理财规划案例集附理财规划案例分析.docx
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理财规划案例集附理财规划案例分析
理财规划案例集
单身工程师理财计划
(一)家庭成员背景资料
王××,27岁,硕士学历,3年前毕业后即在某高科技公司担任IT工程师至今。
目前税前月薪4,000元,每年有10,000元左右的年终奖金,企业提供五险一金,其中住房公积金提拨率为10%,收入成长率估计为8%。
由于离乡工作,目前居住于公司免费提供的单身宿舍。
每月个人开销只要1,000元。
另每年返乡旅费与给父母红包5,000元,每年出国旅游1次的旅费10,000元。
资产方面有存款30,000元,股票型基金20,000元,无负债,也没有投保商业保险。
目前住房公积金账户余额14,000元,养老金账户余额12,000元。
(二)理财目标
1、事业规划——为了提高工作收入,王先生过去3年取得数项IT软体设计的资格证书,现有1家IT软体设计培训机构拟聘请王先生担任讲师,全职讲师税前月薪6000元,每周上课5天,无奖金,提供五险一金,收入成长率估计为10%。
兼职讲师每周末上课1天,每月税前课酬(劳务收入)1500元。
王先生正考虑接受全职或兼职,下个月起就开始任职。
2、家庭规划——6个月前在一次联谊活动中认识了现在的女朋友,感情进展顺利。
打算一年后结婚,结婚费用估计为10万元。
女友24岁,为民办幼儿园教师,目前月税前薪资2000元,收支基本相抵,没有积蓄,尚未加入社保,也无商业保险。
打算3年后生一个小孩,教养小孩年费用现值20000元,算到大学毕业为止。
由于夫妻俩都是独生子女,按规定可生第二个小孩,王先生想知道在何种情况下有能力负担第二个子女的费用。
3、居住规划——婚后需搬出单身宿舍,届时每月可领取住房津贴600元。
打算在能力许可下尽快购置90平米住宅作为婚后新房,目前当地的房价每平米1万元。
在未购房前暂时租房,月房租2000元。
王先生想知道何时可以首次购房,在何种情况下有能力负担换房140平米的计划?
4、退休规划——在事业规划决策的基础上,王先生打算60岁退休。
暂时不考虑配偶可领的养老金。
王先生想知道,如果不留遗产的话,以退休后生活25年计算,退休后每年的生活费用可以达到多少金额?
(三)问题
1、请设定制作本方案所需合理假设,包括房价与物价上涨率,各投资工具报酬率。
2、请编制客户的家庭资产负债表与年现金流量表,并作财务诊断分析。
3、请评估客户的风险属性,设定规划中用到的合理投资报酬率与资产配置。
4、请对上述4项规划中,王先生想知道的决策考虑因素提出合理的解决方案。
5、请整体衡量客户家庭所面临的风险,建议客户如何安排合理的保险。
6、请就客户财务现况,以长期生涯模拟表检验王先生可否同时达成所有的理财目标。
7、请尽量以农业银行目前可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。
理财规划报告书内容:
基本情况:
1、理财规划的目的:
职业规划、保险规划、家庭规划、子女教育规划、房产规划、退休规划等。
2、客户家庭基本情况:
王先生:
27岁,于某高科技公司担任IT工程师,工作3年。
月税前收入4000元,每年年终奖10000元(二人婚后可领取住房津贴600元);
月个人支出1000元,每年省亲及孝敬父母5000元,出国旅游1次费用10000元。
现有存款30000元,股票基金20000元,住房公积金帐户余额14000元,养老金帐户余额12000元。
无房产,居住于单位免费提供的单身宿舍。
企业提供五险一金,住房公积金提取比例10%,养老金提取比例8%,医疗保险提取比例2%,失业保险提取比例1%,工伤和生育保险提取比例2%(单位缴纳),无商业险。
女友:
24岁,民办幼儿园老师。
月税前收入2000元,收支相抵,无积蓄,无社保及商业险。
3、规划范围:
因为客户提供信息详尽,规划范围涉及家庭生活各个阶段,此规划为全方位家庭规划。
4、规划限制:
家庭金融资产投资,避免投资权证、期货等高风险投资产品。
基本假设
1、通货膨胀率预估为4%,支出增长率为4%;
2、王先生目前收入成长率为8%,未来可选择职业全职讲师收入成长率为10%;
3、五险一金个人缴纳为个人薪金的相应比例:
住房公积金提取比例10%,养老金提取比例8%,医疗保险提取比例2%,失业保险提取比例1%,工伤和生育保险提取比例2%由单位缴纳;
4、09年社平工资2000元,社平工资成长率5%,基本养老金增长率2%;
5、五年以上住房公积金贷款利率3.86%,商业住房贷款利率5.94%,首套房可下调30%,执行利率4.158%;房租成长率4%,房价增长率为5%;
6、王先生60岁退休,届时夫妇二人同时退休;
7、货币利率为2.25%,视为无风险利率,债券基金平均收益率为6%,标准差为8%。
股票基金平均收益率为15%,标准差为25%,货币与债券基金及股票基金无相关,股票基金与债券基金的相关系数为0.2;
8、住房公积金的投资报酬率为三个月的定期存款利率1.71%;个人养老金帐户的投资报酬率为3%;
9、二人婚后生活支出为婚前的支出的80%;
10、孝亲30年,男女均为85岁终老。
家庭财务分析
根据王先生及女友提供财务数据制作家庭财务报表如下:
1、资产负债表:
资产项目
市价
负债项目
金额
存款
30000.00
股票基金
20000.00
王先生住房公积金
14000.00
王先生养老金
12000.00
总资产
76000.00
总负债
净值
76000.00
分析:
1)资产结构:
王先生工作时间较短,尚未建立家庭,积蓄较少,属于低资产无负债状况。
资产中既得权益34%,存款比例40%,投资性金融资产比例为26%;
2)可配置投资金额为存款及股票基金50000元,可作为理财规划的初始投资。
详见下链接:
(案例)幸福一家!
一、背景
家住成都市的唐冬先生现年38岁,爱人陈雪36岁,已有一位13岁的女儿。
唐冬为个体工商户,经营服装批发,目前每月税前净收入在10,000元左右。
陈雪在成都市某中学担任老师,税前月薪2,500元。
目前家庭月经常性支出每月3,000元,年支出旅游费用10,000元,学费3,000元。
家庭资产有存款50,000元,基金50,000元,郊区价值500,000元的自用住宅,无贷款。
另两年前投资一价值约700,000元的店铺出租,月租金4,000元,目前还有房贷400,000元,还有18年还清。
唐冬目前退休金账户余额10,000元,陈雪目前住房公积金余额2,000元,两人都未购买任何商业保险。
一年后换购市区现值900,000元的新社区住宅。
5年后希望女儿到北京念大学,预估每年学费与生活费现值为20,000元。
唐先生希望与太太19年后同时退休,夫妻皆在80岁终老。
退休后除了每月希望有生活费现值5,000元可用以外,每年旅游支出现值10,000元。
二、理财规划内容:
(假设:
收入成长率4%,通货膨胀率4%,房价成长率3%,学费成长率5%,存款平均利率3%,住房公积金贷款利率5%,一般房屋贷款利率7%,唐冬的收入成长率为5%,陈雪每年固定调薪100元,唐冬的社保年资2年,依照个体工商户计算退休金,当地社平工资2,500元。
陈雪退休时年资满30年,可以依照退休前一年工资的90%领取教师退休年金。
当地住房公积金提缴率为8%,住房公积金贷款上限为每人150,000元。
房屋折旧率2%。
)
1.唐先生家庭财务状况:
唐先生缴纳养老保险=2500*20%=500(元)
个体工商户个人所得税按年缴纳,唐先生年缴所得税=(120000-500*12-2000*12)*35%-6750=24750(元)
唐先生月缴纳养老保险及税后收入=(120000-24750-6000)/12=7437.50元
陈女士每月缴纳住房公积金及医疗保险=2500*(8%+2%)=250元
个人所得税=(2500*(1-8%-2%)-2000)*5%=12.5元
税费后收入=2500-250-12.5=2237.5元
18年房贷40万元,月还本息=3262元。
月收支表
项目
金额
唐先生月收入
10000.00
所得税扣缴
-2062.50
养老保险
-500.00
陈女士工资
2500.00
所得税扣缴
-12.50
养老及医疗保险
-250.00
房租
4000.00
房贷本息支出
-3262.00
可运用储蓄
10413.00
家庭资产负债表
资产项目
成本
市价
负债项目
金额
净值项目
成本
市价
存款
50000.00
50000.00
流动性资产
50000.00
50000.00
消费性负债
0.00
流动净值
50000.00
50000.00
基金
50000.00
50000.00
房贷
400000.00
店铺
700000.00
800000.00
唐先生退休金
10000.00
10000.00
太太住房公积金
2000.00
2000.00
投资性资产
762000.00
862000.00
投资性负债
400000.00
投资净值
362000.00
462000.00
自用房
500000.00
500000.00
自用性资产
500000.00
500000.00
自用性负债
0.00
自用净值
500000.00
500000.00
总资产
1312000.00
1412000.00
总负债
400000.00
总净值
912000.00
1012000.00
分析:
1)资产结构:
资产负债率为28%;
在全部资产中,自用性资产为35%,65%是投资性资产;
投资性资产中投资性房产占比88%,金融资产占比12%。
2)投资性店铺价值80万元,房贷40万元。
3)自用资产以自用房产为主,无房贷。
收支储蓄表
收入项目
金额
支出项目
金额
唐先生税前收入
120000.00
家计支出
36000.00
养老保险
-6000.00
旅游
10000.00
扣缴税款
-24750.00
学费
3000.00
陈太太工资收入
30000.00
住房公积金
-2400.00
医疗保险
-600.00
扣缴税款
-150.00
工作收入
116100.00
生活支出
49000.00
房屋租金收入
48000.00
房贷利息
27634.00
理财收入
48000.00
理财支出
27634.00
总收入
164100.00
总支出
76634.00
还房贷本金
11510.00
净储蓄
75956.00
现金流量表
项目
金额
项目
金额
一、生活现金流量
三、借贷现金流量
工作收入
11610.00
借入本金
生活支出
-49000.00
利息支出
-27634.00
生活现金流量
67100.00
还款本金
-11510.00
二、投资现金流量
借贷现金流量
-39144.00
投资收益
48000.00
四、保障现金流量
资本利得
保费支出
投资赎回(实际发生)
保障现金流量
新增投资(实际发生)
投资现金流量
48000.00
净现金流量
75956.00
分析:
1)家庭税后年收入9.1万元,年支出4.9万元。
净储蓄率56%,具有一定理财弹性。
其中唐先生收入占比77%,太太收入占比23%;
2)工作收入占总收入的71%,其中以个体工商户收入为主,占总收入的54%;薪金收入占比16%;
3)理财收入:
基金收入未知,房屋租金收入占比29%;
4)自由储蓄额75956元。
家庭财务比率分析
家庭财务比率
定义
合理范围
比率
建议
流动比率
流动资产/流动负债
2-10
不祥
保持一定流动性
资产负债率
总负债/总资产
20%-60%
28%
合理
紧急预备金倍数
流动资产/月支出
3-6
不祥
备足3至6个月应急准备金
财务自由度
年理财收入/年支出
20%-100%
62%
合理
财务负担率
年本息支出/年收入
20%-40%
23%
合理
平均投资报酬率
年理财收入/生息资产
3%-10%
6%
合理
净值成长率
净储蓄/期初净值
5%-20%
8%
合理
净储蓄率
净储蓄/总收入
10-60%
53%
合理
自由储蓄率
自由储蓄/总收入
10-40%
46%
合理
应保持适当流动资产;投资资产比例适当,房产占投资资产过高;自由储蓄率为46%,具备较好的理财规划弹性;唐先生只有养老保险,作为家庭主要支柱保障不足。
建议增加流动资产为6个月支出2万元,充当紧急备付金;投资资产中房产所占比例为86%。
基金和所余存款3万元共计8万元金融资产应针对唐先生风险属性作合理配置,自由储蓄可以定投方式进行投资,以实现未来理财目标。
2、换房方案:
一年后换购市区价值900,000元的新社区住宅,请列举三个筹款方案,分析利弊得失并作最后建议。
一年后可运用资产=50000存款+50000基金+75956-应急准备金20000=155956
一年后购90万房产需首付款20%,需准备首付资金至少18万元,尚需3万元。
方案一:
举债3万元,与可运用资产共18万元用来首付。
其余72万元采用商业房贷,贷款至退休前还清,所以贷款期限为19年,贷款利率7%,年付贷款本息6.97万元。
原房屋用来出租,每年可得租金30000元,年支出增加约5万元。
方案二:
举债3万元,与可运用资产共18万元,余款72万元,其中:
15万元采用公积金贷款,利率5%,期限19年,年付本息1.24万元。
57万元采用商业房贷,利率7%,期限19年,年付本息5.5万元。
共计年付贷款本息6.74万元,原房屋用来出租,每年可得租金30000元,年支出增加约4.8万元。
方案三:
出售原房屋税后50万元,及一年后可运用资产15万元共计65万元,还清40万元贷款后,所余25万元用于首付,所余房款65万元贷款解决资金缺口,其中15万元采用公积金贷款,住房公积金贷款利率5%,年付贷款本息1.24万元.
50万元商业房贷,期限19年,7%贷款利率,年付本息48377元.
3、保险规划:
唐先生年税费后收入8.9万元,保费支出可限制在年收入的10%,即9000元以内。
陈太太年税费后收入26850元,保费支出限制在2700元。
假设投资报酬率为6%。
女儿所需教育金现值计算:
大学学费现值计算:
fv=(5%,5,0,-20000,0)=2.55万元;实质报酬率=(1+6%)/(1+5%)-1)=0.95%
5年后时点所需学费PV=(0.95%,4,-2.55,0,1)=10.05
大学学费现值PV=(6%,5,0,10.05,0,0)=7.51
5年内学费现值PV=(6%,5,-3000,0,1)=1.3
所需学费现值合计8.8万元。
退休前生活费缺口计算:
年生活支出缺口=49000-(2500-250-12.5)*12=12350
生活支出缺口现值=(6%,19,-11450,0,1)=146070
陈女士退休后生活支出缺口现值计算:
退休后年生活支出=(4%,19,0,5000*80%*12+10000,0)=101128
陈女士税后年收入=(4%,19,0,2237.5*12,0)=56568
退休后生活支出缺口现值=(6%,19,0,(1.92%,23,0,-44560,1),0)=276990
唐先生所需保额=88000+146070+276990+650000-700000*90%=531060
陈女士身故后无现金流缺口,故不需增加保费。
4、唐冬夫妻的养老金需求与可领取的养老年金:
唐冬在退休时点养老金个人帐户余额:
2500*8%*12*(1+6%)^19/(6%-4%){1-[(1+4%)/(1+6%)]^19}=110250
唐冬退休后养老金月发放额=2500*(1+4%)^19*21%+110250/158=1803
陈女士退休后可发放月工资=2500*(1+4%)^19*90%=4640
二人月发放养老金=1803+4640=6443
唐先生一家到退休时点养老金年需求额=(4%,19,0,-70000,0)=140163
养老金不足.
如要满足一家养老金需求,现在需月储蓄:
PMT(6%,19,0,(1.92%,23,-62847,0,1),0)=2790
或一次性投资PV=(6%,19,0,(1.92%,23,-62847,0,1),0)=379094
5、依照上述客户的期望及最终购房筹款方案,请估计合理的理财目标需求额,计算月储蓄目标与月支出预算。
(目标并进法)
购房策略采用最少贷款额度,出售原房屋税后50万元,及一年后可运用资产15万元共计65万元还清40万元房贷后所余款项25万元用于首付,尚需房贷65万元,其中15万元采用公积金贷款,50万商业房贷。
月支出1020元+3970元=4990元。
退休需月储蓄2790元。
教育金在5年内需月储蓄1942+250=2192元。
11.JPG(240.14KB)
2009-1-421:
52
6、投资组合与理财建议。
由收支预算表可以看出,唐先生每年的现金流量均为正值,所以对满足各项理财目标,对投资报酬率无特别要求。
建议唐先生的投资组合能够克服通胀即可。
以定投方式选择股票型基金30%,债券型基金70%,以克服通胀的预期下,保持一定的流动性。
因为唐先生自由储蓄较多,一方面唐先生,可以通过改善住房条件、提高消费层次,以改善生活质量,同时要注意到,在唐先生老年期间,会有大量财产,要注意节税规划。
(案例)台商的未来
背景资料
李义先生现年36岁,为来自台湾的台商,在上海工作了10年。
9年前与同龄的上海小姐马明结婚,现在育有一女8岁,女儿出生后李太太成为家庭主妇。
全家居住在8年前于上海以600,000元购买,目前市价约1,200,000元的房产中,房贷已经缴清。
目前李先生在台湾尚有一房屋无房贷,每月可得租金3,500元,折合人民币的房产净值为1,000,000元。
在上海的资产还有人民币存款250,000元。
李先生想自行创业,故已离开原职,预估创业资金约需500,000元,在上海的生活支出为每月15,000元。
子女念国际学校的学费支出每年50,000元。
台湾房屋出租后租金投资定时定投的海外基金,已投资5年,过去年平均报酬率约7%,除了李先生在台湾已经投保的相当于人民币250,000元保额,年缴保费10,000元,已缴费10年,现金价值100,000元的终身寿险保单以外,其它家庭成员均并无保险。
女儿18岁念完国际学校后,准备到国外留学念书,六年拿硕士,每年需学费现值200,000元。
立即筹集500,000元的创业基金。
3年后在上海换房,目标2,000,000元现值,需要贷款。
台湾的房子不打算卖。
李先生打算在60岁退休,80岁终老。
无社保,退休金完全靠自己筹措。
退休后除了每月希望有生活费现值15,000元可以用以外,每年旅游支出20,000元。
李先生创业目标为第一年税后净收入100,000元,第二年200,000元,第三年300,000元。
理财报告书
一、基本情况:
1、理财规划的基本目的,规划换房、教育、退休、创业基金准备、保险保障等需求。
2、客户基本情况:
李义先生现年36岁,为来自台湾的台商,在上海工作了10年,9年前结婚。
马明,现年36岁,结婚育女后李太太成为家庭主妇。
女儿,8岁。
现居住房屋在8年前600,000元购买,目前市价约1,200,000元,房贷已经缴清。
李先生在台湾尚有一房屋无房贷,每月可得租金3,500元,折合人民币的房产净值为1,000,000元。
在上海的资产还有人民币存款250,000元。
李先生想自行创业,故已离开原职,预估创业资金约需500,000元。
在上海的生活支出为每月15,000元。
子女念国际学校的学费支出每年50,000元。
台湾房屋出租后租金投资定时定投的海外基金,已投资5年,过去年平均报酬率约7%。
李先生在台湾已经投保的相当于人民币250,000元保额,年缴保费10,000元,已缴费10年,现金价值100,000元的终身寿险保单以外,其它家庭成员均并无保险。
姓名
年龄
职业
保险状况
退休
李义
36
台商,准备创业,现无职业
已入10年终身寿险,现金价值10万元,保额25万元
60岁
马明
36
无职业
无
60岁
女儿
8岁
上学
无
3、规划范围:
因为客户提供信息较为详尽,所以本规划为全方位理财规划。
4、规划限制:
1)避免投资工具:
避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。
2)保费预算:
目前每年保费10,000元,保额25万元,未来根据遗属需要法确定保额,并根据收入情况确定保费预算。
3)家人保密:
理财规划是家庭全方位理财规划,不需对家人保密。
二、宏观经济与基本假设:
通货膨胀率4%,房价成长率3%,学费成长率5%,存款平均利率3%,一般房屋贷款利率7%,创业三年后的收入成长率5%。
房屋折旧率2%。
李先生夫妇二人60岁退休,80岁终老。
三、家庭财务分析:
资产负债表
资产项目
成本
市价
负债项目
金额
存款
250,000.00
250,000.00
流动性资产
250,000.00
250,000.00
消费性负债
0.00
海外基金
250,575.16
250,575.16
台湾房产
1,000,000.00
1,000,000.00
终身寿险保单
100,000.00
100,000.00
投资性资产
1,350,575.16
1,350,575.16
投资性负债
0.00
自用房
600,000.00
1,200,000.00
自用性资产
600,000.00
1,200,000.00
自用性负债
0.00
总资产
2,200,575.16
2,800,575.16
总负债
0.00
净值
2,200,575.16
2,800,575.16
分析:
1)资产负债结构:
属于高资产无负债家庭,资产中43%属于自用资产,其余为投资资产。
2)在投资资产中,房产占比62%,占总资产36%。
3)自用性资产全部为房产,无房贷。
4)金融资产投资为海外基金和存款。
台湾房租每月3500元,已定投海外基金5年,过去年报酬率7%,则海外基金已累积金额FV=(7%,5,3500*12,0,0)=250575.16
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