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股票
基金三季度减持前10大重仓股海螺水泥居首
2011年10月26日04:
21中国证券报我要评论(0)
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基金三季度减持前10大重仓股
名称2011年3季度减持市值(万元)2011年3季度涨幅(%)
基金持有总市值(万元)占流通股比例(%)持股数(万股)持有该股的基金个数
海螺水泥716599.6210.4241662.7737-1254671.92-38.04
招商银行1428992.927.31129203.70110-733505.40-15.05
中国平安752608.584.6822419.0849-642465.49-29.60
青岛海尔279027.2811.3430395.1321-429654.69-34.08
苏宁电器774280.6913.6774378.5537-429478.39-18.74
美的电器774775.1416.8552562.7647-371138.05-19.85
中兴通讯540635.9410.2528605.0845-316281.90-18.97
浦发银行729065.445.7285370.6651-302637.51-13.21
农业银行174711.733.4771021.0314-280454.32-12.14
泸州老窖758411.7727.2519496.4547-240019.00-11.94
地产股今天早盘活跃,位居行业涨幅榜首位,万科、保利地产、首开地产涨逾2%。
国金证券分析师曹旭特近日发布研报,判断地产股的投资机会在年底,因为届时成交会放量。
理由在于年底房价的调整将更为实质,因为虽然短期行业不存在系统性资金断裂风险,但资金紧张程度在年底会进一步上升,并且目前地产企业高管的考核指标更侧重于销售收入而非净利润,管理层为完成年初制定目标也存在主动降价的动力,而经历了金九银十旺季不旺的销售,市场基本不存在对年底市场销售好转的预期,但年底由降价引发销售回升的可能性较大,建议逢低增持地产股。
环保股盘初拉升,板块绝大多数个股飘红,截至10:
01,国电清新强势涨停。
长青集团、巴安水务等也涨幅居前。
国内重要消息面:
1、温家宝强调,更加注重宏观经济政策的针对性、灵活性、前瞻性。
2、三季度各类型基金(含QDII)共亏损2412.93亿元。
主动型股票方向基金平均仓位为78.22%,较二季度下降1.88个百分点。
3、经创业板发行审核委员会审核,上海安科瑞电气和江苏三六五网络首发申请获准。
4、万科表态,国内的房地产市场已经转向,并预期未来几个月里情况将变得更加糟糕,销售量和价格进一步下降。
5、商务部、财政部和人民银行联合下发《关于“十二五”时期做好扩大消费工作的意见》明确了“十二五”商务领域扩大消费的指导思想、基本原则、主要任务和财政金融支持政策。
今日操作策略:
市场预期突然一夜之间转好,这让人措手不及,我们对此必须是客观对待。
当下食品价格下跌之势延续,前期生产者资料价格已经从高位回落,如果加上国内住房价格也是开始明显下降,4季度通胀压力将逐步下滑,这一点似乎不再有分歧。
但如果在春节来临前夕,食品价格再度上扬,这并不是不可能,本轮通胀是否还会死灰复燃,还需观察一些时日。
其实,真正利好市场的估计不是通胀回落,而是制约经济增长的关键因素——地产调控没有看到放松迹象,万科最新表明售价和销量将会在未来几个月更糟糕,也有声音指出未来1年调控都不会有丝毫松口可能,只有地产泡沫温和破灭,房价跌到一个合理范围(即使下跌50%,大多数城市的房价还远在07、08年那一轮调控前价格之上,但这已经会是一种奢望,因为如果跌幅过于惨重,则社会不稳定因素太大),同时,千万套保障性住房能真正被用于刚性需求,那么,经济调结构,居民消费意愿提高等方面都会向好的方向发展。
对于股市而言,涨跌就是投资者心理预期的最直观反映,跌多了涨,这是自然规律,万万不能因为大盘涨了,就认为国内经济面已经好转,或者看到了好转的时间点。
经历了2个交易日的放量普涨过后,有回调要求,关注2380点的支撑力度,2450点为短期最强压力位。
基本药物大目录版本明年推出高端药迎来利好
2011年10月26日03:
23上海证券报[微博]我要评论(0)
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⊙记者宦璐○编辑阮奇
《基本药物目录》调整信息日前得到有关部门确认。
卫生部负责人表示,《目录》的调整将坚持“防治必需、安全有效、使用方便、价格合理、中西药并重”的原则。
另外,《目录》在品种的数量上和剂型上都会有所增加。
国药控股行业高级研究员对记者表示,“卫生部今年初就宣布将于年底前出台766种的基药‘大目录’,现在来看,最早推出大目录版本的时间点将是明年。
”
调整势在必行
2009年8月,我国启动实施国家基本药物制度,剑指药价虚高顽疾,全面推行基本药物省级集中招标采购制度。
根据新医改方案,目前施行的基本药物定价机制是,国家制定基本药物零售指导价格,在指导价格内,由各省份根据实际情况确定本地区的招标采购价格。
其中,安徽省在全国率先推进实施了基本药物制度,开创出包括“双信封”、独家货源承诺等内容的基本药物招标形式。
这一形式被业内称为基本药物招标安徽模式,并逐步在全国推广。
据上海证券报调查,截至目前,全国31个省(区、市)和新疆生产建设兵团均实现了在所有政府办基层医疗卫生机构配备使用基本药物,并实行零差率销售。
全国共有25个省份出台了新的基本药物采购机制文件,其中13个省份完成了新一轮采购,7个省份正在开展采购工作。
实行2年来,《目录》取得了一定的效果。
近日,卫生部药物政策与基本药物制度司司长郑宏向记者表示,在实施过程当中,《目录》起到了促进合理用药,提高基本药物的可获得性,减轻群众用药负担的作用。
不过,各地也有反映《目录》品种比较少,剂型比较单一,不能满足各地基本用药的需求。
从管理部门的角度看,2009版《目录》出台时是作为基层版,要求基层全部配备使用,其他医疗机构按规定比例使用。
因此,对其他医疗机构的指导、规范、约束作用还不够强。
因此,对《目录》的调整已经势在必行。
按照《国家基本药物目录管理办法(暂行)》关于3年调整一次《基本药物目录》的规定,现行《目录》将在2012年前完成调整工作。
干荣富向记者表示,从上海、北京等三甲医院的终端用药统计数据来看,基本药物的使用率距离当初设定的50%的目标,还存在一定的差距。
所以,为基本药物增加更多的品种就已是必然。
“高端版”目录受关注
记者调查发现,对医药企业来说,已实行2年的基本药物制度,可谓是几家欢乐几家愁。
昆明一家制药公司的销售部负责人向记者表示,因为今年部分省份的招标价实在太低,公司已经放弃进入这些省份进行销售。
而在江苏,一家医药上市公司的董秘表示,在今年扩大销售队伍后,虽然丢失一些省份的份额,但又增加了一些新的市场,总体市场份额还有所增加。
当然,也有企业希望自己的药物能早日晋身《大目录》,这对帮助他们扩大明年的销售带来了新的憧憬。
而从医院药房反馈的信息来看,抗肿瘤类、心血管类等中高端用药如果能进入基本药物目录,能为“因病致贫”患者减轻负担,市场需求将会扩大。
综合来看,整个业界对基本药物目录的调整都迫切期待。
事实上,肿瘤已逐渐取代心脑血管疾病成为全球头号杀手,在中国,恶性肿瘤的发病率上升势头尤其迅猛。
因此,抗肿瘤药物市场潜力巨大,集中度非常高。
在国际抗肿瘤药物市场上,市场份额正不断向瑞士罗氏、法国安万特等医药巨头集中。
在国内,优秀本土企业占据主流品种竞争优势,面临着多重发展机遇。
在中国医药工业信息中心相关人士看来,国家基本医药目录的扩展,势必会考虑各地已有的扩展情况。
他以上海为例,除了国家版的307种基本药物目录外,新增的236种西药和145种中成药都是“贵药和好药”,主要是治疗老年病、慢性病和抗肿瘤药为主。
该人士表示,“抗肿瘤药在原来的《目录》中品种不多,市场需求较大。
未来国家的大《目录》补充这些药合乎情理。
”
干荣富表示,一直以来,抗肿瘤治疗的药物价格较高,心血管药物因需长期治疗导致费用很高,出现一些因病致贫、因病返贫的现象,因此未来这类药物进入大《目录》的可能性较大。
社保基金集中增持三行业39股成“新宠”
2011年10月26日04:
38证券日报任小雨我要评论
(2)
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中登公司最新发布的《中国结算统计月报》显示,社保基金9月在沪深两市各新增开了8个A股账户,合计16个账户。
虽然目前社保基金真正买入权益类资产的细节尚不可知,但随着今年三季报的密集披露期到来,社保基金风向标的指示也将越来越清晰。
据数据统计显示,截至10月25日,今年三季度社保基金现身142只个股的前十大流通股东名单,其中社保基金三季度新进39只个股、增持29只个股,对33只个股进行了减持,继续对41只个股进行“留守”。
此外,三季度社保基金增持的个股主要集中在电子、机械设备、化工等三大行业。
社保斥资逾22亿元三季新进39只个股
统计显示,截至10月25日,已披露三季报的公司中,社保基金现身142只个股的前十大流通股东名单,其中社保基金三季度新进39只个股,累计持股数为1.6亿股,累计持股市值约22.83亿元;增持29只个股,对33只个股进行了减持,继续对41只个股进行“留守”。
在三季度社保基金新进队伍中,有12只个股的三季度社保基金持股量超500万股,它们分别是,金风科技(2240.00万股)、露天煤业(1573.62万股)、广宇集团(1221.30万股)、富春环保(1080.00万股)、陕天然气(986.78万股)、莱宝高科(903.93万股)、新兴铸管(841.68万股)、福晶科技(654.80万股)、东阳光铝(556.78万股)、云南旅游(550.00万股)、成飞集成(501.92万股)、科华生物(500.04万股)。
比较典型的是金风科技,三季度全国社会保障基金理事会转持二户新进持有金风科技2240.00万股,在前十大流通股股东名单中位列第七位。
公司2011年三季报显示,截止2011年9月末,公司待执行订单总量为3581MW,包括1.5MW机组3360MW,2.5MW机组215MW及3.0MW机组6MW;其中海外待执行订单102MW。
除上述已经签订订单外,公司还有已经中标但未签订正式合同的项目总量为3412.5MW。
中投证券认为,金风科技今年全年销售装机量或略有下降,但主要压力来自上半年行业政策的变化和下游风电运营商资金收缩,预期明年的装机量将有所提高,从订单结构看2.5MW比重增加,1.5MW比重下降有利于优化产品毛利率。
从持仓市值来看,三季度社保基金新进的队伍中,社保基金持仓市场超过5000万元的个股有14只,它们分别是,露天煤业(27742.92万元)、莱宝高科(22281.92万元)、金风科技(22265.60万元)、陕天然气(17397.00万元)、富春环保(17042.40万元)、天士力(14439.75万元)、成飞集成(11182.77万元)、新兴铸管(6868.08万元)、东阳光铝(6492.03万元)、云南旅游(5951.00万元)、科华生(微博)物(5660.42万元)、福晶科技(5637.86万元)、广宇集团(5569.13万元)、光线传媒(5506.62万元)。
比较典型的是露天煤业,三季度全国社会保障基金理事会转持一户新进持有1573.62万股,持仓市值达27742.92万元,在前十大流通股股东名单中位列第四位。
公司2011年三季报显示,2011年前三季度司实现营业收入49.03亿元,同比增加11.56%;归属母公司所有者净利润1.02亿元,同比减少4.67%。
公司预计2011年净利润同比变动小于15%,原因是柴油等原材料价格持续上涨及所得税税率由15%调整到25%。
方正证券认为,考虑到公司强烈的资产注入预期以及“十二五”期间巨大的发展潜力,维持公司“增持”评级。
在公司上市之初,集团曾承诺将二号露天矿、三号露天矿的采矿权和白音华煤电公司股权完整转让给公司,目前二号露天矿的采矿权已经成功注入,剩余资产注入预期强烈,若注入成功,预计公司将会增加产能2900万吨,公司的总产能将升至7800万吨。
三季度社保基金新进的队伍中,社保基金持股占流通股比例超过2%的公司有15家,它们分别是方直科技(10.00%)、云南旅游(6.83%)、利源铝业(4.51%)、富春环保(4.13%)、光线传媒(4.04%)、经纬电材(4.00%)、北京君正(3.81%)、圣阳股份(3.67%)、广宇集团(3.57%)、聚光科技(3.55%)、江山化工(2.67%)、成飞集成(2.43%)、福晶科技(2.38%)、长城集团(2.06%)、新国都(2.06%)。
比较典型的是方直科技,全国社保基金四零二组合和全国社保基金五零一组合分别持有55万股,各占方直科技流通股的5.00%,合计10%,位列于前十大流通股股东名单的最前两位。
公司表示,三季净利润同比下27.92%,主要原因是国家教育部《新课程标准》修订造成教材修订,各地教材出版单位都在大力编写修改教材,新送审的各版本教材能否通过教育部教材专家委员会的审定具有不确定性。
不过有业内人士指出,十七届六中全会审议通过《中共中央关于深化文化体制改革、推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》,随着一系列落实文化体制改革、促进文化产业大发展的相关政策出台,我国文化产业发展将步入一个全面提速阶段,方直科技或将受益于文化产业的发展提速。
从节后以来的行情表现看,三季度社保基金新进的队伍中,有8家涨幅超过10%,它们分别是,经纬电材(21.09%)、广宇集团(18.86%)、史丹利(17.55%)、恒大高新(11.98%)、利源铝业(11.57%)、长城集团(11.38%)、方直科技(10.94%)、富春环保(10.52%)。
比较典型的是广宇集团,节后以来上涨18.86%,三季度全国社会保障基金理事会转持二户持有1221.30万股,占广宇集团流通股的3.57%。
公司前三季度实现收入9.53亿元,同比增长30.4%,其中三季度单季度仅实现收入2.1亿元;营业利润1.18亿元,同比下滑23.3%;实现净利润7300万元,同比下滑47.3%。
但公司预计2011年净利润同比增长30%-50%,原因是公司2011全年结转销售产生的利润预计比上年有一定增长。
中金公司认为,公司三季度的表观销售在3亿元左右,期末的预收账款有24亿元,主要为上东·臻品和名筑项目,将于2011年结算大部分,预计公司2011年业绩将增长35%至3亿元。
但公司之前获取的面粉厂项目开工继续延后,未来可售项目有限,短期难有超预期销售表现,2012年业绩仍存在一定不确定性,预计2011年、2012年将分别实现每股盈利0.60元及0.71元,暂维持“审慎推荐”的评级。
在大盘持续探底的三季度,无论是社保基金,还是保险资金,都在逆市抄底。
WIND数据显示,截至10月25日,从已公布三季报的上市公司前十大流通股东名单观察,三季度社保基金加仓68只个股,保险资金加仓123只个股。
社保基金、保险资金持股市值较二季度分别减少489万元和增加12亿元,同比减少0.02%和增加2.3%,考虑到大盘同期高达14.6%的跌幅,两类机构加仓动作明显。
三季度社保基金和险资延续了二季度的操作风格,社保基金依然偏爱中小盘股,险资则对大盘股更加青睐。
保险机构人士表示,近日发改委表示年内物价运行的拐点已经得到确认,这表明政策底已经到来,在估值底和政策底双重作用下,大盘“双底”基本形成。
若政策转向预期得到印证,新一轮行情有望展开。
大盘探底机构抄底
WIND数据显示,截至10月25日,已公布三季报的上市公司中,社保基金现身142只个股前十大流通股东。
其中,加仓68只,减仓35只,持股不变的39只。
从持股数来看,社保基金三季度合计加仓超过2.69亿股。
在大盘连创新低之时,社保基金持股市值基本保持不变,加仓力度之大可见一斑。
保险资金方面,共现身219只个股前十大流通股东。
其中,加仓123只,持股不变36只,减仓60只,持股数量增加8.11亿股,持股市值增加12亿元,同比增加2.3%。
8月中旬,当上证综指一度跌至2500点下方时,曾有保险机构人士透露,险资有超百亿资金通过申购基金和买入银行股方式入市。
9月下旬,当上证综指在2400点一线挣扎时,社保启动新一轮“抄底”行动,通过遴选部分基金公司追加投资的方式入市,数额在百亿元左右。
保险机构人士表示,自下半年上证综指跌破2500点以来,一直运行在估值底部。
日前发改委称年内物价运行的拐点已经得到确认,今年后两个月CPI同比涨幅可控制在5%以下,这表明政策底可能已经到来。
险资偏爱超级大盘股
社保基金延续了二季度对中小板股票的偏爱。
三季度,在社保基金加仓的68只股票中,中小板占33家,占比49%。
其中加仓最多的前十只股票中,中小板占7只。
而在减仓的35只股票中,主板市场股票却达12只,其中减持股数最多的四只股票全部来自主板市场,分别是双汇发展、广东明珠、小商品城和铁龙物流。
不过,中小板行情在三季度并未持续,9月以来遭遇“滑铁卢”,尽管近两日有所反弹,但截至10月25日,中小板指数9月以来的跌幅仍达12.6%,并在24日盘中创下4697点的15个月以来新低。
社保基金也未能幸免。
以双鹭药业为例,截至3季度末,社保基金共2个账户持有超过1760万股,较上季度末微减40万股,持有市值超过5.6亿元,位列社保基金第五大重仓股,而该股自6月底至今下跌超过13%,该笔投资在三季度贬值可能超过1亿元。
社保基金在个股操作上也不乏亮点。
以广宇集团为例,社保基金在三季度新建仓超过1221万股,而该股自9月底以来发力飙升,从4.56元飙涨至10月25日的5.42元,涨幅超过18%。
保险资金三季度对大盘蓝筹股仍情有独钟。
在加仓最多的前十只股票中,全部来自主板市场,其中不乏工商银行、中国银行、中国石化等超级航母。
而前十大重仓股也全部来自主板市场。
其中,三季度共有6个险资账户持有工商银行超过35.9亿股,增持超过1.9亿股,共有两个险资账户持有贵州茅台超过1788万股,增持超过345万股,持有市值超过34亿元。
持股策略的不同让险资的日子好过许多。
以工商银行为例,截至10月25日,三季度以来的跌幅仅为4.9%,9月底以来上涨超过6.5%。
贵州茅台表现得更为抢眼,受益于白酒提价和消费行业的整体利好,贵州茅台6月底以来甚至保持了4.9%的涨幅,今年以来的累计涨幅高达22.85%,在大盘同期跌幅超过14%的情况下,持有该股的中国人寿两个账户获益丰厚。
新兴产业板块点亮弱市
在已公布三季报的上市公司中,以公用事业为代表的防御性板块出人意料地受到社保和险资共同青睐。
以陕天然气为例,三季度共有三个保险账户和一个社保基金账户位列其前十大流通股中,合计持有1629万股,其中三季度加仓超过1338万股。
而该股也用其表现证明了社保和险资的判断,从6月底至今,该股从17.96元跌至17.62元,跌幅不足2%,远远跑赢大盘。
除陕天然气外,社保基金还持有通宝能源、桂东电力等6只公用事业股票,而险资则持有吉电股份、深圳燃气等10只公用事业股票。
近期受益于国家推动经济结构调整政策的新兴产业,以信息技术和节能环保板块为代表,同样受到社保和险资的追捧。
按WIND统计口径,社保基金持有25只信息技术业股票,而险资持有家数则高达43只。
其中,社保基金102组合三季度新进聚光科技61.59万股,位列第十大流通股,该股6月底以来跌幅仅为4%。
在节能环保领域,社保基金三季度新建仓富春环保超过1080万股,受益于国家对环保行业支持政策,该股自6月底以来逆市上涨0.6%,9月底以来上涨更是超过10%。
分析人士认为,新兴产业受到关注,与国家未来宏观经济走势密切相关。
新兴产业未来有望成为经济发展的支柱产业,选取其中的龙头股、潜力股也符合社保和险资的投资标准。
(中国证券报)
基金:
跟紧政策找机会“大吃大喝”
进入10月份,大盘明显宽幅整荡,振幅达6.18%,既有超过3%的涨幅,又有超过2%的跌幅。
这种走势与基金预判分歧密切相关。
通过对资产规模超过1000亿元的五大基金公司三季报分析,我们发现,“巨象公司”掌舵人预判后市虽有明显分歧,但投资主线基本统一。
跟紧政策“又吃又喝”成为主基调,预计优质成长股仍将受到市场的追捧。
大盘走势:
反弹仍不明朗
嘉实主题精选的基金经理邹伟认为,国内国外各种不确定性尚未完全反应在市场预期中,在经济放缓的背景下,预计市场重心下移尚未结束。
但他同时提出“不破不立”之说,完全反应悲观预期加上调控政策的调整,市场则会出现明显反弹。
嘉实主题精选在三季度表现优异,业绩排名同类偏股基金前八,而四季度开局不利,排名倒数。
易方达的表现则更为谨慎,易方达投资副总监及易方达价值成长的基金经理潘峰坦言,短期市场还难以依靠自身的力量走出困境,除非出现强有力的外部干预。
易方达研究部总经理,易方达价值精选基金掌门人吴欣荣同样认为,在中期预期难以形成之前,A股难有大的行情表现。
上述2只基金在三季度的业绩均排名同类基金的后1/2,四季度以来更是跌落至后1/5。
不同于易方达和嘉实,华夏的态度则显得谨慎乐观,华夏副总经理王亚伟,华夏复兴的基金经理程海泳均对大盘四季度走势持乐观态度。
王亚伟称股市进一步下跌的空间有限;华夏复兴的掌舵人程海泳则认为4季度市场随时可能出现超跌反弹,但基于尽管受制于国内国外各种因素的不确定性,反弹的时间和空间可能都受到制约。
政策层面:
货币不会继续收紧
政策层面的问题理所当然的成为基金经理最关心的问题。
不仅在三季度回顾里长篇大论,更在四季度展望中做了各种预测。
嘉实基金(博客,微博)总经理助理邵键认为,国际上欧债仍是较大的影响因素。
国内重点在于持续巨大的股票发行与供给及新发公司的业绩变脸将持续压制A股市场。
而国内之前的宏观环境将略有改善:
通胀见顶是大概率事件,政策与流动性将略有放松。
易方达潘峰也认同邵键的看法,无节制的股票供给无疑将阻扰市场走出困境。
易方达中小盘基金经理何云峰对四季度的展望中显示出太多的不确定性,他认为诸如全球经济走势、海外经济在量化宽松的货币政策、下一轮经济增长的驱动力、欧债危机的演变等,都将对国内经济增长在全球经济增长放缓和国内持续货币紧缩政策调控下面临一定的压力。
国内调控政策将不断在保持经济稳定较快增长、控制通胀压力和经济结构转型之间寻求平衡。
易方达行业领先的基金经理冯波对于不确定性也较为认可。
国际上的欧债危机,国内经济方面严厉的紧缩政策下,控制通货膨胀、保持经济合理增长和进行经济结构调整三者之间的矛盾也更加突出。
华夏红利掌舵人谭琦和赵航称,逐渐放缓的经济将可能经历寻底的过程,期间仍有一些重要的问题需要解决,包括高利率民间借贷的风险、地方投融资平台的偿付能力、下一阶段经济增长模式的选择等。
王亚伟则表示,通胀有望见顶回落,但货币政策继续大幅收紧的可能性不大。
投资主线:
掘金成长股
嘉实邵健认为,延续三季度成长性与防御性,重点投资于受益于中国扩大内需和经济转型的、具有良好的成长的持续性,并且估值相对合理的股票。
易方达吴欣荣则直言中意成长性。
他认为从估值角度看,随着市场的整体大幅回落,目前大部分板块个股已处于投资价值区间,但行业变化趋势差异较大,因此未来不同行业和个股基本面的差异将导致估值水平的持续较大分化。
竞争力强、成长空间大的优质成长股预计将获得市场追捧,看好明显竞争优势的中小盘公司。
不同于同门的吴欣荣,潘峰对四季度的投资显得有些保守,认为短期而言,市场还难以依靠自身的力量走出困境,所以本基金计划采取攻守均衡的投资策略,适当降低权益类资产投资比例,维持较低的债券投资比例,短期
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