CFA备考复习财务部份利润表笔记优选稿.docx
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CFA备考复习财务部份利润表笔记优选稿
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CFA备考复习财务部份利润表笔记
CFA今日笔记
财务报告与分析
第2章利润表
第1节利润表概述
一利润表的等式
利润表衡量企业在特定期间(aperiodoftime)的财务绩效(financialperformance),即盈利能力(profitability)
收入(income)-费用(expenses)=净利润(netincome)
(一)收入
收入是指企业在一定期间内资源的流入(inflowofresources),包括销售收入(revenue或sales)/其他收入(otherincome)/利得(gains)等。
(二)费用
费用是指企业在一定期间内资源的流出(outflowofresources),包括日常费用(expensesintheordinaryactivities)/其他费用(otherexpenses)/损失(losses)等。
二权责发生制与收付实现制
因为业务发生和货币收支存在时间差(timingdifference),所以报表编制存在权责发生制和收付实现制。
权责发生制(AccrualBasis)业务发生时记录收入和费用,比如出售商品,商品售出时确认收入,与货款收取时间无关,适用于利润表和资产负债表
收付实现制(CashBasis)货币收付时记录收入和费用,比如出售商品,货款收取时确认收入,与售出时间无关
第2节收入
一收入确认的一般原则
(一)IFRS的收入确认原则(PrinciplesofrevenuerecognitionunderIFRS)
IFRS在销售商品(saleofgoods)与提供劳务(renderingofservice)方面有不同规定,详见下表
相同点
1.收入(revenue)金额能够可靠计量
2.有关经济利益(economic?
benefits)很有可能流入企业
不同点
1.与交易相关的,已经发生或将发生的成本(costsincurredortobeincurred)能够可靠计量
2.商品所有权(ownership)的主要风险和报酬已转移(transferred)
3.企业对售出的商品既没有继续管理权,也失去了有效控制(effective?
control)
1.交易当中已发生的成本,或为完成交易而发生的成本能够可靠计量
2.完工进度(stageofcompletion)能够可靠计量(measuredreliably)
(二)USGAAP的收入确认原则(PrinciplesofrevenuerecognitionundeUSGAAP)
USGAAP对销售商品和提供劳务有统一规定:
(1)有据可查:
买卖双方有交易证据(evidenceofarrangement)
(2)义务履行:
商品已经交割(delivery),或者服务已经提供(rendered)
(3)价格确定:
价格(price)已经确定(determined)或者可确定(determinable)
(4)可以回款:
卖方对帐款回收(collectingmoney)有合理的把握
(reasonablysure)
二特殊情况的收入确认(RevenueRecognitioninSpecialCases)
(一)长期合同(Long-termcontracts)
长期合同是指周期在一年以上的合同,其收入确认包括完工百分比法和完成合同法。
完工百分比法(Percentageofcompletionmethod)
适用场景:
项目成果(outcome)事先可以可靠计量
项目完工前有收入/有成本/有利润,先计算当年末累计完工百分比(当年末累计成本/预计总成本*100%)再用累计完工百分比乘以总收入,得到累积到当年末的收入,然后减去累积到上年末的收入,得到当年收入。
完成合同法(Completedcontractmethod)
适用场景:
项目成果事先不可以可靠计量
项目完工前无利润,是否有收入和成本看准则
USGAAP:
项目完工前既不确认收入和成本,也不确认利润
IFRS:
项目完工前各期等额确认收入和成本,但不确认利润
注:
项目成果是指项目的总收入与总成本。
(二)分期付款销售(Installmentsales)
分期付款销售是指在未来几个期间将现金帐款逐渐回收的销售(如房产与汽车销售)。
档期帐款的回收存在不确定性时,收入的确认包括分期付款法与成本回收法。
分期付款法(InstallmentMethod):
适用场景:
账款回收不能合理估算,当年收到的现金作为当年收入
使用当年收入成立利润率(总利润/总收入),算出当年利润
成本回收法:
(Costrecoverymethod)
适用场景:
账款回收高度不确定,当年收到的现金作为当年收入
在项目成本完全回收之前不确认利润,需等额确认收入与成本
(三)易货交易(Bartertransactions)
易货交易是指单纯的商品劳务交换,不使用货币收付的交易。
USGAAP和IFRS下易货交易的收入确认
之前收到过现金支付(historicallyreceivedcashpayments),适用公允价值加以确认,否则参照过度资产的账面价值(carryingvalue)
必须参照与非关联方(unrelatedparties)的非易货(non-barter)交易的公允价值(fairvalue)
四)总额报告与净额报告(GrossReportingandNetReporting)
企业采用总额报告时,收入等于销售价款的总体金额,选用该防范需要满足以下条件:
(1)企业是合约的主要立约人(primaryobligor)
(2)承担存货风险(inventoryrisk)与信用风险
(3)可以自行选择供应商(chooseitssupplier)
(4)可以自主定价(latitudetoestablishprice)
确认收入的一方必须能承担相应的责任风险,并享有相应的自主权利,如不符合上述条件,企业必须采用净额报告,收入等于销售价款和产品成本的差额。
自主销售与代销
第3节成本与费用
一.费用确认的一般原则(Generalprinciplesofexpensesrecognition)
利润表中费用的确认原则一般会使用配比原则(matchingprinciples),即为了产生档期收入而发生的费用,应该与收入在同一个期间内加以确认。
配比原则的应用:
(一)呆账(DoubtfulAccounts)
呆账是指企业赊账销售(creditsales)所产生的应收账款(accountsreceivables)中预计无法回收的部份,呆账应该在销售收入产生的当期进行如下会计处理:
(1)当公司售出商品时,需要根据经营来估算有多少收入最终无法收回
(2)利润表把估算的无法收回帐款(estimateofuncollectibelamounts)记为坏账费用(baddebtexpenses),而不是直接冲减销售收入
(3)应收账款的账面价值因为计提呆账准备(allowancefordoubtfulaccounts)而降低
(二)保修(Warranties)
保修是指所销售商品预计将产生的维修费用,应该在销售收入产生的当期进行如下会计处理:
(1)公司售出商品时,需要根据经验,估算有多少产品将会设计保修
(2)在当期利润标准记录以后将要发生的保修费用(warrantyexpense)
(3)同时在资产负债表中记录相关的负债,即应付保修(warrantypayable)
二.常见成本费用(Ordinarycostsandexpenses)
利润表以营业利润(operatingprofit)为界,将经营性项目(operatingitems)与非经营性项目(non-operatingitems)分开列示。
(一)经营性项目(Operatingitems)
销售收入(salesrevenue)-销货成本(costofsales或costofgoodssold,简称COGS)=毛利润(grossprofit)
营业利润(operatingprofit或operatingincome)=毛利润(grossprofit)-销售综合管理费用(selling,generalandadministrativeexpense,简称SG&A)-折旧和摊销费用(depreciationandamortizationexpense)
销货成本是指所售出货物的相关采购成本或生产制造成本,销售综合管理费用是指工资/房租/水电费/广告费等,研发费用可以计入,也可以单独列示。
折旧费用造成本期固定资产账面价值的下降,而摊销费用造成本期无形资产账面价值的下降。
(二)非经营性项目(Non-operatingitems)
营业利润(operatingprofit或operatingincome)-利息费用(interestexpense)=(incomebeforetax,pretaxprofit,pretaxincome)
税前利润-所得税费用(incometaxexpenses)=持续经营收益(incomeforcontinuingoperations)
持续经营收益+/-停止经营项目损益(earningorlosses
fromdiscontinuedoperations)=净利润(netprofit,netincome)
以持续经营收益为界,利润表分为线上(abovetheline)与线下(belowtheline)项目,其中线上项目更重要,对公司前景预测更具有参考价值。
3)特殊项目的会计处理(AccountingforNon-recurringitems)
不常见或不频繁项目)(unusualorinfrequentitems)
注:
不常见是指性质,不频繁是指数量,两者只占其一
线上(abovetheline),税前(beforetax)
例:
长期资产出售的损益
停止经营项目(discontinued?
operations)
注:
已经停业或打算停业在当期产生的损益
线下(bellowtheline),税后(netoftax)
例:
企业准备剥离的业务部门在当期的亏损
特别项目(extraodinary?
items)
注:
US?
GAAP对特别项目的规定,性质上不常见,且数量上不频繁
线下(bellowtheline),税后(netoftax)
例:
自然灾害造成的损失
第四节每股收益
一.每股收益概述(Overviewofearningspershare)
每股收益=
每股收益仅仅针对普通股(commonstock),分子需扣除优先股股利(preferreddividend)。
二.基本每股收益(Basicearningspershare)
(一)简单资本结构(SimpleCapitalpershare)
是指企业资本中只可能存在下列证券的一种或几种:
(1)普通股(commonstock)
(2)不可转换优先股(nonconvertibelpreferredstock)
(3)不可转换债务(nonconvertibeldebt)
基本每股收益=
(二)加权平均流通股数(Weightedaveragenumberofsharesoutstanding)
企业在外流通的普通股股数变动主要由以下四个因素引起:
(1)增发新股(shareissue)
(2)股票回购(sharerepurchase)
(3)股票分拆(stocksplit)
(4)股票股利(stockdividend)
如果增发新股(或股票回购)与股票拆分(或股票股利)在题目中同时出现,先调整股票拆分(或股票股利)的影响。
只考虑增发新股和股票回购时,加权平均流通股数计算公式
=期初在外流通股数+当期发行股数*已发行月数(从发行日到年底)/12-当期回购股数*已回购月数(从回购日到年底)/12
股票拆分(stocksplit)是指将原来面值较大的股票,分拆成若干较小面值的股票。
股票股利(stockdividend)是指按照一定的比例,已发行增量股票的形式支付给股东股利。
股票股利与股票分拆对加权平均流通股数的影响,要遵循以下两条原则:
(1)调前不调后:
只需按比例额调整股票股利和股票分拆日期之前的股票数量。
(2)不需要加权:
调整时不需要考虑时间甲醛的问题,只需要考虑前后日期。
三.稀释每股收益(dilutedearningspershare)
(一)复杂资本结构(complexcapitalstructure)
复杂资本结构是指企业的资本中存在一下潜在稀释性证券(potentiallydilutivesecurties)的一种或几种:
1.可转换债券(convertibledebt)
2.可转换优先股(convertiblepreferredstock)
3.期权(options)
4.权证(warrants)
具有复杂资本结构的企业需要同时报告基本每股收益和稀释每股收益(dilutedEPS),稀释每股收益是指假设所有潜在的可降低每股收益的证券转换为普通股时的每股收益。
其本质是每股收益理论上可以稀释到的最低水平。
(二)稀释性证券与反稀释性证券(DilutivesecurityandAnti-dilutedsecurity)
潜在稀释性证券(potentiallydilutivesecurity)是指如果转换或行权,会引起普通流通股股数增加的证券。
根据对每股收益的影响,潜在稀释性证券可分为稀释性证券与反稀释性证券,前者转换或行权会降低每股收益,后者会提高每股收益。
因为稀释每股收益是要计算每股收益理论上可以稀释到的最低水平,所以只需要考虑稀释性证券的影响,反稀释性证券不参与计算,其稀释每股收益就等于每股收益。
(三)假设转化法(If-convertedmethod)
如果资本结构中存在可转换债券,在计算稀释每股收益时,采用假设转换法,分为以下两步:
(1)在基本每股收益的基础上,对于分子和分母同时调整,如下表
可转换债券
+可转换债券利息*(1-税率)
+转换之后增加的普通股数
可转换优先股
+可转换优先股利
+转换之后增加的普通股数
(2)判断是否造成每股稀释,如果是,再进行计算(稀释性证券参与计算)
可转换债券转为普通股后,原本支付的债券利息节省下来,增加税前利润,分子计算的是可供分配的税后利润,因此乘以(1-所得税率),可转换优先股股利在税后支付,无需调整,将其直接加在可供分配的税后利润上。
(三)库藏股票法(treasurystockmethod)
期权或权证给予持有正按固定发执行价格(exerciseprice)买入增量普通股的权利,如果企业存在期权或权证,在计算稀释每股收益时采用库藏股票法。
操作步骤:
1.判断期权是虚值还是实值,市场平均价格大于执行价格,期权会被执行,为实值期权,反之为虚值期权。
2.如果是实值期权,持有者按照买入股票,公司按期权数量发行新股,在外流通股数等额增加。
3.公司收到发行新股的现金,假设全部用于按市场价格回购股票,(回购股数=执行价格*期权数量/市场平均价格)
4.普通股股数净增加=新发行股数-回购股数=期权数量-(执行价格*期权数量/市场平均价格)=(市场平均价格-执行价格)/市场平均价格*期权数量
5.稀释每股收益=(净利润-优先股股利)/(普通股原股数+普通股股数净增加数)
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