金融投资实验报告解析.docx

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金融投资实验报告解析

实验报告

学号：

31212000110姓名：

陈明班级：

120103第3周

课程名称

金融投资模拟实习

实验时间

9.14（08：

15-11：

45）

实验项目

股票的基本分析和技术分析

实验地点

北主楼16楼实验室2

实验目的

通过实际操作了解并掌握股票的基本分析和技术分析

实验内容：

“乐也股票，愁也股票”，这是报纸上在报道股市中某些情况时用到的字眼。

它从某个侧面触及了股票投资的高收入与高风险等方面的特征。

提醒投资者应注意从股票投资分析中来掌握股价走势的重要性。

所谓股票投资分析，就是股票投资者对股票市场所反映的各种资讯进行收集、整理、综合等工作，藉以了解和预测股票价格的走势，进而作出相应的投资策略，以降低风险和获取较高的收益。

股票投资分析的主要内容包括股价基本因素分析和技术因素分析，而这两方面又都包含了广泛的内容。

投资者在进行股票投资分析时往往会受到资讯不足、分析工具不全、个人分析能力有限等问题的制约，因此，投资者除自行分析外，还应参考外界力量对股票投资所作的分析，作出正确的判断。

由于股票投资分析是一个复杂的过程，考虑问题时我们应采取从宏观到微观，由远及近的步骤进行。

第一步：

必须对整个国民经济的运作，包括生产、流通、服务等各个部门作出详细的分析，以便了解国民经济各部门、各地区所处的增长阶段与其发展趋势，从而明确成千上万个具体的企业，了解它们在经济大环境下和所属行业的特色下所从事的具体经济活动。

第二步：

对发行股票的企业进行分析。

因为股票是由不同的企业发行的，每个企业各有特点，要了解它，就应从股票发行企业的经济状况和财务状况入手，看其资本强弱、技术实力、获益多寡、偿债能力、成长潜力等等，从而对股票发行企业作出恰如其分的判断与评价。

同时，结合分析其股票本身的历史走势，看它在市场价格变动与企业财务状况相关联的特点及变化轨迹，股票交易量和股票价格变动、市场价格变动的对应关系，并运用各种分析的结果预测股票未来变化的特点及走势。

第三步：

对股票市场状况进行分析。

股票市场作为一个整体的表现，可能与基本分析的结果相一致，但也并不一定与之完全相同，某一股票的市场行为常常与基本经济所表现的状况相反，一个股市的经济状况和国民经济现状可能都是好的，但这种股票的市场价格可能反而下降，相反的，国民经济的基本状况可能并不好，但整个股票市场可能却很兴旺。

总体来说，股票市场作为一个整体，其行为可能与基本投资分析所期望的不一样。

股票市场有自己的好恶，投资者和投机者往往偏爱某些行业中的某些股票，不愿意投资到另一些行业中的某些股票，这种情况可能会使市场趋势与整个国民经济背道而驰。

但这种行为通常是短期现象，投资者不应忽视其中可能产生的得失。

同时，股票市场的趋势可能领先于经济状况，它的周期性变动对可以看到也可能看不到的临时发生的技术上、心理上和投资者情绪上的事件会引起反应，使有些股票的波动比市场大一些，有些比市场小一些，不过市场作为一个整体，对每种股票价格的变动负主要责任，做决定性的影响。

所以，有必要把个别股票的预测与整个股市的预测联系起来，互相对照，以提高个别股票价格预测的准确性。

所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。

股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。

因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。

如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。

如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。

影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面：

一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。

二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。

三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。

技术分析的基本观点是：

所有股票的实际供需量及其背后起引导作用的种种因素，包括股票市场上每个人对未来的希望、担心、恐惧等等，都集中反映在股票的价格和交易量上。

技术分析的理论基础是空中楼阁理论。

空中楼阁理论是美国著名经济学家凯恩斯于1936年提出的，该理论完全抛开股票的内在价值，强调心理构造出来的空中楼阁。

投资者之所以要以一定的价格购买某种股票，是因为他相信有人将以更高的价格向他购买这种股票。

至于股价的高低，这并不重要，重要的是存在更大的“笨蛋”愿以更高的价格向你购买。

精明的投资者无须去计算股票的内在价值，他所须做的只是抢在最大“笨蛋”之前成交，即股价达到最高点之前买进股票，而在股价达到最高点之后将其卖出。

具体个股在实验二（证券模拟交易）中加以分析。

心得及总结

1.股价的涨跌情况呈一种不规则的变化，但整个走势却有明显的趋势，也就是说，虽然在图表上看不出第二天或下周的股价是涨是跌，但在整个长期的趋势上，仍有明显的轨迹可循。

　　2.一旦一种趋势开始后，即难以制止或转变。

这个原则意指当一种股票呈现上涨或下跌趋势后，不会于短期内产生一百八十度的转弯，但须注意，这个原则是指纯粹的市场心理而言，并不适用于重大利空或利多消息出现时。

　　3.除非有肯定的技术确认指标出现，否则应认为原来趋势仍会持续发展。

　　4.未来的趋势可由线本身推论出来。

基于这个原则，我们可在线路图上依整个头部或底部的延伸线明确画出往后行情可能发展的趋势。

　　5.任何特定方向的主要趋势经常遭反方向力量阻挡而改变，但1/3或2/3幅度的波动对整个延伸趋势的预测影响不会太大。

也就是说，假设个别股票在一段上涨幅度为三元的行情中，回档一元甚至二元时，仍不应视为上涨趋势已经反转只要不超过2/3的幅度，仍应认为整个趋势属于上升行情中。

指导老师评议

成绩评定：

指导教师签名：

学号：

31212000110姓名：

陈明班级：

120103第3周

课程名称

金融投资模拟实习

实验时间

9.15（19：

30-10：

30）

实验项目

证券模拟交易

实验地点

北主楼16楼实验室2

实验目的

了解证券交易规则，实际操作买卖股票

实验内容：

这节证券模拟交易实验课，我们实际的操作了股票的买卖，运用技术分析方法选择自己看好的股票进行操作，通过短线操作，实现在控制风险的情况下盈利的目的。

我选择的是中恒集团（600252），公司主营业务有对医药、能源、金融、基础设施、城市公用事业、酒店旅游业、物流业的投资与管理；房地产开发与经营（二级）、投资；自有资产经营与管理；国内商业贸易。

最新数据显示，中恒集团总股本115836.90万股，A股总股本115836.90万股，流通A股109174.75万股，限售A股6662.15万股。

目前股东人数69788户，较上期增加15.30%，人均流通股15643.77股，人均流通减少13.27%。

如图所示：

从最近的K线，从右向左，取两个明显的最高点，同时取明显的最低点，由点取线，从而看出中恒集团（600252）正运行在三个月的上升三角形整理形态中。

由图可知：

在一波上涨声中曾经跳空而上，但不出一周之内即立刻回补前空，然后连出三根阳线继续上涨，像这种线型出现时也是利多讯号的一种。

原本在出现大黑回补前空后，市场可能会一时性看跌，但红三兵的尾随其后已将看跌人气吹得烟消云散，故此刻应迅速转空为多。

如图所示：

从右向左数，寻找最近的明显的低点，由第一个明显低点，往右寻找第二个明显低点，画出一条射线。

同理，选择最高点连线。

由图可知，2015年4月23日到6月2日期间正在形成一个上升通道，其基本趋势是牛市，并且上升趋势线有支撑作用，因而是在趋势线上方，同时成交量不足，根据3%原则，可以预测接下来应在趋势线上方。

但由于此趋势线，时间不长，也不完全符合道氏理论的长周期原则，所以也有可能突破支撑线，但后期还是会回调。

图形显示，2015年4月1日到5月30日期间形成一个完整的波浪（8浪）。

正如老师讲的数浪规则：

1浪产生之前一定有一个底部形态，1浪上升的高度事先不知道。

2浪会回调，下跌的幅度是1浪上升的一半。

3浪的上升高度是1浪的1倍以上，此图差不多为1.5倍。

4浪回调的幅度，不会低于1浪的高点。

5浪是最疯狂的一浪，幅度是1浪的一倍以上，此图5浪是1浪的近5倍。

因此，预测后市会上升。

心得及总结

运用同花顺软件提供的中恒集团交易数据，通过酒田战法、道氏理论、波浪理论，图文并茂，全面分析了中恒集团这支股票的运行状态并预测未来走势，我预测未来中恒集团为稳中有升的趋势，会有下跌，但幅度不大。

建议股民们持币观望，可适当买入。

做短线先看60分钟的短线指标，KDJ是否在20附近已开始交金叉，如果已交金叉再去看5分钟线里的20日、30日均线是否在半年线以下走平或略微上翘，此时股价如突然放量下跌而20日、30日均线向上的形态不改变的话，可以大胆买进。

只要是20日、30日均线在半年线附近由下降到走平略带上翘的都可买入，更精确点可参考KDJ指标和一分钟线。

在以上的条件下，此时的短线买入同样也要结合量能的变化。

如已放量，你还不买进，再等就赚的少了，所以，只要出现以上这种形态的包括年线、季线30日线、20日线10日线、5日线全交在一起趋势向上的，那就别犹豫了，买进等获利。

一般第二天不少于3%以上的获利（保守说法）。

买进之后就要考虑到卖出，看好自己手里所持股票的短线指标，短线指标KDJ到80、90以上时，J线触顶时，此时5分钟若突发大量，股价突然上升，此时就是短线卖出的机会。

最慢也不能慢于第三个5分钟抛出，有时第二个5分钟的股价高点比第一个突发大量的高点还高呢。

看5分钟线，一般情况它也不突发大量，就是温和的放量向上，若遇这种情况，看看分时均价线，是否还是朝向上的一个方向，如果形态变缓变平，力马抛出。

做短线关键还是多看少动，不到我的买入点，坚决不买，到了计划好的卖点果断的抛出，养成习惯不贪准会赢。

做短线要选择当时的热点股、超跌低价小盘股。

当然资金量大，还是主张选择大盘股。

关键是到抛时出手利落，因为小盘股成交太缓慢，甚至错了时间不得成交，大盘股则不然。

做短线也要结合看大盘，当但盘上冲时，80%-90%的个股都在顺势上冲。

当发现大盘回落时，你的5分钟指标又到顶，甚至5分钟已放大量，正是你抢先一步抛出获利的好时期。

指导老师评议

成绩评定：

指导教师签名：

学号：

31212000110姓名：

陈明班级：

120103第4周

课程名称

金融投资模拟实习

实验时间

9.18（08：

15-11：

45）

实验项目

期货模拟交易

实验地点

北主楼16楼实验室2

实验目的

学会操作期货交易，了解期货操作规则

实验内容：

这次选择的玉米期货交易，首先从基本面方面主要分析影响因素：

影响因素：

（1）政府产业政策：

2015年国家为深化农村改革、发展现代农业、促进农民增收颁布了50条惠农政策，具体政策主要表现在对农民的补贴和奖励方面。

总体来看，国家是相当重视农业的发展，对农业的支持力度也很大，通过各种形式对农民进行补贴和奖励，同时，采取“农超对接”政策和“绿色通道”措施使农产品能快速进入市场，保障了农民的利益，以达到帮助农民增收的目的。

这在一定程度上，增加了农民的积极性，鼓励了农民积极向市场投放农产品。

因此，农产品的市场供应量可能也会有一定程度的增加。

（2）自然因素：

近期全球玉米主产区气象监测及作物影响情况：

（5月中旬）

国际方面：

美国，中西部地区天气情况利于玉米播种和作物生长。

天气利于三角洲及东南部各州的玉米作物生长；阿根廷，阿根廷中部的干燥天气将有利于玉米收割；巴西，巴西中部地区的土壤墒情大多有利于冬季玉米作物生长；南非，南非多数玉米作物正从生长期发展至收割期，不会显著受益于更多降水，作物生长季期间偶尔出现的炎热干燥天气对作物单产产生了显著影响；欧洲，近来出现的降雨将有利于法国和意大利北部地区玉米作物生长。

上周末及本周初天气较为干燥，将改善播种条件。

温暖的气温暂时也较为有利。

欧洲东南部地区天气较为干燥温暖的趋势将有利于玉米播种及生长，此前曾出现降雨且天气凉爽。

俄罗斯南部及乌克兰出现的阵雨对近期播种的玉米作物有利。

未来几日天气将较为干燥，将改善播种条件。

国内方面：

西南部及华中地区的天气条件大多有利于玉米播种。

中国东北部主要种植区在本周初期迎来降雨，这将给作物早期发育带来有利的水分，但也可能造成播种推迟。

综合以上因素，近期玉米种植的有利条件多于余不利条件，因此无论是国外还是国内都合适播种，今年玉米的市场供应量较去年可能会有所增加。

技术方面以大连商品交易所玉米C1507合约为分析对象。

从2月份到现在的K线可以看出，玉米期货C1507合约的价格在2月份到4月份呈明显上升趋势，4月份到现在趋于稳定略有下降。

K线是快速确认线——数值在90以上为超买，数值在10以下为超卖；D线是慢速主干线——数值在80以上为超买，数值在20以下为超卖；J线为方向敏感线，当J值大于100，特别是连续5天以上，股价至少会形成短期头部，反之J值小于0时，特别是连续数天以上，股价至少会形成短期底部。

从上图可以看出，2月份到3月上旬，K和D大于80，为超买区，应卖出合约；从3月中旬到5月初，两线在20-40之间波动，此时应该随时关注；5月初到现在两条线任然在20左右徘徊，建议投资者随时观望。

从上图中可以看出无论是短期均线（5日、10日均线）还是中短期均线（20日、30日均线），玉米期货C1507合约的价格在2月份到4月份呈明显上升趋势，4月份到现在趋于稳定略有下降，说明目前国内玉米期货C1507处在弱市状态之下。

心得及总结

人的精力有限，将有限的精力投入到自己擅长的领域，才有可能取得成功。

期货也是如此。

猴子掰玉米，这山望着那山高的心态，容易导致情绪化交易，追涨杀跌，失败率提高，心态会更浮躁，容易迷失自我。

任何未知领域的探索都要用真金白银付出代价，才明白自己在这个市场中不过是沧海一粟，即使穷其一生也未必能探索完整。

这些不成熟的操作暴露出人性的弱点，人是喜新厌旧的，并且，在这些不断的尝试中，可能导致资金缩水。

适合自己的交易机会其实并不多，没有必要天天操作，但想赢利更多的心态导致自己还是忍不住试单，结果接连亏损，虽然亏损是在止损范围内的，但这也证明了自己还是没能克服人性贪婪的弱点，总想捕捉市场上突然而至的机会，结果却落入风险的圈套。

因此，交易应当有所为，有所不为。

期货如战场，必须有临危不惧的本事。

否则，心脏随盈亏跳动，早晚出问题，不是资金出问题，就是健康出问题。

至于执行力，也就是遵守交易纪律，心手合一是一种境界，可是人人都说好难办到。

天下莫能知，莫能行。

认知和行动不一致，懂再多也无法踏上成功的彼岸。

也许在今后的操作中，要像庄子故事里粘蝉的老人一样，专一专注，才可能修成正果。

指导老师评议

成绩评定：

指导教师签名：

学号：

31212000110姓名：

陈明班级：

120103第4周

课程名称

金融投资模拟实习

实验时间

9.21（08：

15-11：

45）

实验项目

外汇模拟交易

实验地点

北主楼16楼实验室2

实验目的

学会外汇交易操作，了解外汇交易的规则，掌握交易的基本流程

实验内容：

国际上因贸易、投资、旅游等经济往来，总不免产生货币收支关系。

但各国货币制度不同，要想在国外支付，必须先以本国货币购买外币；另一方面，从国外收到外币支付凭证也必须兑换成本国货币才能在国内流通。

这样就发生了本国货币与外国货币的兑换问题。

两国货币的比价称汇价或汇率。

西方国家和我国的中央银行为执行外汇政策，影响外汇汇率，经常买卖外汇的机构。

所有买卖外汇的商业银行、专营外汇业务的银行、外汇经纪人、进出口商，以及其外汇市场供求者都经营各种现汇交易及期汇交易。

这一切外汇业务组成一国的外汇市场。

狭义外汇指的是以外国货币表示的，为各国普遍接受的，可用于国际间债权债务结算的各种支付手段。

它必须具备三个特点：

可支付性（必须以外国货币表示的资产）、可获得性（必须是在国外能够得到补偿的债权）和可换性（必须是可以自由兑换为其他支付手段的外币资产）。

广义外汇指的是一国拥有的一切以外币表示的资产。

国际货币基金组织（IMF）对此的定义是：

“外汇是货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金及财政部）以银行存款、财政部库券、长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。

”

外汇交易规则：

1.交易市场每周一至周五开市，国内法定节假日不开市。

涉及交易币种的国家或地区节假日时，则该交易币种只进行交易，交割日顺延至下一营业日。

本中心认为确有必要，可变更开市或闭市时间，并报交易市场主管机关备案。

2.如遇不可抗力或其它偶发事故，本中心可以宣布全部或部分暂停交易。

上述因素消除后，本中心应立即恢复交易。

3.交易员应该遵守交易市场的有关规定，自觉维护市场秩序。

对违反规定的交易员，依其情节不同，本中心有权给予口头警告、书面通报、直至取消其交易员资格的处分。

4.交易市场实行分别报价、撮合成交的竞价交易方式。

5.交易员报价后，由计算机系统按照价格优先、时间优先的原则对外汇买入报价和卖出报价的顺序进行组合，然后按照最低卖出价和最高买入价的顺序撮合成交。

6.当买入报价和卖出报价相同时，报价即为成交价；当买入报价高于卖出报价时，成交价为买入报价与卖出报价的算术平均数。

当买卖双方报价数额相等时，买卖双方所报数额全部成交；当买卖双方报价数额不等时，成交数额为所报数额较少者，未成交部分可保留、变更或撤销。

7.报价尚未成交前，交易员有权对其原报价进行变更或撤销。

交易员变更报价后，其原报价的时间顺序自动撤销，依变更后报价时间排列。

交易员应在规定的交易时间和价格浮动范围内进行报价。

8.交易市场的外汇价格采用直接标价法，即每一单位外币等于若干元人民币，人民币以后保留四位小数

9.外汇返佣交易市场实行价格公开，公布当日交易开盘价、收盘价、最高成交价、最低成交价、最新成交价等必要的市场信息。

开盘价为当日第一笔成交价。

盈亏计算：

1.USD/JPY的市场开价为133.26/133.02,购买100手，在134.15/134.02时选择平仓。

盈亏值=（134.02-133.26）*100*100000/134.02=56707.95美元

2.EUR/USD的市场开价为1.0745/1.0736,购买100手，在1.0696/1.0695时选择平仓。

盈亏值=（1.0695-1.0745）*100*100000*1.0695=-46750.82美元

总盈亏：

56707.95-46750.82=9957.13美元

在第一笔交易中，因为前一段时间日元对美元大幅贬值，我预测日元会继续贬值，所以买入一手，结果符合预期。

第二笔交易中，也是因为前段时间欧元对美元已经贬值，以为会维持趋势，结果欧元竟然反弹，使我在这一笔大亏一笔。

不过总体还好，能赚一点。

心得及总结

善用理财预算，切忌用生活必需资金为资本切忌用你的生活资金做为交易的资本，资金压力过大会误导你的投资策略，徒增交易风险，而导致更大的错误，善用免费模拟帐户，学习外汇交易初学者要耐心学习，循序渐进，勿急于开立真实交易帐户。

可先试用模拟帐户，在模拟交易的学习过程中，你的主要目标是发展出个人的操作策略与型态，当你的获利机率日益提高，每月获利额逐渐提升，表示你可开立真实交易帐户进行外汇交易了。

注意要以真实交易的心态去做模拟交易，你越快进入状况，就越快可以发展出可应用于真实交易的适当技巧。

必需将模拟交易当成真实交易来进行，是因为你所发展出的合直技巧为你的交易的成功所在。

外汇交易不能只靠运气和直觉如果您没有固定的交易方式，那么你的获利很可能是很随机，即靠运气。

这种获利是不能长久的。

或者说某一天运气不好将有同样亏损。

交易的直觉很重要，但只靠直觉去做交易则是个冒险行为，了解获利产生的原因及发展出你个人的获利操作手法才是最重要。

善用停损单减低风险。

指导老师评议

成绩评定：

指导教师签名：