阳煤化工6006912季度财务分析报告原点参数.docx

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阳煤化工6006912季度财务分析报告原点参数

阳煤化工[600691]2019年2季度财务分析报告

（word可编辑版）

一．公司简介

公司名称

　阳煤化工股份有限公司

公司英文名称

YANGMEICHEMICALCO.,LTD

公司简称

　阳煤化工

股票代码

600691

成立时间

　1988-01-01

上市时间

1993-11-19

交易所

上海证券交易所

注册地址

阳泉市北大西街5号

电话

传真

公司网址

邮箱

公司简介

阳煤化工股份有限公司是一家主要从事煤化工产品和化工设备的研发、生产和销售的中国公司。

该公司的主要产品包括尿素、甲醇、液氨、聚氯乙烯、烧碱、正丁醇、辛醇、复合肥、三氯化磷、粗醇、硝酸铵、硝酸铵钙、三聚氰胺、双氧水、碳铵、环己胺、二萘酚、氯化铵等。

该公司的产品主要用途为农用化肥和化工原料。

该公司的产品销往中国国内和海外市场。

二．公司财务分析

2.1公司资产结构分析

2.1.1资产构成基本情况

阳煤化工2019年2季度末资产总额为43,267,186,449.23元，其中流动资产为15,562,854,909.62元，占总资产比例为35.97%；非流动资产为27,704,331,539.61元，占总资产比例为64.03%；

2019年2季度阳煤化工总资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

资产总计

4,326,718

100.00%

4,248,489

100.00%

4,286,479

100.00%

流动资产合计

1,556,285

35.97%

1,741,189

40.98%

1,565,990

36.53%

非流动资产合计

2,770,433

64.03%

2,507,299

59.02%

2,720,489

63.47%

2.1.2流动资产构成情况

流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，阳煤化工2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及预付款项，各项分别占比为63.28%，16.59%和7.60%。

2019年2季度阳煤化工流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动资产合计

1,556,285

100.00%

1,741,189

100.00%

1,565,990

100.00%

货币资金

984,763

63.28%

1,037,607

59.59%

819,275

52.32%

应收票据及应收账款

97,602

6.27%

182,743

10.50%

199,821

12.76%

应收票据

28,682

1.84%

82,741

4.75%

71,032

4.54%

应收账款

68,919

4.43%

100,001

5.74%

128,789

8.22%

预付款项

118,226

7.60%

155,348

8.92%

193,017

12.33%

其他应收款

56,884

3.66%

44,720

2.57%

53,948

3.45%

存货

258,198

16.59%

251,312

14.43%

211,141

13.48%

其他流动资产

40,610

2.61%

69,457

3.99%

88,784

5.67%

2.1.3非流动资产构成情况

非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，阳煤化工2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为81.23%，10.08%和6.56%。

2019年2季度阳煤化工非流动资产构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动资产合计

2,770,433

100.00%

2,507,299

100.00%

2,720,489

100.00%

长期股权投资

1,099

0.04%

1,317

0.05%

1,627

0.06%

其他权益工具投资

0

0.00%

0

0.00%

500

0.02%

投资性房地产

2,054

0.07%

2,109

0.08%

2,165

0.08%

固定资产

2,250,496

81.23%

2,009,804

80.16%

2,135,861

78.51%

在建工程

279,231

10.08%

274,903

10.96%

337,151

12.39%

无形资产

181,855

6.56%

175,639

7.01%

194,696

7.16%

商誉

4,590

0.17%

4,590

0.18%

4,590

0.17%

长期待摊费用

24,847

0.90%

26,399

1.05%

32,131

1.18%

递延所得税资产

12,019

0.43%

11,143

0.44%

10,563

0.39%

其他非流动资产

14,238

0.51%

1,391

0.06%

1,200

0.04%

2.2负债及所有者权益结构分析

2.2.1负债及所有者权益基本构成情况

阳煤化工2019年年总负债金额为35,620,826,276.11元，所有者权益总额为7,646,360,173.12元，其中资本金为2,375,981,952.0元，资产负债率为82.33%，在负债中，流动负债为28,855,088,651.39元；占负债和所有者权益总额的66.69%，非流动负债为6,765,737,624.72元，占负债和所有者权益总额的15.64%。

2019年2季度阳煤化工负债和所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

负债和所有者权益（或股东权益）总计

4,326,718

100.00%

4,248,489

100.00%

4,286,479

100.00%

流动负债合计

2,885,508

66.69%

3,212,844

75.62%

3,337,107

77.85%

非流动负债合计

676,573

15.64%

456,074

10.73%

425,409

9.92%

所有者权益（或股东权益）合计

764,636

17.67%

579,569

13.64%

523,962

12.22%

2.2.2流动负债基本构成情况

流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，阳煤化工2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为75.83%，10.40%和10.40%。

2019年2季度阳煤化工流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

流动负债合计

2,885,508

100.00%

3,212,844

100.00%

3,337,107

100.00%

短期借款

2,188,205

75.83%

2,297,026

71.50%

2,158,578

64.68%

应付票据及应付账款

300,053

10.40%

336,695

10.48%

371,733

11.14%

应付账款

300,053

10.40%

336,695

10.48%

371,733

11.14%

预收款项

143,925

4.99%

111,068

3.46%

93,161

2.79%

应付职工薪酬

19,052

0.66%

20,869

0.65%

24,455

0.73%

应交税费

10,667

0.37%

13,591

0.42%

11,918

0.36%

其他应付款

77,528

2.69%

75,415

2.35%

107,081

3.21%

其中:

应付利息

0

0.00%

12,764

0.40%

15,544

0.47%

应付股利

0

0.00%

3,832

0.12%

960

0.03%

一年内到期的非流动负债

146,075

5.06%

358,177

11.15%

428,127

12.83%

其他流动负债

0

0.00%

0

0.00%

142,051

4.26%

2.2.3非流动负债基本构成情况

非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，阳煤化工2019年的非流动负债主要包括长期借款、应付债券以及长期应付款，各项分别占比为82.91%，6.47%和5.64%。

2019年2季度阳煤化工非流动负债构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

非流动负债合计

676,573

100.00%

456,074

100.00%

425,409

100.00%

长期借款

560,946

82.91%

354,915

77.82%

378,037

88.86%

应付债券

43,754

6.47%

43,542

9.55%

0

0.00%

长期应付款

38,129

5.64%

27,771

6.09%

17,933

4.22%

递延所得税负债

15,991

2.36%

16,808

3.69%

18,154

4.27%

其他非流动负债

17,750

2.62%

13,037

2.86%

11,284

2.65%

2.2.4所有者权益基本构成情况

所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年2季度阳煤化工的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为57.11%，31.07%和22.10%。

所有者权益构成情况

科目名称

2019年2季度

2018年2季度

2017年2季度

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

所有者权益（或股东权益）合计

764,636

100.00%

579,569

100.00%

523,962

100.00%

实收资本（或股本）

237,598

31.07%

175,678

30.31%

175,678

33.53%

资本公积

436,662

57.11%

297,271

51.29%

295,150

56.33%

其他综合收益

107

0.01%

44

0.01%

109

0.02%

专项储备

854

0.11%

3,432

0.59%

3,793

0.72%

盈余公积

3,956

0.52%

3,956

0.68%

3,956

0.76%

未分配利润

-83,554

-10.93%

-87,113

-15.03%

-102,949

-19.65%

少数股东权益

169,012

22.10%

186,300

32.14%

148,222

28.29%

2.3利润分析

2.3.1净利润分析

2019年2季度阳煤化工的净利润为-9,692,080.3元，与2018年的131,708,312.58元相比下降了107.36%。

2016-2019年2季度阳煤化工净利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-43,324

2016

-43,324

-0.00%

2017

5,349

112.35%

2018

13,170

146.19%

2019

-969

-107.36%

2.3.2营业利润分析

2019年2季度阳煤化工的营业利润为25,911,504.79元，与2018年的192,539,174.11元相比下降了86.54%。

2016-2019年2季度阳煤化工营业利润变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-43,774

2016

-43,774

-0.00%

2017

5,523

112.62%

2018

19,253

248.59%

2019

2,591

-86.54%

2.3.3利润总额分析

2019年2季度阳煤化工的利润总额为34,347,469.6元，与2018年的222,507,277.02元相比下降了84.56%。

2016-2019年2季度阳煤化工利润总额变动趋势

年份

金额（万元）

同比增长率（%）

2016

-40,190

2016

-40,190

-0.00%

2017

10,230

125.45%

2018

22,250

117.50%

2019

3,434

-84.56%

2.3.4成本费用分析

成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年2季度阳煤化工的成本费用总额为9,116,399,081.859999元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为87.56%，5.42%和4.21%。

2019年2季度阳煤化工成本费用构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

成本及费用总额

-911,639

100.00%

-906,747

100.00%

-1,064,639

100.00%

营业成本

-798,265

87.56%

-794,037

87.57%

-959,613

90.14%

税金及附加

-7,132

0.78%

-7,701

0.85%

-5,353

0.50%

销售费用

-13,994

1.54%

-12,888

1.42%

-11,571

1.09%

管理费用

-38,379

4.21%

-39,655

4.37%

-37,247

3.50%

研发费用

-4,494

0.49%

0

-0.00%

0

-0.00%

财务费用

-49,373

5.42%

-52,463

5.79%

-50,854

4.78%

2.4现金流量分析

2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析

2019年2季度阳煤化工的经营现金流量净额为482,752,306.37元，与2018年的961,262,718.14元相比下降了49.78%；投资活动现金流净额为-285,735,402.22元；筹资活动现金流净额为-700,903,831.13元。

2016-2019年2季度阳煤化工经营、投资及筹资活动现金流净额

年份

经营活动现金流净额（万元）

投资活动现金流净额（万元）

筹资活动现金流净额（万元）

2016

65,273

-18,632

-55,713

2017

128,785

-14,286

-48,634

2018

96,126

-30,955

-156,744

2019

48,275

-28,573

-70,090

2.4.2现金流入结构分析

2019年2季度阳煤化工现金流入总金额为15,462,389,413.34元，其中经营活动现金流入为9,367,721,244.36元，占现金流入总额的60.58%；投资活动现金流入为99,494.0元，占现金流入总额的0.00%；筹资活动现金流入为6,094,568,674.98元，占现金流入总额的39.42%。

2019年2季度阳煤化工现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流入总额

1,546,238

100.00%

1,859,741

100.00%

1,706,733

100.00%

经营活动现金流入小计

936,772

60.58%

883,015

47.48%

851,729

49.90%

投资活动现金流入小计

9

0.00%

487

0.03%

2,442

0.14%

筹资活动现金流入小计

609,456

39.42%

976,238

52.49%

852,561

49.95%

经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为9,153,440,914.34元,占经营活动现金流入小计的97.71%;收到的税费返还为2,138,692.29元,占经营活动现金流入小计的0.02%;收到其他与经营活动有关的现金为212,141,637.73元,占经营活动现金流入小计的2.26%。

2019年2季度阳煤化工经营活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流入小计

936,772

100.00%

883,015

100.00%

851,729

100.00%

销售商品/提供劳务收到的现金

915,344

97.71%

873,177

98.89%

843,089

98.99%

收到的税费返还

213

0.02%

1,469

0.17%

255

0.03%

收到其他与经营活动有关的现金

21,214

2.26%

8,368

0.95%

8,385

0.98%

投资活动现金流入小计中处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为99,494.0元,占投资活动现金流入小计的100.0%。

2019年2季度阳煤化工投资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（元万）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

投资活动现金流入小计

9

100.00%

487

100.00%

2,442

100.00%

处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额

9

100.00%

487

100.00%

2,442

100.00%

筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为5,600,368,000.0元,占筹资活动现金流入小计的91.89%;收到其他与筹资活动有关的现金为494,200,674.98元,占筹资活动现金流入小计的8.11%。

2019年2季度阳煤化工筹资活动现金流入构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

筹资活动现金流入小计

609,456

100.00%

976,238

100.00%

852,561

100.00%

取得借款收到的现金

560,036

91.89%

811,238

83.10%

779,980

91.49%

收到其他与筹资活动有关的现金

49,420

8.11%

165,000

16.90%

72,581

8.51%

2.4.3现金流出结构分析

2019年2季度阳煤化工现金流出总额为15,966,276,340.32元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为8,884,968,937.99元,占现金流出总额的55.65%;投资活动现金流出小计为285,834,896.22元,占现金流出总额的1.79%;筹资活动现金流出小计为6,795,472,506.11元,占现金流出总额的42.56%。

2019年2季度阳煤化工现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

现金流出总额

-1,596,627

100.00%

-1,951,315

100.00%

-1,640,868

100.00%

经营活动现金流出小计

-888,496

55.65%

-786,889

40.33%

-722,943

44.06%

投资活动现金流出小计

-28,583

1.79%

-31,442

1.61%

-16,729

1.02%

筹资活动现金流出小计

-679,547

42.56%

-1,132,982

58.06%

-901,196

54.92%

经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为7,776,407,723.73元,占经营活动现金流出小计的87.52%;支付给职工以及为职工支付的现金为626,686,734.8元,占经营活动现金流出小计的7.05%;支付的各项税费为327,496,095.22元,占经营活动现金流出小计的3.69%;支付其他与经营活动有关的现金为154,378,384.24元,占经营活动现金流出小计的1.74%。

2019年2季度阳煤化工经营活动现金流出构成

科目名称

2019年

2018年

2017年

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

金额（万元）

百分比（%）

经营活动现金流出小计

-888,496

100.00%

-786,889

100.00%

-722,943