注册会计师《财务成本管理》公式汇总.doc
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注册会计师《财务成本管理》公式汇总.doc
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财务成本管理公式大全
1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
2、流动比率=流动资产/流动负债
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:
平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款
其中:
销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额
10、资产负债率=负债总额/资产总额
11、产权比率=负债总额/所有者权益
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用
14、销售净利率=净利润/销售收入*100%
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100%
16、资产净利率=净利润/平均资产总额
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率)
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数)
21、市盈率=普通股每市价/每股收益
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价
24、市净率=每股市价/每股净资产
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100%
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据)
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100%
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数)
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n)
45、普通年金终值:
S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n)
46、年偿债基金:
A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n)
47、普通年金现值:
P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n)
48、投资回收额:
A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n)
49、预付年金的终值:
S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1]
50、预付年金的现值:
P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:
A[(P/A,i,n-1)+1]
51、递延年金现值:
一:
P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数
52、永续年金现值:
P=A/i年金=年金现值/复利现值
53、名义利率与实际利率的换算:
i=(1+r/m)^m-1式中:
r为名义利率;m为年复利次数
54、债券价值:
分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付)
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2]
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利
57、股票一般模式:
P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:
P=D/Rs
固定成长:
P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P
59、预期报酬率=(D1/P)+g
60、期望值:
、方差:
标准方差:
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差:
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差
63、资本资产定价模型:
64、证券市场线:
个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)
65、贴现指标:
净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值
内含报酬率:
每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法
66、非贴现指标:
回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含
会计收益率=年均净收益/原始投资额
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率
70、调整现金流量法:
调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量
71、风险调整折现率法:
调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t]
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率)
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率)
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益)
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^*
陆续进货的Q^*=总成本=
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/Nx100%)式中:
CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率)
86、银行借款成本:
Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时)
式中:
Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率
考虑时间价值的税前成本(K):
L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]
税后成本=税前成本*(1-T)
87、债券成本:
Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:
Kb-债券成本;I-每利息;
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率
88、留存收益成本:
股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:
D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重
91、加权平均资金成本:
Kw=ΣWj*Kj
式中:
Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本
92、筹资总额分界点=TFi/Wi
式中:
TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFLSF-偿债基金
94、每股收益无差别点:
[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1
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