吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习第605套.docx
- 文档编号:25512928
- 上传时间:2023-06-09
- 格式:DOCX
- 页数:13
- 大小:20.65KB
吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习第605套.docx
《吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习第605套.docx》由会员分享,可在线阅读,更多相关《吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习第605套.docx(13页珍藏版)》请在冰豆网上搜索。
吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习第605套
2020年吉林省《证券投资基金基础知识》考前练习
考试须知:
1、考试时间:
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求,在规定的位置填写您的答案。
4、由于不同的科目的题型不同,文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生,这是正常情况。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题(共30题)
1.下列有关系统性风险和非系统性风险判断中,错误的一项是()。
A.总风险=系统性风险+非系统性风险
B.投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿,即风险溢价
C.承担非系统性风险可以得到风险补偿
D.无论资产的数目有多少,系统性风险都是同定不变的
2.不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,当期收益率的变动总是预示着到期收益率的()。
A.同方向增减
B.反方向增减
C.先增后减
D.先减后增
3.期货合约只在()交易,期权合约大部分在()交易:
A.交易所;场外
B.场外:
交易所
C.交易所;交易所
D.场外;场外
4.预期损失是指在()内投资组合损失的期望值。
A.未来预期区间
B.置信区间
C.给定时间区间和置信区间
D.置信区间和未来预期区间
5.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率债券的到期收益率()零息债券的到期收益率。
A.高于
B.等于
C.低于
D.没关系
6.由于存在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数资产的收益之间都会存在一定的()。
A.相关性
B.无关性
C.不确定性
D.偶然性
7.期末基金单位资产单位净值=期末基金资产净值/()。
A.期初基金单位总份额
B.期末基金单位总份额-期初基金单位总份额
C.期末基金单位总份额
D.(期末基金单位总份额-期初基金单位总份额)/2
8.预期损失又称()。
Ⅰ条件风险价值度
Ⅱ条件尾部期望
Ⅲ尾部损失
Ⅳ风险价值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
9.利率互换的形式有()。
A.息票互换和币种互换
B.息票互换和基础互换
C.基础互换和交叉互换
D.币种互换和交叉互换
10.以下关于风险的说法不正确的是()。
A.风险管理的基础工作是测量风险
B.选择合适的风险测量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础
C.风险指标可以分为事前与事后两类
D.事前指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况
11.效用函数的常见形式为()。
(A为某投资者的风险厌恶系数,U为效用值)。
A.U=E(r)-1/2Aσ2
B.U=E(r)-1/2Aσ
C.U=E(r)-Aσ
D.U=E(r)+1/2Aσ2
12.基金的()代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。
A.相对收益
B.绝对收益
C.持有期间收益
D.风险收益
13.利息率按债权人取得报酬的情况,可以将利率分为()。
Ⅰ远期利率
Ⅱ即期利率
Ⅲ名义利率
Ⅳ实际利率
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
14.詹森指数是在()模型基础上发展出的一个风险调整差异指标。
A.MM
B.均值—方差
C.CAPM
D.APT
15.在资本市场理论假设成立的前提下,下列对市场均衡状态的判断中,错误的有()。
Ⅰ市场投资组合包含市场上所有风险资产,其包含的各资产的投资比例与整个市场上的风险资产的相对市值比例一致
Ⅱ市场组合是最优风险投资组合,即资本市场线与有效边界的切点
Ⅲ市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成反比
Ⅳ单个资产的风险溢价与市场投资组合m的风险溢价和该资产的β系数成比例
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
16.下列关于基金业绩评价说法正确的是()。
A.基金业绩评价业务的原则包括客观性原则,可比性原则和长期性原则
B.基金业绩评价时不需要考虑时间区间
C.基金业绩评价是将所有的基金统一进行比较、排序
D.对基金投资人而言,通过基金业绩评价有助于内部绩效考核提供参考
17.马科维茨的投资组合理论的基本假设是投资者是()的。
A.厌恶风险
B.喜好风险
C.厌恶投资
D.喜好投资
18.最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个()的情形。
A.最低要求
B.最高要求
C.没有要求
D.不确定
19.货币互换需要在()交换本金。
A.期初
B.期末
C.期中
D.期初和期末
20.我国在()推出货币互换合约,之后推出利率互换合约。
A.20世纪50年代
B.20世纪60年代
C.20世纪70年代
D.20世纪80年代
21.从整体而言,另类投资的波动性远()于股票市场,而另类投资的收益率与传统投资相关性较()。
A.高;低
B.低;高
C.高;高
D.低;低
22.以下不属于机构投资者的是()。
A.基金公司
B.全国社会保障基金
C.证券公司
D.散户
23.下列关于CAPM的实际应用说法中,不正确的是().
A.CAPM解释不了的收益部分习惯上用希腊字母阿尔法来描述,有时称为“超额”收益
B.若一项资产的价格被高估,其应当位于SML线的上方
C.若一项资产的价格被低估,其应当位于SML线的上方
D.对于价格被高估的资产我们应该卖出,价格被低估的资产我们应该买入
24.已知某证券β系数等于1,则表明证券()。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.比整个证券市场平均风险大1倍
25.()只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。
A.所得免疫策略
B.久期配比策略
C.面值免疫策略
D.现金配比策略
26.假设股票A的β值是3,在股票市场整体上涨了4%的情况下,股票A则会()。
A.上涨3%
B.下跌12%
C.上涨12%
D.下跌3%
27.()用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
A.风险
B.趋势
C.最大回撤
D.下行风险
28.下列关于压力测试的说法中,错误的是()。
A.压力测试的关键是选择压力对象
B.测试单个重要风险因素发生变化时的压力情景对投资组合影响的方法也叫敏感性分析
C.监管机构要求基金公司自身持有一定的风险准备金以应对压力情景
D.要求设计多个市场变量同时变化的场景的做法之一是采用历史极端情景
29.用来评估证券或投资组合系统性风险的,反映投资对象对市场变化的敏感度的指标是()。
A.最大回撤
B.下行风险
C.标准差
D.贝塔系数
30.正态分布的分位数可以用来评估()。
Ⅰ投资收益限度
Ⅱ资产收益限度
Ⅲ资产回报率
Ⅳ风险容忍度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
二、多选题(共20题)
三、判断题(共10题)
四、简答题(共2题)
单选题答案:
1:
C2:
A3:
C4:
C5:
A6:
A7:
C
8:
A9:
B10:
D11:
A12:
A13:
C14:
C
15:
D16:
A17:
A18:
A19:
D20:
D21:
D
22:
D23:
B24:
C25:
B26:
C27:
C28:
A
29:
D30:
B
多选题答案:
判断题答案:
简答题答案:
相关解析:
1:
风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿,即承担系统性风险的补偿。
知识点:
掌握系统性风险和非系统性风险的概念以及β系数的含义;
2:
债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下:
(1)债券市场价格越接近债券面值,期限越长,则其当期收益率就越接近到期收益率。
(2)债券市场价格越偏离债券面值,期限越短,则当期收益率就越偏离到期收益率。
但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何,当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。
知识点:
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别;
3:
期货合约只在交易所交易。
期权合约大部分在交易所交易。
知识点:
理解远期、期货、期权和互换的区别;
4:
预期损失(ES),是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。
知识点:
理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性;
5:
不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同,在其他因素相同的情况下,固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
知识点:
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别;
6:
由存在一系列同时影响多个资产收益的因素,大多数资产的收益之间都会存在一定的相关性。
知识点:
掌握资产收益相关性的概念、计算和应用;
7:
公募基金的资产净值常常以基金单位资产净值的形式公布,即基金净值除以总份额数,也称份额净值,其计算公式为:
期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额
知识点:
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法;
8:
预期损失(ES),是指在给定时间区间和置信区间内,投资组合损失的期望值。
预期损失也被称为条件风险价值度(conditionalVaR)或条件尾部期望(conditionaltailexpectation)或尾部损失(tailloss)。
知识点:
理解预期损失(ES)的概念、应用和局限性;
9:
利率互换有两种形式:
①息票互换,即固定利率对浮动利率的互换;②基础互换,即双方以不同参照利率互换利息支付,如美国优惠利率对LIBOR。
考点
互换合约的类型
10:
通常用事后指标来评价一个组合在历史上的表现和风险情况。
11:
效用函数的一个常见形式为:
12:
基金的相对收益,又叫超额收益,代表一定时间区间内,基金收益超出业绩比较基准的部分。
知识点:
掌握衡量绝对收益和相对收益的主要指标的定义和计算方法;
13:
按债权人取得报酬的情况,可以将利率分为实际利率和名义利率。
知识点:
掌握名义利率和实际利率的概念和应用;
14:
詹森a同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整后收益指标,它衡量的是基金组合收益中超过CAPM预测值的那一部分超额收益。
知识点:
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用;
15:
Ⅱ项说法错误,市场组合是最优风险投资组合,即资本配置线(CAL)与有效边界的切点。
Ⅲ项说法错误,市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比。
知识点:
理解资本市场理论的前提假设;
16:
基金业绩评价是指基金评价机构或评价人对基金的投资收益和风险及基金管理人的管理能力开展评级、评奖或单一指标排名等。
(C项错误)
基金业绩评价应遵循如下原则:
(1)客观性原则,
(2)可比性原则,(3)长期性原则。
(A项正确)
基金业绩评价应考虑的因素:
1.基金管理规模;2.时间区间:
同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距,不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性,因此,基金业绩评价时需要考虑时间区间。
(B项错误);3.综合考虑风险和收益
对基金管理人而言,通过基金业绩评价有助于帮助基金公司更
17:
马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
知识点:
理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念;
18:
最小方差法适应于投资者对预期收益率有一个最低要求的情形。
考点
最小方差前沿与有效前沿
19:
货币互换,是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息,并在期初和期末交换本金。
知识点:
了解影响各类互换合约定价的因子以及各类收益互换合约的应用方式:
20:
我国20世纪80年代就已经推出货币互换合约,之后推出利率互换合约。
知识点:
理解互换合约的概念以及利率互换、货币互换、股票收益互换的基本形式;
21:
事实上,许多另类投资的波动性远远低于股票市场。
此外,许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。
知识点:
理解另类投资的投资对象、优点和局限;
22:
在我国,机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII(合格境外机构投资者)等。
知识点:
掌握个人投资者和机构投资者的特征;
23:
如果一个资产的价格被高估(收益率被低估),其应当位于SML线下方。
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
24:
β系数等于1时,该投资组合的价格变动幅度与市场一致。
知识点:
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性;
25:
久期配比策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可,因而有更多的债券可供选择。
知识点:
掌握久期和凸性的应用:
26:
根据β值的公式可知r=3×4%=12%
知识点:
理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别;
27:
最大回撤可以在任何历史区间做测度,用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。
知识点:
理解最大回撤、下行标准差的概念、计算方法、应用和局限性;
28:
压力测试的关键是选择压力情景。
知识点:
了解压力测试的方法和应用;
29:
贝塔(β)系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标,反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
30:
正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。
知识点:
了解正态分布的特征;
相关解析:
相关解析:
相关解析:
- 配套讲稿:
如PPT文件的首页显示word图标,表示该PPT已包含配套word讲稿。双击word图标可打开word文档。
- 特殊限制:
部分文档作品中含有的国旗、国徽等图片,仅作为作品整体效果示例展示,禁止商用。设计者仅对作品中独创性部分享有著作权。
- 关 键 词:
- 证券投资基金基础知识 吉林省 证券 投资 基金 基础知识 考前 练习 605