光学级功能性聚酯薄膜行业分析报告.docx

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光学级功能性聚酯薄膜行业分析报告

2017年光学级功能性聚酯薄膜行业分析报告

2016年12月

目录

一、行业管理

1、行业主管部门和监管体制

2、行业相关产业政策及主要法律法规

二、行业市场规模

1、聚酯薄膜/片材行业情况及市场竞争格局

光学级聚酯薄膜

2、聚甲基丙烯酸甲酯薄膜/片材行业情况及市场竞争格局

3、光学膜市场前景分析

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）产业政策助力

（2）下游应用领域需求旺盛

（3）技术和市场后发优势

（4）聚酯薄膜的不可替代性

2、不利因素

（1）国内行业技术水平不高

（2）国内行业竞争压力较大

四、进入本行业的主要障碍

1、技术壁垒

2、资金壁垒

3、品牌壁垒

五、行业风险特征

1、行业竞争风险

2、市场风险

3、政策风险

4、专业人才流失风险

5、原材料价格波动风险

六、行业主要企业简况

1、龙华薄膜

2、锦富新材

一、行业管理

1、行业主管部门和监管体制

工业和信息化部和国家发改委为光学级功能性聚酯薄膜的主管部门，工业和信息化部组织拟订高技术产业中涉及生物医药、新材料航空航天信息产业等规划、政策和标准并组织实施；指导行业技术创新进步，组织实施有关国家科技重大专项，推荐相关科研成果产业化，推动软件业、信息服务和新兴产业发展。

国家发展和改革委员会组织拟订综合性产业政策，负责协调产业发展的重大问题并衔接平衡相关发展规划和重大政策，做好与国民经济和社会发展规划、计划的衔接平衡。

此外，中国塑料加工工业协会和中国光学光电子行业协会作为政府与企业单位之间的桥梁与纽带，主要职责包括：

贯彻国家产业政策，研究行业发展方向、协助编制行业发展规划和经济技术政策；协调行业内外关系、参与行业重大项目决策；组织科技成果鉴定和推广应用；组织技术交流和培训、开展技术咨询服务；参与产品质量监督和管理及标准的制定和修订工作；编辑出版行业刊物；提供国内外技术和市场信息；承担政府有关部门下达的各项任务，通过信息咨询、技术经验交流等各种形式为企业提供服务，维护会员的合法权益。

中国塑协BOPET专委会是中国塑料加工工业协会下属的专业委员会。

2、行业相关产业政策及主要法律法规

光学级功能性聚酯薄膜生产属于技术密集型企业，国家已设立多项支持产业发展的基金并出台多项产业政策大力扶持行业发展，鼓励企业技术创新，相关产业政策列举如下：

二、行业市场规模

按照《新材料产业“十二五”发展规划》：

到2015年新材料产业规模将达2万亿元总产值，年均增长率超过25%。

形成10个产值超150亿元的综合性龙头企业、20个产值超50亿元的专业性骨干企业，形成若干年产值超300亿元的基地和集群。

新材料产品综合保障能力提高到70%，关键新材料保障能力达50%。

重点支持高性能复合材料、前沿新材料、先进高分子材料、特种金属功能材料、高端金属结构材料和新型无机非金属材料六大领域。

其中高性能复合材料、先进高分子材料涉及众多化工产品，其中包括可降解塑料、碳纤维、光学膜等，随着各企业在新材料领域的投资增长、技术突破，新材料领域前景广阔。

据前瞻行业研究院：

随着下游行业对光学级功能性聚酯薄膜需求的不断增加，预计到2015年我国光学级功能性聚酯薄膜行业产量将达到150万吨。

光学级功能性聚酯薄膜行业华北地区、华南地区、华东地区以及东北地区产量集中度分别为38%、16%、26%和10%，其中华北地区产量集中度较大，四个地区的产量集中度为90%（如下图所示）。

不同类型的光学级功能性聚酯薄膜在生产过程中主要用到聚酯薄膜（PET）或聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）。

1、聚酯薄膜/片材行业情况及市场竞争格局

光学级聚酯薄膜具有低雾度和高透光率、表面光洁度高、厚度公差小等出色的光学性能，主要用于高端液晶显示器材中的扩散膜、增亮膜、反射膜、抗静电保护膜、触摸屏中的保护膜以及软性显示器用膜等领域。

而且，光学级聚酯薄膜应用范围正在不断拓展，例如应用于汽车领域的防紫外线隔热贴膜等。

晶面板上游原材料中，玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、液晶材料、驱动IC和背光模组是6大主要原材料，光学膜在背光模组、偏光片、液晶材料等都有使用。

随着平板显示、节能减排及光伏发电等新能源的迅猛发展，光学聚脂薄膜越来越显示出其独特的优势。

近几年来随着国内高世代液晶面板的兴起，对于上游关键材料如光学膜的需求也大幅增加。

光学膜在液晶面板中应用量较大，以寸TFT-LCD（LED）

电视为例，光学膜占

背光模组成本的37%，同时背光模组占液晶模组的47%，故光学膜合成本合计占液晶模组总成本的17%左右。

液晶显示屏，最少可以用到7-8张具有不同功能的PET薄膜（2张光扩散膜，1张增亮膜，2张相位差膜，1张防眩光膜，1张屏蔽导电膜）。

数字成像和平板显示技术成为全球的发展趋势，光学级聚酯薄膜作为平板显示的上游材料，其市场潜力不容忽视。

目前世界上只有少数几家厂商可以生产用于液晶显示应用（如偏光板和背光板）的光学聚酯薄膜，因为要求极高的质量和先进的生产技术。

日本东丽公司和三菱塑料目前共同拥有全球偏光板用途的光学聚酯薄膜近90%市场份额，另外4家日本公司则垄断了全球背光板聚酯薄膜市场，另外韩国公司也在努力进入该领域。

近年来，我国光学级聚酯薄膜行业实现了较快的发展，其生产总量不断提高，从2008年的45.3万吨增长到2010年的76.7万吨，2011年我国光学级聚酯薄膜行业实现生产总量约85万吨，较上年同期增长11%。

我国光学级聚酯薄膜行业生产能力近年来也不断增强，从2008年的50.3万吨增长到2010年的85.2万吨，年复合增长率为30%，2011年中国光学级聚酯薄膜行业产能达到约110万吨。

随着下游行业对其需求的不断增加，预计到2015年我国光学级聚酯薄膜行业产量将达到150万吨。

2、聚甲基丙烯酸甲酯薄膜/片材行业情况及市场竞争格局

光学级聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）因其优良的透光性、电绝缘

性、后加工性等应用广泛，被誉为“塑料女王”。

PMMA高性能光学级液晶材料，主要应用液晶显示器导光板、光纤材料、太阳能光伏电池等高端市场，目前国内只有德国、日本、台湾少数几家外资企业在国内生产。

光学级PMMA下游部分应用领域统计如下：

随着液晶显示器制造业的发展，导光板材料需求将快速增长，

PMMA成为最具长性的高分子材料，其销量将迅速增加，潜在市场较大。

3、光学膜市场前景分析

光学级功能性聚酯薄膜是功能性聚酯薄膜的一个类别，区别于普通聚酯薄膜的主要优点体现在表观无缺陷、低雾度、高透光率及高清洁性，因此，光学膜凭借其良好的物理性能和优异的化学性能，主要应用于电子、电气、通讯、LCD等，近年来随着我国经济及技术水平的高速发展，电子、家电、通讯等多个行业更新换代周期越来越短，从而成为推动上述行业更新换代不可或缺的新材料。

以平板显示为例，一个液晶显示屏最少需要用到7-8张具有不同功能的PET薄膜（其中包括2张光扩散膜，1张增亮膜，2张相位差膜，1张防眩光膜，1张屏蔽导电膜）。

而如今，随着技术进步，数字成像和平板显示技术已经成为全球的发展趋势，光学级功能性聚酯薄膜作为平板显示的重要上游材料，基于下游行业近年来的快速发展，其市场潜力不容忽视，未来几年我国光学级功能性聚酯薄膜市场需求将快速增长。

作为液晶模组的重要构成部分，液晶显示器用光学膜片市场需求将随着液晶模组的市场需求波动而变化。

根据DisplaySearch统计及预测，随着全球液晶模组市场需求的持续增加，全球液晶显示器用光学膜片的市场需求也将呈现稳定增长态势，预计到2017年，全球液晶显示器背光模组用光学膜片市场需求将达到7.20亿平方米，较2013年增

加1.56亿平方米，增长27.76%，其中反射膜、扩散膜、增亮膜、微透镜光学膜和双增亮膜的市场需求分别将达到1.84亿平方米、1.84亿平方米、2.04亿平方米、0.76亿平方米和0.71亿平方米。

当前LCD产业主要集中在日本、韩国、中国台湾和中国大陆地区，基本涵盖了整个产业链。

中国大陆LCD产业起步较晚，但发展迅猛，目前LCD面板产能已超过日本，居世界第三。

自上世纪90年代起，在中国内地市场需求强劲、国外劳动力成本不断提高及中国政府大力支持的背景下，韩国、日本以及中国台湾地区的低世代LCD生产线开始向中国大陆转移，诞生了我国第一批中小尺寸LCD面板生产企业。

进入2007年后，LCD面板产业向我国转移的进程不断加快，全球各LCD面板企业为抢占我国市场以及成本方面的考量，纷纷在我国投资建设高世代LCD面板生产线，同时，京东方、TCL、天马、龙腾光电、南京熊猫等国内厂商也争相斥资建设高世代LCD面板生产线，LCD面板产能逐年增加，占全球产能比重逐年提高。

2010年~2014年中国与公司光学薄膜相关的下游产品的产量情况如下：

从上表可以看出，“十一五”期间，公司下游相关产品均保持了快速的发展势头，而未来几年随着数字化、信息化、网络化建设进一步发展以及消费类电子产品的升级，公司下游产品的市场需求仍将保持快速的增长。

三、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）产业政策助力

为落实国家产业政策，平板显示器件关键配套材料及生产设备的产业化受到了国家大力支持，近年来，国务院、工业和信息化部、发改委等部委相继制定了《国家中长期科技和技术发展规划纲要

（2006-2020年）》、《新材料产业“十二五”发展规划》、《关于继续组织实施新型平板显示器件产业化专项有关问题的通知》、《电子信息产业调整和振兴规划》、《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》等产业扶持政策，引导产业步入健康发展的轨道。

（2）下游应用领域需求旺盛

近年来，随着中国电子工业的不断发展，越来越多的世界电子巨头在中国投资设厂，随着世界电子生产基地向中国转移，目前中国已成为全球最大的笔记本电脑和手机生产基地，而液晶电视、液晶显示器以及其他电子类产品的产量也位居世界前列。

在此带动下，中国光

学级功能性聚酯薄膜市场空前发展，为电子类产品上游产业的发展提供强劲动力。

（3）技术和市场后发优势

近年来，全球范围的聚酯薄膜产业正处于高速发展期，具有特殊性能的功能性产品日益趋多，代表高新技术、高附加值的高端产品成为行业竞相发展的目标。

国际上各大公司纷纷加大产业投入，争夺市场份额，光学级功能性聚酯薄膜技术主要集中在国外少数几家大公司手中，而销售市场却主要在中国，对我国光学聚酯薄膜技术的发展而言既是挑战更是机遇，作为国内专业光学膜厂商，我们在进行光学聚酯薄膜技术研究开发时可以通过与国外优势企业和研究机构的深度合作，在较高的起点上直接切入行业技术和市场的高端，以“弯道超车”的战略，实现跨跃式发展。

（4）聚酯薄膜的不可替代性

聚酯薄膜具有优异的物理和化学性能，在各应用领域中都表现出不可替代性。

在光学领域，由于聚酯薄膜具有极好的光学性能，包括透明度好、雾度低、光泽度高，其他产品难以替代。

2、不利因素

（1）国内行业技术水平不高

光学级聚脂塑料薄膜包含了高透明树脂技术和精密涂布技术，生

产过程中的主要技术体现在三个方面：

原料、设备、配方及工艺。

到目前为止，原材料大陆尚未实现国产化，国际上由北欧化工、日本普瑞曼、韩国大韩油化及新加坡TPC四家垄断。

大陆生产的光学级聚脂塑料薄膜生产设备在加工精度、拉伸速度、工艺参数控制等方面也与国外设备仍存在较大差距，光学级聚脂塑料薄膜设备仍以进口为主。

（2）国内行业竞争压力较大

近年来，在全球LCD产业向国内转移和中国政府大力支持的有利环境下，行业内企业对液晶电视、电脑、手机等终端消费类电子产品的投入快速增长，相关产品产能产量迅速增加。

同时，随着技术的不断升级，消费类电子产品更新换代频率不断提高，部分终端客户为抢占市场份额，频繁采取降价促销的竞争策略，一定程度上挤压了消费类电子产品的利润空间。

终端客户不断将成本压力向上游供应商转移，受此影响，光学膜生产企业的利润空间受到的下行压力将不断增加。

四、进入本行业的主要障碍

对于光学薄膜而言，由于下游客户为不同领域的工业用户，其对产品的厚度、拉伸强度、绝缘性、耐热性、透光性以及耐磨性等性能均有不同的要求，而且对产品的质量、数量以及交货期均有较高的要求，因此光学薄膜生产同时兼备技术密集型、资金密集型、人才密集型的特性，存在着较高的进入壁垒。

光学级聚酯薄膜的生产具有较高的技术含量，对产品的性能和精度要求非常苛刻。

同时，为加快生产速度、提高生产质量，行业内的企业需花很长的时间研制新设备、摸索新工艺以求达到快速、高良率的生产能力，这往往体现在各公司掌握的关键技术的数量和质量上。

先进的光学级聚酯薄膜产品制造设备基本上都从德国、日本和韩国等地区进口，国内在该类生产设备方面的自主研发和制造能力还较弱。

因此，装备优良生产设备、具有操控管理和快速调整能力的厂商将会具有较强的竞争优势。

，在产品的终极品质和提升空间上，保持并增强领先的行业地位。

2、资金壁垒

光学薄膜的生产线需要多种设备组成，并且大部分是进口设备，初始投资较大，建设周期较长，需要占用大量的资金。

另外，企业生产车间需要高等级的无尘生产环境，该种环境下的生产车间比一般的生产车间造价要高数倍，而且运行成本也非常高。

另外，光学薄膜制造行业的上游供应商均为大型的PET薄膜生产企业，一般都要求本行业的客户进行预付款或现款，这就需要本行业企业在原材料采购方面占用大量的流动资金，这些行业特点，在一定程度上都构成了进入本行业的资金壁垒。

光学薄膜等特种膜不同于通用膜，主要应用于不同的工业领域，不属于最终大众消费品，其产品质量及性能的稳定性将直接影响下游产品的性能和质量，因此，下游客户对光学薄膜产品的品牌有较大的依赖性，一旦品牌得到下游客户的认证或认可，一般不会轻易被更换。

如公司已成为了LG等国际知名企业的光学薄膜供应商，且实现了批量供货，形成了较稳定的客户关系，具有了一定的品牌效应，对新进入者而言，就形成了一种无形的壁垒。

五、行业风险特征

1、行业竞争风险

目前，行业竞争较为激烈。

一方面，受益于下游需求的扩张，中小规模企业纷纷进入行业，导致供应数量不断增加；另一方面，产业链的下游是消费电子类行业，终端产品有液晶电视、手机、平板电脑、笔记本电脑等，行业竞争激烈，下游行业为抢占市场份额，多采用“降价促销”手段，从而将降价的压力部分转嫁到上游如光学薄膜生产商。

上述因素将导致公司面临行业竞争加剧的风险。

2、市场风险

原材料供应商相对集中的风险。

光学级功能性聚酯薄膜生产行业的主要原材料为光学级聚酯薄膜，属于技术含量较高的新材料范畴，

其核心生产技术基本掌握在日本、韩国、美国等主要国家。

随着中国内地厂商的技术引进、吸收及改进，上游材料厂商寡头垄断的格局将被打破，但原材料市场竞争格局的变化是一个渐进的过程，这也客观上造成公司存在部分原材料供应商相对集中的风险。

3、政策风险

随着经济的发展，国务院等部门已积极出台相关政策重点支持平板显示器件关键配套材料及生产设备的产业化，提高国内配套能力，以完善新型平板显示器件产业链，着力提高自主创新能力，形成我国平板显示器件产业可持续发展能力。

为落实国家产业政策，各地方政府也给予平板显示器产业众多的实际扶持政策，但仍不排除政府减少和调整扶持政策可能性，以致给公司经营带来风险。

4、专业人才流失风险

光学薄膜功能化涂覆技术的发展历程和上、下游产业的变革可以说息息相关，功能化涂覆产业的产品和技术创新不断发展。

作为一个专业化程度较高的细分行业，行业的技术密集性使得技术人才尤其是核心技术人员成为公司生存和发展的根本，稳定和壮大科技人才队伍对公司生存和发展十分重要。

由于行业内人才竞争激烈、流动频繁，人才流动将使公司在产品开发、市场开拓、生产管理等方面受到不利影响。

激烈的人才竞争，也可能使公司面临人力资源成本迅速上升的问题。

5、原材料价格波动风险

光学级功能性聚酯薄膜的原材料是石油的相关产物，石油价格的波动无疑会影响到聚酯薄膜价格的稳定。

原油价格波动大并且传递性比较强，国际原油价格的不稳定会影响到企业成本控制的稳定性，增加企业成本控制的难度，进而影响到企业利润水平的稳定性。

六、行业主要企业简况

1、龙华薄膜

公司于2015年在新三板挂牌，主要从事聚碳酸酯薄膜与片材、聚甲基丙烯聚碳酸酯薄膜与片材的研发、生产与销售。

产品广泛应用于消费类电子产品、家电产品、计算机、通信、平板显示领域。

2014年，薄膜类营业收入为2.50亿元，占总收入比重为97.28%。

2、锦富新材

公司于2010年在深交所创业板上市，主营各类光电显示薄膜器件，以及隔热减震制品、精密模切设备等的生产和销售。

2014年，主营业务收入共计25.36亿元，占总收入比重为95.59%