,213,613,354.60

5,161,723,057.10

股本

1,210,266,963.00

1,210,266,963.00

盈余公积

760,796,815.59

878,373,742.44

未分配利润

1,731,271,434.69

2,189,925,051.31

总计

11,855,936,216.46

14,670,703,862.45

总计

11,855,936,216.46

14,670,703,862.45

从表1-2可以看出本期总资产增加了2,814,767,645.99元，增长率为23.74%；负债本期增加了1,948,109,702.50元，盈余公积增加了117,576,926.85元，股本为发生变化，未分配利润增加了458,653,616.62元。

分析可知，该公司总资产的变化与追加资本无关，与负债、经营变动、股利分配的变动有关。

因此可以得出该企业引起资产负债表发生变动的原因是负债变动型、经营变动型和股利分配变动型的组合类型。

2资产负债表垂直分析

2.1资产负债表垂直分析表的编制

表2-1燕京啤酒资产负债表垂直分析表单位：

元

项目

2010年

2009年

2010年（%）

2009年（%）

变动情况（%）

流动资产：

货币资金

1,516,375,960.51

1,042,269,671.22

10.34

8.79

1.55

应收票据

2,678,750.00

33,759,689.00

0.02

0.28

-0.26

应收账款

75,108,413.82

108,432,777.60

0.51

0.91

-0.40

预付款项

430,857,176.44

225,212,737.54

2.94

1.90

1.04

其他应收款

70,060,513.26

70,782,351.89

0.48

0.60

-0.12

存货

2,983,040,905.26

2,430,027,096.67

20.33

20.50

-0.17

流动资产合计

5,078,121,719.29

3,910,484,323.92

34.61

32.98

1.63

非流动资产：

长期股权投资

198,542,876.03

66,542,876.03

1.35

0.56

0.79

固定资产

7,475,613,917.51

6,850,940,119.97

50.96

57.78

-6.82

在建工程

1,008,393,367.71

352,494,134.30

6.87

2.97

3.90

工程物资

579,477.31

无形资产

711,308,967.89

612,786,381.71

4.85

5.17

-0.32

商誉

187,407,536.88

50,461,810.27

1.28

0.43

0.85

递延所得税资产

11,315,477.14

11,647,092.95

0.08

0.10

-0.02

非流动资产合计

9,592,582,143.16

7,945,451,892.54

65.39

67.02

-1.63

资产总计

14,670,703,862.45

11,855,936,216.46

100.00

100.00

流动负债：

短期借款

1,621,000,000.00

1,205,000,000.00

1.05

10.16

0.89

应付票据

39,454,050.63

23,828,276.33

0.27

0.20

0.07

应付账款

802,619,269.28

553,317,880.95

5.47

4.67

0.80

预收款项

288,388,274.32

277,819,275.32

1.97

2.34

-0.37

应付职工薪酬

42,871,115.10

36,250,252.85

0.29

0.31

-0.01

应交税费

63,053,449.37

92,002,020.10

0.43

0.78

-0.35

应付利息

3,411,438.33

1,509,000.00

0.02

0.01

0.01

应付股利

22,390,405.13

24,301,708.88

0.15

0.20

-0.05

其他应付款

1,216,968,875.65

884,206,275.99

8.30

7.46

0.84

一年内到期的非流动负债

9,614,656.81

90,000,000.00

0.07

0.76

-0.69

流动负债合计

4,109,771,534.62

3,188,234,690.42

28.01

26.89

1.12

非流动负债：

长期借款

150,000,000.00

8,800,000.00

1.02

0.07

0.95

应付债券

882,710,506.93

0

0.02

0.00

0.02

递延所得税负债

291,665.00

0

0.00

0.00

0.00

其他非流动负债

18,949,350.56

16,578,664.18

0.13

0.14

0.01

非流动负债合计

1,051,951,522.49

25,378,664.18

7.17

0.21

6.96

负债合计

5,161,723,057.10

3,213,613,354.60

35.18

27.11

8.08

股东权益：

股本

1,210,266,963.00

1,210,266,963.00

8.25

10.21

-1.96

资本公积

3,896,225,752.47

3,652,993,855.91

26.56

30.81

-4.25

盈余公积

878,373,742.44

760,796,815.59

5.99

6.42

-0.43

未分配利润

2,189,925,051.31

1,731,271,434.69

14.93

14.60

0.32

归属于母公司所有者权益合计

8,174,791,509.22

7,355,329,069.19

55.72

62.04

-6.32

少数股东权益

1,334,189,296.12

1,286,993,792.67

9.09

10.86

-1.76

股东权益合计

9,508,980,805.34

8,642,322,861.86

64.82

72.89

-8.08

负债和股东权益总计

14,670,703,862.45

11,855,936,216.46

100.00

100.00

0.00

2.2资产负债表结构变动情况的分析评价

2.2.1资产结构的分析评价

从表2-1可以看出：

①从静态方面分析。

就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。

该公司本期流动资产比重为34.61%，而非流动资产比重高达65.39%。

根据该公司的资产结构，可认为该公司资产的流动性较差，资产风险较大。

②从动态方面分析。

本期公司流动资产比重上升了1.63%，非流动资产比重下降了1.63%。

结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金比重上升了1.55%，预付款项比重上升了1.04%，固定资产比重下降了6.82%，在建工程比重上升了3.90%外，其他资产比重变动不大，说明该公司当期有可能存在处置固定资产和扩建行为。

总体来说该公司的资产结构相对比较稳定。

2.2.2资本结构的分析评价

①从静态方面看，该公司股东权益比重为64.82%，负债比重为35.18%，资产负债率等于35.18%，该比率相对较小，说明企业经营相对比较安全，但企业同时也会较多的负担资金成本。

②从动态方面看，该公司股东权益比重下降了8.08%，负债比重上升了8.08%，除归属于母公司所有者权益合计比重下降了6.32%，资本公积下比重降了4.25%变动较大外，其他各项比重变动幅度不大，表明该公司资本结构还是相对稳定的，财务实力有所下降。

2.3资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价

2.3.1资本结构的具体分析评价

企业资本结构的具体分析评价应特别关注以下几个方面：

1经营资产与非经营资产的比例关系

表2-2经营资产与非经营资产的结构分析表单位：

元

项目

2010年

2009年

2010年

（%）

2009年

（%）

变动情况

（%）

经营资产：

货币资金

1516375960.51

1042269671.22

10.34

8.79

1.55

预付资金

430857176.44

225212737.54

2.49

1.90

1.04

存货

2983040905.26

2430027096.67

20.33

20.50

-0.17

固定资产

7475613917.51

6850940119.97

50.96

57.78

-6.82

在建工程

1008393367.71

352494134.30

6.87

2.97

3.90

无形资产

711308967.89

612786381.71

4.85

5.17

-0.32

商誉

187407536.88

50461810.27

1.28

0.43

0.85

经营资产总计

14312997832.20

11564191951.68

97.12

97.54

-0.42

非经营资产：

应收票据

2678750.00

33759689.00

0.02

0.28

-0.26

应收账款

75108413.82

108432777.60

0.51

0.91

-0.40

其他应收款

70060513.26

70782351.89

0.48

0.60

-0.12

长期股权投资

198542876.03

66542876.03

1.35

0.56

0.79

递延所得税资产

11315477.14

11647092.95

0.08

0.10

-0.02

非经营资